太阳能光伏年度报告

1、2021中国行业年度报告系列之太阳能光伏目录行业概述.1 一、行业定义.1 二、行业在国民经济中的地位.2摘要.4一、光伏行业发展预测.4（一）我国光伏行业发展周期与景气判断.4（二）光伏行业运行分析与预测.4二、光伏行业政策分析与导向判断.8（一）我国光伏行业现有政策分析.8（二）我国光伏行业未来政策导向.8 三、光伏行业银行信贷市场竞争分析.9 四、光伏行业信贷政策建议与风险提示.9（一）信贷政策建议.9（二）信贷风险提示.10 第一章光伏行业发展环境.12 一、国内经济环境分析.12（一）全国固定资产投资增速小幅下滑，电力投资持续同比下降.12（二）全社会发电量增速大幅放缓，可再生能源发

2、电量占比稳步上升.12二、行业政策环境.13（一）行业管理体制.13（二）行业政策解析.13（三）行业政策趋势.16三、行业发展技术环境.18（一）光伏发电技术水平与趋势.18（二）国内技术水平与趋势.19 第二章光伏行业供求分析.22 一、国内光伏行业供求分析.22（一）总体供需规模.22（二）分地区供需结构.23（三）国内市场供求平衡状及价格分析.24二、全球光伏行业供求分析.24（一）总体供需规模.24（二）分国别供需结构.25（三）全球市场供求平衡状及产品价格分析.30 第三章光伏行业出口分析.33 一、光伏行业总体进出口规模分析.33二、光伏行业出口结构.34（一）产品出口结构.34

3、（二）国际市场结构.34（三）贸易方式结构.35 三、光伏产品出口均价.35 四、光伏行业贸易摩擦分析.36第四章光伏行业上下游产业链分析.38一、上游行业.38（一）多晶硅.38（二）组件.46（三）硅片.47二、下游行业.49（一）光伏逆变器.49（二）光伏发电站.51 第五章光伏行业竞争与经营效益分析.57 一、行业竞争状况分析.57（一）行业竞争格局.57（二）行业进出壁垒.57（三）行业兼并重组.58二、行业经营效益分析.58（一）太阳能发电.58（二）光伏设备及元器件制造业.59 第六章光伏行业投融资分析.61 一、行业投资分析.61（一）我国光伏分布式发电投资规模快速增长.61（

4、二）2021年全球光伏技术投资将增至700亿欧元.62二、行业融资分析.62（一）融资途径和渠道分析.62（二）光伏电站的融资租赁模式分析.63（三）信贷规模明显缩容，银行抽贷现象严重.64 第七章光伏行业发展趋势分析及预测.65 一、行业发展趋势分析.65（一）行业发展周期.65（二）行业景气判断.65（三）行业总体发展趋势.65二、行业发展预测.66（一）行业供求预测.66（二）行业成本和价格预测.68（三）行业出口预测.69（四）行业绩效预测.70（五）行业投融资预测.70 第八章光伏行业信贷建议及风险提示.72 一、信贷建议.72（一）行业总体授信原则.72（二）积极进入类信贷政策建议

5、.73（三）适度进入类信贷政策建议.77（四）限制进入类信贷政策建议.77（五）退出类信贷政策建议.77二、信贷风险提示.78（一）政策风险.78（二）宏观经济波动风险.78（三）技术和产品结构风险.78（四）原材料风险.78（五）供求风险.79（六）资金链风险.79 附：2021 年光伏行业上市公司TOP10 分析.80 一、2021年太阳能电池行业上市公司排名.80二、太阳能电池行业重点企业分析.81（一）英利绿色能源控股(YGE).81（二）天合光能(TSL) .84（三）阿特斯阳光电力(CSIQ).86（四）晶澳太阳能(JASO).88（五）浙江昱辉阳光能源(SOL).91（六）赛维L

6、DK太阳能高科技(LDK).93（七）晶科能源控股(JKS) .96（八）江苏林洋新能源(HSOL) .98（九）中电电气（南京）光伏(CSUN).101（十）重庆大全新能源(DQ).103图表目录表1：太阳能电池行业分类及代码.1 表2：2021年以来光伏行业政策汇总.14 表3：“十二五”时期光伏产业重点发展的“十大领域”.17 表4：不同类型光伏发电技术比较.19 表5：国内三种光伏应用形式的对比.20 表6：“十二五”期间我国太阳能发电行业科技发展目标.21 表7：20062021年欧洲和新兴市场主要国家新增装机容量.26 表8：2021年以来德国FIT逐月调整标准.27 表9：意大利

7、第五版上网电价.28 表10：日本光伏上网电价.30 表11：光伏“双反”事件一览表.37 表12：三种多晶硅生产方法比较.38 表13：截至2021年底我国主要多晶硅企业生产情况汇总.40 表14：2021年和2021年全球前十家多晶硅生产企业产量.42 表15：截止2021年底国内外多晶硅生产重点企业开工率及产能.43 表16：2021年和2021年我国主要光伏企业组件出货量.46 表17：2021年度中国光伏逆变器品牌排行榜.50 表18：2021年国内在建、拟建、投产光伏电站项目汇总.52 表19：2021年和2021年全球前十家企业光伏组件出货量.57 表20：光伏电站的两大特性.6

8、3 表21：光伏电站的新型融资模式分类.63 表22：20212021年全球主要国家和地区经济增长预测.69 表23：2021年和2021年太阳能发电建设布局规划.73 表24：我国主要的光伏企业及产业链分布.74 表25：“十二五”时期光伏产业科技发展的重点任务.75 表26：2021年太阳能电池行业上市公司营业收入排名.80 表27：20212021年英利绿色能源控股经营状况.81 表28：20212021年英利绿色能源控股主营业务分地区分行业构成情况.82 表29：20212021年天合光能经营状况.84表30：20212021年天合光能主营业务分地区分行业构成情况.85表31：2021

9、2021年阿特斯阳光电力经营状况.87 表32：20212021年阿特斯阳光电力主营业务分地区分行业构成情况.87 表33：20212021年晶澳太阳能经营状况.89 表34：20212021年晶澳太阳能主营业务分地区分行业构成情况.90 表35：20212021年浙江昱辉阳光能源经营状况.91 表36：20212021年昱辉阳光能源主营业务分地区分行业构成情况.92 表37：20212021年赛维LDK太阳能高科技经营状况.94 表38：20212021年晶澳太阳能主营业务分地区分行业构成情况.95 表39：20212021年晶科能源控股经营状况.97 表40：20212021年晶科能源控股

10、主营业务分地区构成情况.97 表41：20212021年江苏林洋新能源经营状况.99 表42：20212021年江苏林洋新能源主营业务分地区分行业构成情况.100 表43：20212021年中电电气（南京）光伏经营状况.101 表44：20212021年中电电气（南京）光伏主营业务分地区分行业构成情况.102表45：20212021年重庆大全新能源经营状况.104图1：20212021年我国太阳能发电（并网）装机容量、发电量占可再生能源比例.2 图2：20022021年我国新增光伏装机容量及全球占比.3 图3：20022021年全球光伏发电当年新增装机容量及同比增长.5 图4：20022021

11、年我国新增光伏装机容量.5 图5：20212021年我国光伏产品出口额及增速.6 图6：2021年8月以来光伏产品价格变化.7 图7：2021年以来光伏设备及元器件制造业和太阳能发电行业利润总额及同比增速.7 图8：20062021年我国电力建设投资额、同比增速及城镇固定资产投资增速.12 图9：20062021年全社会发电量、增速及可再生能源发电量占比.13 图10：20022021年我国新增光伏装机容量.22 图11：20212021年我国光伏装机量、发电量（并网）.23 图12：20062021年我国太阳能电池产量及增速.23 图13：20022021年全球光伏发电当年新增装机容量及同比

12、增长.25图14：20022021年全球太阳能电池产量及增速.25图15：2021年和2021年全球主要国家光伏新增装机量占比分布.26 图16：20212021年德国月度新增装机容量.27 图17：20212021年意大利月度新增装机容量.28 图18：2021年美国分地区新增光伏装机容量分布.29 图19：“上网电价”模式接线图.31 图20：净电量结算模式接线图.32 图21：自消费模式接线图.32 图22：20212021年我国光伏产品出口额及增速.33 图23：20212021年我国光伏产品出口量及增速.34 图24：20212021年我国太阳能电池出口额及占比.34 图25：202

13、1年太阳能光伏产品出口贸易方式结构分布.35 图26：20062021年我国光伏产品出口均价.36 图27：20062021年我国多晶硅产量及产能.39 图28：2021年8月以来光伏级多晶硅现货价（周平均价）.44 图29：2021年一季度多晶硅等光伏产品价格上涨原因分析.44 图30：2021年以来我国多晶硅月度进口量与进口额.45 图31：2021年和2021年我国多晶硅进口国别分布.45 图32：2021年以来我国多晶硅月度出口量与出口额.46 图33：2021年7月以来薄膜光伏组件和晶硅光伏组件现货周均价.47 图34：20062021年全球硅片出货量及增速.48 图35：2021年

14、7月以来单晶硅片和多晶硅片现货周均价.48 图36：20052021年我国单晶硅片（7.5cm直径15.24cm）出口量与出口额.49 图37：20052021年我国单晶硅片（7.5cm直径15.24cm）进口量与进口额.49 图38：20212021年我国及全球光伏逆变器出货量.50 图39：20212021年我国光伏逆变器市场规模及增速.51 图40：国内光伏电站分类.52 图41：2021年以来我国太阳能发电行业产品销售收入、利润总额及同比增速.59 图42：2021年以来我国太阳能发电行业存货、应收帐款净额及同比增速.59 图43：2021年以来我国光伏设备及元器件制造业产品销售收入、

15、利润总额及同比增速.60 图44：2021年以来我国光伏设备及元器件制造业存货、应收帐款净额及同比增速.60 图45：光伏电站成本构成.61图46：“已建成光伏电站售后回租的模式”流程图.64图47：光伏产业整体授信策略.72 图48：我国太阳能资源分布.73 图49：20212021年英利绿色能源控股光伏组件出货量.82 图50：20212021年天合光能光伏组件出货量及均价.85 图51：20212021年阿特斯阳光电力光伏组件出货量.87 图52：20212021年晶澳太阳能光伏组件出货量.89 图53：20212021年浙江昱辉阳光能源光伏组件和晶片出货量.92 图54：2021202

16、1年赛维LDK太阳能高科技硅片和组件出货量、均价.94 图55：20212021年晶科能源控股硅片、太阳能电池和光伏组件出货量.97 图56：20212021年江苏林洋新能源光伏组件出货量及均价.99 图57：20212021年中电电气（南京）光伏太阳能产品总出货量.102 图58：20212021年重庆大全新能源多晶硅产销量.104行业概述一、行业定义太阳能电池根据所用材料的不同，可分为：硅太阳能电池、多元化合物薄膜太阳能电池、聚合物多层修饰电极型太阳能电池、纳米晶太阳能电池、有机太阳能电池，其中硅太阳能电池是目前发展最成熟的，在应用中居主导地位。具体来看，硅太阳能电池包括单晶硅太阳能电池、

17、多晶硅薄膜太阳能电池和非晶体硅薄膜太阳能电池，多元化合物薄膜太阳能电池包括硫化镉、碲化镉多晶薄膜电池，砷化镓（GaAs）III2V化合物电池和铜铟硒薄膜电池（简称CIS）；聚合物多层修饰电极型太阳能电池和有机太阳能电池的研究和开发刚刚起步。根据2021年版国民经济行业分类，太阳能电池的范围主要包括电气机械和器材制造业（C38）中的光伏设备及元器件制造（C3825）和电力、热力生产和供应业（D44）中的太阳能发电（D4415），其中光伏设备及元器件制造（C3825）主要指太阳能组件（太阳能电池）、控制设备及其他太阳能设备和元器件制造，但不包括太阳能用蓄电池制造。表1：太阳能电池行业分类及代码代码

18、类别名称定义门类大类中类小类C制造业38电气机械和器材制造业382输配电及控制设备制造3825光伏设备及元器件制造指太阳能组件(太阳能电池)、控制设备及其 他太阳能设备和元器件制造；不包括太阳能 用蓄电池制造。D电力、热力、燃气及水生产和 供应业代码类别名称定义D44电力、热力生产和供应业441电力生产4415太阳能发电资料来源：国民经济行业分类2021，中经网整理二、行业在国民经济中的地位近年来，在政府大力鼓励发展光伏产业的引导下，我国光伏产业发展迅速，但受到光伏并网不畅、发电成本较高等因素影响，太阳能发电（并网）装机容量、发电量占可再生能源比例依然较低。根据国家可再生能源中心统计，2021

19、 年我国太阳能发电（并网）装机容量和发电量占可再生能源比例分别为1.02% 和0.35%，分别比上年提高0.25个和 0.26个百分点。从光伏装机容量来看，近年来我国新增光伏装机容量全球占比持续上升。根据Solarbuzz提供的监测数据，2021年中国光伏装机容量约为4.5GW，较上年增长55.7%，成为继德国之后的全球第二大光伏装机大国，全球占比达14.06%，比上年提高 3.63个百分点。图1：20212021年我国太阳能发电（并网）装机容量、发电量占可再生能源比例1.2%1.0%0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%装机容量占比发电量占比2021202120212021注：可再生能源发

20、电包括水电、并网风力发电、生物质发电、太阳能发电（并网）、地热海洋发电五部分。数据来源：国家可再生能源中心，中经网整理图2：20022021年我国新增光伏装机容量及全球占比50004000MW3000200010000新增装机容量占比2002 2003 2004 2005 2006 2007 2021 2021 2021 2021 202116%14%12%10%8%6%4%2%0%数据来源：中国资源利用协会可再生能源专业委员会、solarbuzz，中经网整理摘要一、光伏行业发展预测（一）我国光伏行业发展周期与景气判断光伏产业是高技术产业、朝阳产业，也是国家重点战略性新兴产业之一。2021 年

21、，尽管在全球经济持续低迷、贸易摩擦频发等不利因素影响下，光伏行业发展增速有所放缓，面临利润下滑、出口受困、资金链短缺三大困境，光伏行业总体处于不景气区间，但光伏行业仍处于行业成长期中的快速发展期。一方面，根据太阳能发电发展“十二五”规划，到2021年底，太阳能发电装机容量达到2100万千瓦以上，年发电量达到250 亿千瓦时。此外，国家能源局新能源和可再生能源司副司长史立山透露，2021年我国光伏装机容量将上调至35GW。因此，未来光伏装机容量仍有很大上升空间。另一方面，2021年光伏行业经营惨淡的一个重要因素是产能过剩明显，在政策的引导和市场推动下，未来光伏行业将加快产业整合速度，同时企业通过

22、加强科技研发降低生产成本，提高市场竞争力，促进光伏行业健康稳定发展。预计2021 年，随着“光伏下乡”、太阳能光伏行业准入条件等利好政策的相继出台，光伏行业景气有望小幅回升，但在产能过剩犹存的背景下，难以出现明显提升。（二）光伏行业运行分析与预测1全球装机容量增速明显放缓，2021年仍将维持平稳增长2021 年，受到全球经济持续低迷、欧债危机持续深化、贸易摩擦频发等因素影响，全球光伏新增装机容量增速明显放缓，但整体规模仍保持继续上升趋势。根据IHS最新统计数据显示，2021年全球光伏安装量达32GW，比上年增长15.5%。2021 年，欧洲光伏市场需求的下滑仍将成为拖累全球需求增速的主要因素，

23、预计全球光伏装机需求仍将维持平稳增长。预计2021 年，全球新增装机容量约3335GW。图3：20022021年全球光伏发电当年新增装机容量及同比增长350003000025000MW20000150001000050000新增装机容量同比增长20022003200420052006200720212021202120212021160%140%120%100%80%60%40%20%0%数据来源：EPIA、IHS，中经网整理2中国成为全球第二大光伏装机大国，2021年将成为全球最大装机国家2021 年以来，德、意等国家受欧债危机影响纷纷下调光伏发电补贴，同时欧美“双反”贸易保护频频发生，导致

24、我国光伏企业在欧美的市场份额急速下滑，我国光伏新增装机容量增速有所放缓。根据Solarbuzz提供的监测数据，2021年中国光伏装机容量约为4.5GW1，较上年增长55.7%（2021年增速超过100%），成为继德国之后的全球第二大光伏装机大国。2021 年，在政策大力引导和分布式电站稳步推进等因素影响下，光伏装机容量有望快速提高。预计2021 年，我国新增光伏装机容量约810GW，中国将成为全球最大新增光伏装机国家。图4：20022021年我国新增光伏装机容量5000450040003500MW3000250020001500100050002002200320042005200620072

25、0212021202120212021数据来源：中国资源利用协会可再生能源专业委员会、solarbuzz，中经网整理1根据国家电监会的数据，2021年中国新增太阳能装机容量仅为1.19GW，主要是由于电监会统计的数据位并网光伏装机容量，但Solarbuzz 所供职机构的数据还包括了建成未并网的电站数据、金太阳项目、金屋顶项目及离网项目。3光伏产品出口额同比大幅下滑，2021 年出口形势不容乐观2021 年，在全球光伏产品需求萎缩、贸易摩擦频发、产品价格持续下滑等多重不利因素影响下，我国光伏产品出口规模同比下滑突出。根据中国机电商会太阳能光伏产品分会统计显示，2021年，我国太阳能光伏产品实现出

26、口额233 亿美元，同比下降35%。光伏产能库存高企、经营性现金流锐减，再加上投资基金和商业银行对光伏热情的消退，光伏行业正面临资金链条紧绷甚至断裂的风险。同时，全球经济不可能在短时间内得到恢复，因此，2021年光伏企业出口前景依然堪忧。预计2021年太阳能光伏产品出口额约163.1亿美元，同比下降30%左右。图5：20212021年我国光伏产品出口额及增速400350300亿美元250200150100500光伏产品出口额同比增长202120212021202120212021250%200%150%100%50%0%-50%数据来源：中国机电商会太阳能光伏产品分会，中经网整理4光伏产品价格

27、持续下滑，2021年整体仍将延续震荡下行趋势2021 年，在市场需求不足、光伏产品产能过剩依然突出等因素影响下，产品价格持续下滑。其中，多晶硅价格从2021年初的30.00美元/千克震荡下滑至年底的15.35美元/ 千克；薄膜光伏组件价格从2021 年初的0.78美元/瓦降到年底的0.61美元/瓦；多晶硅片（156mm×156mm）从2021年初的1.13美元/瓦降到年底的0.81美元/瓦。2021 年，在市场补库存以及新兴区域需求增加等有利因素刺激下，多晶硅、组件价格降幅有望收窄，甚至短期内出现略有回升的趋势。但由于主要产品产能依然明显过剩，产品价格整体仍将呈震荡下行趋势。预计20

28、21年，多晶硅、组件价格分别为18.00美元/千克（同比下跌18.2%）、0.60美元/瓦（同比下跌14.3%）。图6：2021年8月以来光伏产品价格变化90807060504030201011-08-0311-08-3111-09-2811-10-2611-11-2311-12-2112-01-1812-02-1512-03-1412-04-1112-05-0912-06-0612-07-0412-08-0112-08-2912-09-2612-10-2412-11-2112-12-1913-01-1613-02-1313-03-130薄膜光伏组件晶硅光伏组件单晶硅片(156mm×