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文档简介

1、企业基本财务报表一览目 项义 定资产负债表虧，认标 刎照公指 ，快据量 产点根存 资时止是1.2利 润 表胡叭账义1.2现金流量表1 .2 3财务报表的分析一比率分析比率分析是财务报表历史分析的基本方法。它不仅可以说 明公司的历史运行状况，而且可以为我们预测公司未来走 向提供重要的指引。基本财务比率分类(1) 短期偿债能力比率(2) 长期偿债能力比率(3) 资产管理比率(4) 盈利能力比率比率计算公式流动比率流动资产/流动负债速动比率*速动资产/流动负债现金比率（货币资金+短期投资）/流动负债经营活动现金流经营活动产生的现金流量/流动负债比眾亠汪：通帛速或J贸尸鼻于流动资产减去存货长期偿债能力

2、比率比率计算公式负债比率负债总额/（负债总额+净资产）负债/净资产负债总额/净资产长期负债/净资产长期负债/净资产利息保障倍数（净利润+所得税+利息费用）/利息费用经营现金流长期 负债比率经营活动产生的现金流量/（长期负债+租赁现值）权益乘数资产总额/净资产资产管理比率比率计算公式存货周转率营业成本/平均存货存货周转天数365/存货周转率应收账款周转率营业收入/平均应收账款应收账款周转天数365/应收账款周转率营运资金周转率营业收入/平均营运资金总资产周转率营业收入/平均总资产固定资产周转率营业收入/平均固定资产净资产周转率营业收入/平均净资产盈利能力比率比率计算公式总资产收益率(ROA)净利

3、润/平均总资产净资产收益率(ROE)净利润/平均净资产销售毛利率销售毛利/营业收入销售净利率净利润/营业收入其他比率比率计算公式利润留存比率1红利/净利润可持续增长率(g)净资产收益率X留存比率比例分析的综合运用一杜邦分析传统杜邦分析是一项用来分析净资产收益率的技术，它 用基本的代数知识把净资产收益率变形，从而可以清晰 地看到销售净利率、总资产周转率和权益乘数对股东回 报的影响。具体表示方法如下：ROE税后利润净资产税后利润营业收入资产总额XX-营业收入资产总额净资产 =销售净利率X总资产周转率X权益乘数经济附加值(EVA)经济附加值(Economic Value Added，EVA)是 公司

4、为股东创造的高于资本成本的价值。基本公式为：EVA = NOPAT - WACC X K其中：一 NOPAT :税后净运营利润(Net Operating Profit after Tax)- WACC：平均资本成本(Weighted Average Cost of Capital, 为百分比)- K：运营总资本经济附加值考虑了资本的运营成本，所以只有在税后 净运营利润大于资本的总成本时，公司才为股东增加9 价值。经济附加值经济附加值计算的基本方法:销售净额-运营成本息税前利润（EBIT）-税收税后净运营利润（NOPAT）-资本成本（运营总资本X平均资本成本）经济附加值（EVA）案例：经济附加值已知：-运营利润：2250-税收：1050-运营总资本：8000

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