成立年产xxx套配电安全智能终端产品公司可行性研究报告（参考范文）

1、MACRO.泓域咨询 /成立年产xxx套配电安全智能终端产品公司可行性研究报告成立年产xxx套配电安全智能终端产品公司可行性研究报告xx投资管理公司目录第一章 筹建公司基本信息9一、 公司名称9二、 注册资本9三、 注册地址9四、 主要经营范围9五、 主要股东9公司合并资产负债表主要数据10公司合并利润表主要数据10公司合并资产负债表主要数据12公司合并利润表主要数据12六、 项目概况12第二章 公司筹建方案16一、 公司经营宗旨16二、 公司的目标、主要职责16三、 公司组建方式17四、 公司管理体制17五、 部门职责及权限18六、 核心人员介绍22七、 财务会计制度23第三章 项目背景分析

2、31一、 行业风险特征31二、 行业竞争格局32三、 影响行业发展的利弊因素33四、 项目实施的必要性37第四章 行业发展分析38一、 行业发展前景38二、 行业与上下游产业的关系43三、 行业市场规模及发展前景44第五章 发展规划分析46一、 公司发展规划46二、 保障措施47第六章 法人治理49一、 股东权利及义务49二、 董事51三、 高级管理人员55四、 监事57第七章 环保方案分析60一、 编制依据60二、 环境影响合理性分析61三、 建设期大气环境影响分析62四、 建设期水环境影响分析65五、 建设期固体废弃物环境影响分析65六、 建设期声环境影响分析66七、 营运期环境影响67八

3、、 环境管理分析67九、 结论及建议69第八章 风险防范71一、 项目风险分析71二、 公司竞争劣势76第九章 选址方案77一、 项目选址原则77二、 建设区基本情况77三、 创新驱动发展79四、 社会经济发展目标82五、 产业发展方向82六、 项目选址综合评价83第十章 经济效益85一、 基本假设及基础参数选取85二、 经济评价财务测算85营业收入、税金及附加和增值税估算表85综合总成本费用估算表87利润及利润分配表89三、 项目盈利能力分析89项目投资现金流量表91四、 财务生存能力分析92五、 偿债能力分析92借款还本付息计划表94六、 经济评价结论94第十一章 投资方案分析95一、 投

4、资估算的依据和说明95二、 建设投资估算96建设投资估算表100三、 建设期利息100建设期利息估算表100固定资产投资估算表101四、 流动资金102流动资金估算表103五、 项目总投资104总投资及构成一览表104六、 资金筹措与投资计划105项目投资计划与资金筹措一览表105第十二章 进度计划107一、 项目进度安排107项目实施进度计划一览表107二、 项目实施保障措施108第十三章 总结说明109第十四章 补充表格111主要经济指标一览表111建设投资估算表112建设期利息估算表113固定资产投资估算表114流动资金估算表114总投资及构成一览表115项目投资计划与资金筹措一览表11

5、6营业收入、税金及附加和增值税估算表117综合总成本费用估算表118固定资产折旧费估算表119无形资产和其他资产摊销估算表119利润及利润分配表120项目投资现金流量表121借款还本付息计划表122建筑工程投资一览表123项目实施进度计划一览表124主要设备购置一览表125能耗分析一览表125报告说明包括智能电表在内的电力检测、监控和管理组件及系统是实现智能电网用户端如自动信息化平台、调度自动化系统、电网控制系统、柔性交流输电系统、变电站自动化系统、微机综合保护系统、配电自动化系统、用电管理采集系统等正常运转必不可少的配套设备。以智能电表为例，国家电网智能电表招标已累计达4.77亿台，其中20

6、14年和2015年的招标数量均超过9000万台，2016年第一、二、三批集中招标数量超6500万台。得益于智能电网建设的稳步推进和存量电表升级替换的要求，智能电力仪表产品的市场需求还具有较大的增长空间。xx投资管理公司主要由xx集团有限公司和xx有限公司共同出资成立。其中：xx集团有限公司出资504.00万元，占xx投资管理公司70%股份；xx有限公司出资216万元，占xx投资管理公司30%股份。根据谨慎财务估算，项目总投资23250.10万元，其中：建设投资19113.23万元，占项目总投资的82.21%；建设期利息194.61万元，占项目总投资的0.84%；流动资金3942.26万元，占项

7、目总投资的16.96%。项目正常运营每年营业收入39300.00万元，综合总成本费用33324.15万元，净利润4355.62万元，财务内部收益率11.85%，财务净现值-1952.84万元，全部投资回收期6.88年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。经初步分析评价，项目不仅有显著的经济效益，而且其社会救益、生态效益非常显著，项目的建设对提高农民收入、维护社会稳定，构建和谐社会、促进区域经济快速发展具有十分重要的作用。项目在社会经济、自然条件及投资等方面建设条件较好，项目的实施不但是可行而且是十分必要的。第一章 筹建公司基本信息一、 公司名称xx投资管理公司（以

8、工商登记信息为准）二、 注册资本720万元三、 注册地址xxx四、 主要经营范围经营范围：从事配电安全智能终端产品相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）五、 主要股东xx投资管理公司主要由xx集团有限公司和xx有限公司发起成立。（一）xx集团有限公司基本情况1、公司简介公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合

9、企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额9702.017761.617276.51负债总额4250.693400.553188.02股东权益合计5451.324361.064088.49公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入25520.6120416.4919140.46营业利润4514.313611.45

10、3385.73利润总额3753.333002.662815.00净利润2815.002195.702026.80归属于母公司所有者的净利润2815.002195.702026.80（二）xx有限公司基本情况1、公司简介公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调

11、服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。2、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额9702.017761.617276.51负债总额4250.693400.553188.02股东权益合计5451.324361.064088.49公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入25520.6120416.4919140.46营

12、业利润4514.313611.453385.73利润总额3753.333002.662815.00净利润2815.002195.702026.80归属于母公司所有者的净利润2815.002195.702026.80六、 项目概况（一）投资路径xx投资管理公司主要从事成立年产xxx套配电安全智能终端产品公司的投资建设与运营管理。（二）项目提出的理由用户端智能电力仪表制造业为知识密集型行业，下游用户不仅对产品计量精度、灵敏度、质量性能等方面的要求不断提高，并且要求生产厂家能够针对单个用户的特殊需求进行个性化设计，这导致产品升级换代速度较快。因此企业若能对客户需求迅速作出反应，持续设计、开发出定制化

13、产品，将在行业竞争中取得明显的竞争优势；若企业新产品设计和开发能力不能持续满足客户需求，将带来客户流失的不利影响。实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。（三）项目选址项目选址位于xx园区，占地面积约42.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）生产规模项目建成后，形成年产xxx套配电安全智能终端产品

14、的生产能力。（五）建设规模项目建筑面积55930.02，其中：生产工程34435.30，仓储工程13020.00，行政办公及生活服务设施4516.64，公共工程3958.08。（六）项目投资根据谨慎财务估算，项目总投资23250.10万元，其中：建设投资19113.23万元，占项目总投资的82.21%；建设期利息194.61万元，占项目总投资的0.84%；流动资金3942.26万元，占项目总投资的16.96%。（七）经济效益（正常经营年份）1、营业收入（SP）：39300.00万元。2、综合总成本费用（TC）：33324.15万元。3、净利润（NP）：4355.62万元。4、全部投资回收期（P

15、t）：6.88年。5、财务内部收益率：11.85%。6、财务净现值：-1952.84万元。（八）项目进度规划项目建设期限规划12个月。（九）项目综合评价该项目的建设符合国家产业政策；同时项目的技术含量较高，其建设是必要的；该项目市场前景较好；该项目外部配套条件齐备，可以满足生产要求；财务分析表明，该项目具有一定盈利能力。综上，该项目建设条件具备，经济效益较好，其建设是可行的。第二章 公司筹建方案一、 公司经营宗旨依据有关法律、法规，自主开展各项业务，务实创新，开拓进取，不断提高产品质量和服务质量，改善经营管理，促进企业持续、稳定、健康发展，努力实现股东利益的最大化，促进行业的快速发展。二、 公

16、司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、

17、配电安全智能终端产品行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。三、 公司组建方式xx投资管理公司主要由xx集团有限公司和xx有限公司共同出资成立。其中：xx集团有限公司出资504.00万元，占xx投资管理公司70%股份；x

18、x有限公司出资216万元，占xx投资管理公司30%股份。四、 公司管理体制xx投资管理公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康、快速发展。总经理的主要职责如下：1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性；2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯

19、彻执行；3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质量手册；4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系；5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备；6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持；7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的适宜性、充分性和有效性。五、 部门职责及权限（一）综合管理部1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和持续改进。2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。4、负责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环

20、境，并对工作环境中与产品符合性有关的条件加以管理。（二）财务部1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工作。3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、银行、会计事务所等联络、沟通工作。5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析，向公司领导报告公司经营情况。6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送交银行。7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。8、负责公司总长及所有明细分类账

21、的记账、结账、核对，每月5日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析工作。10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用及保管，办理银行收付业务。12、负责先进管理，审核收付原始凭证。13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表。14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。（三）投资发展部1、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。3、

22、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。6、及时完成领导交办的其他事项。（四）销售部1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，

23、掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考

24、核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。六、 核心人员介绍1、范xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。2、王xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。3、丁xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。4、董x

25、x，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。5、魏xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。6、姜xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任x

26、xx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。7、郝xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。8、段xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。七、 财务会计制度（一）财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制

27、度。上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，

28、在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司持有的本公司股份不参与分配利润。公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。6、公司利润分配政策为：（1）利润分配原则：公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，以维护股东权益和保证公司可持续发展为宗旨，保持

29、利润分配的连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定；（2）利润分配决策程序：公司年度的利润分配方案由董事会结合公司的经营数据、盈利情况、资金需求等拟订，董事会审议现金分红方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序等事项。公司也可根据相关法律、法规的规定，结合公司实际经营情况提出中期利润分配方案。公司独立董事应对利润分配方案发表明确的独立意见，利润分配方案须经董事会过半数以上表决通过并经三分之二以上独立董事表决通过后，方可提交股东大会审议；股东大会审议现金分红方案时，公司应当通过多种渠道主动与独立董事、中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉

30、求，及时答复中小股东关心的问题。对报告期盈利但公司董事会未提出现金分红方案的，董事会应当做出详细说明，独立董事应当对此发表独立意见。提交股东大会审议时，公司应当提供网络投票等方式以方便股东参与股东大会表决。此外，公司应当在定期报告中披露未分红的具体原因，未用于分红的资金留存公司的用途；监事会应当对董事会和管理层执行公司分红政策的情况及决策程序进行监督，对董事会制定或修改的利润分配政策进行审议，并经过半数监事通过，在公告董事会决议时应同时披露独立董事、监事会的审核意见；公司利润分配政策的制订或修改由董事会向股东大会提出，董事会提出的利润分配政策需经全体董事过半通过并经三分之二以上独立董事通过，独

31、立董事应当对利润分配政策的制定或修改发表独立意见；公司利润分配政策的制定或修改提交股东大会审议时，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过；对章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过论证后履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过；公司如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化而需要调整分红政策，应以股东权益保护为出发点，详细论证和说明原因。有关调整利润分配政策的议案由独立董事、监事会发表意见，经公司董事会审议后提交公司股东大会审议批准。（3）现金分红的条件公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提

32、取公积金后所余的税后利润）为正值，并且现金流充裕，实施现金分红不影响公司的持续经营；审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；（4）现金分红政策公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润

33、分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。重大资金支出是指需经公司股东大会审议通过，达到以下情形之一：交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的30%以上；交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%以上，且绝对金额超过3000万元；交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过300万元；交易的成交金额（包括承担的债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的50%以上，且绝对金额超过3000万元；交

34、易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过300万元。满足上述条件的重大投资计划或者重大现金支出须由董事会审议后提交股东大会审议批准。（5）利润分配时间间隔：在满足上述第（四）款条件下，公司每年度至少分红一次；（6）现金分红比例：公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围；公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%；（7）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其所占用的资金。（8）公司在依据公司的利润分配原则、利润分配政策、利润分配

35、规划以及本章程的规定，进行利润分配时，现金分红方式将优先于其他各类非现金分红方式。（二）内部审计1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督。2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实施。审计负责人向董事会负责并报告工作。第三节会计师事务所的聘任3、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所。4、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。5、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。6、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前30天

36、事先通知会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许会计师事务所陈述意见。会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情形。第三章 项目背景分析一、 行业风险特征1、宏观经济波动风险进入“十三五”时期，国内外经济形势仍然错综复杂。全球经济在深度调整中曲折复苏，国际金融危机深层次影响持续显现，全球贸易增长乏力，外部环境的不稳定、不确定因素增多。反观国内，虽然我国经济基本面向好，韧性强，新动力正在强化，增长潜力大，但受近年出口贸易下滑和内需不足影响，尤其结构性产能过剩影响，国内第二产业市场开始出现萎缩，工业企业以及居民用电减少。电工仪器仪表下游行业不景气可能直接给本行业发

37、展带来负面影响。2、政策变动风险原先国家为促进国内产业结构转型升级、提振经济而出台的一系列中长期经济规划、扶持政策在未来不排除因某些宏观因素，如经济增速放缓，或者微观原因，如地方政府机构未严格执行等导致政策落实不到位甚至临时调整，投资规模达不到预期的情况出现，由于政策变化产生的对电力行业的投资减少等结果会给本行业带来不利影响，例如目前国家电网正在计划推广新型网络通讯协议，在新标准即将实行的情况下，国家电网预期对相关电力设备的招标量将出现暂时下滑。3、技术革新风险随着人们电力监控、能耗管理、安全用电的意识的逐渐增强，一方面下游产业对电力仪器仪表的需求日趋旺盛，另一方面，用户们对电力仪器仪表产品的

38、功能的多样性、运行稳定性、安全性能的要求也越来越高，而本行业产品的生产研发过程需要多领域的技术支持，一旦技术的革新速度或技术孵化、产品换代的频率跟不上市场需求的变化，在市场竞争中会处于劣势。就个别企业而言，产品竞争力将落后于其他技术领先企业，可能导致客户流失；就国内行业整体而言，外资电气巨头凭借技术与价格等优势，趁机抢占国内市场，对本土企业后续发展造成冲击。二、 行业竞争格局据国家统计局资料显示，截至2015年10月，全国共有电工仪器仪表生产企业374家，五年间累计新增100家；行业资产总额达722.66亿元，同比新增约28%。就生产布局来看，受早期各地电网分散招标的影响，电力仪表和监测管理系

39、统生产企业的分布具有明显地域性，多集中在广东、浙江、上海、江苏等沿海经济发达地带；就市场占有率来看，行业内规模以上的企业不多，市场的集中度较低，少数大企业如江苏斯菲尔电气股份有限公司、上海安科瑞电气股份有限公司、江苏林洋电子股份有限公司等凭借其长期的经验积累，在技术力量、生产规模、品牌影响力上具有优势，拥有一定的市场份额，但不存在绝对的领先或垄断；就市场分层情况来看，中低档产品由于进入门槛低，生产厂商众多，已经出现了产能过剩的情况，国内市场供应趋于饱和状态。这导致低端同质产品市场竞争愈加激烈，进一步挤占了利润空间。而数字化、网络化、智能化的高档产品由于技术含量高，业内能够进行自主研发、技术创新

40、的企业不多，需求大于供给，仍具有较大发展空间。为拓展市场空间，一些国内企业迈出国门到国外设厂，转向开拓海外市场。三、 影响行业发展的利弊因素1、有利因素（1）国家产业政策支持1998年1月，中华人民共和国节约能源法正式施行，旨在推进全社会节约能源，提供能源利用效率和经济效益，保护环境，保障国民经济和社会的发展；2009年1月，中华人民共和国循环经济促进法正式施行，旨在鼓励推动生产、流通和消费等过程中的减量化、再利用、资源化活动，促进循环经济发展，提高资源利用效率；2006年11月，国家发展和改革委员会和国家电力监管委员会在联合发布的加强电力需求侧管理工作的指导意见中指出，“先错峰、后避峰、再限

41、电、最后拉路”，实现错峰、避峰、负荷“定企业、定设备、定容量、定时间”。智能电表、电能信息管理系统及其他电力用户终端产品因具有提高电网运行效率、节约能源降低损耗等功能特点，为国家一系列政策规划的实施提供了物质保障，属于国家发改委鼓励类产品。国家对包括上述产品在内的电力需求侧设备后续发展的大力支持，必将持续拉动其市场需求。（2）符合电力能源行业发展战略根据国家电网提出的发展规划，电力行业未来的投资重点将由电源基本建设转向电网建设；搭建智能双向互动服务平台，实现用电信息采集系统的全覆盖；深化智能量测体系建设，在智能用电服务系统、新设备、新商业模式方面取得重要突破。2014年7月6日，国家发改委、国

42、家能源局联合发布关于促进智能电网发展的指导意见，提出到2020年，初步建成安全可靠、开放兼容、双向互动、高效经济、清洁环保的智能电网体系，满足电源开发和用户需求，全面支撑现代能源体系，推动我国能源生产和消费革命。依托这一系列电力行业发展战略和措施，电力仪器仪表和能耗信息管理系统生产企业迎来长远的发展机遇。我国智能电网建设尚处在起步阶段，随着以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展为基础，以信息化、数字化、自动化、互动化为特征的智能电网投资的全面铺开，发电、输电、变电、配电、用电以及电网调度各环节的深刻改革，智能电力仪表、电能监测和信息管理系统等电力需求侧产品供给方在享受销量增长带来的丰厚回报的

43、同时，也必须相应地及时提升产品性能品质及内在技术含量，以迎合市场的快速变化和电力行业的新要求。（3）城镇化进程加快在国家新型城镇化规划（2014-2020）文件精神的指引下，国家预计将不断加大对中小型城市和农村的投资力度，加快农村城镇化的步伐。农村电网升级改造工程、城市危旧房改造要对原有的电力设备进行检修、替换；与此同时，商品楼的建造需要新增大批量的居民用户电表，这都将直接带动对用户端智能电表和电能监测管理系统等产品市场需求的增长。2、不利因素（1）经济规模缺失用户端智能电力仪表和电力能效监测平台的开发生产具有定制化的特点，不同用户的用电环境、使用场所、线路配置存在差异，生产企业通常需要事先与

44、客户进行沟通，根据其特定要求设计产品、安排生产，往往功能相同的产品可以再细分出多种型号、规格、技术参数；配备生产物料时，需要零部件种类较多，单次采购量较低。因此，本行业总体呈现出的“批量小、类别多”生产形态，一定程度上会导致企业材料采购成本偏高、生产周期偏长、管理难度较大，难以发挥规模经济的效益。（2）尖端技术与高端技术人才缺乏虽然我国智能仪表制造业发展至今已具有一批具备独立研发能力和技术力量的生产企业，形成了一定的产业规模，但是从行业层面上看，研发投入不足、整体技术水平不高、顶尖科研人员欠缺的现象仍普遍存在。高端电力仪表、用电信息采集和处理终端以及能耗管理系统等产品需要微电子、计算机、通讯、

45、自动化等多学科知识的结合与运用，需要技术人才经过长时间的经验积累，国内企业欲在短时间内突破技术上的短板总体向高端产品转型相当困难。而国外电气设备巨头如德国西门子(SimensAG)、施耐德电气（SchneiderElectricSE）由于过百年的经营沉淀和技术储备，在“产学研”的协同及技术孵化速度上具有绝对优势，在高端电力仪表领域长期处于领先地位，国内企业生产的高端产品与之相比，在功能性、可靠性和稳定性上有一定差距。（3）产品更新换代速度加快用户端智能电力仪表制造业为知识密集型行业，下游用户不仅对产品计量精度、灵敏度、质量性能等方面的要求不断提高，并且要求生产厂家能够针对单个用户的特殊需求进行

46、个性化设计，这导致产品升级换代速度较快。因此企业若能对客户需求迅速作出反应，持续设计、开发出定制化产品，将在行业竞争中取得明显的竞争优势；若企业新产品设计和开发能力不能持续满足客户需求，将带来客户流失的不利影响。四、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。第四章 行业发展分析一、 行业发展前景我国“十三五”经济和社会转型期间，与智能电力

47、监控、电力能效管理及配电安全保护产品紧密相关的智能电网、物联网、低耗经济等发展建设主题得以落实。工业和居民用电过程中的配电自动化和信息化、对用电环境要求的日益提高将长期提升的智能电力监控系统的需求。1、智能电网智能电网即电网的智能化，也称为“电网2.0”。国家电网中国电力科学研究院将中国的智能电网定义为：“以特高压电网为骨干网架、各电压等级电网协调发展的坚强电网为基础，将现代先进的传感测量技术、通讯技术、信息技术、计算机技术和控制技术与物理电网高度集成而形成的新型电网。”智能电网以充分满足用户电力的需求和优化资源配置、确保电力供应的安全性、可靠性和经济性、满足环保约束、保证电能质量、适应电力市

48、场化发展为目的，实现对用户可靠、经济、清洁、互动的电力供应和增值服务。智能电网由多个部分构成，包括智能发电系统、新型储能系统、智能变电站、智能配电站、智能调度、智能城市用电网、智能电能表、智能交互终端、智能家电、智能用电楼宇，贯穿发电、输电、变电、配电、用电、调度、通信服务各个环节。2009年5月，国家电网公司在“2009特高压输电技术国际会议”上正式提出了我国“坚强智能电网”发展战略，预示着国家将分三个阶段推进坚强智能电网建设：第一阶段（2009-2010年）为规划试点阶段，电网基本建设投资完成额为5510亿元，其中智能化投资为341亿元，年均智能化投资170亿元，占电网总投资的6.2%，重

49、点开展智能电网发展规划的编制工作，制定技术和管理标准，开展关键技术研发和设备研制，开展各个环节试点工作；第二阶段（2011-2015年）为全面建设阶段，电网总投资预计为15000亿元，其中智能化投资1750亿元，年均电网350亿元，占电网总投资6.2%，重点加快特高压电网和城乡电网建设，初步形成智能电网运行控制和互动服务体系，关键技术和设备上实现重大突破和广泛应用；第三阶段（2016-2020年）为引领提升阶段，预计电网总投资为14000亿元，其中智能化投资为1750亿元，年均智能化投资350亿元，占总投资12.5%，将全面建成统一坚强智能电网，使电网的资源配置能力、安全水平、运行效率，以及电

50、网与电源、用户之间的互动性显著提高，关键技术和装备达到国际先进水平。届时，电网优化配置资源能力将大幅提升，清洁能源装机比例达到35%，分布式电源实现“即插即用”，智能电表普及应用。目前，“十二五”规划已经收官，回望过去五年的全面建设阶段，智能电网各项投资增长迅速，单就国家电网公司对智能电网的投资总额已达到2,861.10亿元，超额完成规划中预期投资；年均投资572.22亿元，比第一阶段的170亿元的年均投资额增长超三倍。其中配电环节是智能监控组件产品供应商参与最多的环节，也是智能电网投资的核心领域之一。而用电环节投资额占整体投资额的27.3%，在所有环节中所占投资比重最大，投入的资金主要用于用

51、户端智能电表的采购。2016年智能电网建设开始进入引领提升阶段，依照计划国家对智能电网的投资将继续维持高位水平，配电网智能化也将成为未来几年建设的重点。包括智能电表在内的电力检测、监控和管理组件及系统是实现智能电网用户端如自动信息化平台、调度自动化系统、电网控制系统、柔性交流输电系统、变电站自动化系统、微机综合保护系统、配电自动化系统、用电管理采集系统等正常运转必不可少的配套设备。以智能电表为例，国家电网智能电表招标已累计达4.77亿台，其中2014年和2015年的招标数量均超过9000万台，2016年第一、二、三批集中招标数量超6500万台。得益于智能电网建设的稳步推进和存量电表升级替换的要

52、求，智能电力仪表产品的市场需求还具有较大的增长空间。2、节能减耗中华人民共和国循环经济促进法中明确指出：“国家对钢铁、有色金属、煤炭、电力、石油加工、化工、建材、建筑、造纸、印染等行业年综合能源消费量、用水量超过国家规定总量的重点企业，实行能耗、水耗的重点监督管理制度。”该法律的出台标志着工业能耗管理已上升到政策层面的高度，政策中的指标量化将使得国家能耗监管有据可依。根据国家统计局统计，我国2015年全社会用电量约为55,500亿千瓦时，较2005年的24,689亿元翻了一番；2016年1-10月份，全国全社会用电量约为48,700亿千瓦时，同比增长4.8%，增速比上年同期提高4个百分点，三大

53、产业和居民用电量保持较快增长。早在2009年底，我国就以36,430亿千瓦时的年累计用电量，超越美国成为全球电力能源消费第一大国；然而电能的利用效率仅为63%，远低于美、英、德、法、日等世界工业发达国家平均80%的利用率。我国电能利用率低的主因可归结为电力传输过程中损耗、终端用电设备损耗和其他损耗等方面。根据国家统计局2009年公布的我国电能损耗情况，终端用电设备损耗占比高达70%，而智能电力仪表的使用能够对终端设备的用电量进行精准测量和费用控制，减少设备异常带来的用电浪费。为应对用电负荷的持续增长、各种新型负载不断出现所带来的电能质量问题及国家对节能减排的严格要求，电力行业企业和用户需要更为

54、有效的电力监控管理装置和解决方案，来实现电力系统的可靠、高效、低耗的运行。采用现代网络技术和计算机技术的智能电力监控装置及系统能够实现对电力系统的数据采集、电能检测、环境监控、运行分析和能量管理，提高电力系统的运转效率，保障电力系统的可靠安全运行，是达到节能减排目标的必要设备。随着国家监管力度的加大，智能电力仪表、电力能效管理平台等电力监控管理产品的需求将势必扩大。3、物联网物联网意为“物物相连”，其用户端延伸和扩展到物品与物品之间，实质上是利用射频自动识别技术，通过计算机互联网和各种信息传感设备，实现物与物、物与人之间信息的互联共享。物联网被看作是继计算机、互联网与移动通信网之后的又一次信息

55、产业浪潮。2014年05月15日，国家电网发布了全解物联网现状与未来一文，指出根据美国研究机构Forrester的预测，到2020年物联网业务与现有互联网业务之比将达到30：1。我国在这信息化浪潮中与世界保持同步，迅速将物联网建设提升到国家战略地位。在国家五大战略性新兴产业中，物联网排在第二位。根据美国分析机构Gartner预测，2016年将有64亿物联网设备投入使用，同比增长30%，2016年物联网服务方面的支出将增长22%，达到2350亿美元。而物联网在应用端的布局最先体现在传感器及以传感器为创新的仪器仪表产品中。智能电表除具备了传统电表的基本电能计量功能外，智能电表还兼具双向多种费率计量

56、、用户端控制、多种数据传输模式的双向数据通信等多种智能化功能，能够作为物联网用户终端之一满足用户随时随地对电能管理、控制的需求。据中国中投证券研究总部的预测，随着下游物联网的大规模建设，未来智能仪表领域将有更加突破性的增长速度。二、 行业与上下游产业的关系电力仪器仪表制造的上游产业有电子元器件如表壳、互感器/继电器、集成电路、IC数字芯片、插座插针等和水电供应等行业，为本行业提供各类生产耗用的原材料与基础能源。其中原材料对本行业的影响主要体现在采购成本和性能质量上。目前电子元器件产业市场化程度较高，业内竞争性强，加之国外采购通道逐步放开，海外直接采购渠道增多，供应相对充足，因此该类上游产业的产能和市场变化对本行业的影响较小。但由于本行业产品的使用性能很大程度上受原材料品质、性能的影响，因此上游产业的技术发展结果将直接作用于本行业的产品上。除电子元器件外，本行业对水电等基础能源的使用通常限于制造过程中的某些特定工序或辅助性工序，如贴片、焊接、检测等，以及办公、生产等场地的日常消费，占生产投入和期间费用相当小的一部分。此外，国家对工业用水电实行政府定价，历年价格波幅小，地域间差异较大，且本行业企业集中的东部城市水资源丰富，价格上具有优势，因此基础能源行业的