P运营模式及第三方支付

1、【最新资料,Word版，可自由编辑！】第三方支付与P2P运营路径研究一、第三方支付牌照申请及发放情况2010年以来，第三方支付行业正式被纳入监管，要求获取牌照 经营。截至2013年7月，全国共有250家第三方支付企业获得支付牌 照，这些支付公司获允提供非金融机构支付服务，包括互联网支付、 银行卡收单、移动支付、预付卡发行与受理、数字电视支付、固定电 话支付。申请第三方支付牌照首先要通过相关检测机构严格的软硬件系统 检查；其次是要按非金融机构支付服务管理办法、非金融机构 支付服务管理办法实施细则等有关法规要求有配套的管理制度、组 织架构和日常运作能力。最后还要看企业的股东情况、管理人员素 质、市

2、场地位和发展前景。因此，牌照申请过程时间需要半年甚至更长时间，而最终只有少数企业获得第三方支付牌照。非金融机构支付服务管理办法中明细了申请第三方支付业务 的相关条件：支付业务许可证的申请人应当具备下列条件：1、在中华人民共和国境内依法设立的有限责任公司或股份有限 公司，且为非金融机构法人；2、有符合本办法规定的注册资本最低限额；3、有符合本办法规定的出资人；4、有5名以上熟悉支付业务的高级管理人员；5、有符合要求的反洗钱措施；6、有符合要求的支付业务设施；7、有健全的组织机构、内部控制制度和风险管理措施；&有符合要求的营业场所和安全保障措施；9、申请人及其高级管理人员最近 3年内未因利

3、用支付业务实施 违法犯罪活动或为违法犯罪活动办理支付业务等受过处罚。申请人拟在全国范围内从事支付业务的，其注册资本最低限额为 1亿元人民币；拟在省（自治区、直辖市）范围内从事支付业务的， 其注册资本最低限额为 3千万元人民币。注册资本最低限额为实缴货 币资本。本办法所称在全国范围内从事支付业务，包括申请人跨省（自治 区、直辖市）设立分支机构从事支付业务，或客户可跨省（自治区、 直辖市）办理支付业务的情形。申请人的主要出资人应当符合以下条件：1、为依法设立的有限责任公司或股份有限公司；2、 截至申请日，连续为金融机构提供信息处理支持服务2年以上，或连续为电子商务活动提供信息处理支持服务2年以上；

4、3、截至申请日，连续盈利 2年以上；4、最近3年内未因利用支付业务实施违法犯罪活动或为违法犯 罪活动办理支付业务等受过处罚。本办法所称主要出资人，包括拥有申请人实际控制权的出资人和 持有申请人10%以上股权的出资人。申请人应当向所在地中国人民银行分支机构提交下列文件、资 料：1、书面申请，载明申请人的名称、住所、注册资本、组织机构 设置、拟申请支付业务等；2、公司营业执照（副本）复印件；3、公司章程；4、验资证明；5、经会计师事务所审计的财务会计报告；6、支付业务可行性研究报告；7、反洗钱措施验收材料；&技术安全检测认证证明；9、高级管理人员的履历材料；10、申请人及其高级管理人员的无

5、犯罪记录证明材料；11、主要出资人的相关材料；12、申请资料真实性声明。申请人应当在收到受理通知后按规定公告下列事项：1、申请人的注册资本及股权结构；2、主要出资人的名单、持股比例及其财务状况；3、拟申请的支付业务；4、申请人的营业场所；5、支付业务设施的技术安全检测认证证明。二、第三方支付企业经营竞争情况（一）第三方支付企业经营模式目前国内已获得支付牌照的第三方支付企业可以分为几类：第一类是以支付宝、财付通为首的互联网型支付企业，它们以在 线支付为主，依托大型电子商务网站，客源丰富，迅速做大做强。在 市场格局方面，支付宝、财付通和银联在线占据了整个市场八成以上 的市场份额，集中度较高。第二类

6、是以银联商务为主的银联和银行型，依托原有的银联系统 往线上延伸。第三类是以快钱、汇付天下为首的金融型支付企业，侧重行业需 求和开拓行业应用。第四类企业是做线下收单业务，在这项业务中的收益主要是银行 卡交易的手续费，即第三方支付公司收取商家的手续费和其向银行支 付的手续费差。第五类企业是地方性的公司，专注预付卡发行与受理业务。预付 卡是预付费卡的简称，就是先付费再消费的卡片。发卡方和商户通过 发行预付卡提前锁定未来收入，而消费者得到商户一定的返利，达到 双赢的目的。（二）第三方支付行业市场发展方向当前，第三方支付行业竞争不断加剧，单纯的支付业务由于竞争 门槛较低，复制难度较低。传统优势领域，如网

7、购、航空、游戏等传 统支付市场已经趋于饱和，整体行业正逐渐步入稳定增长的成熟发展 阶段。在这种情况下，第三方支付行业加快了对新市场和新行业的探 索，一部分瞄上了利润可观的金融领域，逐渐走向数据化、金融化， 抢食金融业务，陆续涉足支付、小额贷款、担保、基金、保险（放心 保）、证券等领域。P2P行业的快速发展，通过其所能达成的贷款金额增长非常快， 已有第三方支付公司在拓展这块业务。另外，由于政策导向上要求 P2P平台不经手资金，未来第三方平台资金托管将是发展方向。三、第三方支付与 P2P网贷融资（一）第三方支付涉足 P2P网贷融资1、与P2P平台合作为P2P平台提供服务方案2013年初，汇付天下推

8、出 P2P托管账户体系。现已向 P2P公司推 介该体系。另外，老牌支付企业环迅支付为P2P平台定制打造的资金管理服务平台也已经上线，该平台能实现提供线上资金流转，P2P企业提升风险控制。环迅支付以及汇付天下提供的产品服务为P2P业内比较流行的清结算分离模式。即：清结算分离就是由借款人与放款人自行开设第三 方支付个人账户，交易意向达成后，由P2P平台生成订单，并向第三方支付发出转账指令，再由第三方支付分别向借贷双方发送二次确认 信息，经双方个人账户确认之后，资金方可出账，完成交易。另外，2013年8月上线的积木盒子是行业中不建资金池的企业典 型，实际运作上，委托第三方支付公司来实施全程资金监管，

9、这是目 前行业中最有力的自律方式。积木盒子使用的是第三方支付的资金托 管功能，资金要么在投资人的第三方支付账户里，要么在融资人的第 三方支付账户里，永远不会出现在平台控制的账户中。该模式将用户资金直接在第三方支付账户中过账，无需经过P2P平台自己的账户。通过托管账户实现了P2P平台资金与信息流分离即清结算分离模式。？2、第三方支付企业自己推出 P2P平台第三方支付企业依托自身线上线下客户资源，推出的为企业客户 提供供应链融资服务，引入银行、小贷等第三方信贷机构以及推出自 有品牌的P2P平台，为企业客户提供融资服务。第三方支付企业来做 P2P平台的优势，解决了 P2P平台先天不足 的支付难题，同

10、时，它有着更多的客户数据和经营经验。第三方支付 企业作为现在取得央行牌照管理的互联网金融机构，在互联网金融时 代全面到来之际，毫无疑问会享有更大的先发优势和政策红利。（二）第三方支付介入 P2P的优势P2P融资平台与第三方支付合作，一方面，第三方支付给P2P提供了快捷便利的支付通道，另一方面，第三方支付的参与，可对平台 资金流转起到资金的安全风险控制作用。（三）P2P与第三方支付合作的难点1、客户信息公开风险第三方资金托管和结算分离一直是 P2P的难题。采用第三方资金 托管模式的，为证明借款人信息真实有效，P2P公司需提供大量客户信息给第三方支付客户，这样 P2P平台失去了最大的资本。另一种方

11、式是，通过银行进行资金托管，但是，P2P行业体量还小，银行对其资金托管，也需要开发独立的系统，成本高昂，对于银 行来说，毫无吸引力而言。2、P2P风险大，第三方支付企业提供服务少第三方支付企业一直在 P2P行业中担任支付接入的角色，但是去 年下半年，P2P行业风险开始陆续出现后，不少第三方支付企业陆续 停止为P2P平台提供业务服务，而第三方托管更是很少有公司介入。 目前国内唯一一家为 P2P网贷公司提供第三方托管是汇付天下。汇付 天下是基于一套完整而严格的针对P2P行业的风险监管体系，对 P2P定了很多规则。四、P2P平台政策监管及导向分析当前，针对P2P融资平台还没有正式发文相关政策，近期，

12、银监会再次召集多家国内知名的P2P平台负责人召开座谈会，就 P2P行业准入、制度选择、资金托管方式等内容征求意见。相关参会人士表 示，P2P行业归由银监会监管，具体的法规或细则最快在下半年、超 不过年底前应该就会发布。银监会表示：债权类众筹，类似P2P的众筹，应把自己定位为中介平台，回归平台类中介的本质，提供点对点的服务，不能直接经手资金，不能提供担保，不得建立资金池，不能进行非法集资。另外，对股权类的众筹、回报类的众筹等业务也都有相应的业务规定。回归中介本质，不经手资金、不提供担保、不建立资金池、不非 法集资，就是要求 P2P资金结算方式上采取第三方资金托管机制，支 付和清结算分离模式。央行

13、及相关部门多次会议中，透露P2P融资平台资金第三方资金托管机制，及支付和清结算分离的模式。2013年8月26日，中国小额信贷联盟向其会员单位发起P2P行业自律公约，明确提出“支付与清结算账户分离”的要求，包括人人贷、拍拍贷等在 内的55家P2P机构签署了此项公约。2013年11月25日，央行相关 官员列席银监会牵头召开的五部委联席会，建议应当建立P2P网贷平台的第三方资金托管机制，让P2P平台回归撮合的中介本质。近日，央行向多家第三方支付机构下发了支付机构网络支付业 务管理办法征求意见稿规定：“个人支付账户转账单笔不超过1000元，年累计不能超过 1万元；个人单笔消费不得超过 5000元，月累

14、计 不能超过1万元。超过限额的，应通过客户的银行账户办理。”目 前，该草案正征求意见中，如果该草案获得通过，将对P2P行业产生巨大不利。如果央行此次草案通过的话，P2P机构应该尽快向银行寻找替代性的方案，跟银行进行支付合作。目前这一块技术上已经不存在问 题，关键是P2P要调动银行方面与之合作的积极性。但目前来看，该 草案通过的可能性不大。五、P2P第三方平台资金托管模式投资人和借款人分别在第三方支付开通自己的IPS账户，整个过程投资人都能看到自己资金的准确去向；平台也在第三方支付开通了商户号，但只能做资金解冻和退款两种操作，而不能执行转账与提现 操作。满标后，资金即会从投资人的IPS账户进入借

15、款人的IPS账户；流标后投标资金会直接退回到投资人的IPS账户。资金托管模式与直接支取模式的对比：（一）直接支取模式付款人通过支付公司的网银直连支付接口，将资金付给P2P网贷平台。直接支取模式资金流有两步：第一步，从付款人的银行卡转到支 付公司的备付金账户。第二步，从支付公司的备付金账户转移到平台 的银行卡。这种模式，支付公司只是让付款人付款更加快捷、方便而已，其 实资金还是会进入平台的银行账户，资金并不是真正托管在第三方支 付公司。这种模式下，一旦平台自身经营有问题，平台就可以直接挪 用交易双方的资金。这种模式就是央行明确的“平台资金池”的模 式，资金池形成方式有两种：一种是线下汇款、另一种

16、是在线支付。（二）第三方资金托管模式能实现P2P平台账户和用户账户的分离，为用户资金增加了风险 隔离手段。辨别是否是资金托管的最简单、有效的方法就是投资人、借款 人、平台是否在第三方支付公司开通账户。（三）资金托管模式的优势通过为每一个用户建立独立的IPS账户，用户的每一次资金进出都需要经过密码确认，从而保障用户账户资金的安全。平台在第三方支付开通的商户号，不能进行转账和提现操作，从 而保障交易双方的资金和平台的资金不交叉，也就是避免出现平台挪 用交易资金的风险。六、依托网银支付模式的 P2P平台这类主要是利用网银支付来完成投资方和出资方的对接。这需要 与相关银行合作，开设存款账户。如：“钱多

17、多”，它除了对接四大 国有银行，还对接广发、兴业、深发行等24家股份制银行。钱多多也对接了易宝支付，只是这个支付渠道的占比较小。七、齐鲁股权交易中心开展 P2P业务路径及模式研究（一）不建议现在申请第三方支付牌照从申请条件来看，首先，第三方支付行业发展迅速，但多应用于 支付领域，从已获得牌照的企业来看，多从事电子商务，有众多的线 上线下客户群体，另一部分用于解决细分行业的垫付、支付，中心现 有业务与第三方支付业务现有领域差距较大，不符合申请条件。连续 为金融机构提供信息处理支持服务2年以上，或连续为电子商务活动提供信息处理支持服务 2年以上。其次，在申请时间和资质上，中心 现有条件并不符合第三

18、方支付牌照发放条件。第三方牌照申请时间持续大约半年到一年，再加上创造出符合条 件的硬件、软件环境，如申请该牌照，需要设立新公司，重新开拓金 融服务、电子商务相关业务。至少需要 3年的时间。（二）建议中心与第三方支付平台合作鉴于当前相关监管部门对 P2P资金存放结算第三方平台托管的引 导倾向，建议中心采取与第三方支付平台合作的模式。目前，多家第 三方支付公司已开通了为 P2P网贷公司的存款业务，做的比较好的如 汇付天下。这类第三方公司已有成熟P2P行业服务方案，可直与第三方支付企业对接，比较服务和模式，选取合作方。长远来看，通过借助于与第三方支付机构合作，在业务做起来的 基础上，中心可以着手申请

19、第三方支付牌照，或者通过并购第三方支 付机构公司来获取相关牌照。（三）中心业务量来源吸引切入路径1、找准定位清晰客户群体中心作为山东省服务于中小企业的投融资平台，面向的服务群体 是山东省内的中小企业。但从中心现有服务客户群体来看，中心现服 务客户群仍以中型类的企业为主，对于中小微企业，如小微企业聚集 的形式之一的商圈中的商户、专业批发市场中的摊位商户等，这类小 微企业服务几乎没有。小微类的企业，这类小微企业的资金渠道窄， 更需要引进资金渠道。建议中心在做P2P平台业务时与中心现有业务结合和挂钩，建议 在做产品的时候，设计一块服务于小微企业的融资产品。一方面，可 以与中心打造全省中小企业投融资平台的发展定位相吻合，另一方 面，还能拓展中心业务面，打破现有只服务于规模相对较大的能挂牌 企业的局面，将业务面拓宽。（2）打造线上聚集资源线下落实项目来源的模式线下通过政府及相关协会