乳制品行业分析报告

1、乳制品行业分析报告 摘 要一行业发展地位随着国民经济的发展和人民生活水平的提高越来越多的人们把乳制品特别是牛奶作为日常生活中的一种营养品食用因此乳制品行业的工业总产值也不断增加在国民经济中的比重也不断得到提高工业总产值由2005年86257亿元提高到2010年的187413亿元增速为1793尽管在2008年由于三聚氰胺事件的影响乳制品行业出现了一定的波动但是在经历了一段时间的调整之后全行业还是在2010年企稳回升保持了继续增长的态势数据来源国家统计局20052010年乳制品行业发展情况乳制品行业在国民经济第二产业中的比重由2005年的099提高到2010年的106为近年来的最高值2007年到2

2、010年乳制品行业实现了V字形增长乳制品行业的持续增长部分得益于我国平稳的经济发展环境2010年全球经济形势复杂我国则总体上保持了相对稳定的经济发展势头数据来源国家统计局乳制品行业总产值占比情况二行业供需分析及预测近年来我国乳制品行业产量保持了稳定的增长其中2007年全行业产量增速达到2246的高点其后在2008年2009年经历了显著的回落截止2010年12月全国乳制品产量达到21594万吨同比增长1159增长速度明显提高数据来源国家统计局20062010年乳制品行业总产量分析乳制品行业利润增长和销售增长基本上是同步的从下图我们可以看出除了在2008年利润增速有了很大的回落之外在收入保持稳定增

3、长的同时利润增速也保持了快速的增长尤其是在2009年虽然受到了国际和国内农产品价格上涨等因素的影响乳制品企业原料成本增加但仍能保持较好的利润增长和销售收入显示出乳制品行业内部在抵抗市场风险和价格波动上的能力2010年乳制品行业销售收入为172585亿元利润为8901亿元数据来源国家统计局20062010年乳制品行业收入与利润变化2010年我国乳制品进出口总量继续保持增长并且创历史最高水平但是进出口表现不一其中我国乳制品出口为338万吨比去年同期减少1914下滑幅度相比2009年有所减弱主要是因为受三聚氰胺事件的影响很多国家暂停了从我国进口相关乳制品而同时我国乳制品进口达到7453万吨创历史新高

4、较2009年同期增长2587数据来源国家统计局20022010年我国乳制品进出口情况三行业产业链发展情况分析及预测乳制品行业的上游产业主要包括畜牧业饲料业交通运输业机械制造业医药业等下游产业主要是食品加工业主要面向最终消费者如下图所示数据来源中国奶业协会乳制品行业产业链作为饲料的主要原料国内大豆和谷物的价格直接影响乳制品行业的上游投入成本从下图我们可以看出国内大豆和谷物的价格在2008年达到本轮经济的峰值之后在2009年经历了直线下跌一直到2009年下半年才开始企稳回升并在2010年初重新回到上升轨道且呈现加速增长的趋势总体而言国内市场的农产品市场呈现了上涨行情新的一年乳制品行业将面临更大的成

5、本压力数据来源国家统计局2000年至今我国豆类和谷物价格走势据权威部门预计2010年工业饲料总产量156亿吨其中配合饲料126亿吨浓缩饲料2450万吨添加剂预混合饲料595万吨与 2005年相比除浓缩饲料基本持平外分别增长了456226工业饲料总产值5000亿元其中饲料产品产值4600亿元比2005年增长68我国饲料行业处于稳定发展期目前全国有饲料企业15500多家从业人员约50多万人中国饲料业改革开放后年平均发展速度保持在20以上数据来源国家统计局20062010年饲料行业工业总产值2010年全年农村居民人均纯收入5919元剔除价格因素比上年实际增长109城镇居民人均可支配收入19109元实

6、际增长78数据来源国家统计局20062010年城镇和农村居民人均收入情况2010年全年社会消费品零售总额156998亿元比上年增长183扣除价格因素实际增长148按经营地统计城镇消费品零售额136123亿元增长187乡村消费品零售额20875亿元增长162按消费形态统计商品零售额139350亿元增长184餐饮收入额17648亿元增长181数据来源国家统计局20062010年城镇和农村居民人均支出情况四行业财务状况分析及预测从2006年到2010年乳制品行业有所波动具体来看盈利能力上全行业保持了20以上毛利率和5左右的年均净利率以及84左右的年均资产报酬率但是各年均有所波动除了在2008年因为受

7、到三聚氰胺事件的影响有比较大幅度的下降之外其它年份保持在合理的波动范围内从偿债能力来看负债率控制在5060之间财务杠杠普遍控制得比较好从发展能力来看也几乎保持了每年稳定的增速最后从营运能力来看全行业一直保持比较快的周转率这也比较符合乳制品行业的自身特点20062010年全国乳制品行业盈利能力分析指标全国20102009200820072006盈利能力销售毛利率21272512205822312297销售利润率516565318542528资产报酬率837982557917841偿债能力负债率56175269577853505275亏损面21862204283123902455利息保障倍数倍14

8、08137182312431095发展能力应收账款增长率2587219527132041783利润总额增长率10222280-281224371454资产增长率141644190013591312销售收入增长率1832 1357179424552250营运能力应收账款周转率次14111627138215071625产成品周转率次25332218180422832104流动资产周转率次287 397331351341数据来源国家统计局五区域及子行业发展情况分析及预测一区域发展分析乳制品行业是食品工业中发展最快的行业它的分布不仅体现了行业特点也体现了区域特征是行业和区域特征二者结合的充分体现总体上

9、看行业主要分布在华北华东东北地区这样分布的原因大致有一是区域经济发展的影响一般这些地区经济发展较快经济比较发达交通设施便利二是由于乳制品存储的特殊性在温度较高地区不易保存三是由于奶源地区主要集中在牧草丰富的北方地区如内蒙古黑龙江山东等数据来源国家统计局2010年国内乳制品前十大生产省份从行业的规模指标看乳制品行业的销售收入前十大区域中内蒙古占比最高达到了1787比2009年下降了128个百分点其次为黑龙江省占比为1647比2009年提高了075个百分点其余省市占比都在10以下2010年乳制品行业销售收入前十大地区地区销售收入千元同比增长比重内蒙古30833794914 1787黑龙江省2843

10、18962579 1647山东省166355621297 964河北省123854861880 718上海市108397381648 628辽宁省98332422534 570广东省94508432020 548陕西省62961542052 365北京市62318141617 361河南省50975063098 295数据来源国家统计局乳制品行业的资产总额收入前十大区域中内蒙古占比最高达到了235高于其销售收入占比的1787其次为黑龙江省占比为128低于销售收入占比的1647其余省市占比都在10以下2010年乳制品行业资产分布前十大地区地区资产总计千元同比增长比重内蒙古293653051384

11、 235黑龙江省160010561694 128山东省7778572603 62上海市7151419440 57广东省66210271596 53北京市64959021145 52河北省6438470-102 52辽宁省57261021550 46陕西省39740881637 32湖南省28131873746 23数据来源国家统计局从利润总额看黑龙江省的乳制品行业利润为1962亿元占比为2204比上年提高了126个百分点排名第一位上海市的利润总额排名第二达到1296亿元占比为1456广东省的利润总额排名第三达到1037亿元占比为1165 山东省和内蒙古排在第四位和第五位分别占比1157和114

12、5均比2009年的占比提高了其余省市占比都在10以下从销售利润率来看前十大区域中上海市的销售利润率最高达到1196其次是广东省和河南省分别为1097 和858其他省市销售利润率都在8以下从利润总额增长看前十大区域中安徽省同比增速最快达到9991同时广东省和上海市的增速也较快只有山西省和湖南省同比增速出现了下降的现象详细情况见下表2010年全国乳制品行业利润总额排名地区利润总额千元同比增长比重销售利润率黑龙江省196209615842204690上海市1295928303214561196广东省1036834342811651097山东省10299226661157619内蒙古101908424

13、131145331河北省6279591354705507河南省4372492418491858安徽省1930769991217526山西省135603-099152432湖南省123981-5999139366数据来源国家统计局从亏损状况看销售收入前十大区域中北京市企业亏损面最高为5714黑龙江省和河北省亏损企业的数量最多达到16家河北省企业的亏损金额最多达到171亿元可以看出总体情况较2009年有了明显的好转2010年全国分省市乳制品行业亏损企业状况类型企业个数亏损企业亏损面亏损总额千元同比增长内蒙古8214170750346-6117 黑龙江省8116197511811816190 山东省

14、103987419330-4718 河北省58162759171383252 上海市933333207141577 辽宁省295172419337-6005 广东省285178620305-9228 陕西省511121578420756174 北京市1485714106037-979 河南省55236449762113 数据来源国家统计局二子产品发展分析奶粉作为乳制品中的重要子行业其产生时间比较早也是大多数乳制品生产企业的基本乳制品种类因此其供给情况可以说非常充足从总体看奶粉的供给仍然充足但高端婴幼儿奶粉依旧是国外品牌占据了大部分市场份额预期未来国产品牌和国外品牌的竞争将更加激烈乳清粉一直是中

15、国进口数量最大的乳制品中国奶酪产量很低国内基本不供应作为奶酪生产副产品的乳清粉而乳清粉在食品饮料行业饲料行业中广泛应用国内需求至今依靠进口满足六行业风险分析及预测作为中国第十二个五年计划的开局之年2011年中国经济的重点是发展战略性新兴产业和抗通胀2011年中国经济发展致力于转型转型的整体表现是消费的经济贡献度提升投资的贡献度下降短期内发展战略性新兴产业和推动区域平衡发展是重点中期而言要素价格改革养老和医保改革土地市场等将成为转型的关键从经济增长动能的角度来看全球经济呈现缓慢复苏态势中国国内消费升级和城镇化快速发展的过程中十二五规划起步新的经济持续增长动能较为充足预计2011年上半年消化各种不

16、利因素后新一轮上行趋势将重新开始食品饮料行业面临来自上游的成本压力与下游终端的竞争压力随着全球经济的持续复苏大宗商品价格也呈现直线上涨的局面这给食品饮料行业企业造成了极大的成本压力预计2011年国内玉米市场价格仍有走高的空间由于相当数量外汇市场的汇率波动将影响加工企业收益水平人民币汇率中间价受到市场预期和技术因素所致海内外机构对人民币汇率升值的预期强烈无论是还是从长远来看中国口将持续增加因此汇率对于饲料行业的影响将逐渐增大目 录第一章 乳制品行业基本情况1第一节 乳制品行业的定义及分类1一乳制品及乳制品行业的定义1二乳制品的分类1第二节 2010年乳制品行业在国民经济中的地位2第二章 2010

17、年乳制品行业发展环境分析4第一节 2010年宏观经济环境分析4一宏观经济运行4二货币及信贷政策8三宏观经济环境对乳制品行业的影响9第二节 2010年乳制品行业政策环境分析11一重点政策汇总11二重点政策及重大事件分析11三政策未来发展趋势13第三节 2010年乳制品行业技术环境分析14一2010年行业劳动生产率14二行业技术现状及发展趋势14第三章 2010年乳制品行业发展宏观分析20第一节 乳制品行业总体发展情况分析20一企业数量变化分析20二从业人员数量变化分析20三资产规模变化分析21四收入利润变化分析21第二节 2010年乳制品行业供给分析及预测23一供给总量及速率分析23二供给结构变

18、化分析23三20117>2013年供给预测25第三节 2010年乳制品行业需求分析及预测27一需求总量及速率分析27二需求结构变化分析28三20112013年需求预测30第四节 2010年乳制品行业供需平衡及价格分析32一供需平衡分析及预测32二价格变化分析及预测34三2011年乳制品行业发展预期及建议35第五节 2010年乳制品行业投融资情况分析36一固定资产投资36二行业投资额度占全国投资总额比重变化分析36第四章 行业竞争状况分析37第一节 2010年乳制品行业SCP分析37一我国乳业现状的SCP分析37二行业当前竞争特点总结45第二节 我国乳制品行业发展周期分析46第五章 201

19、0年乳制品行业全球市场及我国进出口情况分析48第一节 2010年乳制品行业全球市场情况分析48一2010年乳制品行业全球动态48二2010年乳制品行业全球贸易政策分析49第二节 2010年乳制品行业进出口情况分析51第三节 2010年中国乳制品进口分析53一2010年我国乳制品进口继续增长53三2010年中国乳制品进口来源分析54四2010年中国乳制品进口价格分析55五2011年进口预测55第四节 2010年乳制品行业出口情况分析57一2010年乳制品出口继续萎缩57二乳制品细分行业出口量变化情况57三2010年中国乳制品出口目的地分析58四2010年中国乳制品出口价格分析58五2011年出口

20、预测58第六章 2010年乳制品行业产业链分析59第一节 乳制品行业产业链介绍59一农产品价格情况分析60二奶牛饲养情况分析61三饲料行业情况分析62四上游行业对乳制品行业的影响分析63第三节 2010年乳制品行业下游产业分析64一居民收入情况64二居民消费支出情况64三下游行业对乳制品行业的影响分析65第七章 2010年乳制品行业财务状况分析66第一节 2010年乳制品行业三费变化情况66第二节 2010年乳制品行业经营效益分析68一行业盈利能力分析68二行业营运能力分析68三行业偿债能力分析68四行业发展能力分析69五行业效益预测69第八章 2010年乳制品行业区域发展情况分析70第一节

21、行业区域分布总体分析及预测70一行业区域分布特点分析及预测70二行业规模指标区域分布分析及预测70三行业效益指标区域分布分析及预测71第二节 内蒙古乳制品行业发展分析及预测73一区域在行业中的规模及地位变化73二区域行业经济运行状况分析74三区域行业发展趋势预测75第三节 黑龙江省乳制品行业发展分析及预测77一区域在行业中的规模及地位变化77二区域行业经济运行状况分析79三区域行业发展趋势预测79第四节 山东省乳制品行业发展分析及预测81一区域在行业中的规模及地位变化81二区域行业经济运行状况分析82三区域行业发展趋势预测83第五节 上海市乳制品行业发展分析及预测85一区域在行业中的规模及地位

22、变化85二区域行业经济运行状况分析87三区域行业发展趋势预测87第九章 行业子产品发展情况分析89第一节 奶粉发展情况分析89一奶粉供给状况分析89二奶粉需求状况分析89三未来国内奶粉市场格局分析90四奶粉2011年价格走势92第二节 乳清粉发展情况分析95一乳清粉进口数量分析95二乳清粉进口来源分析95第三节 鲜乳品发展情况分析97一鲜乳品出口数量分析97二鲜乳品出口分析97第十章 重点企业发展情况分析98第一节 行业内上市公司综合排名及各项指标排名98一总体排名分析98二盈利能力对比分析99三偿债能力对比分析99四营运能力对比分析99五发展能力对比分析100第二节 伊利股份发展情况分析10

23、1一企业简介101二经营状况分析102三主导产品分析103四SWOT分析105五发展趋势105第三节 光明乳业发展情况分析108一企业简介108二经营状况分析108三SWOT分析109四发展趋势109第四节 三元股份发展情况分析111一企业简介111二经营状况分析112四发展趋势112第十一章 2011年乳制品行业风险分析114第一节 宏观经济波动风险114第二节 政策风险116第三节 技术风险117第四节 供求风险118第五节 相关行业风险119第六节 区域风险120第七节 产品结构风险121第十二章 信贷建议122第一节 行业总体授信原则122第二节 鼓励类信贷政策建议123第三节 允许类

24、信贷政策建议125一企业设立及布局125二工艺与装备126三产品质量126第四节 限制类信贷政策建议128第五节 退出类信贷政策建议129附 表表12010年来我国乳制品行业新政策11表2不同国家生鲜乳标准中乳脂肪和乳蛋白的含量17表320062010年乳制品企业总体情况20表420062010年乳制品行业从业人员变化情况20表52010年乳制品行业新开工项目概况25表6国内乳制品行业供给预测26表720112013年乳制品行业销售收入预测31表82010年液体乳制品分省区生产情况39表92010年九大营养牛奶品牌40表1020062010年中国乳制品进出口总体情况51表1120022010年

25、中国乳制品进出口数量情况51表1220092010年各类乳制品进口量对比情况53表132010年中国从各地进口奶粉和乳清情况55表142011年乳制品行业进口预测55表1520072008年各类乳制品出口量及金额对比情况57表162011年乳制品行业出口预测58表1720062010年乳制品行业三费增速及比重66表1820062010年全国乳制品行业盈利能力分析68表192010年乳制品行业销售收入前十大地区71表202010年乳制品行业资产分布前十大地区71表212010年全国乳制品行业利润总额排名72表222010年全国分省市乳制品行业亏损企业状况72表2320062010年内蒙古乳制品行

26、业财务分析75表2420062010年黑龙江省乳制品行业财务分析79表2520062010年山东省乳制品行业财务分析83表2620062010年上海市乳制品行业财务分析87表27上市公司分析指标及权重98表282010年乳制品行业上市公司排名98表29上市公司盈利能力99表30上市公司偿债能力99表31上市公司营运能力99表32上市公司发展能力100表332010年上半年伊利股份主营业务分地区情况103表342010年上半年伊利股份主营业务情况103表35伊利股份SWOT分析表105表362010年上半年光明乳业营业收入分布情况109表372010年上半年光明乳业主营业务地区分布情况109表3

27、8光明乳业SWOT分析表109表392010年上半年三元股份主营业务分地区情况112表40三元股份SWOT分析表112附 图图120052010年乳制品行业发展情况2图2乳制品行业总产值占比情况3图32006年以来我国GDP季度增长情况4图420062010年固定资产投资情况5图520062010年工业增加值情况6图620062010年国内消费增速情况7图72009年以来我国CPI和PPI走势情况8图82009年以来货币供应情况9图920062010年乳制品行业劳动生产率14图1020062010年乳制品行业资产规模变化21图1120062010年乳制品行业收入与利润变化22图12200620

28、10年乳制品行业总产量分析23图13乳制品产业链简图25图1420062010年乳制品行业销售收入28图15世界主要乳品消费国人均牛奶占有量单位千克29图1620012008年城镇与农村居民奶制品消费量情况单位千克29图1720012008年城镇居民平均每人全年购买的分类乳制品数量30图18中经乳制品产业景气指数32图1920062010年乳制品产成品和销售收入增长率33图2020052010年初乳制品行业产销率34图2120082010年鲜奶平均零售价35图2220052010年乳制品行业投资额变化36图2320062010年我国乳制品行业销售利润率变化情况44图24我国乳制品行业发展情况4

29、7图2520022010年乳制品进出口分解图51图2620022010年乳制品进口量及增长率53图2720042010年我国进口液体乳数量变化54图2820042010年我国进口干乳制品数量变化54图2920022010年乳制品出口量及增长率57图30乳制品行业产业链59图312000年至今我国豆类和谷物价格走势61图3219902009年我国奶牛存栏数情况万头62图3320062010年饲料行业工业总产值62图3420062010年城镇和农村居民人均收入情况64图3520062010年城镇和农村居民人均消费支出情况65图3620062010年乳制品行业三费增速及变化66图3720062010

30、年乳制品行业三费占销售收入比重变化67图3820062010年乳制品行业收入产成品增速情况67图392010年国内乳制品前十大生产省份70图4020052010年内蒙古乳制品销售收入变化73图4120052010年内蒙古乳制品利润总额变化74图42内蒙古乳制品行业在全国地位变化74图4320052010年黑龙江省乳制品销售收入变化77图4420052010年黑龙江省乳制品利润变化78图45黑龙江省乳制品行业在全国地位变化78图4620052010年山东省乳制品销售收入变化81图4720052010年山东省乳制品利润变化82图48山东省乳制品行业在全国地位变化82图4920052010年上海市乳

31、制品销售收入变化85图5020052010年上海市乳制品利润变化86图51上海市乳制品行业在全国地位变化86图52中国生育高峰人口出生率比较90图53中国市场婴幼儿奶粉周平均价格国外品牌92图54中国市场婴幼儿奶粉周平均价格国产品牌93图55中国市场成人奶粉周平均价格93图5620062010年我国乳清粉分月进口量及进口价格变化95图572010年乳清粉进口来源国分析96图5820092010年我国乳品出口情况97图59伊利股份公司的股权结构102图602010年上半年伊利股份收入组成分析104图612010年上半年伊利股份成本组成分析104图62伊利主营业务利润105图63三元股份组织结构1

32、12第一章 乳制品行业基本情况第一节 乳制品行业的定义及分类一乳制品及乳制品行业的定义乳制品是以动物主要为牛和羊乳及其制品为主要原料经加热干燥冷冻或发酵等工艺制成的液态或固态产品乳及乳制品富含蛋白质氨基酸维生素和钙有极高的营养价值长期食用有益身体健康目前存在的乳制品包括液体乳类杀菌乳灭菌乳酸牛乳配方乳乳粉类全脂乳粉脱脂乳粉全脂加糖乳粉和调味乳粉婴幼儿配方乳粉其它配方乳粉炼乳类全脂无糖炼乳全脂加糖炼乳调味调制炼乳配方炼乳乳脂肪类稀奶油奶油无水奶油干酪类原干酪再制干酪其它乳制品类干酪素乳糖乳清粉等乳制品行业在中国属于朝阳产业随着国内经济的发展该行业产品结构发生很大的变化已成为技术装备先进产品品种较

33、为齐全初具规模的现代化食品制造业随着中国人民生活水平的逐渐提高乳制品消费市场会不断扩大并趋于成熟本报告所研究的乳制品行业是指国民经济行业分类中的液体乳及乳制品制造业二乳制品的分类本报告所分析的乳制品行业是指国民经济行业分类GB吨4754-2002中的食品制造业行业代码为14下的一个子行业属于液体乳及乳制品制造这一小类其行业代码为1440乳制品的种类很多主要分为六大类一液体乳类主要包括杀菌乳灭菌乳酸牛乳配方乳等二乳粉类主要包括全脂乳粉脱脂乳粉全脂加糖乳粉和调味乳粉婴幼儿乳粉其他配方乳粉三炼乳类主要包括全脂无糖炼乳淡炼乳全脂加糖炼乳调味炼乳配方炼乳等四乳脂肪类主要包括稀奶油奶油和无水奶油五干酪类主

34、要包括原干酪再制干酪等六其他类主要包括干酪素乳糖乳清粉浓缩乳清蛋白等第二节 2010年乳制品行业在国民经济中的地位在经历乳业危机后我国乳制品行业产量产值和工业销售产值均呈现正增长产销率稳定呈现缓慢平稳回升态势国内乳制品消费市场已明显回暖消费趋于理性数据来源国家统计局20052010年乳制品行业发展情况由于2010年乳制品行业以高于国民经济的速度增长其在国民经济第二产业中的比重由2009年的101提高到2010年的1062007年到2010年乳制品行业实现了V字形增长乳制品行业的持续增长部分得益于我国平稳的经济发展环境2010年全球经济形势复杂我国则总体上保持了相对稳定的经济发展势头数据来源国家

35、统计局乳制品行业总产值占比情况第二章 2010年乳制品行业发展环境分析第一节 2010年宏观经济环境分析一宏观经济运行2011年世界经济形势谨慎乐观作为十二五的开局之年在外需乏力货币政策收紧和经济结构调整等因素的影响下预计2011年我国GDP 增长会些微放缓2010全年国内生产总值397983亿元按可比价格计算比上年增长103增速比上年加快11个百分点2011年宏观经济政策重在调结构和控物价财政政策重在调结构和稳增长货币政策转向稳健更加注重对差别存款准备金率的运用货币信贷回归常态一全国经济先高后低在外部环境改善政策刺激和低基数等因素的影响下2010年我国经济延续了2009年以来的回升向好态势分

36、季度看一季度同比增长119二季度增长103三季度增长96四季度增长98四个季度的经济增长呈现了先高后低的态势其原因主要有两个一是基数不断抬高去年全年经济运行呈现前低后高对今年经济走势的影响明显二是政策主动调控今年以来国家先后出台两次房地产新政规范地方融资平台和加大节能减排等政策对经济增长起到了明显的抑制作用数据来源国家统计局2006年以来我国GDP季度增长情况总体来说2010年中国经济还是延续了2009年以来的回升向好态势工业生产强力反弹国内需求强劲出口恢复较快增长三大动力协调性明显增强二投资增长回落投资结构改善2010年全年全社会固定资产投资278140亿元比上年增长238增速比上年回落62

37、个百分点扣除价格因素实际增长195其中城镇固定资产投资241415亿元增长245回落59个百分点农村固定资产投资36725亿元增长197回落76个百分点数据来源国家统计局20062010年固定资产投资情况在城镇投资中第一产业投资增长182第二产业投资增长232第三产业投资增长256分地区看东部地区投资增长228中部地区增长269西部地区增长262全年房地产开发投资48267亿元增长332在增长放慢的同时2010年投资结构也明显改善主要表现在一是中央项目增长持续回落前11个月国有及国有控股投资增长190比去年同期的318回落了128个百分点二是房地产投资依然高涨前11个月增长365高于去年同期1

38、87个百分点三是第三产业投资快于一二产业前11个月第三产业投资增长269明显快于第一产业的166和第二产业的227四是西部地区增长快于东部地区1-11月东中西部地区投资增速分别为215271和2652011年通胀压力空前加大央行已经启动了加息周期货币政策由稳健趋向紧缩加之外部环境复杂我们预计2011年投资增幅会继续小幅回落投资结构则会按照十二五规划的方向继续调整三工业生产增速加快2010年规模以上工业增加值比上年增长157增速比上年加快47个百分点分季度看一季度同比增长196二季度增长159三季度增长135四季度增长133数据来源国家统计局20062010年工业增加值情况分登记注册类型看国有及

39、国有控股企业增长137集体企业增长94股份制企业增长168外商及港澳台投资企业增长145分轻重工业看重工业增长165轻工业增长136分行业看在39个大类行业中38个行业实现比上年增长分地区看东部地区增长149中部地区增长184西部地区增长155工业产销衔接状况良好全年规模以上工业企业产销率达到979比上年提高02个百分点虽然面临节能减排的压力相比2009年2010年的工业增加速度增加明显这一方面是09年扩张财政的后续影响另一方面也是经济逐渐恢复的带动效果四社会消费品零售总额持续增长全年社会消费品零售总额154554亿元比上年增长184扣除价格因素实际增长148按经营单位所在地分城镇消费品零售额

40、133689亿元增长188乡村消费品零售额20865亿元增长161数据来源国家统计局20062010年国内消费增速情况按消费形态分餐饮收入17636亿元增长180商品零售136918亿元增长185其中限额以上企业单位商品零售额58056亿元增长299热点消费快速增长其中金银珠宝类增长460家具类增长372汽车类增长348家用电器和音像器材类增长277相比2009年2010年人均消费增速稳中有升由于扩大内需政策的持续实施我们预计2011年的人均消费会有更快的增长五CPI和PPI上涨明显2010年1月国内的CPI和PPI延续了09年底的情形之后全年的CPI和PPI呈现出上涨的势头全年居民消费价格同

41、比上涨33其中城市上涨32农村上涨36分类别看食品上涨72烟酒及用品上涨16医疗保健和个人用品上涨32娱乐教育文化用品及服务上涨06居住上涨45衣着下降10交通和通信下降04家庭设备用品及维修服务持平12月份居民消费价格同比上涨46环比上涨05全年工业品出厂价格同比上涨5512月份上涨59环比上涨07全年原材料燃料动力购进价格同比上涨9612月份上涨95环比上涨11数据来源国家统计局2009年以来我国CPI和PPI走势情况由上图明显看出我国的物价水平从09年即开始出现上涨趋势2010年全年CPI和PPI的上涨比较明显由于央行已经着手控制通胀水平连续提高存款准备金率和存贷款利率我们预计2011年

42、的物价上涨将会得到抑制物价水平会在2011年的水平上徘徊并最终缓慢下降二货币及信贷政策尽管2010 年我国宏观调控政策的主基调没有变化名义上一直实行的是积极的财政政策和适度宽松的货币政策但政策内涵却发生了重大变化适度宽松的货币政策已从宽松转向趋紧货币供应量增速明显回落2010年全年新增人民币贷款795万亿同比下降17央行在2010年多次提高存款准备金率已连续两次动用加息手段财政政策刺激力度也比预期的要小预计2011年央行依旧会施行谨慎的货币政策这对于乳业行业的信贷多好会有影响但由于乳业不是货币政策重点检查的对象所以该行业的信贷环境依旧向好数据来源国家统计局2009年以来货币供应情况三宏观经济环

43、境对乳制品行业的影响2010年对于中国乳业来讲注定是一个不平常的年份三聚氰胺问题奶粉重返江湖乳业新国标被质疑倒退25年圣元奶粉疑致婴儿性早熟问题洋奶粉频叩国门问题奶粉疑重新包装上市一波又一波的乳业安全事件一次又一次地刺激着国内消费者的神经考验着消费者的心理承受力2010年乳制品行业工业总产值增长1793产量同比增长1159销售收入同比增长1847 一对国际市场的影响伴随着金融危机的阴影逐渐淡去2010年全球乳制品市场价格也逐渐恢复到正常水平作为正常的食品消费乳制品价格也随着人们收入的逐渐稳定而提升欧盟和美国市场的主要乳制品价格也已走出09年的谷底如2010年11月22日11月26日美国东北部的

44、乳清粉报价为814869美元吨而09年干乳清粉曾达到338美元吨的低价根据美国农业部的统计截至到2010年10月美国的奶牛存栏为912万头比2009年稍微多出了02美国农业部预测2010年美国的牛奶产量可能会达到1928亿磅为历史最高而与此同时10月份美国的奶酪库存也创纪录地达到了1037亿磅为1984年以来的最高点因此2010年美国乳业市场的情况是生产相对过剩欧洲市场2010年11月22日26日的乳清粉和全脂奶粉报价分别为9501050二季度中经乳制品产业景气指数为957点行业景气状况出现好转销售出口税金等指标有所增长随着相关产业政策的进一步落实产奶旺季的到来国际乳制品市场的逐步回暖和消费者

45、信心的进一步恢复 乳制品行业持恢复性增长2010年1-10月全国乳制品产量176679万吨同比增长107其中液体乳150941万吨同比增长101干乳制品25738万吨同比增长143奶粉1134万吨同比增长124三聚氰胺问题奶粉重返江湖乳业新国标被质疑倒退25年圣元奶粉疑致婴儿性早熟2010年以来国内玉米市场价格在减产需求政策等多种因素影响下呈现出大幅上涨走势6月开始受政策调控国内玉米市场高位震荡10月之后受大宗商品涨价带动新季玉米价格高开高走快速上涨11月末在国家调控措施影响下开始走弱目前保持了高位小幅波动走势受国内玉米需求增加及通胀预期的影响预计2011年国内玉米市场价格仍有走高的空间第二节

46、 2010年乳制品行业政策环境分析一重点政策汇总2010年来我国乳制品行业新政策正式颁布或启动时间政策名称或举措核心思路及影响201003食品添加剂新品种管理办法加强食品添加剂新品种管理201004卫生部发布生乳等66项食品安全国家标准规范乳制品行业产品质量标准201011企业生产婴幼儿配方乳粉许可条件审查细则2010版加强乳制品质量安全工作严格乳制品质量安全监加强乳制品质量安全工作严格乳制品质量安全监4 条措施1积极稳妥推进城镇化增加就业创业机会2完善收入分配制度着力提高城乡中低收入居民收入增强居民消费能力3完善社保和公共服务体系行程良好居民消费预期4在新农村建设中提到拓宽农民增收渠道壮大县

47、域经济促进农民转移就业增加工资性收入政策点评随着未来各种收入政策的不断提出我国居民的消费能力将会得到极大地提升消费将成为资本市场持续的热点估值仍有进一步提升的空间而所有乳制品企业都能够从中受益三政策未来发展趋势2010年乳制品行业经历了一场彻底的改革从2008年的三聚氰胺事件到2010年的圣元奶粉疑致女婴性早熟事件中国的乳制品行业陷入了空前的公众信任危机2010年开始在相关部门的主导下食品企业诚信体系建设首先在乳品行业打响诚信体系建设工作率先在乳制品企业和肉制品加工企业展开试点作为乳业大省的黑龙江被列入首批试点地区2011年中国乳制品行业的改革将会继续围绕着企业诚信体系建设重新核发生产许可证重

48、新审核清理等工作进行届时乳制品行业也会有新的竞争格局第三节 2010年乳制品行业技术环境分析2010年我国奶业发展出现了高成本高奶价高进口等新趋势使得2011年成为奶业转变发展方式的关键一年是全面进入高成本时代还是建立适合我国国情的发展模式值得思考一2010年行业劳动生产率经过一年多的行业整顿和恢复性发展今年一季度乳制品行业的发展形势已经较为乐观从具体的数据指标看数据来源国家统计局20062010年乳制品行业劳动生产率相比2009年2010年的乳制品行业的人均销售率和人均利润总额都有所增长但增幅并不明显这跟我国乳制品行业生产成本相对较高有关二行业技术现状及发展趋势牛奶是非常容易被污染易变质的敏

49、感高营养品如何尽量的减少牛奶的细菌总量但同时最大限度的保护牛奶中原来的营养是全世界乳业一直努力的方向从19世纪初的巴氏消毒开始到后来的无菌技术以及最近这些年开始的膜过滤技术包括各种不断更新的包装技术和包装材料等很多都是改变整个乳业的里程碑2010年的乳业报告中我们已经详细介绍了乳制品行业的相关技术和生产设备这里不再赘述然而迫于2010年的形势目前有业内人士提出关于乳业发展的5个重要指标分别是每千克标准乳生产成本饲料转化率牛奶固形物产量液态奶过热加工判断指标和粪污消纳指数在奶业发展中实施这些指标有助于揭示和判断我国奶业发展过程中存在的本质问题从而提出准确的应对措施引导我国奶业持续健康发展 经过1

50、0多年的快速发展我国奶业取得了巨大成就但是在发展中也遇到很大挑战尤其是三聚氰胺事件以后无论政府决策行业管理企业发展还是学者争鸣都不能回避一个问题未来奶业发展的方向是什么有高产论如奶牛单产向以色列的13吨看齐有规模论如竞相建设千头甚至万头牧场有门槛论如资金不到多少万元不能从事牛奶加工等所处的角度不同各种观点都有一定道理但是并没有触及我国奶业面临的真正挑战当前奶业面临的最大挑战是成本不断攀升牛奶质量偏低乳制品结构失衡环境压力愈来愈大要从根本上解决这些危机就不应该被表面现象所迷惑而是必须建立引导奶业发展方向的新的指标体系并依靠这些指标的实施来判断衡量规范和提升奶业发展的内在质量推动奶业整体转型升级

51、一每千克标准乳生产成本 每千克标准乳生产成本production cost per kilogram FCM是衡量奶牛养殖业经济效益的重要指标代表了奶业发展的核心竞争力把乳脂率不同的生鲜乳统一校正为乳脂率为4的标准乳fat corrected milk FCM然后比较每千克标准乳的生产成本这个指标有两个重要用途1用于不同国家的横向比较反映了乳制品的基础竞争力决定了一个国家是乳品净出口国还是净进口国从而确立本国的发展战略和方向比如日本与新西兰成本不同就决定了其发展战略和方向也不相同日本的成本高其奶业的核心是保证国内优质液态乳制品的供应新西兰的成本低其奶业则以奶粉加工出口为主导2用于国内的生产成本

52、与收购价格比较可以判断出奶牛养殖业是亏损还是盈利如果建立了相应的数据库还可以对奶牛生产趋势起到预测预警作用成为管理部门及时实施产业宏观调控的有力工具 目前我国每千克生鲜乳收购价格远远高于美国和欧洲的大部分国家主要原因是生产成本居高不下那种入世前普遍认为我国存在的价格优势已经荡然无存这是我国奶业面临一个问题 与美国和欧洲的许多国家相比我国的人均收入消费水平并不高但牛奶的生产成本和收购价格却很高很多企业高管或专家去美国参观学习回来之后就把美国的模式完全照搬回来离开玉米大豆苜蓿干草就不会养奶牛了2010年我国进口9万头奶牛23万吨苜蓿干草国产商品苜蓿10万吨300万吨酒精糟副产品distillers

53、 dried grains with soluble DDGS国产300万吨160万吨玉米5480万吨大豆进口数量均创历史新高但是奶业发展并不乐观全年奶类产量3740万吨仅比2009年增长02这种发展模式导致我国2010年进口72万吨乳制品其中41万吨奶粉国产120万吨为世界奶类产量增长17作出了贡献从美国进口苜蓿干草DDGS玉米和大豆来养牛导致了国内奶业成本的居高不下 印度是世界奶产量第一大国奶类年产量超过1亿吨它既没有新西兰的广阔草原也没有从美国进口苜蓿干草DDGS玉米和大豆来养牛但是已经连续10年保持世界奶产量第一从2001年到2008年乳制品出口产值增加了639超过了稻谷和小麦成为乳制

54、品出口大国 规模化养殖是全球奶牛养殖业发展的大趋势也是我国奶业发展的方向但是奶牛规模化养殖是市场资源和技术共同支撑的结果究竟到多大规模采用何种途径实现规模化规模化进程需要的时间和方式则必须根据国家的实际情况不同进行探索和创新不能生搬硬套美国荷兰新西兰日本等国家都在发展规模化养殖但是在经营方式饲料资源饲养模式场房设施机械设备等方面都有各自的特色能够扬长避短建立适合自己国情的发展模式 在我国发展奶牛大型规模化养殖模式必须解决两个现实挑战一是规模化养殖带来的高成本要持续多长时间如果持续5年我国奶业或许可以承受如果持续10年则难以承受国际乳制品的冲击二是环境污染如何解决需要多大代价这两个问题不弄清楚全面照搬美国的大型规模化养殖模式就存在很大风险因为美国的苜蓿种植面积相当于小麦种植面积其模式是高投入高产出模式依靠先进的硬件设施设备和丰富的土地饲料资源来支撑奶牛单产7吨可能就要亏损8吨才能维持平衡9吨才能盈利我们如何照搬呢照搬的结果就是美国式的规模美国式的场房设施设备美国式的饲料美国式的饲养方式其优点很突出包括规模大产量高奶源集中质量容易控制等国内乳品加工企业和地方管理部门都