可行性研究与项目评估终极重点

1、可行性研究与项目评估终极重点第一章（重点）、决定投资的三个基本要素：收益、成本、预期二、什么是投资：投资是指经济主体为未来获得收益而现时投入生产要素，以形成资产的一种经济活动。三、投资决策的一般程序：1、调查研究、收集信息并提出问题，并提出预期目标2、拟定方案3、分析、比选方案4、确定实施计划、提出合理建议四、可行性研究分为哪几个阶段，各分为什么容：（单选必出）1、投资机会研究阶段，包含地区研究、部门研究、以资源为基础的研究；2、初步可行性研究阶段，在机会研究基础上对项目进行较为详细的分析论证；3、详细可行性研究阶段，是投资决策的重要阶段，要全面分析项目的全部组成部分和 问题，并形成可行性研究

2、报告。例题：下列各项中，不属于可行性研究容的是（ D ）。A.机会研究阶段B.初步可行性研究阶段C详细可行性研究阶段D.项目评估阶段五、可行性研究的作用：1、投资决策的依据2、筹措资金的依据3、商务谈判和签订合同的依据4、工程设计的依据六、项目评估的作用： 上级主管把关的依据、 金融机构贷款决策依据、政府部门审批项目的七、可行性研究与项目评估有哪些联系：（ 必考）1、工作目标及要求相同2、工作容基本相同3、基础理论相同4、均在建设期前期八、可行性研究与项目评估有哪些区别：（ 必考）1、作用不同2、主体不同3、所处阶段不同4、立足点不同九、投资的作用：1、宏观：扩大需、资本积累2、微观：经济技术

3、实力樨升、创新能力樨升、市场竞争能力增强第二章、资产负债率、流动比率（维持在 1-2）三、速动比率（保持在 1左右）四、投资者的资信程度是指：投资者的资质、信用程度五、应当从哪些方面对投资者的资信程度进行考察与评估：1、历史沿革评估 2、投资者素质评估3、经营管理评估4、经营效益评估5、投资者信用评估 6、发展前景评估第三章、从宏观角度进行建设必要性的分析和评估?1、满足国民经济总量与结构平衡发展的需要2、符合产业政策3、符合经济要求4、促使国民经济地区结构优化、从微观角度进行建设必要性的分析和评估?1、满足市场需求2、符合企业发展战略3、满足生产规模4、利于技术进步三、判断区位指向类型（了解

4、，单选）第四章一、市场调查包括哪些容：1、宏观：人口、经济、环境、政策、法律、自然、资源2、微观、供求、产品、消费者行为、风险、竞争环境二、市场分析的方法有哪些：市场调查、市场预测、市场趋势的综合分析三、分析市场调查的原则：适用性、动态性、经济性、系统性、科学性、可信性四、市场调查的流程：1、调查准备2、调查实施3、调查分析研究五、三种市场调查法的区别1、典型市场调查法（选择有代表性的）2、普遍市场调查法（全面调查）3、抽样市场调查法（非全面）六、通过产品普及率判断生命周期1、小于5%（投入期）2、 5%-50%（成长期）3、 50%-90%（成熟期）4、 90%以上（衰退期）例题： 市场供求

5、的变化一般受两类因素的影响:一类是对市场供求起主导作用的（ a ） ;另一类是对市场供求起辅助性和临时性作用的（b ）。A、规律性因素B、偶然性因素C、不可知因素D、其他因素例题： 需求的价格弹性，是指（b）。A、两种产品需求量变化之比B、一种产品需求量变化的相对值与其价格变化的相对值之比C、需求量的变化与价格变化之比D、需求与价格之比例题： 需求的交叉弹性，是指（b）。A、两种产品需求量变化之比日一种产品需求量变化的相对值与另一种产品价格变化的相对值之比C、需求量的相对变化与价格相对变化之比D、需求与价格之比第五章、简述生产上和经营上的规模经济。1、生产上：实现专业化生产和流水作业， 扩大生

6、产规模，进而使得单位产品成本降低、2、经营上：扩大经营规模，节省经营费用而使得企业抵御风险能力增强。、确定生产规模的方法：经验方法、规模效果曲线法、分步法。例题：规模效果曲线法是求取企业（ a ）的方法。A、最优生产规模B、最低成本C、最高销售收入 D、最短建设时间三、用图说明工程规模经济和规模经济区间。（重中之重）P77四、在拟定比选方案中，起决定作用的是：设备能力五、经验法的步骤：1、根据国外同类型企业的经验数据2、考虑生产规模的制约和决定因素3、确定拟建项目生产规模六、分步法的步骤：1、确定起始生产规模2、确定最大生产规模3、确定合理生产规模第六章一、项目生产条件分析的容包括：资源条件评

7、价、原材料燃料供应条件评价、节能措施分析、节水措施分析二、环境保护方案设计原则：预防为主和环境影响最小化原则、资源消耗减量化原则、优先使用可再生资源原则、资源循环利用原则、工程材料无害化原则例题： 资源具有（a ）和（ b ）两个特点。对项目资源条件进行评估，是项目正常生产和获得预期投资收益的重要保证。A、有限性B、分布不均衡性C、预期收益性 D、变动性第七章一、工艺技术的获取应该考虑哪些方面的问题：1、企业战略2、企业资金实力和项目总投资控制3、经济性二、工业项目的设备包括：生产设备、辅助设备、服务设备第八章、建设投资由哪些容构成：1、按概算法分类：建设投资由工程费用、工程建设其他费用、预备

8、费。2、按行程资产法分类：形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用、预备费。二、进口设备购置费包括什么？1、进口设备购置费由进口设备货价、进口从属费用及国运杂费组成；2、进口设备货价分为到岸价与离岸价；3、进口从属费用包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节增值税、外贸 手续费、银行财务费三、建设投资中建筑工程费的估算方法有哪几种1、单位建筑工程投资估算法2、单位实物工程量投资估算法3、概算指标投资估算法四、流动资金分项详细估算法的计算思路（要知道怎么算，算什么容）1、确定各分项最低周转天数2、计算周转次数3、进行分项估算例题：流动资金估算中流动资产主要考虑（ ABC

9、D ）。A.现金B.存货C应收账款D.预付账款E预收账款五、流动资金的扩大指标估算法包括：营业收入资金率法、经营成本资金率法、单位产量资金率法例题：某建设项目，经估算其经营期的年经营成本为1000万元，营业收入资金率为 20%,经营成本资金率为45%， 年产量 20 万吨， 则可估算该建设项目的流动资金为（ C ） 万元。 A.200B.400C.450D.500六、建设期包括：哪些容项目建设期是指从项目开始建设年份起到竣工投产为止所经历的时间。七、进口设备购置费计算（必考）例题 ：某拟建项目计划从日本引进某型号数控机床一台，机床重量为82 吨， FOB 价为 8.6万美元，美元与人民币的汇率

10、为1： 6 元人民币，数控机床运费率为103 美元/吨，运输保险费率按0.266%计算，进口关税执行最低优惠税率，优惠税率为10%，增值税率为17%，银行财务费为0.5%，外贸手续费1.5%，设备运杂费率2%。计算该进口设备的购置费。解：（1）进口设备货价=离岸价*人民币外汇价=8.6*6=51.6（万元 ）（人民币）（ 2）国际运费=进口设备重量*相应的运费率=82*103*6=5.07 （万元）（人民币）（ 3）运输保险费=货价+*运输保险费率=（55.9+5.49）*0.266%=0.16（万元）（人民币）（ 4）银行财务费=货价*银行财务费率=55.9*0.5%=0.2795（万元）（

11、人民币）（ 5）到岸价格（CIF） =（1）+（2）+（3）=51.6+5.07+0.16=56.83（万元）（人民币）（ 6）外贸手续费= 到岸价格（CIF） *1.5%=56.83*1.5%=0.852（ 万元）（人民币）（ 7）进口关税=到岸价格（CIF） *关税税率=56.83*10%=5.683（万元）（人民币）（ 8）增值税=（到岸价+进口关税）*增值税率=（ 56.83+5.683） *17%=10.63（万元）（人民币）（ 9）进口设备原价=（1）+（2）+（3）+（4）+（6）+（7）+（8）=51.6+5.07+0.16+0.2795+0.852+5.683+10.63=7

12、4.2475（万元）（人民币）（ 10）设备运杂费=进口设备原价*运杂费率=74.2475*2%=1.4850（万元）（人民币）（ 11 ）（11） 进口设备预算价格=进口设备原价+设备运杂费=74.2475+1.4850=75.7325（万元）（人民币）例题： 无形资产的特点有（ABDA、不存在实物形态B、与特定企业或者企业的有形资产不可分离C、无偿取得性D、其所提供的未来经济效益具有不稳定性第九章一、项目资本金的来源渠道：股东直接出资、股票融资、政府投资二、既有法人融资与新设法人融资的区别1、既有法人融资方式是以既有法人为融资主体的融资方式2、新设法人融资方式是以新组建的具有独立法人资格的

13、项目公司为融资主体的融资方式三、融资风险分析中应考虑的因素：资金供应风险、利率风险、汇率风险P174-177）1、资金成本率2、债务资金成本3、权益资金成本分析第十章一、计算经营成本时，为什么要扣除折旧费、摊销费和利息支出（重中之重）1、现金流量表反映项目在计算期逐年发生的现金流入和现金流出，由于投资已作为一次性支出计入现金流出，所以不能再以折旧和摊销的方式记为现金流出，否则会重复计算2、各项目的融资方案不同，利率也不同，因此、项目投资现金流量表不考虑投资资金来源、利息支出也不作为现金流出，项目资本金现金流量表已经将利息支出单独列出。二、产品营业税金及附加有哪些容，如何估算营业税金及附加包括营

14、业税、消费税、土地增值税、资源税、城市维护建设税、教育费附加计算公式见书本P204-207三、（ 必考 ）1 、固定资产折旧P197-1992、利息支出估算P201-2033、营业税普征税城建税所得税 计算 P204-209四、项目运营期包括：投产期、达产期五、固定资产的寿命期：自然寿命期、经济寿命期六、税后利润分配顺序（理解、不用背）1、 、 当期实现的净利润，加上期初未分配利润（或减去期初未弥补亏损），为可供分配的利 润；2、 资项目以当年净利润为基数提取法定盈余公积金，外商投资项目按有关法律提取的是储备基金、企业发展基金、职工奖励和福利基金；3、 可供分配的利润减去提取的法定盈余公积金等

15、后，为可供投资者分配的利润；4、 可供投资者分配的利润，按下列顺序分配：a、 应付优先股股利（如有优先股的话），是指按照利润分配方案分配给优先股股东的 现金股利；b、 提取任意盈余公积金，任意盈余公积金的提取比例由董事会决定；c、 应付普通股股利，是指企业按照利润分配方案分配给普通股东的现金股利；d、 经过上述分配后的剩余部分为未分配利润。第十一章一、分析财务净现值与折现率的关系P242二、财务部收益率的特点财务部收益率FIRR是指整个项目在计算期各年净现金流量现值之和为零时的折现率三、反映项目盈利能力和清偿能力的指标有哪些（多选题必出）盈利能力指标：1、静态指标：总投资收益率、项目资本金净利

16、润率、静态投资回收期2、动态指标：财务净现值、财务部收益率清偿能力指标：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率例题： 动态分析指标主要有（ABC ）等。A.净现值B.净年值C.部收益率D.总投资收益率E静态投资回收期例题： 资本金净收益率要在（A ）的基础上计算出来A、现金流量表和损益表B、损益表和资产负债表C、资产负债表和财务外汇平衡表D、现金流量表和财务外汇平衡表四、财务分析的主要目标：盈利能力、清偿能力、财务生存能力例题：可根据计算累计盈余资金，分析技术方案财务生存能力的现金流量表是(A)A.财务计划现金流量表B.投资方各方现金流量表C资本金现金流量表D.投资现金流量表五、财务分

17、析报表包括：各类现金流量表、利润表、财务计划现金流量表、资产负债表、借 款还本付息计划表六、静态投资静态投资由建设安装工程费、设备及工器具购置费、 工程建设其他费和基本预备费组成第十二章、经济费用效益分析与财务分析的主要区别（ 重中之重）1、经济目标不同2、价值尺度不同3、折现率不同4、汇率不同项目财务分析经济费用效益分析目标企业盈利取大化经济效益最大化出发点投资项目的企业整个社会和经济价格现行价格影子价格（包括影子汇率、影子工资 和土地的机会成本）折现率各部门、各行业的基准收益率或综合全国统一使用的社会折现率平均利率加风险系数外部性不计入计入计算指标财务部收益率、财务净现值和投资回 收期等经

18、济部收益率、经济净现值等二、影子价格怎么确定（可能出选择题）P272-P277例题：可以认为（ b ）是资金的影子价格。A、利息率B、社会折现率C、借入资金成本D、存款利率例题：土地的影子价格包括（ a ）和（b ）两个部分。A 土地用于建设项目而使社会放弃的原有效益B、土地用于建设项目而使社会增加的资源消耗B、C、土地用于建设项目而增加的收益D、土地用于建设项目而减少的资源消耗三、经济费用效益（计算）1、经济部收益率2、经济净现值3、经济效益费用比第十三章、什么是不确定性和风险？他们有什么区别？（多选）1、在对投资项目进行决策时，分析所使用的数据大多数都来自估计和预测，由于有很多社会和经济银

19、色都有可能会影响估计和预测的准确性，给项目的经济分析带来很大的不确定性。2、风险是未来发生不利时间的概率或可能性。3、不确定性无法估计其可能性4、风险中虽然存在不确定性，但是却可以测度其不确定性。二、什么是盈亏平衡分析？盈亏平衡点有哪几种表现形式？（重中之重）1、指通过计算盈亏平衡点处的产量或生产能力利用率，分析拟建项目的成本与收益的平衡关系，判断拟建项目适应市场变化的能力和风险大小的一种分析方法。2、表现形式：营业收入线与总成本线的交点、以产量表示的盈亏平衡点、以金额表示的盈亏平衡点三、单因素敏感性分析的步骤（分析题，参考P299）1、选取不确定因素2、选取效益指标3、设定不确定因素的变动围4、分析计算指标5、确定敏感性因素6、提出敏感性分析的结论和建议四、盈亏平衡点的三个决定因素：固定成本、产品单价、单位变动成本五、用固定成本表示的盈亏平衡点越高 ， 说明较高的成本费用下，项目仍能盈利（其余用单位变动成本、单价表示的则是盈亏平衡点越低越盈利）六、盈