华天集团财务分析报告

1、池州华天汽贸财务处处长岗位职责说明书华天集团财务分析报告目录.华天酒店简介与酒店行业环境.财务指标数据页脚内容31盈利因素驱动模型数据11四.财务分析12五.财务中的问题23六.最后的话26七.财务报表27华天酒店简介与酒店行业环境1.华天酒店简介华天实业控股集团有限公司（简称华天集团）是一家以酒店业为主，覆盖旅行社及景区、旅游（商业）地产、装饰物业等领域的综合性酒店旅游集团，湖南省属旅游龙头骨干企业。公司为国有独资集团企业，直属湖南省国资委管理,下辖二三级子公司34家。集团旗下核心企业一一华天酒店集团股份有限公司（股票简称“华天酒店”，股票代码 000428）是区域内最早的旅游服务类上市公司

2、。华天集团下属企业包括湖南华天国际酒店、华天酒店集团、湖南华天国际旅行社、湖南华天物业、湖南华天装饰有限公司。2.酒店行业环境1)政治：改革开放以来，我国旅游酒店业快速发展，产业规模不断扩大，产业体系日趋完善。当前我国正处于工业化、城镇化快速发展时期，日益增长的大众化、多样化消费需求为旅游酒店业发展提供了新的机遇。酒店业作为旅游业的支柱产业，旅游业的利好发展政策对酒店业起着重要的积极促进作用。2)经济：2013年是中国全面贯彻落实党的十八大精神的开局之年，也是加快转变经济发展方式的关键之年。面对错综复杂的国内外形势，新一届中央政府采取了一系列调控措施，着力深化改革开放，有效引导市场预期，经济运

3、行呈现稳中有升、稳中向好的发展态势。3)社会：从2012年开始，中央提出并严格执行八项规定和六项禁令，在其制约和影响下，社会的奢靡风气得到了有效制止，人们的消费习惯也在悄然发生变化，酒店为迎合消费者习惯方式，将重新考虑酒店的投资与回报实施合理 定价，或者重新界定目标市场，很多高档酒店的餐饮业纷纷开始由政务接待 向大众化餐饮转型。随着人们生活水平的提高和人均可支配收入的增加，体 闲娱乐的需求日益凸显，人们在休闲旅游、健康娱乐方面的支出不断增加。伴着社会环境的日益恶化，人们对环境保护和自我健康不断重视，环保、时 尚、健康成为新的追求，饭店在经营发展中，适时迎合公众的消费需求，积 极主动开发新的产品

4、，满足需求。财务指标数据1.偿债能力偿债能力分析项目2011 年2012 年2013 年2014 年2015 年短期偿债能力1、流动比率1,426.61,329.42,786.43,056.33,468.4流动资产083502,084.13,093.64,359.04,405.34,181.6流动负债65409流动比率0.680.430.640.690.832、速动比率1,995.62,251.12,207.4存货646.55779.66566预付账款248.34143.72304.60199.02177.52速动资产739.25549.74695.27804.851260.94速动比率0.3

5、50.180.160.180.303、现金比率货币资金382.93247.08233.12305.91734.25交易性金融资产现金类资产382.93247.08233.12305.91734.25现金比率0.180.080.050.070.184、现金流量比率经营活动现金流量净额478.41402.32164.26115.65183.27现金流量比率0.230.130.040.030.045、流动负债保障倍数营业利润181.39114.77183.69-114.4114.75利息费用（利息支出）固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧151.11179.31194.98178.9918

6、9.69无形资产摊销4.475.8311.9812.7015.77长期待摊费用摊销57.4686.6490.0492.2185.49息税折旧摊销前利润394.42386.55480.69169.49305.70流动负债保障倍数0.190.120.110.040.07长期偿债能力1、资产负债率5,596.66,711.98,147.19,230.79,523.4资产总额99273负债总额3,757.64,912.26,200.57,412.76,115.207971资产负债率67.14%73.19%76.11%80.31%64.21%2、有息资本比率有息资本比率-3、长期资本负债率1,635.2

7、1,781.71,805.92,973.21,900.5长期负债879381,617.41,556.41,686.61,540.63,189.8股东权益43720长期资本负债率50.27%53.38%51.71%65.87%37.34%4、偿债保障比率3,757.64,912.26,200.57,412.76,115.2负债总额07971偿债保障比率0.130.080.030.020.035、利息保障倍数利息保障倍数2.602.672.830.271.056、现金利息倍数分配股利、利润或偿还利息支付的现金169.70215.36258.59302.28275.55实际现金股利发放额-现金利息支

8、出-现金利息倍数-2.营运能力营运能力分析项目2011 年2012 年2013 年2014 年2015 年流动资产营运能力1、存货周转能力营业成本736.91662.93646.02739.58546.42存货646.55779.661,995.652,251.162,207.46存货周转率1.140.850.320.330.252、应收账款周转能力营业收入1,634.801,645.131,780.991,514.371,194.59应收账款66.5184.6676.3179.05101.03应收票据1.60应收账款周转率24.5819.0723.3419.1611.823、流动资产周转能力

9、流动资产余额1,325.661,360.732,004.722,868.133,262.14流动资产周转率1.231.210.890.530.374、应付账款周转能力应付账款余额141.71515.01278.25554.03756.92应付票据-应付账款周转率5.201.292.321.330.72非流动资产营运能力1、固定资产周转能力固定资产平均净值2,462.052,984.633,327.093,487.733,564.89固定资产周转率0.660.550.540.430.342、非流动资产周转能力非流动资产4,170.095,382.515,360.696,174.436,055.0

10、3非流动资产周转率0.390.310.330.250.20全部资产营运能力资产总额5,596.696,711.998,147.129,230.779,523.43总资产周转率0.290.250.220.160.133.盈利能力盈利能力分析项目2011 年2012 年2013 年2014 年2015 年业务获利能力1、销售毛利率营业收入1,634.801,645.131,780.991,514.371,194.59营业成本736.91662.93646.02739.58546.42销售毛利897.90982.201134.97774.80648.18销售毛利率54.92%59.70%63.73%

11、51.16%54.26%2、销售利润率营业利润181.39114.77183.69-114.4114.75销售利润率11.10%6.98%10.31%-7.55%1.23%3、销售净利率净利润138.50116.42107.83-95.97-34.99销售净利率8.47%7.08%6.05%-6.34%-2.93%资产获利能力1、总资产报酬率净利润138.50116.42107.83-95.97-34.99资产总额5,596.696,711.998,147.129,230.779,523.43总资产报酬率2.47%1.73%1.32%-1.04%-0.37%2、股东权益报酬率股东权益合计1,8

12、39.091,799.721,946.541,818.003,408.22股东权益报酬率8%6%6%-5%-1%市场获利能力1、每股收益归属母公司股东的净利润88.2987.69107.12103.00-36.65普通股平均股数（实收资本）718.93718.93718.93718.93718.93每股收益0.160.140.17-0.140.032、每股净资产期末股东权益1,839.091,799.721,946.541,818.003,408.22每股净资产2.102.162.302.142.173、市盈率普通股每股市价4.134.206.155.8210.25市盈率（倍）30.3822.

13、9526.16-95.25-151.484、市净率每股净资产2.102.162.302.142.17市净率（倍）2.311.491.936.22-2.09盈利因素驱动模型数据盈利因素驱动模型项目2015 年2014 年2013 年股东权益报酬率1.80%0.22%9.23%第一重分解1.净经营资产报酬率经营利润170.33111.12336.68净经营资产9,270.208,685.947,376.22净经营资产报酬率1.84%1.28%4.56%2.财务指标作用程度净金融成本173.00158.75125.06净金融负债（资产）3,639.823,645.843,005.31净金融成本率1.

14、87%1.83%1.70%经营差异率-0.03%-0.55%2.87%股东权益2,613.111,882.271,849.88财务杠杆139.29%193.69%162.46%财务杠杆作用程度-0.04%-1.06%4.66%第二重分解1.修正的销售净利率经营利润170.33111.12336.68营业收入1,194.591,514.371,780.99修正的销售净利率14.26%7.34%18.90%2.净经营资产周转率净经营资产9,270.208,685.947,376.22净经营资产周转率0.130.170.24四.财务分析1.财务指标1）偿债能力01）流动比率华天酒店的流动资产和流动负

15、债都保持着逐年上升的趋势，且数额远超同 行业的岭南控股，流动资产从11年的14亿上升到15年的34亿，流动负 债则从20亿上升到41亿，但是由于流动负债过大，华天的流动比率并不 高，与行业流动比率相比，华天集团的流动比率明显偏低，不过保持着种缓慢上升的趋势，让人不得不关心华天集团的负债及偿债安全性。02）速动比率速动比20112012201320142015率年年年年年华天0.350.180.160.180.30岭南1.642.241.591.373.12住宿业1.091.080.991.11从表中可以看到，华天集团的速动比率低于通常的速动比率标准值 1,更远远低于岭南与行业平均，这与华天集团

16、的大量流动负债有关，华天集团的 速动资产也同样超过岭南控股，但是由于流动负债过大，所以，华天集团 的速动资产并没有造成速动比率的增加。与此同时，华天集团的存货也相当大，超过岭南控股100倍甚至200倍，据此猜测华天集团可能存在大量 存货积压，导致速动资产不如流动负债的数值大，因此流动比率很低，及 时变现能力较差。03）现金比率现金比20112012201320142015率年年年年年华天0.180.080.050.070.18岭南1.522.141.471.152.89华天集团的现金类资产略高于岭南控股，由于流动负债过大，所以现金比 率依然很低，华天集团的立即变现能力较差，进一步显示出其短期偿

17、债能 力的不足。从图中可以看出，2013年后，华天集团的现金类资产在逐步上升，这使得现金比率稍稍回升了一些。04）现金流量比率同现金比率类似，华天集团的经营活动现金流量净额略大于岭南控股，大量的负债使得华天集团的现金流量比率依然很低。整个行业的现金流量比率都呈现一种下滑的趋势，可能是整体行业业绩不佳引起的，自“三公消费”和“八项规定”出台以来，高端酒店都收到了一定的冲击。05）流动负债保障倍数流动负债保障倍20112012201320142015数年年年年年华天0.190.120.110.040.07岭南0.890.810.940.980.96华天集团的流动负债保障倍数很低，而且有逐年降低的趋

18、势，华天集团的短期偿债能力令人堪忧，其偿债能力值得格外关注。06）资产负债率华天集团资产总额5,596.696,711.998,147.129,230.779,523.43负债总额3,757.604,912.276,200.597,412.776,115.21资产负债率67.14%73.19%76.11%80.31%64.21%岭南控股资产总额716.40740.91761.22781.02843.43负债总额124.64131.76121.91227.39227.33资产负债率17%18%16%29%27%与岭南控股相比，华天集团表现出一种高资产、高负债、高资产负债率的特点。华天集团的资产负

19、债率不止高于岭南控股，同时也高于行业平均, 这表明华天集团使用的债务性资金非常多。07）长期资本负债率华天集团长期负债1,635.281,781.771,805.992,973.231,900.58股东权益1,617.441,556.431,686.671,540.623,189.80长期资本负债率50.27%53.38%51.71%65.87%37.34%华天集团的长期资本负债率同样非常高，值得注意的是，2011年至2013年 华天集团的长期资本负债率比较平稳，2014年长期负债增加了 10亿而股东权益变化不大，2015年华天集团的长期负债有所减少，恢复至之前的水平, 而股东权益则大幅上升，

20、造成长期资本负债率有所下降。08）偿债保障比率华天集团的偿债保障比率从2013年起急剧降低，原因可能在于扩大规模导 致经营现金流量净额急剧减少，并因此而进行了大规模借款，该指标已经 远远低于通常认为的正常值 0.2，华天集团的偿债风险过高。2）营运能力01）流动资产营运能力华天集团的存货周转率很低，呈下降趋势，这是由于华天集团存货过多造 成的，且自2013年起华天集团的存货数额大幅增加，这些可能和华天集团 在建的房地产项目，主要有湖南宁乡灰汤温泉中部华天城项目和张家界华 天城项目有关。池州华天汽贸财务处处长岗位职责说明书从应收账款周转率来看，华天集团低于岭南控股，二者均以下降的趋势。相比应收票

21、据 方式，华天集团赊销中采用的应收账款方式所占比重高于岭南控股，由此 引起的公司应收账款占用资金逐年增长， 效率降低，显然不是一个好兆头。华天集团的流动资产周转率逐年降低，说明其流动资产的利用效率越来越 低。池州华天汽贸财务处处长岗位职责说明书华天集团的应付账款周转率远低于岭南控股，且仍在不断下降。如果是正 常的付款周期，贝y说明华天集团在产业链上的议价能力较强，但是，根据 公司的偿债能力分析，华天集团的现金流状况不容乐观，这种对供货商资 金的大额占用也面临着到期还款的资金压力。02) 非流动资产营运能力华天集团的固定资产周转率略低于岭南控股，但是华天集团的固定资产周 转率一直在下降，这或许和

22、华天集团之前几年筹划的房地产项目有关，造 成了固定资产的积累。华天集团的非流动资产周转率同样略低于岭南控股，华天集团的非流动资 产利用效率不够好，无效资产较岭南控股多。03) 全部资产营运能力华天集团的总资产周转率一直低于岭南控股，华天集团资产的总体使用效率不如岭南控股。3）盈利能力01）业务获利能力销售毛利率20112012201320142015年年年年年华天0.550.600.640.510.54岭南0.540.530.540.570.57营业收入1,634.801,645.131,780.991,514.371,194.59营业成本736.91662.93646.02739.58546

23、.42销售毛利897.90982.201134.97774.80648.18虽然华天集团的营业成本很高，但由于其营业收入也非常高，所以华天集团的销售毛利率还算可以的，与岭南控股相差不大。2011年至2013年，华天集团与岭南控股的销售利润率、销售净利率相差并不大，但是由于2014年华天集团出现亏损，销售净利率直接下降为负数。02）资产获利能力华天集团的总资产报酬率并不是很高，而股东权益报酬率还是不错的，但 是受制于2014年的亏损，股东权益报酬率同样降为负数。03）市场获利能力2011年至2013年华天集团的市盈率、市净率与行业水平相错无几，2014年由于营业利润的亏损，造成了市盈率的急剧下降

24、。2.盈利因素驱动模型页脚内容77行业平均2013 年 2014 年 2015 年股东权益报酬率7.44%6.04%4.84%净经营资产报酬率6.44%4.54%3.70%财务杠杆作用程度1.00%1.50%1.19%财务杠杆32.71%45.16%37.87%经营差异率0.94%-24.85%4.28%净金融成本率7.14%31.99%3.21%修正的销售净利率10.92%6.93%9.63%净经营资产周转率0.690.630.40华天2013 年 2014 年 2015 年股东权益报酬率9.23%0.22%1.80%净经营资产报酬率4.56%1.28%1.84%财务杠杆作用程度4.66%-

25、1.06%-0.04%财务杠杆162.46%193.69%139.29%经营差异率2.87%-0.55%-0.03%净金融成本率1.70%1.83%1.87%修正的销售净利率18.90%7.34%14.26%净经营资产周转率0.240.170.13华天集团一直拥有大量负债，因此财务杠杆一直很高，远超于同行业；华天集 团2013年的股东权益报酬率超过其他酒店，一方面源于经营活动销售净利率提 升引起的净经营资产报酬率提高；另一方面是由于企业不断加大的财务杠杆, 由于华天集团的净经营资产报酬率远高于净金融成本率，华天集团的财务杠杆 起到了增加股东权益报酬率的作用，这也就解释了为什么华天集团的偿债能力

26、、 营运能力都不强的情况下，却还拥有较高的股东权益报酬率。2014年起，由于经营利润产生亏损，导致净经营资产报酬率下降，此时的净经营资产报酬率已经低于了净金融成本率，较大的财务杠杆就起了反作用，降低 了股东权益报酬率，使之低于净经营资产报酬率。华天201320142015年年年销售净利率6.05%-6.34%-2.93%修正的销售净利18.90%7.34%14.26%率对比可以看出，华天集团由于财务费用中利息费用等金额相对较大，因此，剥离了这部分金融业务的影响，华天集团实际的销售净利率要高一些。五. 财务中存在的问题华天集团一向以高负债、高资产来推动高营业利润，以较高的财务杠杆推动更高 的财务

27、杠杆作用程度，最后达成高股东权益报酬率的目的，在我看来，这一切有 些虚假繁荣的感觉，2014年营业利润亏损，造成一系列指标下滑，隐隐透露出财 务风险。1.偿债能力明显不足，负债来自何方?1）为了规避酒店行业的寒冬，华天集团向房地产转型，华天集团收购了几个房地产公司，同时也积极开展在建工程，主要投资的房地产项目包括投资40 亿元建设灰汤温泉项目、20亿元投资张家界华天城和15亿元投资邵阳华天 城。这些项目都需要华天集团大量借款，而且要耗费大量时间，这就要考虑 借款的利息以及在建工程所需要的大量存货和这些固定资产所产生的必要 耗费。11）在趙工程情况1闢f帖甘备叱曲科L駆册阳以洒后丄樫栖氏i蛀&#

28、163; *13冃2型4495JIJ4,O7J,6J1和剛甲A画血城丄樫292-42.6629J/742.61世应範讷1占T軒1 ftO.9714.宀 i V -P I-1 -年天肺:讷店工柑iO).+19,igj.9710(><M9.19J.S7晏底*丢戲店工1A2占篇275.矽匕方置业汨炳设备23形丄1&0729口&呎itiJ-1,(10574.66.921/60,74/16622）华天集团卷入多宗诉讼案。浩搏基业是华天酒店2012年通过增资并购而来的控股子公司，但浩搏基业 彼时实际债务高达7亿元，收购当时，华天酒店甚至还遭到深交所问询。在并购控股后，华天酒店与

29、浩搏基业债权人王学华开始长期诉讼拉锯战，至今尚未完全结束。这场打了三年的官司为华天集团提供了不少或有债务。在王学华提起诉讼后，华天集团所持有的华天酒店的股票3155万股，被江苏省高级人民法院司法冻结，占控股股东所持股总数的9.53%,占公司总股本的 4.39%,冻结起始日为2013年11月14日，冻结期限为两年。3）国有企业的资本华天集团身为国有企业，相比民营企业，在借款方面更加有底气。JSili期末金额毗W借隸967,251.000.18探叮Ff件款2,900,000.00信川借款SO.000,000.00抵艸及保证借款897,610,000.0015*87,761,000.18怪期借款分英

30、的说明：期末保证借款均系木公司为子公司提供担保=其他说明.&括利率E问：2.众多财务数据均在2014年发生剧烈变化，原因为何?1)2014年华天集团营业利润发生大量亏损，由此造成一系列的财务数据全部都下滑，华天集团的偿债能力，营运能力，盈利能力全部都不容乐观。2)华天酒店向来都以高端消费为主，受国家限制“三公消费”政策出台的影响,高端酒店业面临严峻的经营环境，华天酒店的商务接待和宴请受到严重冲击,消费用户数量自然萎缩。3)华天集团向房地产投入大量资金企图夯实利润，却碰上了房地产大环境的持续恶化，向房地产投入的资金得不到回报，只能继续砸钱。4)华天集团陷入北京浩搏的诉讼案不得脱身， 子公

31、司债务拖得华天集团营业利润大幅度下滑。六. 最后的话在我看来，华天集团的高负债高资产盈利模式是非常危险的， 这种模式非常脆弱, 一点风吹草动就有可能造成全面崩塌，华天集团应当改变策略，或者像岭南控股 稳稳的慢慢发展，或者像首旅锦江顺应趋势转型中低档酒店，没事儿少做手游之 类的瞎折腾。第一次写这样的财务分析，写的不好请老师多担待，写到后面才发现我应该在之 前财务分析的时候提出问题的，但是一来时间不够了，二来我也不太会改，所以 就弄成了这个样子，不好意思啊老师 QWQ七. 财务报表资产负债表华天酒店集华天酒店集华天酒店集华天酒店集华天酒店集团股份有限团股份有限团股份有限团股份有限团股份有限最新公司

32、全称公司公司公司公司公司截止日期2011-12-312012-12-312013-12-312014-12-312015-12-31销售商品、提供劳务1,504,413,1,608,627,1,977,743,1,319,907,1,110,623,收到的现金560.96130.88798.31829.24697.003,184,825.6,553,853.2,964,588.收到的税费返还469500收到的其它与经营69,708,29144,403,53816,330,38323,693,52441,798,039活动有关的现金.84.22.32.08.57经营活动现金流入特殊项目经营活动现

33、金流入调整项目经营活动现金流入1,574,121,1,653,030,1,997,259,1,350,155,1,155,386,小计852.80669.10007.09207.27324.57购买商品、接受劳务466,258,94478,149,68956,042,63472,790,78266,290,15支付的现金5.268.439.776.846.78支付给职工以及为252,051,96341,973,76335,471,10321,227,04300,968,36职工支付的现金0.807.173.414.784.37172,826,33189,627,14179,446,31144,

34、549,07147,408,76支付的各项税费6.205.818.041.714.25支付的其它与经营204,572,43240,958,75362,042,62295,937,60257,444,46活动有关的现金3.272.479.127.315.30经营活动现金流出特殊项目经营活动现金流出调整项目经营活动现金流出1,095,709,1,250,709,1,833,002,1,234,504,972,111,75小计675.53353.88690.34510.640.70经营活动现金流量净额调整项目经营活动产生的现478,412,17402,321,31164,256,31115,650,

35、69183,274,57金流量净额7.275.226.756.633.87收回投资所收回的6,650,000.现金700,000.0000取得投资收益所收到的现金553,645.163,228.639,218.76处置固定资产、无形资产和其他长期资108,593,751,971,966.产收回的现金净额471,474.755.19223,743.76611,648.4070处置子公司及其他营业单位所收到的109,850,00137,683,88现金净额0.002.72收到的其它与投资4,896,772.50,000,000活动有关的现金08.00投资活动现金流入特殊项目投资活动现金流入调整项目

36、投资活动现金流入110,321,47108,593,755,674,161.51,314,877146,315,06小计（元）_CIF inv4.755.1900.038.18购建固疋资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金1,008,836,812,593,85711,456,54789,888,98433,878,73（元）_AcquiassP878.327.088.797.699.71投资所支付的现金10,500,0001,700,000.6,850,000.（元）_Acquii nvP.000000取得子公司及其他32,000,00035,010,000营业单位支付的现.00.00金净

37、额（元）_Purchsubsd P质押贷款净增加额（元）_Loa neti ncr支付的其它与投资活动有关的现金（元）_Oth Pinv72,724.6256,764,744.1725,050,000.004,320,000.00投资活动现金流出特殊项目（元）_Sp eitemi nvCOF资活动现金流出调整项目（元）_AdjltemlCOF投资活动产生的现金流出小计（元）_COFi nv1,008,909,602.94911,858,601.25736,506,548.79830,918,987.69440,728,739.71投资活动现金流量净额调整项目（元）_AdjltemNICF投资活

38、动产生的现金流量净额-898,588,1-803,264,8-730,832,3-779,604,1-294,413,6（元）_NCFi nv28.1946.0687.7910.6671.53吸收投资所收到的48,000,00012,000,00013,894,7001,637,829,现金（元）_Equi nvR.00.00.00000.00其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金48,000,00012,000,00013,894,700（元）_Subsdm ininvR.00.00.00取得借款收到的现1,083,000,1,330,000,1,964,660,2,722,000,1

39、,747,000,金（元）_LoaR000.00000.00000.00000.00000.00发行债券收到的现金（元）_BdissR收到的其它与筹资活动有关的现金346,480,00961,123,01511,894,80755,371,71210,000,00（元）_OthRfi n0.001.800.002.130.00筹资活动现金流入特殊项目（元）_Sp citemfi nCIF筹资活动现金流入调整项目（元）_AdjltemFcif筹资活动产生的现金流入小计1,477,480,2,303,123,2,490,449,3,477,371,3,594,829,（元）_CIFfi n000.

40、00011.80500.00712.13000.00偿还债务支付的现754,100,00965,410,001,298,296,2,243,517,2,682,199,金（元）_Borw P0.000.00414.22585.60759.35分配股利、利润或偿169,702,10215,363,91258,587,01302,283,46275,551,66付利息支付的现金5.283.506.483.302.26（元）_Div pfintP其中：子公司支付给少数股东的股利、利1,316,000.4,700,000.4,700,000.4,700,000.2,350,000.润（元）_Subsd

41、mi nR0000000000支付的其它与筹资活动有关的现金22,265,148852,663,03432,904,00198,243,6098,672,077（元）_Oth Pfin.515.590.000.00.18筹资活动现金流出特殊项目（元）_Sp citemfi nCOF筹资活动现金流出调整项目（元）_Adjltemfi nCof筹资活动产生的现946,067,252,033,436,1,989,787,2,744,044,3,056,423,金流出小计3.79949.09430.70648.90498.79（元）_COFfi n筹资活动流量现金净额调整项目（元）_Adjltem N

42、PFA筹资活动产生的现金流量净额（元）_NCFfi n531,412,746.21269,686,062.71500,662,069.30733,327,063.23538,405,501.21汇率变动对现金及现金等价物的影响（元）_EffF ERo nCCE影响现金及现金等 价物的其他科目（元）_OthltemEffCE影响现金及现金等 价物的调整项目（元）_AdjltemEffCE现金及现金等价物111,236,79-131,257,4-65,914,0069,373,649427,266,40净增加额（元）n crCCE5.2968.131.74.203.55加：期初现金及现金等价物余额

43、265,309,78376,546,57295,305,84229,391,83298,765,48（元）_CCEbeg pd3.769.050.728.988.18期末现金及现金等价物余额376,546,57245,289,11229,391,83298,765,48726,031,89（元）_CCEe ndpd9.050.928.988.181.73138,497,44116,424,27107,829,51-95,965,83-34,992,29净利润（元）_Netpf4.959.547.054.279.70力口：资产减值准备22,713,6639,825,723.11,853,2131

44、2,195,83218,270,367（元）_Provdimass.5628.21.82.46固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧151,107,85179,306,98194,976,94178,985,13189,685,57（元）_De prass0.274.875.096.998.23无形资产摊销4,469,630.5,834,402.11,983,57412,697,39415,773,534（元）_Amoti ntan ass7498.10.10.02长期待摊费用摊销（元）_AmotLTdefchr57,456,071.9786,640,761.6590,038,118.2492,213,415.1185,485,962.47待摊费用减少（减：增加）（元）_Decrdefchr预提费用增加（减：减少）（元）_ln craccrex p处置固疋资产、无形资产和其它长期资产的损失（