中山市新三板挂牌企业研究简报(2016年1月)

1、中山市新三板挂牌企业研究简报（2016年1月修订）2016-02-04 汇德资本2014年以来，新三板扩容至全国。2014年至今，新三板企业数量、融资规模、并购数量等都实现了迅猛增长。截止2016年1月31日，全国新三板挂牌企业共5636家。其中，广东共765家（股转系统“同意公司股票在股转系统挂牌函”公告之日为2016年1月31日之前的，包括并购重组后终止挂牌的），占全国13.6%；中山24家，占广东3.1%。一、中山企业新三板挂牌具体情况分析（一）广东各市挂牌家数的比较广东省20个市累计共有765家企业挂牌新三板。中山登陆新三板的企业其中，2014年1-12月共4家挂牌，2015年17家挂

2、牌，2016年至1月31日共3家，挂牌企业数程快速增长趋势。另还有6家中山企业在审查中，具体情况如下：（二）新三板挂牌中山企业所属行业分析在中山已挂牌公开转让的24家企业的所属行业情况如下图：下表是24家挂牌企业的行业细分情况（划分依据：国民经济行业分类（GB T47542011）：（三）转让方式做市方式转让4家天富电气、硕泉园林、能龙教育、泰安科技；协议方式转让20家，从交易情况看，做市方式转让的交易相对活跃。在做市交易的四家企业中，天富电气的做市券商是民生证券与中山证券；硕泉园林的做市券商为华创证券与万联证券；能龙教育的做市商有6家，分别为海通证券、安信证券、齐鲁证券、东方证券、江海证券；

3、泰安科技的做市商有7家，分别是中信证券、广州证券、国海证券、联讯证券、万联证券、万和证券和南京证券。（四）区域分布24家挂牌企业来自中山13个区镇，其中火炬开发区数量远超其他区镇最多（审查中的五家企业中分别来自东凤、东区、西区、小榄、港口和南头）。（五）融资情况截止2016年1月31日，在已挂牌的24家企业中， 13家在挂牌时或挂牌后进行定向增发（包括正在进行或已完成的），共融资超过人民币580,000,000元，其中两家与教育培训相关的企业（朗顿教育与能龙教育）融资额均超过100，000,000元，朗顿教育因以每股19.6元的价格融资超过200,000,000元，各家企业的具体融资情况如下：

4、（六）重大资产重组情况从24家企业披露的信息看，暂共有两家企业公布过重大重组的信息，分别是朗顿教育和光阳游乐，前者是并购重组，后者是购买不动产。另有恒鑫智能购买资产（股权），但尚未构成重大资产重组。（七）员工持股安排从24家企业披露的信息看，虽然都没有正式公布股权激励方案，但有信息显示建立了员工持股平台的企业有6家。（八）中山企业新三板挂牌中介服务情况为中山企业提供新三板挂牌服务的中介机构以非本地机构为主，中山本地只有三家律所参与其中。二、中山企业挂牌新三板情况简析1从2014年的4家到2016年1月的24家，虽增长迅速，但只占广东全省714家的3.4%，比例偏少，可以预期中山挂牌新三板的企业

5、将越来越多。2中山挂牌新三板的企业主要集中在火炬开发区，其他镇区，尤其是较为发达镇区和专业镇应有发掘的潜力。3如何利用新三板平台进行融资、并购重组、股权激励等促进企业做强做大将会是挂牌企业面临的另一课题。三、促进中山企业借力资本市场发展的建议（一）从企业自身方面1、大多数企业目前缺乏对资本市场的认识，企业要从自身需要出发，梳理“为什么上？怎么上？上了怎么办？”的战略思维。2、正确认识成本（包括挂牌费用及规范化成本等）与效益的关系。3、培育包括董秘在内的懂资本市场运作、法律和财税的资本运营团队。（二）从政府政策方面1、除了给予补贴外，建立政府支持的股权投资基金，参与挂牌或拟挂牌企业定增，既能为企业融资，又能从企业发展中获得回报，构成良性循环。2、扶持资本市场中介机构在中山的发展，推广和普及资本市场