所财务报表分析Finncil

1、應收帳款週轉率(Accountsreceivableturnover)=淨賒銷/平均應收帳款作財務比率分析，以辨認企業之相關風險，亦可評估企業之財務狀況與經營成本 是否良好。常用來作財務比率分析的項目有以下幾大類：1流動力比率(Liquidityratios)2. 活動相關比率(Activityratios)3. 獲利能力比率(Profitabilityratios)4. 償債能力比率(Debt-payingabilityratios)接下來將針對各類比率進行詳細討論：1. 流動力比率(1) 營運資金(Workingcapital)=流動資產-流動負債(2) 流動比率(Currentratio

2、)= 流動資產/流動負債(3) 速動比率(Acid-testratio)=速動資產/流動負債流動資產與速動資產之差別在於速動資產不包括存貨與預付費用故計算速動比率時，只要把分子的流動資產扣調存貨與預付費用即可範例1 :東吳公司之流動資產為200,000，流動負債為100,000，存貨為30,000 ,預付 費用為20,000 ,試計算公司之營運資金、流動比率及速動比率。解答：營運資金=200,000-100,000=100,000流動比率=200,000/100,000=2速動比率=(200,000-30,000-20,000)/100,000=1.52. 活動相關比率 淨賒銷的淨代表需排除銷

3、貨退回與折讓部份淨賒銷的賒銷代表需排除現金銷貨部份，但若題目沒有清處指明，就以淨銷貨代替淨賒銷平均應收帳款代表以上年度年底應收帳款餘額和本年度年底應收帳款餘 額取平均即為平均應收帳款應收帳款收現天數(Accountsreceivableturnoverindays)=365/ 應收帳 款週轉率用1年365天去除以上述之應收帳款週轉率即為應收帳款收現期間，但 有時候題目會假設1年只有360天，故應多加注意存貨週轉率(Inventoryturnover)=銷貨成本/平均存貨平均存貨代表以上年度年底存貨餘額和本年度年底存貨餘額取平均即為 平均存貨存貨週轉天數(Inventoryturnoverind

4、ays)=365/存貨週轉率用1年365天去除以上述之存貨週轉率即為存貨週轉天數，但有時候題 目會假設1年只有360天，故應多加注意應付帳款週轉率(Acoountspayableturnover)=銷貨成本/平均應付帳款平均應付帳款代表以上年度年底應付帳款餘額和本年度年底應付帳款餘 額取平均即為平均應付帳款應付帳款收現天數(Acoountspayableturnoverindays)=365/應付帳款週轉率用1年365天去除以上述之應付帳款週轉率即為應付帳款收現期間，但有時候題目會假設1年只有360天，故應多加注意（7）總資產週轉率（Totalassetturnover）=淨銷貨/平均總資產在

5、這邊用淨銷貨當分子，而不是淨賒銷，請多加注意平均總資產代表以上年度年底總資產餘額和本年度年底總資產餘額取平 均即為平均總資產範例2 :東吳公司財務報表相關資訊如下：97年底98年底應收帳款 80,000100,000存貨 100,000130,000總資產 600,000750,000應付帳款40,00050,000總負債 300,000320,000銷貨收入（現銷部份皆為100,000）500,000800,000銷貨退回（賒銷部份）2,0003,000銷貨折讓（賒銷部份）1,0003,000銷貨成本 300,000400,000淨利 36,00058,000試計算98年度上述各種活動比率，

6、假設1年有365天。解答：1應收帳款週轉率 =(800,000-100,000-3,000-3,000)/(80,000+100,000)/2=7.71 銷貨收入應先減去現金銷貨部份再減去銷貨退回、銷貨折讓後除以平均應收帳 款，因為是算98年度財務比率，故淨賒銷要用98年度數字，而平均應收帳款 則要利用97年底和98年底兩者取平均，後續比率都應該要注意這一點2應收帳款收現天數=365/7.71=47.34( 天)3存貨週轉率=400,000/(100,000+130,000)/2=3.484. 存貨週轉天數=365/3.48=104.89(天)5. 應付帳款週轉率=400,000/(40,00

7、0+50,000)/2=8.896. 應付帳款收現天數=365/8.89=41.06( 天)7. 總資產週轉率=(800,000-3,000-3,000)/(600,000+750,000)/2=1.183. 獲利能力比率(1) 淨利率(Netprofitmargi n)= 淨利/淨銷貨(2) 總資產報酬率(Return。ntotalasset)=淨利/平均總資產範例3 :以範例2為例計算上述獲利能力比率。解答：淨利率=58,000/(800,000-3,000-3,000)=7.3%總資產報酬率=58,000/(600,000+750,000)/2=8.59%4. 償債能力比率(1) 負債權益比(Debt/Equity)= 總負債/股東權益(2) 負債比(Debtratio)= 總負債/總資產範例4 :以範例2為例計算上述償債能