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1、1/12/202212:531668c26c0c4f9221e8af080a5140b2c748d.xlsSources_UsesModel Is Balanced - Circ Breaker Is On - Cash Min Switch Is OffWritten By John P. BurnsNOTE - Remember To Switch Off Circ Breaker Once Data Has Been Entered and Select Iteration98.12.15Project XXXTransaction StructurePerformance Case:

2、Base3/24/2001 19:16(FYE January; $ in millions)H:public_htmlmodelsLBO Model Template.xltSources_UsesUses of FundsSources of Funds%IRRAverage LifeEquity Purchase Price$0.0Existing Debt$0.00.0%Debt Retired0.0Bank Revolver0.00.0%Debt Assumed0.0Senior Bank Term A0.00.0%Cash Infusion0.0Senior Bank Term B

3、0.00.0%Transaction Costs0.0Other Long-Term Debt0.00.0%Senior Subordinated Debt0.00.0%Total Uses$0.0Junior Subordinated Debt0.00.0%Seller Note0.00.0%Current Stock Price$0.00Preferred Stock0.00.0%Offer Premium25.0%Common Equity:Offer Price Per Share$0.00Sponsor Equity0.00.0%Management Equity0.00.0%Sha

4、res Outstanding (MM)0.0New Equity0.00.0%Equity Purchase Price$0.0Excess Cash on Balance Sheet0.00.0%Acquisition MultiplesTotal Sources$0.00.0%1999 EBITDA0.0 xEST. 2000 EBITDA0.0 xEquity AllocationUndiluted Fully-DilutedGoodwill Calculation1999 P/E0.0 xEST. 2000 P/E0.0 xSenior Subordinated Debt0.0%0.

5、0%Purchase Price of Equity$0.0To 1999 Book0.0 xJunior Subordinated Debt0.0%0.0%Plus:To EST. 2000 Book0.0 xSeller Note0.0%0.0%Existing Goodwill0.0Preferred Stock0.0%0.0%Less:Exit MultiplesSponsor Equity0.0%0.0%Net Worth0.0Management Equity0.0%0.0%Asset Write-Up0.0Exit Year2002New Equity0.0%0.0%Deferr

6、ed Taxes0.0Exit EBITDA Multiple6.0 xExit P/E0.0 xTotal Equity Allocation0.0%0.0%Goodwill$0.0Exit Book Multiple0.0 xLeverage Assumptions1999200020012002Other Assumptions / SwitchesSr. Debt / EBITDA0.0 x0.0 x0.0 x0.0 xPerformance Case1BaseSr. Debt / (EBITDA - Capex)0.0 x0.0 x0.0 x0.0 xCirc Breaker0OnT

7、otal Debt / EBITDA0.0 x0.0 x0.0 x0.0 xPreferred Dividend0% of ParTotal Debt / (EBITDA - Capex)0.0 x0.0 x0.0 x0.0 xCash Minimum0OffAmt. Of Cash Min.$10.0Coverage Assumptions1999200020012002Transaction Fees:EBITDA / Sr. Interest Expense0.0 x0.0 x0.0 x0.0 xAdvisory1.0%(EBITDA - Capex) / Sr. Int. Exp.0.

8、0 x0.0 x0.0 x0.0 xFinancing3.0%EBITDA / Total Interest Expense0.0 x0.0 x0.0 x0.0 xUse Excess Cash0No(EBITDA - Capex) / Total Int. Exp.0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x1/12/202212:532668c26c0c4f9221e8af080a5140b2c748d.xlsBalance_SheetModel Is Balanced - Circ Breaker Is On - Cash Min Switch Is OffProject XXXHistor

9、ical and Projected Balance SheetPerformance Case: Base(FYE January; $ in millions)HistoricalProjected19951996199719981999-+Closing2000200120022003200420052006200720082009ASSETSCurrent Assets:Cash & Marketable Securities$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Accou

10、nts Receivable0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Inventories0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Prepaid Expenses0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Prepaid Income Taxes0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Current Assets #1

11、0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Current Assets #20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Current Assets #30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total Current Assets$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0NonCurre

12、nt Assets:Net PP&E$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Other Assets #10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Assets #20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Assets #30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.

13、0Transaction Costs0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0New Goodwill0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other NC Assets #10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other NC Assets #20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other NC Assets #3

14、0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total NonCurrent Assets$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0TOTAL ASSETS$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0HistoricalProjectedLIABILITIES & EQUITY19951996199719981999-+Closing20002001200

15、22003200420052006200720082009Current Liabilities:Accounts Payable$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Accrued Expenses0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Dividend Payable0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Income Tax Payable0.00.

16、00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Current Liabilities #10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Current Liabilities #20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Current Liabilities #30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total

17、 Current Liabilities$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Deferred Taxes$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Other Deferred Liability #10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Deferred Liability #20.00.00.00.00.00.00.00

18、.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Minority Interest0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Long Term Debt:Existing Debt$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Bank Revolver0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Senior Bank Term A0.00.00.00.0

19、0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Senior Bank Term B0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Long-Term Debt0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Senior Subordinated Debt0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Junior Subordinated Debt0.00.00.00

20、.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Seller Note0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total Long Term Debt$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0TOTAL LIABILITIES$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Net Worth:Equity - Common$

21、0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0 - Preferred0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Retained Earnings0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0TOTAL NET WORTH$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0TOTAL LIABILI

22、TIES & EQUITY$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Balance Sheet Check$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.01/12/202212:543668c26c0c4f9221e8af080a5140b2c748d.xlsIncome_StatementModel Is Balanced - Circ Breaker Is On - Cash Min Switch Is OffProj

23、ect XXXHistorical and Projected Income StatementPerformance Case: Base(FYE January; $ in millions)HistoricalProjected199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009Net Sales$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Cost Of Goods Sold0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

24、0.00.00.0Gross Margin0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Operating Expenses:SG&A0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Expense #10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Expense #20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Expense #30.00.00.00.00.00.00.00.0

25、0.00.00.00.00.00.00.0Other Expense #40.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Subtotal0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Consolidated EBITDA0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Consolidated D&A0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Consolidated EBIT (Pre-Transaction)0

26、.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Transaction Amortization0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0New Goodwill Amortization0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Subtotal0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Consolidated EBIT (Post-Transaction) 0.00.00.00.00.00.00.00.00.0

27、0.00.00.00.00.00.0Interest Income0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Interest Expense:Existing Debt0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Bank Revolver0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Senior Bank Term A0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Senior Bank Term B0.00.00.

28、00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Long-Term Debt0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Senior Subordinated Debt0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Junior Subordinated Debt0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Seller Note0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Tota

29、l Interest Expense0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Gain (Loss) On Asset Sales0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Net Income Before Taxes0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Provision For Income Taxes0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Net Income$0.0$0.0$0.0$0.0$

30、0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Preferred Dividends0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Net Income To Common Shareholders$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.01/12/202212:544668c26c0c4f9221e8af080a5140b2c748d.xlsCash_FlowModel Is Balanced - Circ Breaker Is On

31、 - Cash Min Switch Is OffProject XXXProjected Cash Flow SummaryPerformance Case: Base(FYE January; $ in millions)Projected2000200120022003200420052006200720082009Net To Retained Earnings$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Non-Cash Adjustments:Consolidated D&A$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$

32、0.0$0.0Transaction Amortization0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0New Goodwill Amortization0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Deferred Taxes0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Years PIKAccrued Junior Subordinated Debt Interest0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00Accrued Preferred Dividends0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00F

33、unds From Operations$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Working Capital Source (Use):Accounts Receivable$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Inventories0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Prepaid Expenses0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Prepaid Income Taxes0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Current A

34、ssets #10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Current Assets #20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Current Assets #30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Accounts Payable0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Accrued Expenses0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Dividend Payable0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Income Tax Payable

35、0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Current Liabilities #10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Current Liabilities #20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Current Liabilities #30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0(Increase) In Net Working Capital0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Cash From Operations0.00.00.00.00

36、.00.00.00.00.00.0Existing Cash On Balance Sheet0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Capital Expenditures$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0(Inc)/Dec in Other Assets #10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0(Inc)/Dec in Other Assets #20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0(Inc)/Dec in Other NC Assets #10.00.00.00.00.00

37、.00.00.00.00.0(Inc)/Dec in Other NC Assets #20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0(Inc)/Dec in Other NC Assets #30.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Inc/(Dec) in Deferred Taxes0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Inc/(Dec) in Other Deferred Liability #10.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Inc/(Dec) in Other Deferred Liability

38、 #20.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Inc/(Dec) in Minority Interest0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Cash Available For Debt Repayment$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0(Inc)/Dec in All NC Assets0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Inc/(Dec) in All NC Liabilties0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.01/12/202212:545668

39、c26c0c4f9221e8af080a5140b2c748d.xlsDebt_RepaymentModel Is Balanced - Circ Breaker Is On - Cash Min Switch Is OffProject XXXProjected Debt Repayment SchedulePerformance Case: Base(FYE January; $ in millions)Projected2000200120022003200420052006200720082009Year #12345678910Cash Available For Debt Repa

40、yment$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Asset-Backed Addition To Revolver0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Cash For Retirement Of Existing Debt0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Mandatory (1=Mandatory. 0=Auto)Existing Debt Mandatory Repayment0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00AutomaticExisting Debt Retired0

41、.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Cash For Retirement Of Senior Bank Term A0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Senior Bank Term A Mandatory Repayment0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00AutomaticSenior Bank Term A Retired0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Cash For Retirement Of Senior Bank Term B0.00.00.00.00.00.00.00.00

42、.00.0Senior Bank Term B Mandatory Repayment0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00AutomaticSenior Bank Term B Retired0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Cash For Retirement Of Other Long-Term Debt0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Other Long-Term Debt Mandatory Repayment0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00AutomaticOther Lo

43、ng-Term Debt Retired0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Cash For Retirement Of Senior Subordinated Debt0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Senior Subordinated Debt Mandatory Repayment0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00AutomaticSenior Subordinated Debt Retired0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Cash For Retirement Of Juni

44、or Subordinated Debt0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Junior Subordinated Debt Mandatory Repayment0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00AutomaticJunior Subordinated Debt Retired0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Cash For Retirement Of Seller Note0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Seller Note Mandatory Repayment0.00.00.0

45、0.00.00.00.00.00.00.00AutomaticSeller Note Retired0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Cash For Retirement Of Preferred Stock0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Preferred Stock Retired0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Cash For Retirement Of Bank Revolver0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Bank Revolver Retired0.00.00.00.0

46、0.00.00.00.00.00.0Bank Revolver Addition0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Additions To Cash$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0% of A/R and Inventory Increase, which increases Asset-Backed Revolver, if active(I.e., if set equal to % of borrowing base utilzed, this percentage will remain constant ove

47、r time)2000200120022003200420052006200720082009% of Working Capital Increase To Revolver0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%1/12/202212:546668c26c0c4f9221e8af080a5140b2c748d.xlsBook_DepreciationModel Is Balanced - Circ Breaker Is On - Cash Min Switch Is OffProject XXXBook Depreciation SchedulePe

48、rformance Case: Base(FYE January; $ in millions)Depreciation MethodGoodwill Amortization Tax-DeductibleComputed or Manual Depreciation(0=SLN,1=Sum of Years)(0=Not Deductible,1=Deductible)(0=Computed,1=Manual)Existing Equipment0Straight Line0Not Tax-Deductible0ComputedGross PP&E$0.0Land$0.0Beginn

49、ingProjectedAmountPeriodSalvage2000200120022003200420052006200720082009Category 1$0.00$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Category 20.000.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Category 30.000.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Category 40.000.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Category 50.000.00.00.00.00.0

50、0.00.00.00.00.00.0Total$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Capital ExpendituresCapitalProjectedDepreciation Period10ExpenditureYear2000200120022003200420052006200720082009$0.02000$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.00.020010.00.00.00.00.00.00.00.00.00.020020.00.00.00.00.00.00.00.00.020030

51、.00.00.00.00.00.00.00.020040.00.00.00.00.00.00.020050.00.00.00.00.00.020060.00.00.00.00.020070.00.00.00.020080.00.00.020090.0Total$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0TOTAL CALCULATED BOOK DEPRECIATION0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0MANUALLY INPUT BOOK DEPRECIATION0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

52、BOOK DEPRECIATION0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0TRANSACTION COST AMORTIZATIONYEARS -50.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0GOODWILL AMORTIZATIONYEARS -400.00.00.00.00.00.00.00.00.00.01/12/202212:547668c26c0c4f9221e8af080a5140b2c748d.xlsTax_DepreciationModel Is Balanced - Circ Breaker Is On - Cash Min Switch

53、Is OffProject XXXTax Depreciation SchedulePerformance Case: Base(FYE January; $ in millions)Depreciation Method(0=SLN,1=Sum of Years)Existing Equipment0Straight LineGross PP&E$0.0Land$0.0BeginningProjectedAmountPeriodSalvage2000200120022003200420052006200720082009Category 1$0.00$0.0$0.0$0.0$0.0$

54、0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Category 20.000.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Category 30.000.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Category 40.000.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Category 50.000.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Total$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0Capital ExpendituresCapitalProjected

55、Depreciation Period10ExpenditureYear2000200120022003200420052006200720082009$0.02000$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.00.020010.00.00.00.00.00.00.00.00.00.020020.00.00.00.00.00.00.00.00.020030.00.00.00.00.00.00.00.020040.00.00.00.00.00.00.020050.00.00.00.00.00.020060.00.00.00.00.020070.00.00.00

56、.020080.00.00.020090.0Total$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0$0.0TOTAL TAX DEPRECIATION0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0Model Is Balanced - Circ Breaker Is On - Cash Min Switch Is OffProject XXXRatio AnalysisPerformance Case: Base(FYE January; $ in millions)Historical19951996199719981999Capital S

57、tructureTotal Debt / Book Capitalization0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%Total Debt / Equity0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%Total Debt / Tangible Equity0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%Leverage RatiosSenior Debt / EBITDA0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x0.0 xSenior Debt / (EBITDA-CapEx)0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x0.0 xTotal Debt / EBITDA0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x0

58、.0 xTotal Debt / (EBITDA-CapEx)0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x0.0 xInterest CoverageEBITDA / Senior Interest0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x0.0 xEBITDA / Total Interest0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x(EBITDA-CapEx) / Senior Interest0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x(EBITDA-CapEx) / Total Interest0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x0.0 xEBIT / Senior Int

59、erest0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x0.0 xEBIT / Total Interest0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x0.0 xReturn on Average Common Equity0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%EBIT / Average Capitalization0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%Working Capital AssumptionsAsset Turnover (Sales)0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x0.0 xInventory Turnover (COGS)0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x0.0 x

60、Days Receivable (Sales)0.00.00.00.00.0Days Inventory (Sales)0.00.00.00.00.0Days Payable (Sales)0.00.00.00.00.0Operating ResultsSales Growth0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%Gross Margin0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%EBITDA Margin0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%EBIT Margin0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%Pretax Profit To SalesLiquidity RatiosCurrent Ratio0.00.00.00.00.0Acid Test Ra

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