金融学金融场知识点下

1、第三节资本市场一、资本市场的特点和作用资本市场是期限在一年以上的金融工具进行交易的市场。特点：融资期限长，目的是融通长期投资资金、资金融通规模大流动性差、风险大、收益较高。作用：从微观上看可以促 使资本定价、优化企业资产负债结构。从宏观上看可以促进储蓄向投资转化、促进资本流动、优化资源配置、传导信息，实现宏观调控。二、股票市场（一）股票市场的本质和特征股票是股份公司发行的、证明股东权利的所有权凭证。因此从本质上看，股票只不过是一种出资凭证，代表着股东对公司的所有权。特征：风险性、收益性、责权性、流通性、无期限性。（二）股票的划分标准根据不同标准，股票可作如下分类：1 .按是否记名，股票可分为记

2、名股和无记名股。2 .按有无面值，股票可分为有票面额股和无票面额股。3 .按股东的权利，股票可分为普通股、优先股。4 .按是否发行，股票可分为发行股和未发行股。（三）股票的价值与价格股票作为一种虚拟资本， 其本身是没有价值的， 只不过拥有股票意味着不仅能够参与公 司的经营决策，而且还可以获得分红和派息，这导致了股票的收益性和有价性。股票的价值有四种：票面价值、账面价值、内在价值和清算价值。票面价值又称为面值，是股票上所载 明的票面金额。账面价值。又称净值，是指股票所包含的实际资产的价值。是每股股票所代表的实际资产的价值。 内在价值是根据股票发行公司未来收益来确定的股票价值。清算价值指股份公司破

3、产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值。股票的价格概念有两个：发行价格和市场价格。前者指股票首次发行时转让给第一批 股东的价格；后者则是股票在流通市场上的买卖价格或交易价格。（四）股票价格指数股票价格指数是反映整个股票市场价格或某一行业股价变动趋势的统计指标，用计算 期的股价相对于基期股价增减的百分率来表示。股票价格指数包括三种：简单算术指数、加权股价指数、加权综合指数。（五）股票发行市场股票的发行是整个股票市场的起点和股票交易的基础。股票发行的目的可概括为两个 方面：一是新建公司为筹集资本金而发行股票；二是已设立公司为维护本公司利益或增加资本而发行股票。（六）股票流通市场股票流通市场

4、是已发行在外的股票进行买卖交易的场所，它的存在和发展为股票发行 人创造了有利的筹资环境。包括了场内交易市场和场外交易市场。三、债券市场债券市场是指债券发行和交易的场所。债券市场是政府、企业和金融机构筹集长期资金的主要场所。债券市场与股票市场的最大区别之处在于各自市场交易的客体不同，前者以债券作为交易对象，后者则以股票作为交易对象。债券市场也分为债券发行市场和债券流通市 场。（一）债券的定义与特征债券是资金需求者向资金供给者开出的承诺在一定时期内支付一定利息并到期偿还本金的债务凭证，其中，资金需求者为债务人，资金供给者为债权人。特征：1 .安全性。债券的安全性表现在两个方面：一是收益相对稳定，不

5、受市场利率变动的影 响；二是利息本金的偿还有法律保障。2 .流动性债券的流动性是指债券在偿还期满之前可在市场上作为有价证券转让，提前收回本金， 或到银行进行抵押取得抵押贷款。3 .收益性债券的收益性是指投资于债券可获得一定的收益。债券收益来源有两种：一是利息收 入；二是买卖价差收入。（二）债券的种类按照不同的标准，债券可作如下一些分类：1 .按发行人划分，可分为政府债券、金融债券和公司债券。2 .按偿还期限划分，可分为短期债券、中期债券、长期债券和永久性债券。3 .按利息的支付方式划分，可分为附息债券、一次性还本付息债券和贴现债券。4 .按有无担保划分，可分为信用债券和担保债券。5 .按募集方

6、式划分，可分为公募债券和私募债券。6 .按是否附权划分，可分为一般债券、可转换债券和附新股认购权债券。7 .按利率是否变动划分，可分为固定利率债券和浮动利率债券。（三）债券的价格和收益债券价格主要分为三种：债券票面价格、发行价格和市场价格。债券的收益率一般由五个要素决定，即票面金额、票面利率、偿还期限、发行价格、以 及市场价格。（四）债券的信用评级在很多国家都设有专门的证券评级机构对各种债券的发行人进行信用评级。目前国际上公认的最具权威性的信用评级机构有两家，即美国的标准普尔公司和穆迪投资服务公司。（五）债券的发行市场和流通市场债券发行市场是将新债券从发行人手中转移到初始投资者手中的市场。债券

7、发行可从不同角度进行如下分类：公募发行和私募发行、直接发行和间接发行以及溢价发行、 平价发行 和折价发行。债券流通市场是已发行债券进行买卖转让的市场。第四节金融衍生工具市场金融衍生工具是由基础金融工具或金融变量的未来价值衍生而来，它以杠杆或信用交易为主要特征，是由两方或多方共同达成的金融合约及其各种组合的总称。虽然基础金融工具数量并不是太多，但是根据这些基础金融工具创新和衍生出来的金融衍生工具却种类繁多， 结构复杂。目前，金融衍生工具主要有远期、期货、期权、互换等。金融衍生工具的特征：（一）杠杆比例高。（三）定价复杂。（四）规避风险与放大风险并存。（五）全球化程度高。第五节其它金融市场一、外汇

8、市场外汇市场是进行外汇买卖的场所或交易网络， 它是随着国际贸易、 国际投资、国际旅游 以及其它国际经济往来的产生与发展而产生并壮大的又一种重要的金融市场。外汇市场的构成主要包括市场交易对象、市场交易主体、市场组织形态以及市场价格机制等内容。（一）外汇与汇率1 .外汇的含义外汇市场的交易对象即外汇，它是国际汇兑的简称， 从狭义上说，外汇是指以外币表示的可用于进行国际结算的各种支付手段的总和。2 .汇率的含义外汇汇率简称为汇率，又称为外汇汇价，是不同货币之间进行兑换的比率或比价。汇率也就是以一种货币来表示另一种货币时的价格。根据标准货币的不同， 汇率有两种标价方法。 如果以一定单位的外国货币作为标

9、准，折算为若干单位的本国货币， 则为直接标价法，又称应付标价法。与直接报价法相对应的是间 接报价法，又称应收报价法，它是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。从不同的角度可以对汇率进行不同的分类。常见的分类有：（1）按汇率制定方法分，可分为基础汇率和套算汇率。（2）按汇率是否受到政府部门管制分，可分为官方汇率和市场汇率。（3）按银行买卖外汇的角度分，可分为买入汇率和卖出汇率。（4）按交割时间分，可分为即期汇率和远期汇率。（5）按汇率制度分，可分为固定汇率和浮动汇率。（二）外汇市场的种类外汇市场可作如下分类：1 .按交易额度划分，可分为外汇批发市场和外汇零售市场。2

10、.按交割时间划分，可分为即期市场和远期市场。3 .按交易范围划分，可分为国内外汇市场和国际外汇市场。4 .按外汇管制程度划分，可分为自由外汇市场和官方外汇市场。（三）外汇交易方式外汇交易方式具体包括即期交易、远期交易、期货交易、期权交易、掉期交易以及套汇交易等。二、黄金市场（一）黄金市场的涵义黄金市场就是集中进行黄金买卖的场所。（二）黄金市场的种类黄金市场可按照不同标准进行分类：1 .按市场性质划分，可划分为主导性市场和区域性市场。2 .按交易自由程度划分，可分为自由交易市场和限制交易市场。3 .按交易类型划分，可分为现货市场和期货市场。4 .按交易方式划分，可分为场外市场和场内市场。三、投资

11、基金市场（一）证券投资基金的含义与特征含义：证券投资基金是通过发行基金股份或受益凭证，将分散的小额资金集中起来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券等金融资产的一种金融工具和投资制度。特征：1 .规模经营证券投资基金与保险相类似，都是集小资成大资，将众多投资者的小额资金汇总成大资金而进行统一运作。证券投资基金的经营具有明显的规模优势，可以很好地降低交易成本。2 .专家管理基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富的证券投资和 其他项目投资经验，能够运用自身的专业优势进行分工与合作，抓住市场的投资机会， 并合理运用各种金融工具以获得更高的收益。3 .风险分散证券投资基金将巨额资金通过科学、有效的投资组合分散投资到多种证券或资产上可 以最大程度的降低非系统性风险。4 .收益共享证券投资基金赚得的利益由所有的基金持有人共同享有，一般按照基金份额进行平均 分配。（二）证券投资基金的分类证券投资基金可按照不同的标准进行各种分类，常见的有：1 .根据基金的组织形式不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。2 .以基金在存续期内基金份额是否可以变动为标准，基金可分为封闭式