中小企业运营管理内容

1、word中小企业的生存和开展问题越来越引起我国政府、企业和学者们的关注。长期 以来，社会各界都在积极探索如何有效利用各种手段来解决中小企业资金短缺的问 题。在这种背景下，应收账款融资模式应运而生，并得到了法律的认可和肯定。我 国物权法于2007年正式将应收账款纳入到可供抵押的资产畴之，这一规定将 进一步拓展企业融资渠道，为企业资金的顺畅周转提供了重要保障。通过银行信贷 业务的开展，中小企业能够以应收账款作为抵押担保，以此来获取银行贷款支持， 为企业的正常生产经营提供资金保证。但在我国中小企业对自身企业因素等原因难 以获得银行的贷款，而且与大型企业相比，规模小、收入低、资金有限的中小企业, 要想

2、在激烈的竞争中不被淘汰，在市场中保有一席立足之地，持续稳健的开展下去, 尤其需要重视应收账款的管理与利用， 提高资金在企业中的使用价值，降低经营风 险。本文界定了我国应收账款融资的概念。 在此根底上，对应收账款融资的必要性 予以说明，应收账款融资可降低管理本钱与融资本钱、可降低企业各种风险，还有 利于提高企业的竞争力。对应收账款融资问题本文简要分析了应收账款融资的方式 与其现状，重点分析了我国中小企业应收账款融资存在的问题，并提出了相关对策 建议。关键词：应收账款中小企业应收账款融资1 / 17word引 言作为国民经济的重要组成局部，中小企业在推动我国经济开展的过程中发挥着 不可替代的作用。

3、在促进就业、保障社会稳定等方面中小企业也扮演着非常重要的 角色。我国对于中小型企业的开展一直以来都比拟关注。尽管多年来中小企业的开展取得了许多的可喜成就，但在其开展中面临许多问题和不足，尤其在当前经济转型阶段，资金短缺已成为制约中小企业开展的主要因素，解决融资问题实现企业资 金的正常运转已逐步成为中小企业开展过程中所需解决的问题。应收账款作为企业流动资产的主要形式之一，其在中小企业总资产中所占的比重逐年提升，并已逐渐 成为影响中小企业的支付能力。本文以应收账款融资为主要的研究对象，对应收账 款的概念进展了阐述和说明，在此根底上，阐述了应收账款融资的方式与现状。根 据应收账款融资在国外的实际开展

4、情况，与相关学者的研究情况，分析说明了应收 账款融资的必要性。还重点分析了现我国中小企业应收账款融资存在的问题，并提 出相关对策建议。1 / 17word第二£ 应收账款融资相关理论与文献综述应收账款融资的相关理论1.1.1 应收账款融资概述应收账款融资是指为解决资金短缺问题， 企业将应收账款作为贷款的抵押担保 向银行等金融机构提交贷款申请，以此来获得银行的信贷支持。该融资模式是贷款 与担保品之间密切联系的一种担保贷款，从广义上讲，应收账款融资可以在银行中 请开立信用证、开立银行承兑汇票、开立银行保函一项或几项业务来满足企业的融 资需求。从本质上来讲，由于应收账款在现实中的回收需要经

5、历一定的过程，不可能立 即兑现，因此对于当期下的中小企业来讲，应收账款属于一种未来资产。而应收账 款融资是通过某种交易或手段，将未来现金流转移至可以利用的资金，以此来提高 企业资产的正常运转，从而满足企业开展和再生产的需要。应收账款融资使得应收 账款跨时期应用成为了可能，其出现将使商品赊销方式得到进一步实现，也将使企 业迎来更加广阔的开展前景，实现中小企业未来现金的当前利用是应收账款融资模 式的本质所在。1.1.2 应收账款融资方式一、应收账款保利融资保理又称保付代理、托收保付，应收账款保理融资，是指企业把由于赊销而形 成的应收账款在满足一定的条件下， 转让给银行，向银行获得资金支持，从而获得

6、 融资行为，加快资金周转。应收账款债务人资信评价、风险保障、资金融通、应收 账款账户管理等都属于保理融资的重要容。从类型上能够将，其又可具体划分为有 追索权保理和无追索权保理、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理、国保理和国 际保理、单保理和双保理。 应收账款保理融资对中小企业作为一种重要的途径，极 好的解决了许多中小企业融资需求<1>0二、应收账款质押融资应收账款质押融资，是指企业将应收账款作为有效资产进展抵押，也是该项融2 / 17word资业务的主要特点，向银行或其他金融机构获取贷款的融资方式。我国于 2007年 颁布实施的物权法曾对企业应收账款在质押融资中的应用进展过明确的规

7、定，最终 确立了这一融资方式的合法性。分析明确，出质应收账款对中小企业实行担保扩大 了中小企业的财产围。质押融资以授信方式分为单笔应收账款质押、批量应收账款 循环质押、存量应收账款质押、流量应收账款质押、未来应收账款质押。这五种授 信方式既可以独立采用，也可以互相合并使用<2>0三、应收账款证券化融资应收账款证券化融资是指利用资产证券化原理的一种，将某一项目标的资产所产生的具有稳定未来现金流作为金融担保，企业将应收账款进展整合处理，并结合 自身的融资需求量，将适量应收账款出售与特殊机构SPV经SPV的专业化加工，将应收账款转化为证券并进展市面出售，以此来满足企业的资金需求。目前在国

8、际 上，应收账款证券化融资已向多个行业开放，涉与汽车销售、航空运输、公路运输 等众多领域。1.2文献综述1.2.1 国外研究随着欧美兴旺国家信用体系的不断完善和成熟，以与现代金融理论的创新和金融体系的开放实践，目前在经济兴旺的欧美国家已经开展了较长时间的动产担保融 资业务，特别是应收账款融资业务。目前很多学家对这一方面研究了不少。Khaled Soufani 2002在财务会计应收款的决定：保理期权指出利用应 收账款进展融资是中小企业融资最有效的方式之一，并将英国的中小企业作为研究 对象，以影响应收账款融资模式开展的因素为研究重点，对英国中小企业的应收账 款融资现状进展了系统的研究。作者通过研

9、究发现，应收账款金融衍生品的形式、 消费者类型与企业的开展规模都能对应收账款融资的成效产生巨大影响。Ben J.Sopranzetti 2009在应收账款的经济学分析中以实证研究形式 剖析应收账款融资相关经济学研究，经过分析，作者认为企业的运营状况对企业的 应收账款融资结果有着巨大的影响。如应收账款销售者提供优质的担保资源，但企 业具有很高的风险因素就不能利用其所拥有的应收账款进展融资。同时，作者(2009)在出售应收账款和投资不足的问题中提到虽然应收账款融资受到多种因素的影3 / 17word响，甚至在许多情况下事与愿违，但作者依然明确指出应收账款融资是解决中小企 业资金短缺问题的有效途径。

10、Leora Klapper 2010在保理融资在中小企业融资中的作用对于中小企 业开展的重要性进展过细致的探讨和分析，结合保理融资开展的现状，指出应收账 款融资将成为中小企业在融资过程中所普遍采用的融资形式。并对应收账款融资过 程中可能发生的风险进展了全面的分析，例如对银行操作风险和下游企业的信用风 险进展研究。1.2.2 国研究包晓岚，高思新（2004）在应收账款融资的方式与前景分析中对应收账款融 资的开展前景进展了预测和评价，指出相关的制度与法律体系必将随着市场经济的 开展而不断完善。随着赊销方式的日益盛行，应收账款在企业总资产中的比重将会 进一步提升，应收账款融资将成为企业解决资金问题所

11、依赖的重要途径。文章还采 用实证分析的方法，列举了应收账款融资方式，并进展了详细的讲解和说明。郭涛2005中小企业融资的新渠道一应收账款融资中对与应收账款融资 在解决中小企业融资难等方面所发挥的成效进展了高度评价和肯定，并应收账款融 资模式实施过程中的须知事项和具体流程发表了作者的观点。汪其昌，楼远2007应收账款融资：解决中小企业融资难的另一途径中对 影响应收账款融资的因素进展了探讨，并指出法律和制度体系不完善是导致应收账 款融资不力的主要原因。并提出相关部门应重视应收账款融资模式在我国的开展， 建立健全相关的法律制度和信用评价体系，为加大应收账款融资在我国企业开展。徐欣彦2009在应收账款

12、融资的典型形式与风险防中以应收账款融资过 程中的风险为主要的论述对象，并针对各种风险提出了具体的应对策略，如信用风 险、操作风险和法律风险的解决措施。郭舒萍，温闻2012在应收账款质押与中小企业融资业务的探索一以为例 中以应收账款融资在的开展状况为论述对象，针对应收账款融资在该省开展过程中 所暴露出的问题进展了全面的探讨，并制定了相应的应对措施。4 / 17word第二章应收账款融资的必要性可降低企业风险应收账款融资近年来在我国的推广有效的解决了许多中小企业融资难的问题， 极推动了中小企业的开展。首先，能降低企业的坏账风险。应收账款作为一种未来 资产，其回收存在很大的风险，而自应收账款融资业务

13、开展后，企业应收账款可作 为质押担保向银行进展贷款，防止了企业风险的发生。其次，能有效躲避企业的财 务风险。应收账款融资方式无需进展负债登记，能够帮助企业实现资产结构的最优 化配置，在提升企业的负债能力和躲避财务风险等方面都有着重要作用。最后，能 够降低企业经营风险发生的概率。金融机构对早金融产品的设计和加工上拥有着专 业化的水准，将企业的应收账款转交于融资与机构管理，这不仅降低了企业对于该 类资产管理的本钱，有助于企业全身心投入到其他事务之中，从而降低企业经营的 风险。可节约企业管理本钱和融资本钱由于受规模和资金等因素的限制，中小企业的价值创造能力也很有限。因此， 对于中小企业而言，控制本钱

14、是其工作的重中之重。经相关调查数据明确，中小企 业普遍采用商品赊销的销售方式来提升企业的销售业绩，但对应收账款的数额在急 剧膨胀。从管理本钱来看，企业在应收账款管理方面的投入也曾处于逐年增长趋势, 企业通过应收账款融资，可将应收账款作为抵押担保交予银行，不仅解决了自身的 融资问题，而且还实现了对应收账款管理权的转嫁，节省了企业在资产管理上的投 入。从融资本钱来看，企业采用这种融资模式，既能降低管理本钱同时还为中小企 业筹集了大量资金，防止中小企业在开展过程中错过高质量的投资机会，从而可以 进展其他经营活动，降低企业的机会本钱，又能降低融资本钱。5 / 17word2.3 可使企业更易获得融资机

15、会从传统信贷模式的容来看，企业开展状况、资信状况与负债能力是企业能否从 银行得到信贷支持的决定性因素，任一要素出现问题都可能导致企业融资失败。而 对于中小企业而言，其经营能力和负债能力都十分有限，这无疑会增加中小企业获 得银行信贷资金的难度。与传统融资模式不同，在应收账款融资过程中，债务方的 经营状况、偿债能力、资信状况等因素是银行关注的焦点，并不会给债权方的融资 行为带来较大的影响，这正好满足了中小企业的融资需求，如局部企业因拥有畅销 产品而财务状况不理想的现象。随着应收账款融资模式的不断推广，为许多存在大 量应收账款的中小企业提供了融资的机会，有效防止了应收账款坏账的风险，而且 还较好的满

16、足了中小企业的融资需求，保障了企业的正常开展。2.4 有利于提高企业的竞争力通过企业和融资机构的互动合作，首先，有助于提升企业的销售业绩，扩大企 业收益。应收账款融资业务的开展，使应收账款立即变现成为了可能，极免除了中 小企业采取商品赊销方式的后顾之忧。有助于其企业进一步扩大销售，实现企业收 益的最大化。其次，防止了企业坏账现象的发生。以应收账款作为担保转交予银行, 通过银行等融资机构的专业化管理，能够有效减少坏账发生的几率，有助于减少损 失，保障企业收益的最大化。最后，企业与融资机构之间建立密切的合作，能够实 现双方的信息共享。通过银行所提供的客户的资信信息，能够为企业精简销售渠道, 完善销

17、售网络提供重要参考，有助于进一步提升企业的经营能力。6 / 17word第三章中小企业应收账款融分析现状3.1应收账款保理融资根据前瞻产业研究院所发布的2015-2020年期间的市场调查数据可知，我国应 收账款保理融资于2009-2013年期间市场营收规模不断被扩大，尤其是 2012年以 后。我国保理业务市场营收于 2013年取得了巨大成就，最终突破，并于当年其对 GDP勺渗透也升至5.73%,创历史新高。保理行业市场交易量突破3万亿元，达到3.5万亿元，占我国外贸进出口总额的比重为 12.88%;预计2018年将达到5.39万 亿元，占比达到15.06%。从中国保理项目可行性报告数据统计来看

18、,随着保理行业 的迅速开展，其在我国国民经济开展过程中所起的作用也越来越突出，市场地位一 路攀升。保理业务对于中小企业的开展而言意义重大，不仅减少了中小企业资产管 理本钱的投入，而且面还扩大了资金来源，有效的解决了中小企业融资难的问题3。3.2 应收账款质押融资国际经验明确，应收账款质押融资作为应收账款融资的重要方式之一，质押融 资无疑中满足中小企业资金需求的有效途径。鉴于应收账款融资广阔的开展前景， 这项业务在我国金融界得到了迅速推广。针对应收账款融资的登记工作，我国央行 曾做出了明确的指示，并最终确立转让和质押登记两种登记方式。根据央行的相关 统计数据可知，我国应收账款登记于2015年一年

19、期间，总查询次数和总登记次数分别为达628万笔和195万笔，同比增长超过50%这明确我国应收账款融资开展 前景十分可观。应收账款质押融资的开展对于中小企业有积极影响，但仍存在诸多 的问题，其中包括中小企业自身因素，管理不完善等部因素。3.3 应收账款证券化融资资产证券化(Asset-backed securitization) ,是指将一些因赊销方式而产生7 / 17word的如应收账款等企业的未来资产进展统计整合，并结合自身的融资需求，将应收账款出售与特殊目的机构SPV经SPV的专业化加工，实现应收账款向证券产品的转 化，并在市场上进展公开出售，以此来满足企业的融资需求。因此应收账款证券化融

20、资是资产证券化的一种融资方式。中小企业贷款证券化与中小企业应收账款证券 化的运作流程与结构安排方面具有诸多相似之处。资产证券化自2005在中国试点以来，我国现行金融体系中的形成主要有两种，信贷资产证券化和资产证券化。从 2005-2013年之间，企业资产证券化发行数量为382.01亿元，是占国资产证券化总体发行规模的27.12%。虽然资产证券化试点工作以金融危机的冲击下在2008年底被停，但在2012年，我国推行了关于扩大信贷资产证券化的有关事项，恢复对 资产证券户的试点工作。2013年3月，证券监管会出台有关证券公司证券化业务 管理规定，开启了企业开展证券化常规业务的序幕。2013年间，共计

21、10家银行与企业发行证券化产品，规模合计 231.71亿元。虽然我国对资产证券化出台相关 政策，对企业开展有积极影响，但中小企业应收账款融资仍存在问题。第四章 中小企业应收账款融资中存在的问题4.1缺乏有关专业人才融资业务需要一个较高的从业人员素质，从业人员不仅应拥有丰富的金融知识和法律知识，而且具有较强的综合财务分析能力和一定的经验。主要是我国保理融 资业务对专业人员的要求较高，但由于我国在一个相对短的时间进展保理融资业8 / 17word务，尤其是国际保理业务较少。因此缺乏对保理融资业务的培训、业务知识和从业 人员的实践经验，导致保理融资业务的失败，影响到企业开展保理业务的积极性和 保理业

22、务在我国的推广速度，也导致中小企业的开展。止匕外，我国还没有对企业融 资业务广泛宣传，企业相对于对保理业务的意识比拟薄弱，所以在对外贸易仍然坚 持传统的交易方式，如汇款、托收、信用证等。难以评估企业信用状况经融资机构表示，应收账款的真实性与应收账款债权人的具体信息区分难度大 是阻碍我国应收账款融资业务开展的重要因素。银行并不拥有应收账款的所有权， 只是将其作为抵押物来进展对待和管理，没有绝对的控制权力，这就要求融资机构 必须对应收账款抵押人的具体信息进展全面了解。因为大局部中小企业没有足够的流动资金且处于资金链断裂等现象，企业资金运作产生困难，对企业开展带来影响 由于企业实际状况与融资机构的信

23、息不对称，致使银行对企业的信息难以评估，无 法充分了解中小企业应收账款债务人的信用情况，其银行难以对企业应收账款进展 融资。企业还存在对应收账款形成上下游客户的情况，中小企业应收账款的到位率 平均不到60%应收账款被下游客户占用，没有得到有效地利用。在经营实践过程 中，由于缺乏必要的法律制度体系的保障与中小企业部管理制度，导致应收账款长 期被下游客户占用，对应收账款的真实性无法得到有效的认定。鉴于这种状况，银 行为了最大限度的防止因信息不对称可能给自身带来的不利影响，采取了一系列的 担保措施，通过延长应收账款的审核时间等方式来躲避风险的发生。4.3 企业管理不完善为了保障企业的收益，许多中小企

24、业都将扩大产品销售和市场规模作为企业的 中心工作。过于追逐经济利益而无视了企业部的管理是许多中小企业的现象。在应 收账款的管理方面，许多企业缺乏有效的管理机制，不能对应收账款进展有效回收, 使企业产生坏账等现象。由于企业部管理动力不足，使企业资产运营不畅，无法实 现良好的收益，影响中小企业的偿债能力。一方面，从中小企业与大企业合作的状 况来看，中小企业长期处于弱势地位而难以改变，另一方面，发生大企业拖延账款 的现象，从而中小企业应收账款形成拖欠；另外，企业部过于重视账面利润，而无9 / 17word视对资金绝对控制力的管理。由于管理人员缺乏对企业部的认识，致使中小企业应 收账款数额急剧膨胀，坏

25、账现象严重，各企业的开展带来了极大的影响。导致中小 企业应收账款质量低的现象。4.4 相关法律法规制度不完善目前，由于处于前期阶段，与应收账款融资相关的法律和监管制度还并不完善， 随着我国应收账款融资业务的高速增长，与之相关的法律问题日益突出。从2007年物权法实施的效果来看，其对我国企业应收账款融资行为有所规，但在业务 应收账款登记的许多具体环节上缺乏明确的规定，由于人民银行颁布的应收账款质押登记方法中，人民银行征信中心作为信贷征信机构，具审查围仅局限于登记 要素的完整性、合规性，是标准的形式审查。对于登记容的真实性、合法性并不加 以审查，相关登记风险完全由质权人自行承当，征信中心对此不承当

26、任何责任，这 使得应收账款质押融资的法律根底略显薄弱，无形中对中小企业应收账款增加了很 多风险因素。应收账款融资的本质是债权转让问题，根据合同法第八十条规定“债权人只有在通告债务人的前提下，才能进展应收账款的债权转让，否如此，转 让行为不受法律效力。不仅如此，债权转让后，便形成了融资机构与原债务人新 的债务关系，但融资机构在债务方清算过程中没有优先求偿权，融资机构的利益无 法得到有效保障。第五章应收账款融资中存在问题的对策和建议5.1 提高财务人员的综合素质在新的经济形势下，财务人员的要求不仅要有一定的经验，而且还要具备丰富 的财务知识，高水平的英语，对财务有关的相关电脑知识，而且精通商业法，

27、了解 国际贸易中的贸易规如此，对外贸易的贸易惯例和相关政策。财务人员对业务不熟 练，业务质量差会导致工作效率低，将直接影响到企业的财务管理，将影响应收账 款融资业务的开展。因此，中小企业应加强对相关人员的专业素质，并适应外部金 融环境的快速变化。金融机构还应加强对融资业务相关知识的宣传，使企业对应收 账款融资模式形成一个全面的认识，在相互了解的根底上，企业管理人员应提高企10 / 17word业的财务信息质量和应收账款质量，并减少融资机构业务开展的阻力和信贷风险的 发生。5.2 健全中小企业信用体系为了保障融资业务开展的质量，尽可能的躲避应收账款融资风险，银行需要设 立客观、公正、独立、专业的

28、第三方资信审查机构，加大对抵押人资信状况与应收 账款真实性的审查，还应建立相应中小企业信息管理系统， 便与融资机构对抵押方 的资信状况与经营状况进展实时的掌握，从而防止风险的发生。一方面，建立中小 企业信息平台，我国还没有建立专门对中小企业应收账款的融资平台，将应收账款 的真实性核查信息作为中小企业信息系统的重要容。另一方面，建立健全一套适用 应收账款的评估机构。采用专业的评估和分析方法，对应收账款的真实性进展全面 衡量。在中小企业信用管理体系的建设过程中，应充分发挥资信审查机构的作用， 通过其提供的信息对中小企业进展信用状况和权威信用评级，提高中小企业首次融 资效率。5.3 完善企业对应收账

29、款管理作为应收账款融资主要受益者，中小企业首次应完善企业部控制，珍视与银行 之间的合作，加大部管理力度，逐步改善自身的信用状况。其次，加大对应收账款 的管理力度。中小企业在扩大销售业绩的同时还应兼顾到对企业应收账款的管理， 加强与债务方企业的联系，做好应收账款的追回工作，提升偿还银行贷款的能力。 追踪分析应收账款的事前、事中和事后相关事宜很有必要。最后，中小企业还应努力提升企业的运营能力，并加强自身的信用建设，提升企业偿债负债能力，为成功 实现融资提供重要保障。欧盟、德国、日本等国家出台了有关应收账款拖欠现象的 法律法规，借鉴国外经验，在我国相关部门的努力下，有关账款拖欠的法律法规得 到了进一

30、步完善，但这仅限于商品零售行业，所以，政府部门应进一步扩大其围， 将中小企业的利益保护也纳入法律规定的围之。而且，对于付款拖欠账款的客户，企业也应做好相关的信用评价，并根据客户行为对其信用等级进展适当增减。11 / 17word5.4 完善法律法规制度建设由于应收账款融资在我国还处于前期开展阶段，与之相关的法律法规还存在较大的漏洞，法律的滞后性已经影响了应收账款融资业务的开展。从我国应收账款融 资业务开展的实践来看，在融资登记环节转让和质押还存在许多不足，权利规定不 明确、制度缺失等现象时有发生。尽管我国物权法对于应收账款融资进展了专 项的法律规定，但在质押的标准与围上并没有进展明确的规定，对

31、于融资实践的指 导性不强。在应收账款融资过程中，对于各主体之间的权利界定、登记流程、公示 方法等多方面的工作都缺乏明确的法律指导。由此可见，建立健全相关的法律制度 体系是实现我国应收账款融资健康开展的必然要求。尽管我国在目前关于应收账款 融资的法律制度正在不断完善，但解决存在法律问题才能使应收账款的融资走向现 实，而且还能够保障融资机构的利益，最大限度的防止风险的发生。完善相关法律法规是促进应收账款融资业务开展的必要步骤。结论应收账款质押登记方法和物权法的制定和落实，极推动了我国应收账 款融资模式的开展，使许多中小企业的资金需求得到了有效满足，只有解决融资问 题才能实现大中小企业的均衡开展，同

32、时也证明应收账款融资是一种可行的、有利 于中小企业开展的融资方式。 中小企业的规模一般比拟小，而且规模有限，固定资 产不足，应收账款常年积压，因此大局部企业以赊销方式来扩大销售和抢夺市场的 重要手段，致使企业的应收账款急剧膨胀，极降低了企业偿债负债的能力，从而影 响了中小企业的正常运营。通过以中小企业应收账款融资，以其特性可以看出大多 数中小企业有效缓解投资压力、解决流动资金的短缺。本文以应收账款融资的理论12 / 17word入手，交代了本文研究的背景与意义， 阐述应收账款融资方式与相关容。简述了应 收账款融资的理论根底，应收账款在中小企业中的影响。通过对国外研究资料的交 代，目前我国中小企业在应收账款中存在的问题与现状 ，并针对这些存在文题提出 对策建议，对我国中小企业应收账款融资进一步开展。13 / 17word注释<1>勇.中小企业应收账款融资创新模式研究J.<2>志昊.应收账款融资：中小企业融资新渠道J.1波.我国中小企业应收账款融资模式与方案D.华北金融,2013,04:51-53 经济师,2015,04:134-135.师大学,2012.14 / 17word2汪其昌，楼远.应收账款融