关于国有企业结构调整基金

1、精品文档中国国有企业结构调整基金中国国有企业结构调整基金股份有限公司（下称国调基金） 是国务院国资委所设立的国企改革两大基金之一， 由中国诚通控 股集团有限公司在 2016 年 9 月牵头，联合中国邮储银行、招商 局集团、兵器工业集团、中国石化、神华集团、中国移动、中国 中车集团、 中交集团和北京金融街集团共同发起成立， 基金设计 规模 3500 亿元，肩负着党中央、国务院深化推进国有企业改革 优化中央企业布局调整重大战略举措的使命。一、股东结构国调基金区别以往政府主导、央企直接投资的投融资模式， 探索的是一种 “政府搭台、央企发起、银行跟进、社会资本随同 ” 的新型投融资模式，强调市场化，强

2、调公司化治理，突出增量改 革。国调基金股东结构序列股东名称认缴金额（亿元）持股比例（%）1建信（北京）基金管理有限责任公司50038.172中国诚通控股集团有限公司30022.903深圳市招商金葵资本管理有限责任公司20015.274中国交通建设集团有限公司503.825中国兵器工业集团公司503.826中国石油化工集团公司503.827北京金融街投资（集团）有限公司503.828神华集团有限责任公司503.829中车资本控股有限公司100.76合计1310100、运作模式（一）投资方式。 主要是 直接投资 和参投子基金 两种。 参投的子基金主要有三类： 第一类是在母基金层面与央企共同搭建，

3、计划落实 5-6 个与 央企合作的子基金，投入到央企的结构调整项目。第二类是和地方政府合作成立子基金， 参与地方国企的结构 调整。第三类是由国调基金自己筹建国企海外并购子基金和参与 国企混改的子基金。（二）决策机制。 坚持基金独立、市场化和专业化运营，确 保投资决策的严谨和谨慎。1. 单笔投资 30亿元及以下的项目， 由受托的基金管理公司内 部投资决策委员会独立决策。2.30 亿元以上的项目由国调基金投资决策委员会决策。3. 单个子基金投资规模或单笔项目累计投资金额超过国调基 金注册资本 15%的特殊或重大项目， 则由国调基金股东大会决策。三、投资运作领域国调基金是服务于国家供给侧结构性改革的

4、市场化运作的 专业投资平台， 重点支持中央企业及国有骨干企业产业布局优化、 转型升级、专业化整合、国际化经营等项目，促进国有经济的优 化布局和结构调整。 80%的投资将集中在中央企业和国有骨干企 业的结构调整项目上， 20%将投向以新兴产业和先进制造业为代 表的具有良好收益前景的市场化项目。 具体而言：（一）战略投资领域 。重点投资于国防军工、 战略物资储备、 石油天然气主干管网、电网、通信基础设施、战略性矿产资源开 发利用等涉及国家安全、 关系国民经济命脉的重要行业和关键领 域的重大项目、行业基础科研或国家重大专项任务等。（二）转型升级领域 。国调基金将发挥平台和桥梁作用，通 过并购重组实现

5、传统产业与战略新兴产业、 消费升级领域、 养老 与健康产业的优质资产与技术等的对接， 推动中央企业转型升级 促进优势产业集团与科研院所的重组整合， 加大新技术、 新产品、 新市场联合开发力度 ; 搭建支持企业转型升级的金融平台和国际 产能合作平台 ; 利用国际经济周期的波动，进行全球资源及优势 产能的投资并购，提升中央企业参与国际市场竞争的能力。（三）并购重组领域 。重点助力装备制造、 建筑工程、 电力、 钢铁、有色金属、航运、建材、旅游和航空服务等领域中央企业 间的强强联合 ; 推动煤炭、电力、冶金等领域优势中央企业实施 产业链整合， 打造全产业链竞争优势 ; 促进通信、 电力、汽车、 油

6、气管道、海工装备、 航空货运等领域中央企业间的专业化重组整 合; 重点支持优势中央企业为获取关键技术、战略资源、知名品 牌、市场渠道等方面开展的境内外并购， 培养一批具有创新能力 和国际竞争力的世界一流跨国公司。（四）资产经营领域 。重点助力钢铁、煤炭、电解铝、水泥 等产能过剩行业的 “去产能 ”，僵尸企业、低效无效资产的清理， 以及与中央企业主业无互补性、 协同性的低效业务和资产的退出， 建立退出机制和通道。 国调基金的介入， 将致力于加快资产变现 效率，推动国有资本有序进退， 引导将退出资本集中投向更需集 中的领域和行业， 实现国有资本形态转换和资产、 业务布局结构 的调整优化。四、已投项

7、目2016年 12月，国调基金完成对中信建投证券港股 IPO的基 石投资， 投资额为 1 亿美元， 成为仅次于中信集团的第二大基石 投资者。1 月 6 日，国调基金认购中国中冶非公开发行 2476 万股， 认购金额 9558 万元。3 月 13 日，国调基金认购中国国航非公开发行股票，认购 2.31 亿股，投资金额 18 亿元。4 月 12 日，国调基金联合深圳市招商银和股权投资基金、 深圳市政府投资引导基金、 盐田区国有资本投资管理有限公司等 出资人共同设立的大型并购基金深圳国调招商并购股权投 资基金（系国调基金子基金） 。4 月 21 日，国调基金参与中国电建非公开发行项目，认购 1.54

8、 亿股，投资金额约 12 亿元。5 月 8 日，国企结构调整基金完成对中国光大绿色环保有限 公司港股 IPO 基石投资，投资金额 7000万美元，成为了其第一 大基石投资者和第二大股东。五、其他类似“国字头”基金中国国有资本风险投资基金。 2016年 8月 18日，由中国国 新控股有限责任公司、中国邮政储蓄银行、中国建设银行、深圳 市投资控股有限公司共同出资设立。国华军民融合产业发展基金。 2016 年 9 月 5 日，航天投资 控股有限公司联合中国核工业集团、 中国核工业建设集团、 中国 船舶工业集团、 中国船舶重工集团、 中国兵器工业集团等企业发 起成立。中央企业贫困地区产业投资基金 。 2016 年 10 月 17 日，由 国家开发投资公司、国家电网等 51 家中央企业共同出资，国家 开发投资公司负责该基金的运营。国新国同投资基金 。2016 年 1