企业在香港主板、创业板上的各项要求-

1、企业在香港主板、创业板上市的各项要求-(4)企业在香港主板、创业板上市的各项要求企业在香港上市有两种途径,一是直接上市,一是间接上市.直接上市需要企业改制,间接上市也就是买壳上市,虽然不需要进行 股份制改造,但当企业得到壳资源后,企业制度需要迅速转变,这比 直接上市的时间要短,但要求更高.香港资本市场有主板和创业板市 场之分.创业板市场主要面对规模较小,但是具有较高增长潜力的公 司,对上市企业的要求较为宽松.主板市 场面对规模大、较为成熟 的企业,对上市企业的要求较严格 .一、香港主板上市主要要求一公司须依据其注册或成立地方的法例正式注册或成立,并 须遵守该等法例及其公司章程大纲.二公司须具备

2、相假设的治理层营运下的详尽营业记录.此等营 业记录须不少于三年,而头二年的税后利润须合共有至少三千万港 元,而最近一年之税后利润至少有二千万港元；三由公众持有的证券预期市值最少为五千万元,至少须由一百名人士持有；四公司预期在上市时的市值不低于一亿港元；五最新财务资料须不超过六个月前编制；(六)公司其中两名执行董事须为香港居民(七)符合主板上市其他规那么条件(1)主线业务：并无有关具体规定,但实际上,主线业务的盈 利必须符合最低盈利的要求.(2)业务纪录及盈利要求：上市前三年合计溢利 5,000万港元(最近一年须达2,000万港元,再之前两年合计).(3)最低公众持股量：25% (如发行人市场超

3、过40亿港元,那么 最低可降低为10%).(4)治理层、公司拥有权：三年业务纪录期须在根本相同的治理 层及拥有权下营运.(5)股东人数：于上市时最少须有100名股东,而每1百万港 元的发行额须由不少于三名股东持有.二、境内企业申请到香港创业板上市的条件(一)经省级人民政府或国家经贸委批准、 依法设立并标准运作 的股份(以下简称“公司)；(二)公司及其主要发起人符合国家有关法规和政策,在最近二年内没有重大违法违规行为；(三)符合香港创业板上市规那么规定的条件；(1) 盈利要求： 不设盈利要求(2)公司须有两年的“活泼营业记录 (3)主营业务：须主要经营一项业务而非两项或多项不相干的业务,不过,涉

4、及主营业务的周边业务是容许的.(4)营业记录规定的弹性处理：公司须有24个月从事“活泼业 务纪录(如营业额、总资产或上市时市值超过5亿港元,发行人可 以申请将“活泼业务纪录减至12个月).联交所只接受基建或天然 资源公司或在特殊情况下公司的“活泼营业记录少于两年.(5)业务目标声明须载列申请人的整体业务目标,并解释公司如何方案于上市那一个年度的余下时间及其后两个财政年度内到达 该等目标.(6)附属公司经营的活泼业务申请人的活泼业务可由申请人本身或其一家或多家附属公司经营.假设活泼业务由一家或多家附属公司 经营,申请人必须限制有关附属公司的董事会,用寺有有关附属公司 不少于50%的权益.(7)治

5、理层、拥有权或限制权于营业记录期间有变除非在联交所接纳的特殊情况下,否那么申请人必须于活泼记录期间在根本上相同 的治理层及拥有权下运营(8)竞争业务：只要于上市时并持续地作出全面披露,董事.控股股东.主要股东及治理层股东均可进行与申请人有竞争的业务 (主要股东那么不需要作持续全面披露)(9)最低市值无具体规定,但实际上在上市时不能少于46,000,000 港币(10)最低公众持股量：假设公司在上市时的市值缺乏港市10亿元,那么最低公众持股量须为20%;假设公司在上市时的市值为港币10亿元或以上,那么最低公众持股量须为15%;上述的最低公众持股 量规定在任何时候均须符合11治理层股东及高持股量股

6、东的最低持股量：在上市时管 理层股东及高持股量股东必须合共持有不少于公司已发行股本的 35%12股东人数：于上市时公众股东至少有100人四上市保荐人认为公司具备发行上市可行性并依照规定承当 保荐责任；五国家科技部认证的高新技术企业优先批准.三、发行H股上市中国注册的企业,可通过资产重组,经所属主管部门、国有资产 治理部门只适用于国有企业及中国证监会审批,组建在中国注册的股份,申请发行H股在香港上市.优点：A企业对国内公司法和申报制度比拟熟悉B中国证监会对H股上市,政策上较为支持,所需的时间 较短,手续较直接.缺点：未来公司股份转让或其他企业行为方面,受国内法规的牵 制较多.四、买壳上市买壳上市

7、是指向一家拟上市公司收购上市公司的控股权, 然后将 资产注入,到达 反向收购、借壳上市的目的.香港联交所及证监会都会对买壳上市有几个主要限制：(1)全面收购： 收购者如购入上市公司超过 30%的股份,须向 其余股东提出全面收购.(2)重新上市申请：买壳后的资产收购行为,有可能被联交所视 作新上市申请.(3)公司持股量：上市公司须维护足够的公众持股量, 否那么可能 被停牌.(4)买壳上市初期未必能达至集资的目的, 但可利用收购后的上 市公司进行配股、供股集资；根据?红筹指引?规定,但凡中资控股公司在海外买壳,都受严格限制.(5)买壳上市,筹备时间较短,工作较精简.然而,需更多时间及规划去回避各相

8、监管的条例.买壳上市手续有时比申请新上市更加繁琐.同时,很多国内及香港的审批手续并不一定可以省却.五、发行红筹股上市：红筹上市公司指在海外注册成立的控股公司(包括香港、百慕达 或开曼群岛),作为上市个体,申请发行红筹股上市.优点：A红筹公司在海外注册,控股股东的股权在上市后 6个月 已可流通.B上市后的融资如配股、供股等股票市场运作茧自缚灵活性最高国务院在1996年6月公布的?关于进一步增强在境外发行股票 和上市治理的通知?即?红筹指引?严格限制国有企业以红筹方式 上市.六、申请到香港创业板上市须提交的文件 境内企业申请到香港 创业板上市须向证监会提交以下文件：一公司申请报告.内容应包括：公司

9、沿革及业务概况、股本 结构、筹资用途及经营风险分析、业务开展目标、筹资本钱分析等；二上市保荐人对公司发行上市可行性出具的分析意见及承销 意向报告；三公司设立批准文件；四具有证券从业资格的境内律师事务所就公司及其主要发起 人是否符合国家有关法规和政策以及在最近二年内是否有重大违法 违规行为出具的法律意见书参照?公开发行股票公司信息披露的内 容与格式准那么第六号法律意见书的内容与格式制作；五会计师事务所对公司根据中国会计准那么、 股份会 计制度编制和根据国际会计准那么调整的会计报表出具的审计报告；六凡有国有股权的公司须出具国有资产治理部门关于国有股 权治理的批复文件；七较完备的招股说明书；八证监会要求的其他文件七、民营企业赴香港上市需要