第4章资产负债表分析

1、东北财经大学出版社第一节第一节 资产负债表分析的目的与内容资产负债表分析的目的与内容一、资产负债表分析的目的二、资产负债表分析的内容一、资产负债表分析的目的一、资产负债表分析的目的l揭示资产负债表及相关项目的内涵l了解企业财务状况的变动情况及变动原因l评价企业会计对企业经营情况的反映程度l评价企业的会计政策l修正资产负债表的数据 二、资产负债表分析的内容二、资产负债表分析的内容l资产负债表水平分析l资产负债表垂直分析l资产负债表趋势分析l资产负债表项目分析第二节第二节 资产负债表水平分析资产负债表水平分析一、资产负债表水平分析表的编制二、资产负债表变动情况的分析评价三、资产变动的合理性与效率性

2、分析评价四、权益资金变动对企业未来经营影响的分析评价一、资产负债表水平分析表的编制一、资产负债表水平分析表的编制l资产负债表水平分析的依据是资产负债表，通过采用水平分析法，将资产负债表的实际数与选定的标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表，在此基础上进行分析评价l资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或负债和所有者权益总额的影响程度二、资产负债表变动情况的分析评价二、资产负债表变动情况的分析评价（一）从投资或资产角度进行分析评价l分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面l发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的

3、重点类别和重点项目l要注意分析资产变动的合理性与效率性l注意分析会计政策变动的影响二、资产负债表变动情况的分析评价二、资产负债表变动情况的分析评价（二）从筹资或权益角度进行分析评价l分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的主要方面l发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指出方向l分析评价权益资金变动对企业未来经营的影响l注意分析评价表外业务的影响三、资产变动的合理性与效率性分析评价三、资产变动的合理性与效率性分析评价l对资产变动合理性与效率性的分析评价，可借助企业产值、营业收入、利润和经营活动现金净流量等指标l通过资产变动与产

4、值变动、营业收入变动、利润变动及经营活动现金净流量变动的比较，对资产变动的合理性与效率性作出评价四、权益资金变动对企业未来经营影响的分四、权益资金变动对企业未来经营影响的分析评价析评价l负债 负债比重提高，债务负担加重 资金制约 利息支出增加，财务成果减少 财务杠杆作用加大 资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100700300100100总计10001200 总计10001200四、权益资金变动对企业未来经营影响的分四、权益资金变动对企业未来经营影响的分析评价析评价l追加投资 资金制约 运用不当会失去投资人的支持 有助于企业

5、财务实力的提升资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100500500100100总 计10001200总 计10001200四、权益资金变动对企业未来经营影响的分四、权益资金变动对企业未来经营影响的分析评价析评价l留存收益 为可持续发展提供资金来源 促进企业经营步入良性循环资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300300100总 计10001200总 计10001200第三节第三节 资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析一、资产负债表垂直分析表的编制

6、二、资产负债表结构变动情况的分析评价三、资产结构、负债结构和股东权益结构 的具体分析评价一、资产负债表垂直分析表的编制一、资产负债表垂直分析表的编制l资产负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度l从静态角度分析就是以本期资产负债表为分析对象，分析评价其实际构成情况l从动态角度分析就是将资产负债表的本期实际构成与选定的标准进行对比分析二、资产负债表结构变动情况的分析评价二、资产负债表结构变动情况的分析评价（一）资产结构的分析评价l从静态角度观察企业资产的配置情况，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构的比较，对企业资

7、产的流动性和资产风险做出判断，进而对企业资产结构的合理性做出评价l从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对企业资产结构的调整情况做出评价二、资产负债表结构变动情况的分析评价二、资产负债表结构变动情况的分析评价（二）资本结构的分析评价l从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性l从动态角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价二、资产负债表结构变动情况的分析评价二、资产负债表结构变动情况的分析评价（三）资产负债表整体结构的分析评价l分析资

8、产结构与资本结构的依存关系l分析评价不同结构可能产生的财务结果（三）资产负债表整体结构的分析评价（三）资产负债表整体结构的分析评价l稳健结构 主要标志：用部分长期资金满足流动资产需要 财务结果：优异的财务信誉 负债成本可调 资本结构与资产结构有弹性流动资产临时性占用流动资产 流动负债永久性占用流动资产非流动负债非流动资产 所有者权益（三）资产负债表整体结构的分析评价（三）资产负债表整体结构的分析评价l风险结构 主要标志：流动负债满足部分长期资产需要 财务结果：财务风险较大 负债成本较低 存在潜在破产风险 流动资产 流动负债非流动资产 非流动负债 所有者权益三、资产结构、负债结构和股东权益结构的

9、三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价具体分析评价（一）资产结构的具体分析评价l经营资产与非经营资产的比例关系l固定资产与流动资产的比例关系l流动资产的内部结构三、资产结构、负债结构和股东权益结构的三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价具体分析评价（二）负债结构的具体分析评价l负债结构分析应考虑的因素负债结构与负债规模负债结构与负债成本负债结构与债务偿还期限负债结构与财务风险负债结构与经济环境负债结构与筹资政策三、资产结构、负债结构和股东权益结构的三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价具体分析评价（二）负债结构的具体分析评价l典型负债结构分析评价负债期限结构

10、分析评价负债方式结构分析评价 负债成本结构分析评价 三、资产结构、负债结构和股东权益结构的三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价具体分析评价（三）股东权益结构的具体分析评价l股东权益结构分析应考虑的因素股东权益结构与股东权益总量股东权益结构与企业利润分配政策股东权益结构与企业控制权股东权益结构与权益资金成本股东权益结构与经济环境三、资产结构、负债结构和股东权益结构的三、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价具体分析评价（三）股东权益结构的具体分析评价l股东权益结构分析评价股东权益结构变动情况分析依据资产负债表提供的资料，采用垂直分析法进行第四节第四节 资产负债表项目分析资产

11、负债表项目分析一、主要资产项目分析二、主要负债项目分析一、主要资产项目分析一、主要资产项目分析（一）货币资金l货币资金分析应关注以下两方面:分析货币资金发生变动的原因分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理货币资金变动原因货币资金变动原因l销售规模变动l信用政策变动l为大笔支出做准备l资金调度l所筹资金尚未使用货币资金规模、比重合理性分析货币资金规模、比重合理性分析l货币资金目标持有量l资产规模与业务量l企业融资能力l企业运用货币资金的能力l行业特点一、主要资产项目分析一、主要资产项目分析（二）应收款项l应收账款分析应关注以下几方面：关注企业应收账款的规模及变动情况分析会计政

12、策变更和会计估计变更的影响分析企业是否利用应收账款进行利润调节要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为应收账款的规模及变动应收账款的规模及变动l销售规模变动l信用政策改变l收账政策不当或执行不力l应收账款质量不高l是否进行利润调节是否进行利润调节l不正常的应收账款增长l关联方应收账款的金额和比重（二）应收款项（二）应收款项l其他应收款分析应关注以下几方面：其他应收款的规模及变动情况其他应收款包括的内容 关联方其他应收款余额及账龄是否存在违规拆借资金分析会计政策变更对其他应收款的影响（二）应收款项（二）应收款项l坏账准备的分析应注意：分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性比较企业前后会计期间坏

13、账准备提取方法、提取比例是否改变区别坏账准备提取数变动的原因一、主要资产项目分析一、主要资产项目分析（三）存货l存货分析主要包括存货构成分析和存货计价分析。存货构成企业存货资产遍布于企业生产经营全过程，种类繁多，按其性质可分为材料存货、在产品存货和产成品存货。1.存货构成分析既包括各类存货规模与变动情况分析，也包括各类存货结构与变动情况分析。2.存货计价存货计价l分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理l分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响l分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响一、主要资产项目分析一、主要资产项目分析（四）固定资产固定资产规模与变动情况分析固定资产原值变动情况分

14、析1.固定资产净值变动情况分析（四）固定资产（四）固定资产2.固定资产结构与变动情况分析一是特别注意分析生产用固定资产与非生产用固定资产之间比例的变化情况二是特别注意考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否得力三是考察生产用固定资产内部结构是否合理（四）固定资产（四）固定资产3.固定资产折旧分析分析固定资产折旧方法的合理性分析企业固定资产折旧政策的连续性分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性4.固定资产减值准备分析固定资产减值准备变动对固定资产的影响固定资产可回收金额的确定固定资产发生减值对生产经营的影响二、主要负债项目分析二、主要负债项目分

15、析（一）短期借款l具体变动的原因可归纳为：流动资产资金需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化节约利息支出调整负债结构和财务风险增加企业资金弹性二、主要负债项目分析二、主要负债项目分析（二）应付账款及应付票据企业销售规模的变动为充分利用无成本资金提供商业信用企业的信用政策发生变化企业资金的充裕程度二、主要负债项目分析二、主要负债项目分析（三）应交税费和应付股利l应交税费反映企业应交未交的各种税金和附加费，包括流转税、所得税和各种附加费。应缴税金的变动与企业营业收入、利润的变动相关。分析时应注意查明企业是否有拖欠国家税款的现象l应付股利反映企业应向投资者支付而未付的现金股利，是因企业宣告分派现金股利而形成的一项负债二、主要负债项目分析二、主要负债项目分析（四）其他应付款其他应