政治经济学(第五版)逄锦聚 洪银兴 林岗 刘伟 04-第四章 资本和资本运动

1、第四章第四章货币与货币流通量货币与货币流通量教学要求教学要求 在市场经济中，资本具有二重性。一方面，在市场经济中，资本具有二重性。一方面，它作为生产要素，具有一般性，不同社会经济制它作为生产要素，具有一般性，不同社会经济制度下，只要发展市场经济，都会有资本和资本运度下，只要发展市场经济，都会有资本和资本运动。另一方面，它体现社会生产关系，具有特殊动。另一方面，它体现社会生产关系，具有特殊性，不同社会经济制度下的资本反映着不同的社性，不同社会经济制度下的资本反映着不同的社会生产关系。本章从生产要素的角度，研究资本会生产关系。本章从生产要素的角度，研究资本的一般性。的一般性。教学要点教学要点第一节

2、第一节资本及其价值增殖资本及其价值增殖教学要点教学要点 一、资本的含义一、资本的含义 无论资本采取何种具体形态，在何种社会经无论资本采取何种具体形态，在何种社会经济制度下运行，它都具有以下基本特点：济制度下运行，它都具有以下基本特点： （1）资本的增殖性。）资本的增殖性。 （2）资本的运动性。）资本的运动性。 （3）资本的返还性。）资本的返还性。 （4）资本的风险性。）资本的风险性。教学要点教学要点 货币的流通公式：货币的流通公式： 商品商品货币货币商品（商品（） 资本的流通公式：资本的流通公式： 货币货币商品商品更多的货币（更多的货币（） 其中其中，表示更多的货币，即表示更多的货币，即资本的

3、增殖额。资本的增殖额。教学要点教学要点 货币流通公式和资本流通公式的区别在于：货币流通公式和资本流通公式的区别在于： 一是流通的形式不同。一是流通的形式不同。 二是流通的目的不同。二是流通的目的不同。 三是流通的限度不同。三是流通的限度不同。教学要点教学要点 二、资本的形态和构成二、资本的形态和构成 （一）货币资本形态：以货币形态表现的资本，（一）货币资本形态：以货币形态表现的资本，它是资本最一般的和初始的形态。它是资本最一般的和初始的形态。 （二）实物资本形态：以物质形态表现的资本，（二）实物资本形态：以物质形态表现的资本，包括投入商品生产过程和流通过程的一切物的要素包括投入商品生产过程和流

4、通过程的一切物的要素和待售的产出品，亦称物质资本。和待售的产出品，亦称物质资本。 （三）无形资产形态：指市场主体所占有和使（三）无形资产形态：指市场主体所占有和使用的以知识形态存在的特有经济资源，可以较长期用的以知识形态存在的特有经济资源，可以较长期地为该主体提供一定的特殊权利或有助于该主体取地为该主体提供一定的特殊权利或有助于该主体取得相应的收益。得相应的收益。 （四）虚拟资本形态（四）虚拟资本形态教学要点教学要点 三、资本价值增殖和利润三、资本价值增殖和利润 1、必要劳动和剩余劳动、必要劳动和剩余劳动 必要劳动是指劳动者用以实现劳动力再生产必要劳动是指劳动者用以实现劳动力再生产而付出的劳动

5、。而付出的劳动。 剩余劳动是指一定时期内劳动者的劳动中超剩余劳动是指一定时期内劳动者的劳动中超出必要劳动的部分。出必要劳动的部分。 剩余劳动是劳动生产率提高的产物。剩余劳动是劳动生产率提高的产物。教学要点教学要点 2、剩余价值、剩余价值 剩余劳动创造的价值即剩余价值。剩余劳动创造的价值即剩余价值。 必要劳动和剩余劳动的比例，以及剩余劳动必要劳动和剩余劳动的比例，以及剩余劳动的表现形式和占有形式，反映了一定社会生产方的表现形式和占有形式，反映了一定社会生产方式的特点，反映了在一定生产力基础上的生产关式的特点，反映了在一定生产力基础上的生产关系的属性。系的属性。教学要点教学要点 3、价值增殖与利润

6、、价值增殖与利润 价值增殖是资本运动的原动力和目标。价值增殖是资本运动的原动力和目标。 对于价值增殖额来说，如果从它活的源泉考对于价值增殖额来说，如果从它活的源泉考察，即定义为活劳动在剩余劳动时间里创造的价察，即定义为活劳动在剩余劳动时间里创造的价值，是剩余价值。值，是剩余价值。 如果把它与全部预付资本比较即看作大于预如果把它与全部预付资本比较即看作大于预付资本的增殖额，则是利润。付资本的增殖额，则是利润。教学要点教学要点 价值增值程度有两种评价公式：价值增值程度有两种评价公式： 利润率是利润额与全部预付资本的比率，它利润率是利润额与全部预付资本的比率，它又被称为资本利润率又被称为资本利润率%

7、100预付资本利润额利润率教学要点教学要点 剩余价值率是剩余劳动对必要劳动的比率，剩余价值率是剩余劳动对必要劳动的比率，在资本与雇佣劳动关系中表示剥削率。在资本与雇佣劳动关系中表示剥削率。%100必要劳动价值剩余价值剩余价值率教学要点教学要点 利润是商品价值扣除生产成本后的余额。利润是商品价值扣除生产成本后的余额。 提高利润率的关键是降低成本。提高利润率的关键是降低成本。教学要点教学要点 4、决定和影响利润率高低的因素、决定和影响利润率高低的因素 第一，劳动的因素；第一，劳动的因素； 第二，资本的因素；第二，资本的因素； 第三，市场的因素。第三，市场的因素。教学要点教学要点第二节第二节资本经营

8、资本经营教学要点教学要点 一、资本积聚和资本集中一、资本积聚和资本集中 1、资本集中、资本集中 资本集中是指把若干个规模相对较小的资本资本集中是指把若干个规模相对较小的资本合并重组为规模较大的资本。合并重组为规模较大的资本。教学要点教学要点 资本集中的主要途径有：资本集中的主要途径有： 一是并购（包括兼并、收购）；一是并购（包括兼并、收购）； 二是联合，即原有的分散的单个资本联合成二是联合，即原有的分散的单个资本联合成新的更大的资本；新的更大的资本； 三是通过向社会发行股票等方式，把社会闲三是通过向社会发行股票等方式，把社会闲散资金集中起来使之转化为资本。散资金集中起来使之转化为资本。教学要点

9、教学要点 2、资本积聚和资本集中的关系、资本积聚和资本集中的关系 二者的联系：二者的联系： 都能使单个资本的规模增大，并且二者有相都能使单个资本的规模增大，并且二者有相互促进的作用。互促进的作用。教学要点教学要点 二者的区别：二者的区别： 首先，资本积聚以剩余价值的积累为前提，而资本集首先，资本积聚以剩余价值的积累为前提，而资本集中不以积累为必要前提。中不以积累为必要前提。 其次，资本积聚的实现会受到社会所能提供的实际生其次，资本积聚的实现会受到社会所能提供的实际生产要素增长的制约，资本集中若采取原有资本之间的兼并产要素增长的制约，资本集中若采取原有资本之间的兼并和联合的途径，则较少受社会实际

10、生产要素增长的限制。和联合的途径，则较少受社会实际生产要素增长的限制。 再次，资本积聚在增大单个资本的同时，也增大了社再次，资本积聚在增大单个资本的同时，也增大了社会总资本；资本集中若采取原有资本之间的兼并或联合的会总资本；资本集中若采取原有资本之间的兼并或联合的途径，则一般不能直接增大社会总资本，但可以改变资本途径，则一般不能直接增大社会总资本，但可以改变资本的结构和质量。的结构和质量。 最后，通过资本积聚方式扩大单个资本规模，一般速最后，通过资本积聚方式扩大单个资本规模，一般速度较慢，资本集中则可以用很快的速度实现资本规模的扩度较慢，资本集中则可以用很快的速度实现资本规模的扩大。大。教学要

11、点教学要点 3、竞争和信用是资本集中的强有力杠杆、竞争和信用是资本集中的强有力杠杆 在优胜劣汰的市场竞争中，规模较大、效益在优胜劣汰的市场竞争中，规模较大、效益较好的资本，会击败竞争对手，并将其吞并，以较好的资本，会击败竞争对手，并将其吞并，以促进资本的集中。促进资本的集中。 信用关系的发展，使企业有了更多的融资渠信用关系的发展，使企业有了更多的融资渠道。对社会各类闲散资金的集中，反过来又增强道。对社会各类闲散资金的集中，反过来又增强了企业的信用。了企业的信用。 企业对社会各类闲散资金的集中，超出了对企业对社会各类闲散资金的集中，超出了对既有资本进行集中的局限，使单个资本的扩大有既有资本进行集

12、中的局限，使单个资本的扩大有了更广阔的资金来源。了更广阔的资金来源。教学要点教学要点 企业融资方式可按不同角度划分为：企业融资方式可按不同角度划分为： 一是间接融资和直接融资。一是间接融资和直接融资。 二是权益融资和负债融资。二是权益融资和负债融资。教学要点教学要点 二、资本经营二、资本经营 1、什么是资本经营、什么是资本经营 所谓资本经营，就是指资本产权的主体以价所谓资本经营，就是指资本产权的主体以价值形态的资本为经营对象，通过调整、交易、优值形态的资本为经营对象，通过调整、交易、优化重组等方式，以实现资本价值量的保值、增殖化重组等方式，以实现资本价值量的保值、增殖的一系列市场行为。的一系列

13、市场行为。教学要点教学要点 2、资本经营和一般生产经营领域中的资本运、资本经营和一般生产经营领域中的资本运动的联系和差异动的联系和差异 联系：目的都是价值增殖。联系：目的都是价值增殖。 差异：差异： 首先，资本经营的内容和对象的差异；首先，资本经营的内容和对象的差异； 其次，资本经营的方式的差异；其次，资本经营的方式的差异； 再次，资本经营的市场的差异；再次，资本经营的市场的差异； 此外，资本经营的收益和风险的特点不同。此外，资本经营的收益和风险的特点不同。教学要点教学要点 3、主要的资本经营方式、主要的资本经营方式 （1）利用证券市场或其它形式的产权交易市场）利用证券市场或其它形式的产权交易

14、市场进行资产的收购、出售、购并、托管、租赁等。进行资产的收购、出售、购并、托管、租赁等。 （2）利用金融市场进行投机性交易。）利用金融市场进行投机性交易。 （3）对资产存量或所积累的资产增量进行调整。）对资产存量或所积累的资产增量进行调整。 （4）无形资产经营。）无形资产经营。 教学要点教学要点 4、资本经营的重要作用、资本经营的重要作用 首先，资本经营有利于推进企业经营多元化。首先，资本经营有利于推进企业经营多元化。 其次，资本经营有利于提高资源配置效率。其次，资本经营有利于提高资源配置效率。 第三，资本经营有利于促进资本市场的成熟。第三，资本经营有利于促进资本市场的成熟。 第四，资本经营有

15、利于推动市场经济体制的完第四，资本经营有利于推动市场经济体制的完善。善。教学要点教学要点 三、风险资本的运营三、风险资本的运营 1、风险资本的运营、风险资本的运营 风险资本的运营即风险投资风险资本的运营即风险投资 风险投资是资本经营的一种特殊类型风险投资是资本经营的一种特殊类型 风险投资就是将资本投向蕴涵高风险、高收风险投资就是将资本投向蕴涵高风险、高收益和高成长可能的中小型高技术企业或项目，并益和高成长可能的中小型高技术企业或项目，并以一定方式介入该企业或项目的管理、运行，在以一定方式介入该企业或项目的管理、运行，在取得成功后既获得资本的高额增殖又实现资本回取得成功后既获得资本的高额增殖又实

16、现资本回收的投资行为。收的投资行为。教学要点教学要点 与一般资本经营相比，风险投资的主要特点是：与一般资本经营相比，风险投资的主要特点是： （1）投资对象是高技术、新兴产业的企业或项目。）投资对象是高技术、新兴产业的企业或项目。 （2）追求未来高额资本收益并主动承担高风险。）追求未来高额资本收益并主动承担高风险。 （3）是一种权益资本，而不是一种借贷资金。）是一种权益资本，而不是一种借贷资金。 （4）不是一种仅仅向风险企业投入资金的经济活）不是一种仅仅向风险企业投入资金的经济活动，常常参与管理或提供辅导、咨询等服务。动，常常参与管理或提供辅导、咨询等服务。 （5）具有资本主动退出的要求和机制。

17、）具有资本主动退出的要求和机制。教学要点教学要点 风险资本的经营对于经济发展具有重要作用：风险资本的经营对于经济发展具有重要作用： 第一，风险投资支持了科技创新体系的建立，第一，风险投资支持了科技创新体系的建立，成为高科技企业成长的支撑点与高新技术成果产成为高科技企业成长的支撑点与高新技术成果产业化的催化剂。业化的催化剂。 第二，风险投资优化了资本的配置，促进了第二，风险投资优化了资本的配置，促进了产业结构的调整和升级。产业结构的调整和升级。 第三，风险投资完善了市场机制，促进了市第三，风险投资完善了市场机制，促进了市场经济的发展。场经济的发展。 第四，风险投资使新的就业机会得到增加，第四，风

18、险投资使新的就业机会得到增加，推动了经济增长。推动了经济增长。教学要点教学要点第三节第三节资本的循环和周转资本的循环和周转教学要点教学要点 一、资本的循环一、资本的循环 1、什么是产业资本循环、什么是产业资本循环 产业资本从其最初的形态即货币资本的职能产业资本从其最初的形态即货币资本的职能形态出发，依次经过购买、生产、售卖等阶段，形态出发，依次经过购买、生产、售卖等阶段，并相应变换资本的职能形态，然后又回到原来的并相应变换资本的职能形态，然后又回到原来的出发点，这一过程就是产业资本的循环。出发点，这一过程就是产业资本的循环。教学要点教学要点 2、产业资本循环的三个阶段、三种职能形式、产业资本循

19、环的三个阶段、三种职能形式 三个阶段：购买阶段、生产阶段、售卖阶段。三个阶段：购买阶段、生产阶段、售卖阶段。 三种职能形式：货币资本、生产资本、商品资本。三种职能形式：货币资本、生产资本、商品资本。教学要点教学要点 商品资本的循环 CWPWGGWPWGGWP 货币资本的循环 生产资本的循环 产业资本的连续进行的现实循环，不仅是流产业资本的连续进行的现实循环，不仅是流通过程和生产过程的统一，而且是它的所有三个通过程和生产过程的统一，而且是它的所有三个循环的统一。循环的统一。教学要点教学要点 3、资本循环正常进行必须具备的基本条件、资本循环正常进行必须具备的基本条件 第一，产业资本的三种职能形式在

20、空间上是第一，产业资本的三种职能形式在空间上是的同时并存的。的同时并存的。 第二，产业资本的三种职能形式的循环在时第二，产业资本的三种职能形式的循环在时间上是相互继起的。间上是相互继起的。教学要点教学要点 二、资本的周转二、资本的周转 1、什么是资本周转、什么是资本周转 资本这种连续不断的、周而复始的循环运动就资本这种连续不断的、周而复始的循环运动就叫做资本周转。叫做资本周转。 研究资本周转问题的重点在于资本的周转速度。研究资本周转问题的重点在于资本的周转速度。教学要点教学要点 2、周转时间和周转速度、周转时间和周转速度 资本周转时间是指预付资本以一定的形式为起资本周转时间是指预付资本以一定的

21、形式为起点，到它带着利润以同样的形式返回出发点所耗费点，到它带着利润以同样的形式返回出发点所耗费的时间。的时间。 周转时间由资本的生产时间与流通时间所构成。周转时间由资本的生产时间与流通时间所构成。教学要点教学要点 资本的生产时间包括：资本的生产时间包括： （1）劳动时间；）劳动时间； （2）劳动过程的正常中断时间；）劳动过程的正常中断时间； （3）生产要素的储备时间。）生产要素的储备时间。 资本的流通时间包括：资本的流通时间包括： （1）购买时间；）购买时间； （2）售卖时间。）售卖时间。教学要点教学要点 资本周转时间的长短，反映了资本周转的速度。资本周转时间的长短，反映了资本周转的速度。资

22、本的周转速度可用一定时期内（一般以年为单位）资本的周转速度可用一定时期内（一般以年为单位）一定量资本的周转次数来表示。一定量资本的周转次数来表示。 设设n代表资本的周转次数，代表资本的周转次数，U表示表示“年年”，u表表示一定量资本周转一次的时间，则：示一定量资本周转一次的时间，则： 资本的周转速度与周转次数成正比，资本的周转速度与周转次数成正比， 与周转时间成反比。与周转时间成反比。 资本要加快周转速度，就要设法资本要加快周转速度，就要设法 缩短周转时间。缩短周转时间。uUN 教学要点教学要点 3、生产资本的构成对资本周转的影响、生产资本的构成对资本周转的影响 生产资本可以根据其价值周转方式

23、的不同，划生产资本可以根据其价值周转方式的不同，划分为固定资本和流动资本。分为固定资本和流动资本。教学要点教学要点 固定资本是指以厂房、机器设备、生产工具等固定资本是指以厂房、机器设备、生产工具等劳动资料形式存在的那部分生产资本。劳动资料形式存在的那部分生产资本。 固定资本在使用价值形态上全部投入生产过程，固定资本在使用价值形态上全部投入生产过程，并可以较长期地在多个生产过程中发挥作用。其价并可以较长期地在多个生产过程中发挥作用。其价值则根据使用价值的逐渐损耗而一部分一部分地逐值则根据使用价值的逐渐损耗而一部分一部分地逐次转移到所生产的产品中去，并随着商品的出售而次转移到所生产的产品中去，并随

24、着商品的出售而以货币的形式逐渐收回。以货币的形式逐渐收回。教学要点教学要点 流动资本是指以原料、燃料及动力、辅助材料流动资本是指以原料、燃料及动力、辅助材料等劳动对象形式存在的以及用于购买劳动力的那部等劳动对象形式存在的以及用于购买劳动力的那部分资本。分资本。 购买劳动对象的资本的周转，是采取原有价值购买劳动对象的资本的周转，是采取原有价值一次转移的方式；购买劳动力的资本的价值周转则一次转移的方式；购买劳动力的资本的价值周转则是以新价值的再创造来补偿劳动力价值的耗费，但是以新价值的再创造来补偿劳动力价值的耗费，但形式上也是价值的一次性回收和补偿。形式上也是价值的一次性回收和补偿。教学要点教学要

25、点 固定资本是预付量大，且分批转移，因而价值固定资本是预付量大，且分批转移，因而价值回收较为缓慢，周转期长；回收较为缓慢，周转期长； 流动资本是一次预付，一次全部回收其价值，流动资本是一次预付，一次全部回收其价值，因而价值回收期短，周转期短。因而价值回收期短，周转期短。 在其他条件不变的情况下，固定资本的比重越在其他条件不变的情况下，固定资本的比重越大，全部资本的周转越慢；反之，流动资本所占比大，全部资本的周转越慢；反之，流动资本所占比重越大，全部资本的周转就越快。重越大，全部资本的周转就越快。教学要点教学要点 固定资本的价值周转与它的损耗有密切的关系。固定资本的价值周转与它的损耗有密切的关系。 固定资本的损耗包括有形损耗和无形损耗两类。固定资本的损耗包括有形损耗和无形损耗两类。 折旧是实现固定资本更新的基本途径，是固定折旧是实现固定资本更新的基本途径，是固定资本价值周转所采取的特殊形式。资本价值周转所采取的特殊形式。 折旧就是指对固定资本价值转移量的计算以及折旧就是指对固定资本价值转移量的计算以及从商品销售中逐步提取和回收这部分价值的方式。从商品销售中逐步提取和回收这部分价值的方式。 按照固定资本使用年限而逐年提取的固定资本按照固定资本使用年限而逐年提取的固定资本价值额，就是折旧