非财务人员财务管理02报表分析

1、一、一、 资产负债表资产负债表二、利润表及利润分配表二、利润表及利润分配表三、现金流量表三、现金流量表四、各种附表和明细表：如应上交款项表等四、各种附表和明细表：如应上交款项表等资产资产10001000负债负债400所有者所有者权益权益60010001000资产资产14001400负债负债400所有者所有者权益权益10001400140020052005年年1 1月月1 1日日资产负债表资产负债表20052005年年度年年度20052005年年1212月月3131日日资产负债表资产负债表收益表收益表现金流量表现金流量表资产资产10001000负债负债400所有者所有者权益权益600100010

2、00资产资产14001400负债负债400所有者所有者权益权益10001400140020052005年年1 1月月1 1日日资产负债表资产负债表20052005年年1212月月3131日日资产负债表资产负债表资产资产10001000负债负债400所有者所有者权益权益60010001000资产资产14001400负债负债400所有者所有者权益权益100014001400200020001600160040040020032003年年1 1月月1 1日日资产负债表资产负债表20032003年年度年年度20032003年年1212月月3131日日收益表收益表资产负债表资产负债表资产资产100010

3、00负债负债400所有者所有者权益权益60010001000资产资产14001400负债负债560所有者所有者权益权益84014001400收入收入20002000费用费用16001600净利净利40040020052005年年1 1月月1 1日日资产负债表资产负债表20052005年年度年年度20052005年年1212月月3131日日收益表收益表资产负债表资产负债表股利股利160160留存留存240240经营活动现金流入经营活动现金流入xxxxxx经营活动现金流出经营活动现金流出xxxxxx经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额投资活动现金流入投资活动现金流入xxxxxx投资

4、活动现金流出投资活动现金流出xxxxxx投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动现金流入筹资活动现金流入xxxxxx筹资活动筹资活动)现金流出现金流出xxxxxx筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额现金及现金等价物净增加值现金及现金等价物净增加值流动资产流动资产负债负债长期资产长期资产所有者所有者权益权益合计合计合计合计经营活动现金流量经营活动现金流量现金流入现金流入现金流出现金流出投资活动现金流量投资活动现金流量现金流入现金流入现金流出现金流出筹资活动现金流量筹资活动现金流量现金流入现金流入现金流出现金流出资产负债表资产负债表现金流量表现金流量表流动资产流

5、动资产负债负债长期资产长期资产所有者所有者权益权益合计合计合计合计经营活动现金流量经营活动现金流量现金流入现金流入现金流出现金流出投资活动现金流量投资活动现金流量现金流入现金流入现金流出现金流出筹资活动现金流量筹资活动现金流量现金流入现金流入现金流出现金流出资产负债表资产负债表现金流量表现金流量表现金流量净增加额现金流量净增加额货币资金货币资金（变动额）（变动额）行业盈利能力行业盈利能力新加入企业新加入企业的竞争的竞争替代产品替代产品的威胁的威胁现有企业间竞争现有企业间竞争供应商议价能力供应商议价能力客户的议价能力客户的议价能力波特的五种竞争力量模型波特的五种竞争力量模型个人电脑行业盈利能力为

6、何不高？个人电脑行业盈利能力为何不高？、该市场高度细分，该市场高度细分，许多公司许多公司生产相同的产品。也仅占生产相同的产品。也仅占，最大的十家占。，最大的十家占。、零部件成本占个人电脑总成本，而批量购买可以降低、零部件成本占个人电脑总成本，而批量购买可以降低成本，为成本，为争夺市场份额争夺市场份额激烈竞争。激烈竞争。、产品实际上几乎、产品实际上几乎无法区别无法区别，品牌越来越不重要。，品牌越来越不重要。、不同品牌不同品牌替代成本相对较低，都与兼容。替代成本相对较低，都与兼容。、分销渠道、分销渠道不是主要的障碍不是主要的障碍，商店愿意经销几种不同的产品。，商店愿意经销几种不同的产品。、所有零部

7、件都可以买到，、所有零部件都可以买到，进入几乎无障碍进入几乎无障碍。、个人电脑所用关键硬件和软件事实上都由垄断公司、个人电脑所用关键硬件和软件事实上都由垄断公司控制控制。、买方获得了更多的议价能力，公司买主、买方获得了更多的议价能力，公司买主对价格高度敏感。对价格高度敏感。最终，尽管个人电脑代表了一个高技术和充满活力的行业，但它的利润最终，尽管个人电脑代表了一个高技术和充满活力的行业，但它的利润率已很低。率已很低。面点王的具体策略面点王的具体策略策略之二：策略之二： 快（追求差异）快（追求差异） 迎合深圳生活节奏迎合深圳生活节奏 顾客等待时间不超过顾客等待时间不超过5 5分种分种 平均上菜速度

8、平均上菜速度2 2分种分种策略之一策略之一瞄准北方白领阶层（专门化）瞄准北方白领阶层（专门化）市场测算：市场测算： 300300万万/6/650%=2550%=25万万围绕面食设计了围绕面食设计了150150多道食品多道食品 策略之三：便宜（与众不同）策略之三：便宜（与众不同） 口号：不让顾客消费超过口号：不让顾客消费超过3030元元策略之四：标准化（低成本）策略之四：标准化（低成本） 革新中式快餐革新中式快餐 建立统一的、大规模的配送中心建立统一的、大规模的配送中心 这一作假手段从郑百文这一作假手段从郑百文1995、1996、1997 年三年的会计报表中可见一斑：三年年三年的会计报表中可见一

9、斑：三年内应收帐款大幅增加，企业主营业务收入也内应收帐款大幅增加，企业主营业务收入也出现高速增长，而应收帐款周转率却出现下出现高速增长，而应收帐款周转率却出现下滑，尤其滑，尤其1997 年不正常地大幅降低。这无年不正常地大幅降低。这无疑在一定程度上表明公司靠大量应收帐款撑疑在一定程度上表明公司靠大量应收帐款撑起的高额利润有着值得怀疑的地方。起的高额利润有着值得怀疑的地方。流动资产流动资产流动比率流动比率流动负债流动负债速动资产速动资产速动比率速动比率流动负债流动负债短期偿债能力比率计算短期偿债能力比率计算负债负债资产负债率资产负债率资产资产息税前收益息税前收益利息保障倍数利息保障倍数利息费用利

10、息费用2 2、长期偿债能力比率长期偿债能力比率 图2 杜邦财务分析体系销售收入成本费用所得税净利润销售收入销售利润率销售收入流动资产长期资产总资产总资产周转率总资产收益率所有者权益流动负债长期负债负债总资产所有者权益权益乘数净资产收益率总资产收益率总资产收益率 销售利润率销售利润率 总资产周转率总资产周转率a公司公司第一年第一年 10 5 2次次第二年第二年 10 4 25次次b公司公司第一年第一年 10 4 25次次第二年第二年 8 4 2次次c公司公司第一年第一年 10 4 25次次第二年第二年 8 32 25次次roe销售利润率销售利润率总资产周转率总资产周转率财务杠杆财务杠杆阿纳罗格设备公司阿纳罗格设备公司18.2= 12.7 0.94 1.53美洲联合银行美洲联合银行13.2= 13.1 0.09 11.49杜克电力杜克电力14.9= 15.3 0.35 2.79福特莱恩公司福特莱恩公司15.7= 2.1 3.10 2.40惠普公司惠普公司20.4= 7.7 1.29 2.06耐克公司耐克公司25.8= 8.4 1.51 2.04 指指 标标标准标准比率比率 实际实际 比率比率 实际除实际除 以标准以标准 权数权数实际实际得分得分销售利润率销售利润率15%20%1.331519.95总资产报酬率总资产报酬率10%8%0.801512.00净资产收益