中国饲料工业现状与发展趋势(郭会勇)

1、中国饲料工业现状与发展趋势郭会勇东方艾格思路n本文按照平衡表模式对饲料工业进行分析；n从工业饲料的生产、消费、库存及影响因素进行。目录n1、中国饲料工业的国际地位n2、中国饲料工业简介n3、中国饲料工业的主要原料n4、中国工业饲料的消费n5、中国工业饲料的库存n6 饲料工业的外部环境n7 中国饲料工业的发展趋势n8 对饲料原料市场的影响1、中国饲料工业的国际地位FAO数据显示：n中国猪肉、鸡肉、鸡蛋、水产品产量居全球第一位。n2008年全球饲料产量7亿吨；其中美国饲料产量1.55亿吨，居第一位，其次是欧盟和中国，产量分别为1.51亿吨和1.06亿吨。 2、中国饲料工业简介n2008年产量1.3

2、7亿吨，2.2万家生产企业；n2008年饲料企业平均年产量为5928吨，比2007年上升18%；n配合饲料企业平均年产量为1万吨，比2007年上升11%。2.1-工业饲料产量n饲料总产量和配合饲料年增速8%；n浓缩料产量增速10%，但2006年以后增长乏力；n预混料增速10%，仍具备一定的发展空间。2.1-工业饲料折全价料产量n浓缩饲料只有70%、预混料有30%被养殖业使用；n折合全价料计算，2008年中国饲料产量2.2亿吨；n折全价料的饲料产量平均增速维持在10%左右；n而饲料需求增速只有5%；n随着饲料普及率的进一步提高，饲料产量增速将出现下降。2.2 产品结构2.2 产品结构-折全价料2

3、.3 饲料生产结构n按饲料转化率调整的饲料需求结构n工业饲料生产结构2.4 饲料生产结构（折全价料） n按饲料转化率调整的饲料需求结构n折全价料结构2.5 行业集中度-规模企业n2008年我国规模以上饲料企业平均年产量达到了6.41万吨，比2007年扩大了20%。n规模以上饲料企业配混合饲料产量达到1.11亿吨，同比增长20%；其他饲料企业产量2600万吨，同比下降30%；n规模企业配混饲料产量占全国的比重达到了85%，比2007年上升9个百分点。2.5-规模以上饲料企业产量2.5 行业集中度-大型企业集团n2008年我国年产10万吨以上饲料企业个数和产量分别为200家和3900万吨，同比分别

4、增长10%和16%；n全国排名前10位饲料企业集团产量达到了4000万吨以上，同比增长37%；占全国饲料总产量的比重为31%，比2007年上升了6个百分点。2.6 饲料生产的地区分布n畜产品生产（猪禽）n饲料生产2.6 饲料生产的地区分布n饲料产品的结构不同造就了上页的差异。广东饲料产品中配合饲料占了97%；n山东、河南、四川等畜牧大省配合饲料比重较低，因此产量略低；n今后配合饲料的普及将除去这种差异；n国家政策也维持了这种差异。国家要求东北地区必须保证一定的饲料粮外调量，而禁止将粮食转化为配合饲料后外调。2.7 工业饲料生产的成本构成2.8 饲料产品的利润率n配合饲料行业平均利润不足100元

5、/吨，利润率4%；n将饲料企业和经销商作为一个整体考虑，利润率在20%左右；n经销商拿走了大部分利润；n这种形势迫使饲料企业开始尝试密集营销和直销，养殖业规模的扩大也推动了直销的发展。2.9 价值链（以生猪产业链为例）3、中国饲料工业的主要原料n2008年工业饲料（包括利用浓缩饲料和预混料配制的全价饲料）消费玉米9500万吨、豆粕2640万吨、小麦1000万吨、鱼粉130万吨、棉粕及其他油粕1360万吨、菜粕1100万吨、肉骨粉50万吨和麦麸米糠次粉类原料3740万吨；n当前的大宗原料只有玉米、小麦、豆粕、棉粕、菜粕。 3.1 原料消费结构n玉米-豆粕型日粮结构造成对玉米和豆粕的需求持续上升。

6、3.2 玉米-消费n玉米是最重要的饲料原料，在饲料中的比重在60%70%，但由于价格持续上升目前该比例已经下降到40%左右；n中国玉米总消费的年均增长2.25%；饲料玉米消费年均增长2.71%；工业玉米消费年均增长11.1%；n中国玉米产量的平均增长率只有2.45%。 3.2 玉米-配方含量3.2 玉米-贸易与库存3.2玉米-库存变化 n2007-2008年生猪存栏的大幅下降减少了玉米需求；n国家限制玉米深加工量和增速；n玉米深加工产品需求的下降；n上述因素提高了库存，延缓了库存降至低点的时间。3.3 豆粕-消费n豆粕是中国应用最广的蛋白饲料原料，近年来消费量持续增长 ；n中国每年需要豆粕近3

7、000万吨，而国产大豆只能供给1000万吨，每年需要进口3000万吨大豆；n豆粕价格的波动严重影响了饲料生产的利润；n豆粕价格的上升造成添加量的下降。 3.3 豆粕-配方含量3.4 原料供给的影响n小规模养殖可以充分利用非常规饲料原料，大型养殖场则很难利用这些原料；n养殖业规模的快速升级将加剧大宗原料的不足；n大宗原料价格的上涨将最终限制养殖业的规模化进程。4、中国工业饲料的消费n当前的畜禽养殖约需要全价料3亿吨左右；n其中猪料、蛋禽料、肉禽料需求量分别为1.5亿吨、6900万吨和3900万吨；n当前的猪料、蛋禽料、肉禽料产量分别为9500万吨、4500万吨和3470万吨；n当前的猪料、蛋禽料

8、、肉禽料普及率分别达到了63%、65%和89%。4.1 中国工业饲料普及率n肉鸡配合饲料产量大，蛋鸡和生猪浓缩料和预混料产量大；n折合全价料计算（按养殖场最终消费的饲料形态折算），2008年中国饲料产量达到2.2亿吨，饲料普及率达到了70%；n未来的产量增长将主要依靠工业饲料的结构调整进行。4.2 生猪养殖的饲料成本n2008年由于在猪价格高，因此饲料成本比重下降至44%，正常情况下在60%-70%；n生猪养殖利润率10%，饲料价格上升14%将造成生猪养殖无利可图。4.3 肉鸡养殖的饲料成本n饲料成本占肉鸡养殖成本的70%；n肉鸡养殖利润率8%左右；n饲料价格上升11%将造成肉鸡养殖无利可图。

9、4.4 蛋鸡养殖的饲料成本n鸡蛋生产成本中饲料占90%；n蛋鸡养殖利润10%；n饲料价格上升11%将使蛋鸡养殖无利可图。4.5 影响饲料需求的主要因素n畜禽存栏；n养殖利润（尤其是肉鸡养殖利润）；n动物疫情；n饲料价格；n畜禽养殖规模。 4.5 影响饲料需求的主要因素-畜禽存栏n存栏的变化直接导致饲料消费的变化；n存栏结构变化直接导致饲料消费的变化；4.5 影响饲料需求的主要因素-养殖利润n养殖利润影响当前饲料购买量；n养殖利润预期影响畜禽补栏，进而影响后期存栏；n养殖利润影响养殖户饲料选择；n肉鸡养殖40天左右出栏，如果利润不佳，小型养殖户则开始观望，短期内造成肉鸡存栏下降。4.5 影响饲料

10、需求的主要因素-动物疫情n动物疫情导致畜禽死亡增加，存栏下降；n部分动物疫情影响畜产品消费，进而影响养殖利润。4.5 影响饲料需求的主要因素-饲料价格n饲料价格直接影响饲料购买量；n饲料价格影响预期养殖利润，从而影响畜禽补栏，影响到存栏量。4.5 影响饲料需求的主要因素-养殖规模n散户生产不持续，如果亏损则停止生产，导致存栏下降；n散户的生产行为更容易受到动物疫病影响影响；n散户养殖技术不高，同等市场条件下，容易因为预期亏损而停止养殖。生猪出栏的规模结构肉鸡出栏的规模结构蛋鸡养殖的规模结构5、中国工业饲料的库存n多级经销商的饲料销售模式决定中国工业饲料库存较高，约20%（2.4个月）左右；n其

11、中：养殖户库存0.5个月，生产厂家1个月，流通库存1个月；n从一体化企业的实际情况看，直销模式的饲料库存仅有8%（0.5个月）。5.1 库存率下降对饲料企业的影响n减少资金占用；n避免饲料变质；n减少抗氧化剂等无营养成分的比重，从而降低了饲料生产成本；5.2 库存下降对原料采购的影响n产品低库存导致生产原料的低库存；n原料采购行为更加规律化、合同化；n抵抗原料风险能力下降，部分大型饲料企业与粮油贸易企业建立合作关系；n套期保值需求的增多。6 饲料工业的外部环境n宏观经济；n饲料立法；n粮食生产；n畜禽规模；n粮食深加工；n一体化企业的发展。6.1宏观经济n从收入增速来看，2009年中国居民收入

12、增速下降已成定局，这造成失业率上升，畜产品消费增长乏力，进而影响饲料需求。 6.2 饲料立法n2007年5月1日饲料生产企业审查办法开始施行，对饲料企业的设立和运行作乐进一步的明确和规范；n今年中国第一部饲料法立法工作加速，明年有望出台。该法在内容上对饲料产品和饲料企业都提出了更高的要求；n这两部立法都不同程度的提高了行业进入门槛。6.3 粮食生产n粮食丰收，这就为饲料原料价格的稳定乃至一定程度的下降提供了可能；n国家大量收储，支持了市场价格，维护了农户种粮的积极性，但推高了市场价格；n 未来如果改成保证农户收入，而不是保证市场价格，则对市场更为有利。6.4 畜禽规模n大型养殖企业对饲料和饲料

13、厂品质要求更高，将促进大型饲料企业的发展，不利于小型企业的生存；n大型养殖企业可以支撑起饲料直销市场，从而可以在降低饲料销售价格的同时，保证饲料企业的利润；n饲料企业需要继续扩大规模，或者仅赚取加工费，接受委托加工；或者并入合作社，成为准一体化企业的一部分，小型饲料企业将沦为养殖业的生产车间。6.5 粮食深加工n深加工企业由于利润高，因此可以承受更高的玉米价格，但饲料企业无法承受；n国家限制深加工的扩张速度，有利于降低玉米价格，保证饲料玉米供应，降低饲料生产成本。6.6 一体化企业的发展n一体化企业多建设自身饲料企业，减小了商业饲料市场容量；n一体化企业饲料自产自销，可以出去不必要的成本开支，

14、将拉低饲料销售价格；n生猪饲料市场未来2-3年内将受到一体化企业的严重冲击。 6.6 一体化企业的发展-猪料市场n年屠宰能力100万头以上的屠宰企业多数已经或者准备进入生猪养殖领域，2008年这些企业的屠宰能力接近9000万头，屠宰量为近6000万头，按照30%的生猪自给率计算，这些企业将会建立3000万头的养殖基地，约需要800万吨的饲料；n再加上部分饲料企业和其他企业正在建设的约5000万头的养殖能力，约需要1300万吨饲料。这样生猪饲料的商业市场容量只剩下约7300万吨（折合全价料），萎缩约22%。考虑到猪饲料市场将以约6%的速度增长，2年后猪料市场容量仍将萎缩10%，3年后萎缩3%。6

15、.6 一体化企业的发展-肉鸡料市场n2008年一体化肉鸡企业控制了50%的饲料市场，而现有一体化企业仍在持续扩张，肉鸡商业饲料市场将持续萎缩；n考虑到活鸡交易的禁止，屠宰能力弱的南方地区将会大举兴建肉鸡屠宰能力，南方肉鸡饲料市场将会萎缩更多；n目前南方企业在建的肉鸡一体化设施养殖能力在5亿只左右，加上由于活禽交易取消而新建的一体化设施15亿只以上，累计一体化养殖能力在20亿只左右，肉禽商业市场容量将继续萎缩40%，即商业肉禽饲料市场只占全部肉禽饲料需求的30%。6.6 一体化企业的发展-蛋鸡料市场n现有蛋鸡一体化企业规模极小，数量极少，尚不足以影响市场；n蛋鸡商业饲料市场得益于极少的大型养殖企

16、业和蛋鸡养殖场户的规模升级，其市场将会扩大。 7 中国饲料工业的发展趋势n向大企业集中；n全价料产量上升；n浓缩料产量下降；n预混料上存在一定的上升空间；n大型饲料企业进入下游行业；n更多的上市公司。7.1 向大企业集中n2005年以来养殖业形势多变，防线抵抗能力差的中小企业纷纷退出市场，饲料工业开始整合；n大型饲料企业之间的购并造就了更大的企业；n饲料企业进入下游行业，锁定了饲料销售客户，扩大了市场份额。7.2 全价料产量上升n由于畜禽养殖规模的持续扩大、劳动力成本的上升以及饲料原料价格的上升，原来使用浓缩料的养殖场户开始转向全价料；n“公司+农户”模式企业的增多，也是的全价料产量上升。7.

17、3 浓缩料产量下降n一般来说，规模较小的专业户和养殖场使用全价料和浓缩料，规模更大的养殖场则使用预混料和全价料；n由于畜禽养殖规模的持续扩大、劳动力成本的上升以及饲料原料价格的上升，原来使用浓缩料的养殖场户开始转向全价料和预混料，使得中国浓缩料的产量近年来持续下降。7.4 预混料上存在一定的上升空间n从预混料的目标客户和养殖场户选择预混料的理由来看，预混料仍将在一定时间内具备较好发展前景，具体时间长短将由大型养殖及一体化企业和合作社的发展速度决定；n随着养殖场户规模的继续扩大，他们将成立自身的饲料厂，从而1%或更高浓度的场内预混料市场将开始扩大，而当前1%-5%的预混料产量市场将萎缩。7.5 大型饲料企业进入下游行业n以新希望为代表的饲料企业纷纷进入养殖业和屠宰业；n以中粮为代表的粮油加工企业开