商业银行现金资产与流动性管理

1、 第八章第八章 商业银行现金资产与流动性管理商业银行现金资产与流动性管理第一节第一节 商业银行现金资产概述商业银行现金资产概述 第三节第三节 商业银行流动性的管理商业银行流动性的管理第二节第二节 商业银行现金资产的管理商业银行现金资产的管理 第一节 商业银行现金资产概述v一、现金资产的构成一、现金资产的构成v二、现金资产的作用二、现金资产的作用v三、现金资产的特点三、现金资产的特点一、现金资产的构成v现金资产是银行持有的库存现金以及与现现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产金等同的可随时用于支付的银行资产.v库存现金库存现金v在中央银行存款在中央银行存款v存放同业

2、存款存放同业存款v在途资金在途资金库存现金v是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币.v银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支支v经营原则：保持适度规模经营原则：保持适度规模在中央银行存款v商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。v法定存款准备金：按照法定比率向中央银行缴存法定存款准备金：按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金的存款准备金v超额准备金：广义：商业银行吸收的存款中扣除超额准备金：广义：商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的金额，即商业银行的可用法定

3、存款准备金以后的金额，即商业银行的可用资金；狭义：在存款准备金账户中，超过了法定资金；狭义：在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款存款准备金的那部分存款。存放同业存款v商业银行存放在代理行和相关银行的存款。商业银行存放在代理行和相关银行的存款。v为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。付。在途资金v也称托收未达款，它是指本行通过对方银行向外也称托收未达款，它是指本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。地付款单位或个人收取的票据。二、现金资产的作用v保持清偿力保持清偿力v保持流动性保持流动性三、现金资产的特点v频繁性频繁性v流

4、动性流动性v强制性强制性v矛盾性矛盾性 第二节 商业银行现金资产的管理v一、现金资产管理原则一、现金资产管理原则v二、库存现金的日常管理二、库存现金的日常管理v三、存款准备金的管理三、存款准备金的管理v四、同业存款的管理四、同业存款的管理一、现金资产管理原则v银行现金资产管理的任务，就是要在保证经营过银行现金资产管理的任务，就是要在保证经营过程中流动性需要的前提下，将持有现金资产的机程中流动性需要的前提下，将持有现金资产的机会成本降到最低程度，作为银行经营安全性和盈会成本降到最低程度，作为银行经营安全性和盈利性的杠杆，服务于银行整体经营状况最优化目利性的杠杆，服务于银行整体经营状况最优化目标。

5、标。v总量适度原则总量适度原则v适时调节原则适时调节原则v安全保障原则安全保障原则总量适度原则v银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规模银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规模上上v这个适当的规模是指由银行现金资产的功能和特这个适当的规模是指由银行现金资产的功能和特点决定的，在保证银行经营过程中流动性需要的点决定的，在保证银行经营过程中流动性需要的前提下，为保持现金资产所付出的机会成本最低前提下，为保持现金资产所付出的机会成本最低时的现金资产数量。时的现金资产数量。适时调节原则v银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时地银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时地调节资金头寸，确保现金资产的

6、规模适度。调节资金头寸，确保现金资产的规模适度。 二、库存现金的日常管理v影响银行库存现金的因素影响银行库存现金的因素 现金收支规律现金收支规律 营业网点的多少营业网点的多少 后勤保障的条件后勤保障的条件 与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定的规定 商业银行内部管理商业银行内部管理 二、库存现金的日常管理v银行库存现金规模的确定银行库存现金规模的确定 库存现金需要量的匡算库存现金需要量的匡算 最适送钞量的测算最适送钞量的测算 现金调拨临界点的确定现金调拨临界点的确定 银行保持现金适度量的措施银行保持现金适度量的措施v严格库房安全管理措施严格库房

7、安全管理措施 库存现金需要量的匡算v银行库存现金是其为了完成每天现金收支活动而银行库存现金是其为了完成每天现金收支活动而需要持有的即期周转金。需要持有的即期周转金。v库存现金周转时间库存现金周转时间v库存现金支出水平的确定库存现金支出水平的确定库存现金周转时间v影响因素：影响因素：v银行营业网点的分布状况和距离银行营业网点的分布状况和距离v交通运输工具的先进程度和经办人员的配置交通运输工具的先进程度和经办人员的配置v进出库制度与营业时间的相互衔接情况等进出库制度与营业时间的相互衔接情况等库存现金支出水平的确定v历史上同期的现金支出水平历史上同期的现金支出水平v季节性和临时性因素的影响季节性和临

8、时性因素的影响v即期现金支出水平即期现金支出水平=前期平均现金支出水平前期平均现金支出水平保保险系数险系数历史同期平均发展速度历史同期平均发展速度v前期平均现金支出水平前期平均现金支出水平=前前30天现金支出累计发天现金支出累计发生额生额/30v保险系数保险系数=标准差标准差置信概率度置信概率度v库存现金需要量库存现金需要量=即期现金支出水平即期现金支出水平库存现金库存现金周转时间周转时间+或或-其他因素其他因素最适送钞量的测算v在这个最适送钞量上，银行为占用库存现金和运在这个最适送钞量上，银行为占用库存现金和运送钞票所花费的费用之和应当是最小的。送钞票所花费的费用之和应当是最小的。vT=CQ

9、/2+PA/QvT：总成本：总成本vA：一定时期内的现金收入（或支出）量：一定时期内的现金收入（或支出）量vQ：每次运钞数量：每次运钞数量vP：每次运钞费用：每次运钞费用vC：现金占有费率：现金占有费率现金调拨临界点的确定v现金调拨临界点现金调拨临界点=平均每天正常支出量平均每天正常支出量提前时提前时间间+保险库存量保险库存量v保险库存量保险库存量=（预计每天最大支出（预计每天最大支出-平均每天正常平均每天正常支出）支出）提前时间提前时间 银行保持现金适度量的措施v应将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩应将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩v应实现现金出纳业务的规范化操作应实现现金出纳业务

10、的规范化操作v要掌握储蓄现金收支规律要掌握储蓄现金收支规律v解决压底库存现金的技术性问题解决压底库存现金的技术性问题三、存款准备金的管理v满足法定存款准备金要求满足法定存款准备金要求v超额准备金的管理超额准备金的管理满足法定存款准备金要求v法定存款准备金：根据商业银行存款余额，按照法定存款准备金：根据商业银行存款余额，按照法定的比率向中央银行缴存的准备金。法定的比率向中央银行缴存的准备金。v滞后准备金计算法：对非交易性账户存款的准备滞后准备金计算法：对非交易性账户存款的准备金计算金计算v同步准备金计算法：对交易性账户存款的准备金同步准备金计算法：对交易性账户存款的准备金计算计算超额准备金的管理

11、v超额准备金：商业银行在中央银行准备金账户上超额准备金：商业银行在中央银行准备金账户上超过了法定存款准备金的那部分存款。超过了法定存款准备金的那部分存款。v准确测算需要量的前提下，适当控制其规模准确测算需要量的前提下，适当控制其规模v影响超额准备金需要量的因素影响超额准备金需要量的因素v超额准备金的调节超额准备金的调节影响超额准备金需要量的因素v存款波动存款波动v贷款的发放与收回贷款的发放与收回v其他因素对超额准备金需要量的影响（中央银行其他因素对超额准备金需要量的影响（中央银行借款，同业往来，法定存款准备金，信贷资金调借款，同业往来，法定存款准备金，信贷资金调拨因素，财政性存款因素）拨因素，

12、财政性存款因素） 商业银行头寸调度的渠道和方式v同业拆借同业拆借v短期证券回购及商业票据交易短期证券回购及商业票据交易v通过中央银行融资通过中央银行融资v商业银行系统内的资金调度商业银行系统内的资金调度v出售其他资产出售其他资产四、 同业存款的管理v同业存款的目的：主要为支付代理行代理费用同业存款的目的：主要为支付代理行代理费用v同业存款需要量的测算同业存款需要量的测算 使用代理行的服务数量和项目使用代理行的服务数量和项目 代理行的收费标准代理行的收费标准 可投资余额的收益率可投资余额的收益率第三节 商业银行流动性的管理v一、商业银行流动性与现金资产一、商业银行流动性与现金资产v二、商业银行流

13、动性的管理二、商业银行流动性的管理 一、商业银行流动性与现金资产v基础头寸及其构成基础头寸及其构成 是商业银行的库存现金与在中央银行的超额准是商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。备金之和。 库存现金和超额准备金可以相互转化库存现金和超额准备金可以相互转化v积极的流动性风险管理首先要求银行准确地预测积极的流动性风险管理首先要求银行准确地预测未来一定时期内的资金头寸需要量或流动性需要未来一定时期内的资金头寸需要量或流动性需要量。量。v取决于银行存贷款资金运动的变化取决于银行存贷款资金运动的变化v预测资金头寸主要是为了预测存贷款的变化趋势预测资金头寸主要是为了预测存贷款的变化趋势 银行的

14、流动性需求及其种类v银行流动性的需求是客户对银行提出的必须立即银行流动性的需求是客户对银行提出的必须立即兑现的资金要求。兑现的资金要求。v具体来讲，银行的流动性需求包括存款客户的提具体来讲，银行的流动性需求包括存款客户的提现需求和贷款客户的贷款要求。现需求和贷款客户的贷款要求。 短期流动性需求短期流动性需求 长期流动性需求长期流动性需求 周期性流动性需求周期性流动性需求 临时流动性需求临时流动性需求短期流动性需求v季节性因素是影响存款变化和贷款需求波动的主季节性因素是影响存款变化和贷款需求波动的主要因素要因素v重要客户的短期行为会对银行的流动性状况产生重要客户的短期行为会对银行的流动性状况产生

15、影响影响v季节性因素对流动性需求的影响具有可测性季节性因素对流动性需求的影响具有可测性长期流动性需求v是一种长期现金需求，主要由银行所服务的社区或产业的经济发展所决定流动资产流动资产非流动资产非流动资产预测贷预测贷款增长款增长波动负债波动负债稳定负债稳定负债预测存款增长预测存款增长现金差额现金差额流动性需求流动性需求周期流动性需求v周期流动性需求是一种长期现金需求，这种需求周期流动性需求是一种长期现金需求，这种需求主要是由于经济周期性波动所引发的主要是由于经济周期性波动所引发的v经济的高涨与衰退，市场利率的波动经济的高涨与衰退，市场利率的波动临时流动性需求v是一种临时的现金需求，由难以预测的不

16、寻常事是一种临时的现金需求，由难以预测的不寻常事件所引发的件所引发的银行主要资金来源与资金运用资金来源（增加头寸）资金来源（增加头寸）资金运用（减少头寸）资金运用（减少头寸）贷款利息和本金贷款利息和本金新发放的贷款新发放的贷款变现债券及到期债券变现债券及到期债券购买债券购买债券存款增加存款增加存款减少存款减少其他负债增加其他负债增加其他负债减少其他负债减少发行新股发行新股收购股份收购股份 二、商业银行流动性的管理v商业银行流动性管理理论的发展商业银行流动性管理理论的发展v商业银行流动性的度量指标商业银行流动性的度量指标商业银行流动性管理理论的发展v资产管理理论资产管理理论v负债管理理论负债管理

17、理论v资产负债综合管理理论资产负债综合管理理论 资产管理理论v含义含义 认为资金来源的水平和结构是银行不可控制的认为资金来源的水平和结构是银行不可控制的外生变量，银行应主要通过资产方面项目的调外生变量，银行应主要通过资产方面项目的调整和组合来实现三性原则和经营目标整和组合来实现三性原则和经营目标v发展发展 商业贷款理论商业贷款理论 资产转换理论资产转换理论 预期收入理论预期收入理论v 商业贷款理论商业贷款理论 1818世纪英国，确定银行资金分配方向的理论世纪英国，确定银行资金分配方向的理论 自偿性贷款理论和真实票据理论自偿性贷款理论和真实票据理论 商业银行不宜发放不动产抵押贷款和消费贷款，即使

18、商业银行不宜发放不动产抵押贷款和消费贷款，即使发放这些贷款，也应将其限定在银行自有资本和现有发放这些贷款，也应将其限定在银行自有资本和现有储蓄存款水平范围内。储蓄存款水平范围内。 忽视了活期存款的余额有相对稳定的一面，从而使银忽视了活期存款的余额有相对稳定的一面，从而使银行资金配置过多地集中在盈利性较低的短期流动资金行资金配置过多地集中在盈利性较低的短期流动资金贷款上。贷款上。 真实票据的自偿程度大大降低真实票据的自偿程度大大降低 不利于银行的发展和分散风险不利于银行的发展和分散风险资产可转换性理论资产可转换性理论v 美国莫尔顿美国莫尔顿 商业银行及资本形成商业银行及资本形成1918v流动性要求仍然是商业银行需特别强调的，但银行流动性要求仍然是商业银行需特别强调的，但银行在资金运用中可持有具有可转换性的资产。在资金运用中可持有具有可转换性的资产。v突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭窄突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭窄局限，使银行在注重流动性的同时扩大了资产组合局限，使银行在注重流动性的同时扩大了资产组合的范围。的范围。预期收入理论v美国美国,1949,定期贷款与银行流动性理论定期贷款与银行流动性理论v商业银行的流动性状态从根本上来讲取决商业银行的流动性状态从根本上来讲取