海信科龙电器股份有限公司营运资金管理分析会计学专业

1、海信科龙电器股份有限公司营运资金管理摘要当前，复杂多变的国内外市场环境，加剧了企业之间的竞争，企业战略逐渐被普遍认可并成为全球化经营的主要模式。与此同时，我国的企业也迅速发展起来，并逐渐成为企业经营的主要模式。营运资金管理在企业的管理中起着关键作用。但是，随着企业规模的扩大，其所属成员单位越来越多，结构层次变得越来越复杂，这些现象都直接导致企业的营运资金管理也变得越来越复杂。我国在实践中引进了国外的营运资金管理模式，并取得了一定的成效。但我国理论界对于营运资金管理的研究大部分还停留在宏观层面，对于具体企业的研究还较少，因此，加强对具体行业和企业的营运资金管理研究就显得很有必要。本文主要以海信科

2、龙公司为研究对象，对其营运资金管理存在的问题及对策进行分析。关键词： 营运资金管理；海信科龙公司；企业管理16目 录第1章 引 言11.1 研究目的及意义11.2 研究现状11.1.1 国外研究现状11.1.2 国内研究现状11.3 研究内容与方法2第二章 营运资金管理的概念3第三章 海信科龙公司营运资金管理现状分析33.1 海信科龙公司介绍33.2 海信科龙公司营运资金管理现状分析3第四章 海信科龙公司营运资金管理存在的问题64.1 没有整体规划64.2 推动工作不到位64.3 人员管理工作滞后74.4 财务工作流程不能适应营运资金管理的需要7第五章 改善海信科龙公司营运资金管理问题的对策8

3、5.1 强化营运资金管理信息系统85.2 强化资金预算管理95.3 强化风险监控评价体系95.4 发展适应公司的融资渠道95.5 强化人才管理 10第六章 结论10参考文献 11附 录 12致谢 13第1章 引言1.1 研究目的及意义我国家电企业在三十多年的快速发展过程中，形成了其独特的资金运行模式，资金的管理水平有待提高，同时多元化的投资也使资金安全存在重大隐患，营运资金管理是可行的方案之一。但是，要选择一种适应本企业发展的营运资金管理模式并不容易，即使是同一行业的企业，甚至是同一企业，因其处于不同的发展阶段，企业的组织结构、业务结构以及地域分布都是有差别的，那么其选择的营运资金管理模式也是

4、有所不同的。所以，本文通过阐述海信科龙公司营运资金管理特征以及其资金运行模式，同时借鉴其他行业企业营运资金管理的经验，概括出适合海信科龙公司不同发展阶段的营运资金管理模式。进而结合海信科龙公司现状，分析其营运资金管理存在的问题，通过对比分析认为营运资金管理模式可能是完善海信科龙公司营运资金管理的有效模式。这对于同行业中与海信科龙公司有着相似背景的企业的营运资金管理的改善有很好的指导作用和借鉴意义。 1.2 研究现状1.1.1 国外研究现状Alchian Armen A（2012）认为资金的合理配置会给提高企业营运资金管理水平，让企业能在激烈的市场中出于不败之地，企业运营过程中资金闲置和资金周转

5、不足都会给企业发展带来危害，资金不足企业发展难以持续，资金过剩会造成资金浪费。Williamson O.E（2013）认为资金营运管理和实现股东财富成正相关关系，当前我国企业集团财务人员也认为我国资金营运管理是股东权益最大化的保证。并且取上市公司样本数据作数据实证分析，他认为企业管理者热衷于企业营运资金管理和财务治理水平，现在市场激烈的竞争环境下，企业集团管理者的投资意识越来越强，为了追求股东财务最大化，企业营运资金管理就要有意识去提高信息透明度，从而强化管理层自己管理的意识。他认为实现企业资金有效管理的目标就是实现企业财富的最大化。1.1.2 国内研究现状朱亚生（2015）认为我国企业营运资

6、金管理中存在很多问题。比如：企业集团产权不清晰，行政集权度过高，干预严重，资本结构不合理、应收账款管理不当等问题,同时给出的建议是明晰产权制度,形成“强母公司、若子公司”的格局,母公司对财务活动进行统筹兼顾,同时在此过程中要加强内部控制、完善信息化管理,重点加强对应收账款的管理。丁萍（2015）提出当前企业营运资金管理过程中存在很多问题，制约着企业集团的的经济发展，结合当前企业集团中的具体情况，提出改善营运资金管理的方法。作者重点对当前我国企业集团的营运资金管理现状，指出当前资金使用分散，资金使用没有严格的依据，分公司资金短缺现象时有发生，营运资金管理手段不合理造成，资金短缺不能及时的解决。基

7、于营运资金管理现状，作者应对这些现象提出了对策，具体包括加强资金的监管，建立资金结算中心进行自己营运资金管理，强化资金预算管理，规范资金活动，从而推动企业经济效益。宋丽华（2015）提出我国资金管理中营运资金研究相对薄弱，缺乏系统性的企业营运资金的管理，影响企业营运资金的管理效率。作者借鉴了专家和学者对企业对于营运资金的研究成果，为规范企业内部控制，加强行业营运资金管理的研究作出展望。提出各行业要根据自身行业特点，加强营运资金管理，学术界需要进行细化和升入研究，是学术研究成果能够切实有效的指导意义。通过对国内外研究现状的分析，比较、评价现有企业营运资金管理模式。研究当前形势下企业营运资金管理的

8、必要性，利用信息化实时全面有效地进行资金资源，监控企业资金流向。本文以海信科龙公司为研究对象，构建结合我国发展现状的营运资金管理模式，有助于实现资金效益最大化。1.3 研究内容与方法研究内容：首先对营运资金管理的相关概念进行分析，其次对海信科龙公司进行简单介绍，然后对海信科龙公司营运资金管理的现状进行分析并提出海信科龙公司营运资金管理存在的问题，最后提出改善海信科龙公司营运资金管理问题的对策。研究方法：规范分析。对企业营运资金管理概述的研究中，采用了规范的分析方法，总结企业营运资金管理的定义。对比分析与系统分析相结合。在基本理论阐述中，采用系统分析的方法，综合评述营运资金管理理论的发展状况；在

9、对海信科龙公司营运资金管理现状分析时采取对比分析的方式。理论与实际相结合。本论文在理论总结的基础上，以海信科龙公司为实践对象，就营运资金管理进行实例研究，将理论与实践结合起来验证理论的可行性。第二章 营运资金管理的概念企业的营运资金管理是企业财务管理的核心组成部分，营运资金管理是指企业对未来一段经营时期所需资金的来源和使用进行预算、调整、控制、考核等工作的总称。改革开放以后，特别是加入WTO后，我国在逐渐进入市场经济时代，我国的企业将面临日渐复杂的市场环境，国内企业之间和国内企业与国外企业间的竞争也日趋激烈，企业营运资金管理水平的高低在这样的环境下显得格外的重要，营运资金管理水平高的企业能够利

10、用合理的营运资金管理方式规避资金使用风险、有效控制资金成本，提高资金使用效率，在特殊时期尤其是在经济转型时期甚至于关乎企业的生死存亡。营运资金管理是财务的一体化管理，是在网络环境下，将信息技术与管理融合，将传统管理转向信息化管理，实行对财务的动态管理，实现对业务的全过程管理，特别是在财务管理上进行了改革和创新，是一种不同于集权或分权型财务管理的模式。有学者给营运资金管理下了个定义，“企业营运资金管理，是公司财务治理的模式之一，是企业通过对公司财权的资金控制和合理分配，以协调投资者与经营管理者之间关系，最终实现委托人与代理人之间利益的一致性”。营运资金管理模式的特点是：集成化管理、直接管理、实时

11、管理。第三章 海信科龙公司营运资金管理现状分析3.1 海信科龙公司介绍海信科龙电器股份有限公司（以下简称“海信科龙公司”）是中国最大的白电产品制造企业之一，创立于1984年，总部位于中国广东顺德，主要生产冰箱、空调、冷柜和洗衣机等系列产品。1996年，海信凭借变频技术高起点进入空调产业；2002年，海信通过并购北京雪花进入冰箱业；2006年底，海信成功收购科龙电器，由此诞生了中国白色家电的新航母海信科龙。在营运资金管理方面，海信科龙公司实现了一定的成就，但随着海信科龙公司组织结构的调整、业务结构的复杂化以及成员单位的增多，资金结算中心业务量增大，其营运资金管理方面存在的一些问题逐渐暴露出来。3

12、.2 海信科龙公司营运资金管理现状分析海信科龙公司营运资金管理模式现状目前主要表现在以下几个方面：第一，营运资金管理制度建设完善，制度内容规范了营运资金管理的范围、内容、流程等。第二，建立了资金的管理激励与约束机制。将业务考核与绩效挂钩，以考核约束员工。每月对发生重大失误的员工进行通报批评，并严格执行赔偿制度。第三，定期编制现金流量计划，定期召开资金调度会，合理安排资金。根据总公司全年资金收支预算和运营收支预算，以及各单位上报的现金流量计划编制现金流量预算，每月由总会计师组织相关部门负责人参加资金调度会。预算制度由“两上两下，由上到下”改进为“两下两上，由下到上”。第四，积极主动承担社会责任，

13、严格执行国家案例食品标准。企业资金的水平可以通过现金流量表看出，海信科龙公司现金流量表如下：表1 海信科龙公司2011-2014年现金流量表年份2014201320122011经营：销售商品、提供劳务收到的现金(元)58.3万50.3万43.4万23.3万   收到的税费返还(元)-收到其他与经营活动有关的现金(元)37.1万60.2万21.5万8.77万经营活动现金流入小计(元)95.3万111万64.9万32.1万购买商品、接受劳务支付的现金(元)58.8万56.5万25.3万24.8万支付给职工以及为职工支付的现金(元)2.11万1.58万1.39万1.05

14、万支付的各项税费(元)10.5万8.43万5.04万4.42万支付其他与经营活动有关的现金(元)39.0万53.1万24.2万9.37万 经营活动现金流出小计(元)110万120万55.9万39.7万经营活动产生的现金流量净额(元)-15.0万-9.08万9.00万-7.54万投资：取得投资收益所收到的现金(元)2268万754万1089万2223万处置固定资产、无形资产和其他3.14万210028001480投资活动现金流入小计(元)6419万1.85万3055万2604万购建固定资产、无形资产和其他280万158万976万287万处置固定资产、无形资产和其他3.14万210028

15、001480投资支付的现金(元)1.08万2.56万4000万126万投资活动现金流出小计(元)1.11万3.84万4976万412万投资活动产生的现金流量净额(元)-4675万-2.00万-1921万2191万筹资：吸收投资收到的现金(元)1.96万400万5700万5150万  取得借款收到的现金(元)101万55.5万35.3万8.23万筹资活动现金流入小计(元)102万55.6万35.9万8.74万 偿还债务支付的现金(元)76.8万34.7万21.5万12.6万分配股利、利润或偿付利息支付的现金11.2万8.54万4.72万3.69万筹资活动现金流出小计

16、(元)88.0万43.2万26.2万16.3万筹资活动产生的现金流量净额(元)14.4万12.4万9.72万-7.58万数据来源：海信科龙公司2011-2014财务报表整理从表1看出，海信科龙公司的经营活动产生的现金流量净额及投资活动产生的现金流量净额均呈波动发展趋势，说明这两项现金流量指标发展极不稳定。筹资活动产生的两次流量净额相对来说较为稳定，呈逐年上升趋势发展。从上面的表中，我们发现经营活动现金收入在2011年-2013年迅速增长，这是因为大的市场环境，整个行业都是这样的情况，在经济快速发展及人民生活水平提高的情况下，因此现金流收入涨幅大很正常，但是到了2014年，前期的政策透支加上国内

17、外的经济加景气等原因导致市场进入一个低迷的阶段，有所下降也是理所当然。在表中投资活动现金流的收入2011-2013有所提高，说明企业的投资开始有所回报，但是在2014年呈现了下降的趋势。在筹资活动中，现金支出也在一直上升，这和负债分析情况也相吻合，因为海信科龙公司近年来的外在借款增加，所以筹资活动的现金收入大幅增加。海信科龙公司目前釆用的是收支两条线的资金结算中心管理模式，并通过层层归集的方式实现资金在总部的管理。总部资金结算中心在银行开立结算账户作为一级赃户，各大区成员单位开立收入和支出账户作为资金结算中心开立的结算账户的子账户即二级账户进行核算，地区资金收入是由下属门店和分部成员单位经营收

18、入归集而来，并在每日规定的时间全额上划至在结算中心开立的收入账户。各下属公司需要的资金由资金结算中心根据资金计划下拨至各自的支出账户，集团总部可以任意查询各个账户的情况，对其进行监控。海信科龙公司的营运资金管理一定程度上实现了资金的管理，但随着海信科龙公司组织结构的调整、业务结构的复杂化以及成员单位的增多，资金结算中心业务量增大，其结算能力有待加强，同时结算中心对于下属成员资金透支的审批程序多且慢，影响了其资金运作的效益和积极性，并且频繁的上划下拨既增加了业务量也增加了转账手续费，加大了资金运作成本。综上所述，该种营运资金管理模式已经不能很好的适应海信科龙公司深入转型发展的需要，对其进行完善很

19、有必要。第四章 海信科龙公司营运资金管理存在的问题4.1 没有整体规划营运资金管理模式的构建，必须要先在公司的整体战略规划基础上，进行整体规划。海信科龙公司从分散管理走向集中管理，仍需秉承“一个客户，综合服务”的服务理念，最初在全国各地铺设分支机构，层层设立部门的目的之一也是为了更好的满足客户的需求，营运资金管理是一种新的财务管理模式，这种管理模式的构建不是为了管理而管理，不能顾此失彼，必须要达成企业管理的目标，那么营运资金管理模式构建的整体规划就一定要从战略层面进行整体的规划，清晰地做出营运资金管理的战略规划，必须要明确什么是营运资金管理，明确营运资金管理的范围，要明确营运资金管理后的模式，

20、做好充分的研究和准备，规划和设计管理方案，包括营运资金管理的组织架构设计、工作流程设计、技术支持、推行方案等。目前海信科龙公司没有营运资金管理的整体规划，而只是有营运资金管理的愿景而已，营运资金管理停滞于总公司层面和财务部层面，没有引导相关部门实施营运资金管理，各业务部门对营运资金管理的规划不清楚、不了解、不配合，甚至产生矛盾，在营运资金管理实施过程中出现财务部“孤军奋战”的情形，各分支机构对营运资金管理存在观念上的冲突，事实上营运资金管理变成了一个概念和只涉及操作层的转变。而且总公司对各分支机构的财务控制过度集中。过度集权使财务决策的效率下降，公司的财务机制僵化，使各分支机构缺乏主动性、积极

21、性、丧失活力。所以，营运资金管理的整体规划应充分考虑公司的管理水平和业务结构，在集权的基础上适当的分权。4.2 推动工作不到位目前，海信科龙公司营运资金管理推动工作不到位，主要有以下表现：第一，推动计划不科学、不详尽，没有遵循分阶段稳步推进的原则。公司在推动计划上，使用的是单一的方式，在全国内都是一种形式进行。公司虽在一些下级机构使用了营运资金的管理。但是总体来讲，并没有发挥出就有的效果，而仅仅是在管理中的技术问题上发挥作用。对于下级机构的真实情况和存在的问题并没有产生良好的作用。并且，公司在进行对下级机构的推动工作当中，没有结合各个地方和机构的实际情况，只是根据总公司制定的方案实行，这样会导

22、致工作进行混乱，无法针对各分部的特点进行企业经营和管理。第二，推动小组的职能划分不科学、不准确，推动力度小。推动小组的职能划分不科学、不准确，推动小组只是财务条线组成，从推动小组的成员可以看出，一方面总公司高层对营运资金管理推动力度不够，另一方面也看出没有对营运资金管理项目有监督机构，缺乏对流程的诊断和评估。4.3 人员管理工作滞后岗位及组织架构未及时、合理调整海信科龙公司在总公司、分公司层面实现营运资金管理，总公司在推进营运资金管理过程中，已将会计核算、营运资金管理等部分财务工作集中到总公司财务部处理，总公司也已经考虑将财务档案管理工作外包，实质性的增加了总公司财务部的工作内容，同时也减少了

23、分支机构的工作内容。随着营运资金管理模式继续深入，要保证各财务工作流程的有效实施，总公司应制定与营运资金管理相匹配的财务组织架构，应设置与财务工作流程相匹配的工作岗位，保证财务工作流程的执行，实现组织、岗位、流程的匹配。但目前财务管理机构设置组织架构不明确、人员定位不清晰，岗位及组织架构未合理调整。人员优化配置工作滞后。未引导财务管理职能的转变，缺乏与各级财务人员的沟通，人员分流没有制定具体的方案，也没有相关政策的支持，人员优化配置工作滞后，导致分支机构财务人员工作量不饱和，并且在未完全实现营运资金管理的前提下存在不稳定性，部分员工工作不积极，责任心和归属感降低，甚至出现消极怠工的情形。人员短

24、缺困境，目前，如果需要在总公司层面实现营运资金管理，面临可用人员短缺的现状，总公司通过机构外部招聘和借调两个来源来解决，但是外部招聘需要时间和培训，新招聘人员不能立即投入工作，同时由于大多数机构借调人员不能接受长期借调异地工作，人才流失情况严重。4.4 财务工作流程不能适应营运资金管理的需要第一，财务工作流程未实现制度化、标准化。财务工作流程未实现制度化。财务工作流程的构建需要从制度层面进行合理的、科学的规范，制度化的财务工作流程是开展各项营运资金管理工作的依据，但是目前海信科龙公司财务工作流程未实现制度化，在实施营运资金管理工作只停留在操作层面，没有把制度固化在流程步骤中，财务工作流程没有具

25、体的描述文件和制度支撑，对机构没有约束性，影响各机构营运资金管理工作的执行力。财务工作流程未实现标准化。财务工作流程标准化是财务工作流程真正发挥作用的根本，制定财务工作流程的标准是财务工作流程标准化的前提，财务工作流程执行过程标准化是财务工作流程标准化的保障。财务工作流程标准化能够规范企业财务行为，使财务管理工作科学化，能够进一步提高财务工作效率，保障财务工作的质量。目前海信科龙公司财务工作流程构建比较粗狂，没有将财务工作流程与业务流程有机融合，没有充分考虑流程中的每个环节，财务工作流程的制定没有标准化，不能达到充分协同运作，无法实现系统自动化，影响了财务工作的效率和质量，且财务工作流程的执行

26、缺乏监督与考核管理办法，财务工作流程不能有效执行。第二，财务工作流程构建不完整。财务工作流程的构建类似于生产流水线的建设，需要保证其完整性。海信科龙公司的财务工作流程涉及资金、会计核算、预算、有价单证及税务工作流程，各个流程需要有机结合，缺一不可，目前海信科龙公司财务工作流程的构建没有按照营运资金管理方案中涉及的需要集中的模块分模块制定工作流程，存在部分模块未制定工作流程的情况，没有实现财务工作整体流程的构建。财务工作流程构建不完整，使各工作流程不能无缝衔接、操作重复混乱等问题。第五章 改善海信科龙公司营运资金管理问题的对策5.1 强化营运资金管理信息系统目前，海信科龙公司虽然已经上线了最新的

27、ERP系统，但营运资金管理信息系统的建立并不完善，缺乏相应的人才和技术，没有很好的和ERP系统进行对接。建立快速、高效的网络信息系统，密切与银行的关系，使用银行完善、高效的业务信息平台，如釆用连锁门店资金自动归集服务，以及实现银企互联，这样资金的集中上拨、下划以及余缺调剂和对外结算就更加便利了。同时，通过完善、有效的信息网络确保了账户联动的实现，实现集团对下属企业资金的实时跟踪与掌控，发现问题并及时解决，使得营运资金管理工作的执行更为有效。海信科龙公司在2013年初启动了财务共享服务中心项目，该项目的实施有利于集团ERP系统和营运资金管理系统的对接，同时也为营运资金管理信息系统的建立提供条件。

28、5.2 强化资金预算管理资金预算管理在营运资金管理中起着举足轻重的作用，通过资金预算，集团可以从全局上统筹安排资金的支出并进行相应的投融资活动，提高资金效益的同时满足集团的资金需求。海信科龙公司根据其总部、大区、分部、门店四级预算体系，采用层层编报、层层审批、总部根据预算计划统一下拨资金的资金预算管理模式。海信科龙公司为了确保四级预算流程的顺利实施，必须釆用统一的预算计划表和编制表，并进行年度、季度、月度预算计划的制定和分解，同时门店还要进行周计划和日计划的编表。当前，海信科龙公司的资金预算的层层上报、汇总和审批程序比较繁琐和严格，有时会影响分部和门店经营的灵活性，通过公司营运资金管理模式的实

29、施，海信科龙公司将一部分的预算审批权下放到大区，简化并规范了相关审批流程，使资金运作更有效率。5.3 强化风险监控评价体系资金在管理的过程中，也存在风险的管理，资金的安全一直是企业关注的焦点。企业应该投入相关的人力、财力进行风险监控评价体系的构建，因为对于风险的防范，人为的预测是远远不够的，需要制度的约束和规章的执行。根据“监管与实施分离，监管层高于实施层，内外监管相结合”的原则，来建立这套监控和评价体系。在集团层面，在董事会下设“资金监管委员会”，对企业集团营运资金管理模式进行监管。在财务公司层面，在董事会下设资金监管部对财务公司的资金风险进行监管。资金风险的测评对于营运资金管理过程中风险的

30、防范和降低起着非常重要的作用。公司必须充分利用其人才优势和信息、技术优势，对营运资金管理过程中的各种风险因子进行分离剖析，建立一套行之有效的风险预控评价指标，这些指标对于营运资金管理的运作很有指导作用，防范因资金的过度集中和过度投资，增加资金风险。资金评价体系的预测性能够有效的防范风险。5.4 发展适应公司的融资渠道第一，政策性融资。政策性融资分为政府财政资金补贴和国家开发银行贷款。近几年，融资体制的进一步改革深化、政府财政渐渐在一般竞争性领域中退出，政府财政资金在餐饮建设方面的投资比重日趋减少。国家开发银行属于政策性银行，主要职能是为国家政策中重点扶植产业的发展提供保障资金，而其所提供的资金

31、在某些含义来说也有体现了政府财政资金的性质。而且建立建设所需要的资金庞大，单纯靠政策性融资来实现是不可能的，因为其提供的资金有限。政策性融资在融资成本上来说最大的优点是成本最低、风险又小的外援融资手段。 第二，银行贷款性融资。银行贷款是海信科龙公司普遍采用的一种间接融资方式。近年来，随着我国金融市场环境的不断完善，银行可用于放贷的资金增加，而因特殊的企业性质，取得银行贷款并不困难，并且因其资信较好，通常能享受银行提供的条件优惠贷款。国家对我国许多餐饮类中小企业设立了一系列的融资政策，短期借款可直接进行内部拆解，因此进行银行贷款融资多为中长期借款。与除开政策性融资之外的其他融资方式相比，商业银行

32、贷款的优势在于程序相对简单、融资周期短、融资成本较低；其缺点是银行为保证贷款资金的安全，提供贷款时的限制性条款较多且金额有限。 5.5 强化人才管理一支优秀的人才队伍对于强化企业的营运资金管理能力是必不可少的。现代企业的竞争，归根结底就是人才的竞争。因此，企业要建立科学有效的人员引进培训、激励、选拔机制来要吸引人才、留住人才，从而为营运资金管理模式的实施奠定人力基础。企业可以通过内部培养和外部招聘两个渠道进行人才的培养。这支综合型的人才队伍既要精通财务和金融又能熟练掌握计算机技术。当然，企业要注重员工的后续教育，通过进修班、培训班等方式为他们充电，使他们能够跟上国内外的经济形势，提高自身的金融专业度和对风险的识别和防范能力。第六章 结论在现代企业中资金流是整个企业的血液，是企业在生产运营过程中的根本保障，所以对资金的管理成为企业的一个重要环节。资金的管理是企业进行营运资金管理的必然选择。本文以海信科龙公司为例对海信科龙公司集团营运资金管理存在的问题进行了分析，并从阐述公司新模式的实施，这对该行业的其他企业有一定的借鉴意义。本文分析了海信科龙公司公司现行的营运资金管理，发现总结了在营运资金管理方面存在的问题，这导致海信科龙公司公司对资金的管理程度不高，资金的利用效率