农村金融理论基础概述

1、第第1章章 农村金融理论基础农村金融理论基础1.1 农村金融概述农村金融概述1.2 农村金融理论农村金融理论1.3 农村金融发展的范式转变农村金融发展的范式转变1.4 可持续性、覆盖面与福利影响可持续性、覆盖面与福利影响思考思考nQ1：什么是金融？：什么是金融？n 什么是农村金融？什么是农村金融？n 农村金融与城市金融主要区别？农村金融与城市金融主要区别？nQ2：农村金融的特点？特殊性？：农村金融的特点？特殊性？nQ3：你对目前中国的农村金融有多少认识和了解？：你对目前中国的农村金融有多少认识和了解？nQ4：你认为中国农村金融最大的问题是什么？：你认为中国农村金融最大的问题是什么？nQ5：你认

2、为如何解决中国的农村金融问题？：你认为如何解决中国的农村金融问题？第一节 农村金融概述一、农村金融的含义与特点农村金融农村金融即农村货币资金的融通，指以信用手段即农村货币资金的融通，指以信用手段筹集、分配和管理农村货币资金的活动。筹集、分配和管理农村货币资金的活动。在农村这个特定环境、条件下进行采用的手段是信用作用的实体是资金表现的形态是货币特点特点涉及面广涉及面广管理较难管理较难风险较高风险较高政策性与政策性与商业性共存商业性共存农村金融的构成农村金融的构成农村金融是整个社会金融服务的一部分，包括：农村金融是整个社会金融服务的一部分，包括：农业金融农业金融指为与农业活动相关的各种活动提供的金

3、融服务活动，指为与农业活动相关的各种活动提供的金融服务活动，如向购买化肥、市场化生产的农户提供贷款，或以满足农户和如向购买化肥、市场化生产的农户提供贷款，或以满足农户和农业工人特定需要的保险。农业工人特定需要的保险。小额信贷小额信贷存在于城乡，主要是为城乡贫困群体和低收入人群、存在于城乡，主要是为城乡贫困群体和低收入人群、微型企业提供包括信贷在内的金融服，也有专门的农村小额信微型企业提供包括信贷在内的金融服，也有专门的农村小额信贷，主要为农业和农村领域的中低收入群体提供融资服务。贷，主要为农业和农村领域的中低收入群体提供融资服务。政策金融政策金融是政府为了实现一定的宏观经济政策目标而对一些商是

4、政府为了实现一定的宏观经济政策目标而对一些商业金融机构不愿意进入的领域提供的金融服务。业金融机构不愿意进入的领域提供的金融服务。二、农村金融与农村经济的关系二、农村金融与农村经济的关系农村经济决定农村经济决定农村金融农村金融农村金融反作用农村金融反作用于于农村经济农村经济农村生产力发展水平与农村商品经济的发育程度决定农村金融活动的规模与发展程度。农业与农村经济效益的提高从根本上决定着农村金融效益的提高。农村金融的业务内容与发展速度取决于农村经济发展对资金的需求状况。农村经济发展对于农村金融需求旺盛。农村金融是农村经济运行的中心，通过融通农村货币资金，优化配置农村社会资源。农村金融是农村经济的神

5、经中枢，通过稳定农村货币流通，保证农村商品流通的正常进行。三、农村金融的系统性作为一个系统来看：作为一个系统来看：农村金融是经济系统中的一个子系统农村金融是经济系统中的一个子系统农村金融农村金融实体金融城市 农村图图1-2 1-2 农村金融是农村经济系统和金融系统的交集农村金融是农村经济系统和金融系统的交集农村金融本身是一个独立的系统农村金融本身是一个独立的系统作为一个独立的系统，它由若干要素组成，包括：作为一个独立的系统，它由若干要素组成，包括：宏观层次宏观层次金融监管系统金融监管系统中观层次中观层次金融需求主体系统金融需求主体系统微观层次微观层次金融机构系统金融机构系统农村金融供给系统农村

6、金融系统的特性四、农村金融的地位和作用四、农村金融的地位和作用（一）地位（一）地位农村金融农村金融在农村在农村再生产过程中再生产过程中处于中介处于中介地位地位农村金融农村金融是农村资金是农村资金的总枢纽的总枢纽调节货币调节货币资金、稳定资金、稳定农村经济农村经济（二）作用（二）作用管理农村资管理农村资金，提高农村金，提高农村经济效益经济效益筹集和分配筹集和分配农村资金，支农村资金，支持农村经济持农村经济建设和农业建设和农业生产发展生产发展第二节第二节 农村金融理论农村金融理论 农业信贷补贴论农业信贷补贴论 农村金融市场论农村金融市场论不完全竞争市场论不完全竞争市场论 农业信贷补贴论（农业信贷补

7、贴论（Subsidized Credit Subsidized Credit ParadigmParadigm）也称农业融资论，是农村金融发展）也称农业融资论，是农村金融发展的一种旧的理论范式。的一种旧的理论范式。在在2020世纪世纪8080年代以前，年代以前，农业信贷补贴论是处于主导地位的农村金融理农业信贷补贴论是处于主导地位的农村金融理论。论。一、农业信贷补贴论一、农业信贷补贴论（一）理论前提及主要结论（一）理论前提及主要结论 理论前提理论前提： 一方面，农村信贷市场的失灵为政府干预提供了理论一方面，农村信贷市场的失灵为政府干预提供了理论前提。前提。 另一方面，许多发展中国家的农村信贷政策

8、总是与另一方面，许多发展中国家的农村信贷政策总是与政府的农业和农村发展战略分不开，农村信贷政策常常政府的农业和农村发展战略分不开，农村信贷政策常常被政府作为实现诸如社会、政治、公平等政府发展目标被政府作为实现诸如社会、政治、公平等政府发展目标的工具，金融扶贫也成了政府农村信贷政策的重中之重。的工具，金融扶贫也成了政府农村信贷政策的重中之重。 续n主要结论与政策主张主要结论与政策主张：n（1）为增加农业生产和缓解农村贫困，有必要加强对农村）为增加农业生产和缓解农村贫困，有必要加强对农村经济活动的政府干预力度，从农村外部注入政策性资金、并经济活动的政府干预力度，从农村外部注入政策性资金、并建立非营

9、利性的专门金融机构来进行资金分配。建立非营利性的专门金融机构来进行资金分配。n（政府干预；从农村外部注入资金；建立非盈利性金融机构）（政府干预；从农村外部注入资金；建立非盈利性金融机构）n（2）为缩小农业与其他产业之间的结构性收入差距，对农）为缩小农业与其他产业之间的结构性收入差距，对农业的融资利率必须较其他产业要低。业的融资利率必须较其他产业要低。n（低利率）（低利率）n（3）大力发展以贫困阶层为目标的专项贷款。）大力发展以贫困阶层为目标的专项贷款。n（目标贷款）（目标贷款）（二）、农业信贷补贴论下政府干预农村金融的途径（二）、农业信贷补贴论下政府干预农村金融的途径1.农业发展银行农业发展银

10、行 2.对商业银行的限制对商业银行的限制3.目标信贷目标信贷（三）、农业补贴信贷及其绩效分析（三）、农业补贴信贷及其绩效分析1.严重的金融抑制效应严重的金融抑制效应2.低息贷款难以瞄准穷人低息贷款难以瞄准穷人3.低息贷款并不廉价低息贷款并不廉价4.金融机构难以持续发展金融机构难以持续发展（四）、对农业信贷补贴理论的反思（四）、对农业信贷补贴理论的反思农业信贷补贴理论的缺陷主要表现在三个方面：农业信贷补贴理论的缺陷主要表现在三个方面：如果农民存在可以持续得到廉价资金的预期，那么农民就缺乏储蓄如果农民存在可以持续得到廉价资金的预期，那么农民就缺乏储蓄激励，这使得信贷机构无法动员农村储蓄以建立自己的

11、资金来源，从激励，这使得信贷机构无法动员农村储蓄以建立自己的资金来源，从而农业信贷成为纯粹的财政压力。（无法动员储蓄，缺乏自我积累能而农业信贷成为纯粹的财政压力。（无法动员储蓄，缺乏自我积累能力）力）当低利率上限使得农村贷款机构无法补偿由于贷款给小农户而造成当低利率上限使得农村贷款机构无法补偿由于贷款给小农户而造成的高交易成本时，那么政府信贷的分配就会偏向于大农户，这使得低的高交易成本时，那么政府信贷的分配就会偏向于大农户，这使得低息贷款的主要受益人不是本村的穷人，低息贷款的补贴被集中并转移息贷款的主要受益人不是本村的穷人，低息贷款的补贴被集中并转移到使用大笔贷款的较富有的农民身上。（贷款目标

12、偏离）到使用大笔贷款的较富有的农民身上。（贷款目标偏离）政府支持的、不具有多少经营责任的农村信贷机构缺少有效地监督政府支持的、不具有多少经营责任的农村信贷机构缺少有效地监督其借款者投资和偿债行为的动力，这样会造成借款者故意拖欠贷款。其借款者投资和偿债行为的动力，这样会造成借款者故意拖欠贷款。（大量不良贷款形成）（大量不良贷款形成）二、农村金融市场论二、农村金融市场论（一）理论前提及主要结论（一）理论前提及主要结论 理论前提理论前提: 农村居民以及贫困阶层是有储蓄能力的。农村居民以及贫困阶层是有储蓄能力的。 低息政策妨碍人们向金融机构存款，抑制了金融机构低息政策妨碍人们向金融机构存款，抑制了金融

13、机构发展。发展。 运用资金的外部依存度过高，是导致贷款回收率降低运用资金的外部依存度过高，是导致贷款回收率降低的重要因素的重要因素 由于农村资金拥有较多的机会成本，非正规金融的高由于农村资金拥有较多的机会成本，非正规金融的高利率是理所当然的。利率是理所当然的。主要结论主要结论：n（1）利率和交易成本共同决定了金融服务的需求）利率和交易成本共同决定了金融服务的需求n（2）非正规金融是有效率的，原因在于相关交易）非正规金融是有效率的，原因在于相关交易成本特别低，并能持续地提供微型金融服务成本特别低，并能持续地提供微型金融服务n（3）因为金融中介的专业化，金融市场范式将有）因为金融中介的专业化，金融

14、市场范式将有助于提升范围经济、规模经济和效率助于提升范围经济、规模经济和效率（二）、政策主张和可能的缺陷（二）、政策主张和可能的缺陷农村金融市场论的政策主张主要包括：农村金融市场论的政策主张主要包括：可能的缺陷：可能的缺陷：实践表明，金融市场论的功效并没有想象中的那实践表明，金融市场论的功效并没有想象中的那么大。么大。例如，利率自由化例如，利率自由化三、不完全竞争市场理论三、不完全竞争市场理论n（一）理论前提与主要结论（一）理论前提与主要结论n理论前提：理论前提：n不完全竞争市场理论认为，农村金融市场并非一个完全竞不完全竞争市场理论认为，农村金融市场并非一个完全竞争的市场，存在严重的信息不对称

15、问题，因此，无法完全争的市场，存在严重的信息不对称问题，因此，无法完全依靠市场机制培育出一个农村需要的金融市场。依靠市场机制培育出一个农村需要的金融市场。n主要结论：主要结论：n有必要采取政府适当介入金融市场等非市场措施。但政府有必要采取政府适当介入金融市场等非市场措施。但政府不能取代市场，而是应补充市场。不能取代市场，而是应补充市场。三、不完全竞争市场理论三、不完全竞争市场理论（二）政策主张（二）政策主张（1 1）金融市场发展的前提条件是低通货膨胀等宏观经济的稳定。）金融市场发展的前提条件是低通货膨胀等宏观经济的稳定。（2 2）在金融市场发育到一定程度之前，相比利率自由化，更应）在金融市场发

16、育到一定程度之前，相比利率自由化，更应当注意将实际存款利率保持为正值，同时抑制存款利率增长。当注意将实际存款利率保持为正值，同时抑制存款利率增长。（3 3）在不损害银行最基本利益的范围内，政策性金融（面向特）在不损害银行最基本利益的范围内，政策性金融（面向特定部门的低息融资）是有效的。定部门的低息融资）是有效的。（4 4）政府应鼓励并利用借款人联保小组以及组织借款人互助合）政府应鼓励并利用借款人联保小组以及组织借款人互助合作等形式，以解决农村金融市场存在的不完全信息所导致的贷款回收作等形式，以解决农村金融市场存在的不完全信息所导致的贷款回收率低下等问题。率低下等问题。（5 5）利用担保融资、使

17、用权担保以及互助储蓄会等办法，可以）利用担保融资、使用权担保以及互助储蓄会等办法，可以改善信息的不对称性。改善信息的不对称性。（6 6）融资与实物买卖相结合的方法是有效的，可以确保贷款回收。）融资与实物买卖相结合的方法是有效的，可以确保贷款回收。（7 7）为促进金融机构的发展，可以考虑实施一定的特殊政策，如）为促进金融机构的发展，可以考虑实施一定的特殊政策，如限制新参与者等。限制新参与者等。（三）不对称信息下农村信贷市场的运行机制（三）不对称信息下农村信贷市场的运行机制古典经济学认为：信贷市场将在价格古典经济学认为：信贷市场将在价格（利率）的作用下趋向均衡。也就是（利率）的作用下趋向均衡。也就

18、是说：如果信贷供给大于需求，利率下说：如果信贷供给大于需求，利率下降，需求增加；反之，如果信贷需求降，需求增加；反之，如果信贷需求大于供给，利率将上升，需求减少，大于供给，利率将上升，需求减少，供需也将趋于平衡。供需也将趋于平衡。假设前提是：这个信贷市场信息充分。假设前提是：这个信贷市场信息充分。n农村信贷市场上的信息不对称。农村信贷市场上的信息不对称。n产生两个基本概念：产生两个基本概念：n逆向选择和道德风险逆向选择和道德风险n逆向选择，即事前的信息不对称。逆向选择，即事前的信息不对称。n道德风险，即事后的信息不对称。道德风险，即事后的信息不对称。1、逆向选择、有限责任与信贷配给、逆向选择、

19、有限责任与信贷配给 逆向选择效应逆向选择效应：随着利率的不断增加，农民违约的：随着利率的不断增加，农民违约的激励增大；而且，在有限责任的前提下，由于风险的不激励增大；而且，在有限责任的前提下，由于风险的不可观测性，借贷者可能更倾向于选择高收益、低成功率可观测性，借贷者可能更倾向于选择高收益、低成功率的项目，因为当项目失败时，他可以不用还款。的项目，因为当项目失败时，他可以不用还款。 高风险项目可以支付比低风险借贷者更高的利率。高风险项目可以支付比低风险借贷者更高的利率。借款者在项目成功时收益，而在项目失败时并不受损，借款者在项目成功时收益，而在项目失败时并不受损，这是因为破产时借款者会选择赖账

20、。这是因为破产时借款者会选择赖账。也就是说也就是说，借款者，借款者在有限责任下呈现出了风险偏好的特征。在有限责任下呈现出了风险偏好的特征。2、抵押与道德风险、抵押与道德风险 在农村市场中，正规金融机构面临的主要问在农村市场中，正规金融机构面临的主要问题是题是信息不充分信息不充分。为防止逆向选择现象的发生，。为防止逆向选择现象的发生，正规金融机构一般只向借款人提供抵押贷款。正规金融机构一般只向借款人提供抵押贷款。 随着抵押财富的增加，农民的违约将越发随着抵押财富的增加，农民的违约将越发“昂贵昂贵”，“激励相容激励相容”效益能有效降低由于信息效益能有效降低由于信息不对称造成的不对称造成的“道德风险

21、道德风险”。三种农村金融理论的主要区别三种农村金融理论的主要区别政府政府干预干预利率利率管制管制贷款资贷款资金的筹金的筹措措专业贷专业贷款的有款的有效性效性对非正对非正规金融规金融的评价的评价农业信农业信贷补贴贷补贴论论必要必要进行低进行低利率管利率管制制从农村从农村外部注外部注入入有效有效弊大于弊大于利利农村金农村金融市场融市场论论不必要不必要自由市自由市场利率场利率从农村从农村内部筹内部筹集集无效无效有效有效不完全不完全竞争市竞争市场理论场理论市场机市场机制失效制失效时必要时必要放松管放松管制制主要从农主要从农村内部筹村内部筹集，不足集，不足部分政府部分政府提供提供方法适方法适当是有当是有

22、效效政府应政府应该适当该适当引导引导第三节第三节 农村金融发展的范式转变农村金融发展的范式转变1.3.1农村金融发展范式再转变农村金融发展范式再转变 从从1980年开始，以印度尼西亚人民银行乡年开始，以印度尼西亚人民银行乡村信贷部和阳光银行为首的一些微型金融机构村信贷部和阳光银行为首的一些微型金融机构开始在吸收储蓄和提高利率的基础上探索可持开始在吸收储蓄和提高利率的基础上探索可持续发展之路，以图摆脱对外源资金的依赖和扩续发展之路，以图摆脱对外源资金的依赖和扩大服务能力。理论界也试图从理论上引导微型大服务能力。理论界也试图从理论上引导微型金融的升级和正规化，并建议实行金融自由化金融的升级和正规化

23、，并建议实行金融自由化改革，通过正规银行的降级来增加农村低端金改革，通过正规银行的降级来增加农村低端金融市场的供给和竞争性。融市场的供给和竞争性。这便是农村金融范式这便是农村金融范式再次转变的大背景。再次转变的大背景。什么是新兴农村金融范式？什么是新兴农村金融范式？ 指使金融机构为了实现自身的可持续性指使金融机构为了实现自身的可持续性所发展起来的一切技术手段、制度和理念，所发展起来的一切技术手段、制度和理念，它力图把商业金融的原则与微型金融所发展它力图把商业金融的原则与微型金融所发展的技术完美的融合在一起，进而在摆脱外部的技术完美的融合在一起，进而在摆脱外部补贴的情况下扩大对农村低收入者的渗透

24、能补贴的情况下扩大对农村低收入者的渗透能力。力。1.3.2农村金融发展的新兴范式农村金融发展的新兴范式 一、微型金融革命一、微型金融革命20世纪60-70年代20世纪70-80年代20世纪80年代末至今不少发展中国家和不少发展中国家和国际组织一直试图国际组织一直试图为低收入阶层提供为低收入阶层提供信贷服务，以摆脱信贷服务，以摆脱贫困，促进发展。贫困，促进发展。却始终没有成功。却始终没有成功。一些向低收入群体提供小额信贷服务的项目和机构，不断取得令人鼓舞的成绩。小额信贷在全球范围内得到快速发展。微型金融革命主要内容：微型金融革命主要内容： 1 2 3 4改进金融监管方法，强化自律改进金融监管方法

25、，强化自律开发新技术，降低交易成本开发新技术，降低交易成本广开融资渠道，使更多金融资源商广开融资渠道，使更多金融资源商业化、市场化业化、市场化创新产品，深化、拓展金融市场服务创新产品，深化、拓展金融市场服务二、农村金融新兴范式的出现二、农村金融新兴范式的出现n2006年，世界银行推出了年，世界银行推出了CGAP（世界银行扶贫（世界银行扶贫小组）的研究报告全民的机会：构建普惠金融小组）的研究报告全民的机会：构建普惠金融体系，倡导构建体系，倡导构建普惠金融体系普惠金融体系，使社会大众特，使社会大众特别是中低收入人群体享受到平等的金融服务。别是中低收入人群体享受到平等的金融服务。同同时，时，CGAP

26、研究报告指出，普惠金融体系，尤其是研究报告指出，普惠金融体系，尤其是针对贫困群体的金融服务仍面临三个主要挑战：针对贫困群体的金融服务仍面临三个主要挑战：nQ1：怎样高质量地越来越多地为较大规：怎样高质量地越来越多地为较大规模的群体提供金融服务？模的群体提供金融服务？Q2：怎样不断地越来越多地服务更贫困和：怎样不断地越来越多地服务更贫困和更偏远地区的客户群体？更偏远地区的客户群体？Q3：怎样不断降低客户群体和金融服务提：怎样不断降低客户群体和金融服务提供者双方的成本？供者双方的成本？n普惠金融与政府补贴的普惠金融与政府补贴的“扶贫贷款扶贫贷款”的区的区别？别？新范式关于如何发展农村金融这一问题的

27、主张：新范式关于如何发展农村金融这一问题的主张：123限制政府的直接干预限制政府的直接干预从金融系统观出发优先发展三大战略从金融系统观出发优先发展三大战略多途径扩大金融服务多途径扩大金融服务新旧范式在有关农村金融发展问题的分歧：新旧范式在有关农村金融发展问题的分歧： 综合来看，旧范式带有明显的计划经济色彩，在综合来看，旧范式带有明显的计划经济色彩，在支持农村金融基础设施建设和重点部门发展以实施赶支持农村金融基础设施建设和重点部门发展以实施赶超战略方面优势较为明显。超战略方面优势较为明显。 相反，新范式建立在市场经济相对发达和各种金相反，新范式建立在市场经济相对发达和各种金融技术相对完善的基础上

28、，其优点在于能够为市场主融技术相对完善的基础上，其优点在于能够为市场主体提供更好的引导和激励，进而推动农村金融市场的体提供更好的引导和激励，进而推动农村金融市场的自主深化和广化，有利于农村金融的可持续发展。自主深化和广化，有利于农村金融的可持续发展。新旧范式对比表见新旧范式对比表见P37第四节第四节 可持续性、覆盖面可持续性、覆盖面与福利影响与福利影响1.4.1农村金融循环三角农村金融循环三角 创新（制度创新（制度、产品、服、产品、服务、程序）务、程序）福利影响福利影响覆盖面覆盖面可持续性可持续性有利的环境有利的环境n Zeller和和Meyer将农村金融描述成包括内部循环和以边将农村金融描述

29、成包括内部循环和以边界为限的外部循环系统的三角框架，认为代表三角框架三界为限的外部循环系统的三角框架，认为代表三角框架三个顶点的覆盖面、可持续性和福利影响是微型金融的经营个顶点的覆盖面、可持续性和福利影响是微型金融的经营理念和目标。三角框架的内部系统代表了向三角框架外部理念和目标。三角框架的内部系统代表了向三角框架外部系统推进从而实现经营目标的创新活动。系统推进从而实现经营目标的创新活动。n 创新内容包括：创新内容包括：n（1）农村地区有效地建立了适应潜在约束和机遇的体系。）农村地区有效地建立了适应潜在约束和机遇的体系。n（2）提供帮助各种农村客户平滑消费收入，降低风险和）提供帮助各种农村客户

30、平滑消费收入，降低风险和n增加资本积累的产品和服务。增加资本积累的产品和服务。n（3）促进了农村金融和服务的发展进程，降低了交易成）促进了农村金融和服务的发展进程，降低了交易成n本和固定成本，提高了机构透明度、学习和宣传的效果。本和固定成本，提高了机构透明度、学习和宣传的效果。n 微型金融的三角目标存在着互融、协同和平衡的潜微型金融的三角目标存在着互融、协同和平衡的潜在可能，这种可能基于微型金融的在可能，这种可能基于微型金融的可持续性可持续性。n 首先，潜在客户很可能观察到微型金融机构是否能首先，潜在客户很可能观察到微型金融机构是否能够自我持续，并把这一标准作为是否成为和继续成为该够自我持续，

31、并把这一标准作为是否成为和继续成为该机构客户的基准。从这一角度，可持续性影响和决定着机构客户的基准。从这一角度，可持续性影响和决定着微型金融的覆盖面。微型金融的覆盖面。n 其次，持续性还能促使微型金融机构为满足客户的其次，持续性还能促使微型金融机构为满足客户的需求进行不懈的努力，在服务产品、技术和制度上进行需求进行不懈的努力，在服务产品、技术和制度上进行不断的创新，这无疑促进了微型金融三个目标的协同和不断的创新，这无疑促进了微型金融三个目标的协同和均衡。均衡。n 最后，在三角框架中，处于三者核心地位的是创新，最后，在三角框架中，处于三者核心地位的是创新，内圆代表着能够提高覆盖面、可持续性和福利

32、影响的各内圆代表着能够提高覆盖面、可持续性和福利影响的各种制度、技术、产品、服务和程序的创新。种制度、技术、产品、服务和程序的创新。1.4.2覆盖面、可持续性的衡量覆盖面、可持续性的衡量 一、覆盖面一、覆盖面 即农村金融机构在多大程度上成功地服务即农村金融机构在多大程度上成功地服务农户以及满足农户对金融服务需求的程度。农户以及满足农户对金融服务需求的程度。服务深度服务深度服务广度服务广度市场渗透程度市场渗透程度相对收入水平相对收入水平服务质量服务质量 覆盖面是一个混合指标，既有定性的内覆盖面是一个混合指标，既有定性的内涵又有定量的内涵；既能衡量深度，又能衡量广涵又有定量的内涵；既能衡量深度，又

33、能衡量广度。目标客户的覆盖面指标具体包括市场渗透度。目标客户的覆盖面指标具体包括市场渗透程度、相对收入水平及服务质量等指标，程度、相对收入水平及服务质量等指标，归纳如下：归纳如下：二、可持续性二、可持续性衡量发展金融机构可持续性的指标：衡量发展金融机构可持续性的指标：1.操作自负盈亏率（操作自负盈亏率（OSS） 操作自负盈亏率操作自负盈亏率=信贷经营收入信贷经营收入/（经营操作费用（经营操作费用+贷款损失准备金贷款损失准备金+资金成本）资金成本）2.财务自负盈亏率（财务自负盈亏率（FSS）财务自负盈亏率财务自负盈亏率=信贷经营收入信贷经营收入/（经营操作费用（经营操作费用+贷款损失准备金贷款损失准备金+调整过的资金成本）调整过的资金成本）其中，调整过的资金成本其中，调整过的资金