中小企业运营资金管理分析

1、诚信中明本人中明：我所呈交的本科毕业设计（论文）是本人在导师指导下对四年专业知识而进行的 研究工作及全面的总结。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以 外，论文中创新处不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京 化工大学或其它教育机构的学位或证书而已经使用过的材料。与我一同完成毕业设计（论文）的同学对本课题所做的任何贡献均已在文中做了明确的说明并表示了谢意。若有不实之处，本人承担一切相关责任。本人签名:中小企业营运资金管理分析以福建泉州金马家具有限公司为例程昭勇会计专业会计 0810 班 学号 080302275指导教师李冲副教授贾雪娇助教摘要营运资金是企业生存和

2、发展的基础，是企业存在的灵魂。企业的经营过程也就是营运资金的流动和形式不断变化的过程。营运资金的在企业的日常经营过程中有着重要的意义，只有具备一定量的营运资金，企业才能进行最初的资本运作。随着社会主义市场经济的不断发展，加强内部管理、提高经济效益，是企业发展的必由之路；推行以营运资金管理为核心的财务管理工作更有利于实现企业管理目标，强化企业营运资金管理，对贯彻落实企业战略方针、实现企业经营目标都具有重大的战略意义。本文以福建泉州金马家具有限公司为例为实例，总结该公司作为中小企业所具有的营运资金管理的特点，通过运用已有的理论成果对该公司的营运资金管理存在的问题，如：资金的周转能力不强、存货占用比

3、较大、企业的货币资金占流动资产的比例较低、资金筹集渠道狭窄，主要是内源融资方式、部分不相容岗位未实现职务分离。通过对存在问题的分析，提出相应的对策，即：建立健全信息档案并制定合理的企业信用政策、加强各职能部门在营运资金管理上的衔接、加强对资产负债表项目的科学管理、灵活企业营运资金的管理模式、补充相关岗位的空缺，实现不相容岗位职务分离。关键词：营运资金企业管理中小企业目标 核心Minor enterprises Working capital management analysis Fujian Quanzhou Golden Horse Furniture Co., LTD as an exa

4、mpleAbstractWorking capital is the enterprise survival and the development foundation, is the soul of the enterprise exists. The enterprises m anagementprocess is also the working capital flow and forms a constantly changing process.Working capital in the enterprise of the daily operation and has an

5、 important significance in the process, only to have a certain amount of operating funds， enterprise can first capital operation.Along with the socialist market economy continues to develop, to strengthen internal management, improve economic benefit, is the only way for the development of the enter

6、prise. To implement the working capital management as the core of the financial management is more advantageous to realize enterprise management goal, the strengthened enterprise operating funds management, the implementation of the enterprise strategic principles, the realization enterprise manages

7、 task goal is of great strategic significance.This paper in Fujian Quanzhou Golden Horse Furniture Co., LTD as an example, summarizes the company as minor enterprises has the characteristics of the working capital management, through the use of the existing theory results to the company's operat

8、ing funds management problems, such as: The turnover of funds, inventory occupied up relatively large, the monetary funds of enterprises accounted for a lower proportion of liquid assets, the fund-raising channels narrow, mainly within the source of financing, part of the incompatible posts unrealiz

9、ed position separation.Through the analysis of present situation, proposed the corresponding countermeasure, namely: Create a sound file of information and corporate credit policy, strengthen the interface between the various functional departments in the management of working capital, and strengthe

10、n the scientific management of balance sheet items, the flexible workingcapital management model, add the related position vacancy to realize incompatible post position separation.Key words: Working Capital Enterprise Management Minor Enterprises Objectives Core前 言 1第1 章 绪论 2第1.1节选题背景2.第1.2节研究目的与方法2

11、.第1.3 节文献回顾与综述3.第 2 章 企业营运资金管理的理论概述 9第2.1 节营运资金的概念和特点9.第2.2节营运资金管理的方法1.0第3章金马公司营运资金管理实证分析 12第3.1节调研说明1.2.第3.2节金马公司营运资金管理的现状 1.2第3.3节金马公司营运资金管理中存在的问题及分析 16第4章完善金马公司营运资金管理的对策 18第4.1节建立健全信息档案并制定合理的企业信用政策 18第4.2节加强各职能部门在营运资金管理上的衔接 19第4.3节加强对资产负债表项目的科学管理 2.0第4.4节灵活企业营运资金的管理模式 2.0第4.5节补充相关岗位，实现不相容岗位的职务分离

12、21结论 22附录 23参考文献 30致谢 32前言改革开放以来我国经济迅速发展，随着我们对非公经济地位、作用认识的不断深化，各级政府采取强有力的措施，鼓励、支持、引导多种所有制经济健康快速发展，大量中小企业如雨后春笋般地涌现出来。资料表明，截至2011 年上半年，根据现行的中小企业标准暂行规定我国中小企业在数量上已经达到4200多万户，占全国企业总数的95%以上。在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的99 1%，流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上。统计表明，中小企业所创造的最终产品和服务价值已占全国的60%以上， 缴纳税金占全国的50%， 中小企业的发展还

13、解决了全国80%的劳动者就业问题。中小企业已成为社会经济生活中不可缺少的组成部分，但中小企业仍面临许多困难和问题，从而使其在市场竞争中处于弱势地位。在福建泉州金马家具有限公司实习的这一段时间里，从宏观上，了解了中小企业的生存环境、经营特点、资金运营方式等，从微观上，针对该公司所在行业加工制造行业的背景环境及在经营生产过程中会计因素的影响范围，总结自身管理控制方式从制度制定到实施过程中存在的不足，逐一分析解决，提出切实可行的建议。同时结合营运资金管理模式等国内外优秀理论，研究分析该公司在经济活动中的不足和注意事项，引进先进的理论对公司的营运资金管理进行指导。第 1 章 绪论第 1.1 节 选题背

14、景2006 年，我国新企业会计准则的实施，标志着企业财务管理的核心从利润表项目回归到资产负债表项目，促使企业从追求利润最大化转向股东价值最大化。企业应该抛弃传统的利润考核概念，着眼于企业长期财务战略，改善资产和负债质量，优化资产和资本结构，保持企业可持续发展。通过对营运资金相关知识的学习，以及对相关文章及文献的阅读与研究可以得知，营运资金管理的好坏直接影响到企业营运和周转以及经济效益。营运资金，管理不当会给企业的生产经营活动造成严重影响，直接制约着企业的正常生产和发展。因此，本文要对企业应收账款管理情况进行研究是很有必要的。本文所研究的福建泉州金马家具有限公司属于家具类商品生产销售型企业，营运

15、资金在企业的日常生产销售过程中经常发生，企业营运资金管理一直是企业财务管理和经营过程中的一大难题。鉴于笔者在该企业财务部门实习，可以获得相关数据，综合一系列因素以及个人实际情况，笔者认为把该企业营运资金管理的分析作为选题题目具有相对优势。第 1.2 节 研究目的与方法1.2.1 研究目的营运资金管理与企业的日常生产经营活动有密切联系，其好坏往往是企业成败的决定因素，它在财务管理乃至企业管理中占有非常重要的地位。国内外的学者对关于营运资金管理的研究，理论上已经相对完善，具体到某个行业再到企业的实施虽有涉及，但还还都不够完善。因此，对于涉及到特定的企业内部，进行营运资金管理研究还是很有必要的。同时

16、，希望本文能为该公司解决具体的营运资金管理问题，同时为其他类似公司 起到借鉴作用。1.2.2 研究方法(1)访谈法：访问企业相关人员，对访谈内容进行笔录，从中分析该公司管理 的不足，以便提出解决方法。(2)采用定性分析和定量分析相结合的研究方法：确定该公司存在的问题的性 质，搜集一定量的资料和文献进行分析总结。(3)实例分析法：根据实习情况，以实习公司为实例进行分析。(4)总结归纳法：对实习公司存在的问题进行总结归纳提出应对措施。第1.3节文献回顾与综述1.3.1 国内研究现状国内学者对营运资金管理的研究主要有以下几个方面：1 .营运资金管理的重要性营运资金是企业偿债能力的指标刘晓(2008)

17、在论中小企业营运资金管理的有效性中指出，营运资金存量的 高低代表企业短期的偿债能力，因此也影响到银行赋予企业信用评级的高低。加强资金管理是企业生存、健康持续发展的重要保证鲁迎春(2009)在如何加强企业资金管理中指出，企业的发展离不开资金。 企业越发展越需要加强资金管理。如今，资金流量指标已经成为企业信誉评价、发展 潜力、价值评估的重要指标，在有些地方，银行已开始把企业现金流量情况作为是否 给企业提供信用的重要依据，有的甚至把企业未来的现金流量作为还款的担保。因此,加强资金管理，提高资金运营效益是企业在竞争中立于不败之地和保持可持续发展的 重要保证。营运资金管理在财务管理中的重要地位刘晓，论中

18、小企业营运资金管理的有效性J,会计师，2008 (12): 50-52。鲁迎春，如何加强企业资金管理 J,中小企业管理与科技，2009 (6): 5-6罗洁（2010）在中小企业营运资金管理的问题及对策 中指出，营运资金管理, 即企业的短期财务管理，就是通过规划与控制企业的流动资产与流动负债，使企业保持良好的偿债能力和获利能力，这已经成为现代企业理财行为的一个重要方面。2 .营运资金管理的基本理念及评价指标零售业、制造业、建筑业选取营运资本政策的差异陈国欣和张梅玉（2009）在营运资本管理与企业绩效关系实证研究中指出， 通过非参数检验对假设五进行检验验证，非参数检验中的多个独立样本检验，可以验

19、 证多个独立样本间是否具有相同分布的问题。最后他的研究结果表明不同行业对于营运资本政策的选取不同。资金结构平衡胡爱萍和秦国华（2010）在营运资金管理评价方法研究中指出，公司的资金 投资不同类别的资产与不同的资金筹集方式会带来不一样的风险收益状况。营运资金管理的平衡关系应该考虑流动资产与长期资产的比例、流动负债与长期负债的比例、 流动资产与流动负债的比例、流动资产内部比例结构与流动负债内部的比例结构等因 素。3 .企业营运资金管理存在的问题管理者素质低下，财务管理意识不强陈爱早（2008）在我国民营企业营运资金的管理研究中指出，很多中小型民 营企业中，企业的出纳人员由老板亲戚担任，且地位高于企

20、业其他财会人员，出现了 出纳人员领导财务工作现象；在财务管理方面仍停滞在较低水平，财务管理硬件投资 少则又少；会计基础十分薄弱，通晓财务管理的理论、方法的人很少不能够按现代企 业管理制度要求进行财务管理。流动资金不足李佥ij锋（2008）在论我国企业营运资金管理的” 问题、成因、对策"»中指出, 流动资金的紧缺状况已经超出了理性的极限，诸多不合理因素严重干扰了各企业个体和全社会总体的营运资金运转，营运资金不足直接影响企业交易活动的正常进行。缺乏对营运资金结构管理的研究罗洁，中小企业营运资金管理的问题及对策J,企业技术开发（下半月），2010（3）: 81-83。陈国欣、张梅

21、玉，营运资本管理与企业绩效关系实证研究J,现代会计与审计，2009 （3）: 1-11。胡爱萍、秦国华，营运资金管理评价方法研究J,会计之友，2010年（ 28）, 36-39。陈爱早，我国民营企业营运资金的管理研究J,金融与经济，2008 （5）: 93-94。李剑锋，论我国企业营运资金管理的“问题、成因、对策"J,时代经贸，2008 （7）: 129-130。崔益华和孙燕芳（2010）在论加强我国上市公司营运资金管理的对策中指出,当前企业对营运资金的管理主要侧重于强调企业资金安全，保证生产经营活动对资金的需要，降低企业的资金占用等，而忽略了营运资金结构的管理，对如何有序地安排 营

22、运资金及如何处理好营运资金与其他形式资金的关系缺乏研究，造成企业资金流动不协调。应收账款管理不善苗洁（2010）在中小企业营运资金管理中存在的问题及对策中指出，许多中 小企业为了尽快打开营销局面、抢占市场。事先未对付款人资信度作深入调查，未对 应收账款风险进行正确评估就赊销了。盲目的扩大生产的问题王清燕（2010）在小企业营运资金管理探讨中指出，为适应社会的发展，不 少国有、集体企业改制为有限企业、以及一些私营企业的成立，在这些企业中，往往 是“一张嘴一支笔”；使企业董事会、管理层的职权受到制约，盲目投资盲目的扩大 再生产的现象很严重，这也是造成企业资金过分占用的一个原因。4 .加强营运资金管

23、理的对策与改进建议优化资产负债结构来管理营运资金马素清（2008）在公司营运资金管理分析中指出，企业应该做到大力盘活这 些存量资产，补充流动资金，调整资产结构，提高营运资金质量。徐强（2009）在改进企业营运资金管理的建议中指出，企业在实践中应通过 企业内部的各种管理措施，保证资金的安全性和生产经营活动的需要，降低资金占用，加速资金周转，强化企业资金管理责任制，落实和完善企业内部经济责任制。企业要确定切实可行的、能够有效考虑风险与收益的营运资金政策卓玲（2009）在加强营运资金管理，提高资金的运用效益中指出，企业应根 据客观环境及自身的情况，选择合适的流动资产投资策略。实施资金的集中管理崔益华

24、、孙燕芳，论加强我国上市公司营运资金管理的对策J,中国乡镇企业会计，2010 （1）: 110-111。苗洁，中小企业营运资金管理中存在的问题及对策 J,重庆科技学院学报（社会科学版），2010 （22）: 97-98、102 王清燕，小企业营运资金管理探讨 J,中国乡镇企业会计，2010 （7）: 64-65。马素清，公司营运资金管理分析 J,时代经贸：下旬,2008 （18）: 31-33。徐强，改进企业营运资金管理的建议 J,商业会计：上半月,2009 （3）: 47。卓玲，加强营运资金管理提高资金的运用效益J,会计之友，2009 （ 19）: 67-68 o任禾(2010)在企业营运资

25、金管理模式创新探究中指出，企业的资金管理有 必要推行全面预算管理，完善结算中心制度，实施资金的集中管理。转变观念，加强融资管理，拓宽融资渠邰伯红(2010)在浅谈改善中小民营企业运营资金管理及对策中指出，对于 中小民营企业来说，稳定的融资渠道为企业的成长、壮大提供保障。不同的筹资渠道 的资金成本不同，通过多种融资方式的融合，才能实现降低资金成本的目的。推行企业会计委派制和内部审计制度，强化财务的监督与控制杨晓斌(2010)在企业资金管理案例分析-基于晋中天宇合成炭有限公司中 指出，要将企业内部的预算审计和外部的财务审计结合起来。内部审计主要是对预算 执行情况和实际运行效果的审计，外部审计主要是

26、借助会计师事务所，对其财务报表、 账目、凭证等合法性进行审计。5 .关于营运资金管理模式零营运资金管理陈小芳(2010)在浅析企业零营运资金管理中指出，零营运资金管理能使企 业处于较高的盈利水平，但与此同时，也会给企业带来较大风险，即所谓的高盈利、 高风险。综合营运资金管理陈霞(2011)在不同类型的营运资金管理中指出，项目营运资金研究和管理 虽然针对性强，但这些指标人为地将营运资金管理分解，进行分项目、分条块管理， 缺乏对营运各项目之间联系紧密的整体性结构研究，很难从总体上把握存货、应收账 款、应付账款周转及其变化对营运资金的整体影响程度，容易导致各项目管理的冲突 和矛盾，出现顾此失彼，尤其

27、不适用于跨行业经营的集团公司。由此她提及了又W.DKnight(1972)指出的综合营运资金管理。1.3.2 国外研究现状对于营运资金管理的研究，国外学者提出以下观点：1 .库存现金的在营运资金管理中的重要性任禾，企业营运资金管理模式创新探究 J,中国经贸，2010 (14): 63-64。邰伯红，浅谈改善中小民营企业运营资金管理及对策J,价值工程，2010 (35): 94-95。杨晓斌，企业资金管理案例分析 -基于晋中天宇合成炭有限公司 J,会计之友，2010 (21): 44-49o陈小芳，浅析企业零营运资金管理 J,中国乡镇企业会计,2010 (9): 94-95o 陈霞，不同类型的营

28、运资金管理 J,企业管理，2011 (4): 95-97oPetr Polak And Kamil Kocurek (2007)在Cash And Working Capital Management InThe Czech Republic中指出，现金库的控制在捷克企业内被看作是平衡营运资金的重 要手段之一，形成了一种企业意识。2 .营运资金管理与盈利能力的关系Adina Elena Danuletiu (2010)在Working Capital Management And Profitability: A Case Of Alba County Companies中指出，营运资金管理与

29、盈利能力存在着负面的、 反比例关系。3 .企业的成长影响营运资金的结构比率，财务杠杆则影响营运资金的流动性水平Shahid Ali 和 Muhammad Ramzan Akhtar Khan2011)在Searching for internal and external factors that determine working capital management for manufacturing firms in Pakistan中指出，企业的成长影响营运资金的结构比率，而财务杠杆则影响营运资 金的流动性水平。当然这些因素并不是完全决定性的，因为营运资金管理还受到其他 内外部因素的影

30、响。1.3.3国内外研究总结综上所述，国内的学者大都认可营运资金在企业中有着举足轻重的地位，一旦处 理不当，都会给企业带来严重的影响，最直接的是使企业的资金周转不灵，直至导致 企业不能正常的运转。并且还提出了一些有效的建议与对策。国内研究者对于营运资 金管理问题在不同方向提出了很好的建议，如优化资产负债结构，强化企业内部控制 等。但是相对来说还是有一些欠缺的地方：1 .国内学者的研究基础大都是内部组织较完善的大型企业，相对于一些部门不够完善的小型企业来说，理论上符合但是实践上却很难执行。2 .国内的文献所提到的建议方向上差异不大，但是具体到每个方法的实行情况却很少分析。通过以上阐述可以看出，国

31、内外的学者对关于营运资金管理的研究，理论上已经 相对完善，具体到某个行业再到企业的实施虽有涉及，但还还都不够完善。因此，对 于涉及到特定的企业内部，进行营运资金管理研究还是很有必要的。 Petr Polak And Kamil Kocurek , Cash And Working Capital Management In The Czech Republic , «Investment Management and Financial Innovations », 2007 (4-1) :17-30。(Adina Elena Danuletiu , Working Cap

32、ital Management And Profitability : A Case Of Alba County Companies ,Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica », 2010 (12-1) ： 364-374。 Shahid Ali and Muhammad Ramzan Akhtar Khan , Searching for internal and external factors that determine working capital management for manufacturing f

33、irms in Pakistan , «African Journal of Business Management », 2011 (4)： 2942-2949。因此，以一个中小企业为例将理论推广进行研究十分必要。本文适当的采用访谈 法，并将以福建金马家具厂为实体进行深入调查和研究，运用已有的理论成果对该企 业营运资金管理上存在的问题进行分析并提出对策，以提高该企业的管理水平和经营效率。第2章企业营运资金管理的理论概述第2.1节 营运资金的概念和特点营运资金通常是指流动资产减去流动负债后的余额。营运资金的管理既包括对流 动资产的管理，也包括对流动负债的管理。为了有效地管理

34、企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进 行管理。营运资金一般具有以下特点：1 .营运资金的来源具有灵活多样性。与企业筹集长期资金的方式相比，企业筹集 营运资金的方式较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资债券、商业信用、应 交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等多种在内外部融资 方式。2 .营运资金的数量具有波动性。企业流动资产的数量会随企业内外条件的变化而 变化，时高时低，波动性很强。无论是季节性企业还是非季节性企业均是如此。与此 同时，随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生一定的变动。3 .营运资金的周转具有短期性。企业在流动资产上占用的

35、资金，通常会在1年或者一个营业周期内收回。根据这一特点，营运资金的筹资问题可以用商业信用、银行 短期借款等短期筹资方式来加以解决。4 .营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。企业营运资金的实物形态是经常 变化的，一般按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。为此， 在进行流动资产管理时，必须在各项流动资产上合理配置资金数额，做到结构合理， 以促进资金周转顺利进行。止匕外，短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较 强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速 变卖这些资产，以获取现金。这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。营运资金的特点即系

36、营运资金管理的重要性的具体体现。第2.2节 营运资金管理的方法2.2.1 不相容岗位职务分离制主要体现在：审批控制点。把收支审批点作为关键点，是为了控制资金的流入流出，审批权 限的合理划分是资金营运活动业务顺利开展的前提条件。审批活动关键点包括：制定 资金的限制接近措施，经办人员进行业务活动时应该得到授权审批，任何未经授权的 人员不得办理资金收支业务；使用资金的部门需要提出用款申请，详细记载用途、金 额、时间等事项；经办人员在原始凭证上签章；经办部门负责人、主管总经理和财务 部门负责人审批并签章。复核控制点。复核控制点是减少错误和舞弊的重要措施。根据企业内部层级的 隶属关系可以划分为纵向复核和

37、横向复核这两种类型。前者是指上级主管对下级活动的复核；后者是指平级或无上下级关系人员的相互核对，如财务系统内部的核对。复 核关键点包括：会计主管审查原始凭证反映的收支业务是否真实合法，经审核通过并 签字盖章后才能填制原始凭证；凭证上的主管、审核、出纳和制单等印章是否齐全。收付控制点。资金的收付导致资金流入流出，反映着资金的来龙去脉。该控制 点包括：出纳人员按照审核后的原始凭证收付款，并对已完成收付的凭证盖戳记录， 并登记日记账；主管会计人员及时准确地记录在相关账簿中，定期与出纳人员的日记 账进行核对。记账控制点。资金的凭证和账簿是反映企业资金流入流出的信息来源，如果记 账环节出现管理漏洞，很容

38、易导致整个会计信息处理结果失真。记账控制点包括：出 纳人员根据资金收付凭证登记日记账，会计人员根据相关凭证登记有关明细分类账； 主管会计登记总分类账。对账控制点。对账是账簿记录系统的最后一个环节， 也是报表生成前一个环节, 对保证会计信息的真实性起到重要作用。对账控制点包括：账证核对、账账核对、账 表核对、账实核对等。银行账户管理控制点。企业应当严格按照支付结算办法等国家有关规定， 加强银行账户的管理，严格按规定开立账户，办理存款、取款和结算。银行账户管理不相容岗位的职务分离原则是企业内控建设的基础，亦是企业营运资金管理的重要手段 的关键控制点包括银行账户的开立、使用和撤消是否授权，下属企业或

39、单位是否有账 外账。印章保管控制点。印章是明确责任、表明业务执行及完成情况的标记。印章的 保管要求贯彻不相容职务分离的原则，严禁将办理资金支付业务的相关印章和票据集 中一人保管，印章要与空白票据分管，财务专用章要与企业法人章分管。2.2.2 不同管理模式主要有：分项目营运资金管理分项目营运资金管理主要围绕提高营运资金使用效率而展开，是对营运资金的各个项目分别进行管理，“头疼医头脚疼医脚”，便于发现问题、解决问题，针对性较强。综合营运资金管理W.D Knight(1972)指出，单独研究每项流动资产的最优水平是不合适的，每一 项的最优并不代表整体的最优，应将各项流动资产上的投资联合起来进行研究。

40、基于渠道管理的营运资金管理基于渠道管理的营运资金管理理念的重心是渠道关系管理，企业应建立上自供应商(甚至供应商的供应商)，下至终端消费者的渠道控制网，把营运资金视为在产业 链上流动形成的价值链，从整体上把握营运资金的流转，形成完整的价值链管理系统， 对渠道纵深度、渠道成员质量和内部渠道纵向一体化模式等进行优化和整合，实现渠 道成员在物流、资金流的信息化管理，提高渠道成员的高效运作状态，保障价值链畅 通，降低渠道成员库存成本、管理成本、配送成本和资金成本，实现资金的优化、高 效利用，使渠道成员共同受益。陈霞.不同类型的营运资金管理J.企业管理，2011 (4): 95-97。第 3 章 金马公司

41、营运资金管理实证分析第 3.1 节 调研说明3.1.1 调研目的本次调研主要针对福建泉州金马家具有限公司（以下简称金马公司）的营运资金管理情况，通过对其营运资金管理现状进行调研分析，从而发现对营运资金管理的漏洞和不足，结合所学知识和一些企业的成功做法，参考中外文献，针对存在的问题提出合理的改善措施，以此来加强企业的营运资金管理，从而提高企业经济效益。3.1.2 调研方式数据分析法，历史对比法，访谈法，归纳总结法，文献资料收集法。3.1.3 调研时间及调研结果调研时间：2011 年 12月 2012年 2月调研结果：通过对福建泉州金马家具有限公司进行调研，发现企业营运资金管理中存在的问题，并提出

42、了合理的建议。第 3.2 节 金马公司营运资金管理的现状3.2.1 各项主要指标主要是对企业的应收账款、存货、流动资金等进行流动性分析。1应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之。说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。（见表3.1 ）应收账款周转天数，表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。（见表3.1 ）表3.1应收账款周转率计算表项目200920132011 年营业收入1 44

43、5 102.691 965 195.222 016 528.49应收账款期末数215 207.71390 063.50548 912.40平均应收账款余额302 635.61469 487.95应收账款周转率（次）6.494.30应收账款周转期（天）55.4783.722.存货的周转率是存货周转速度的主要指标。存货周转速度反映存货管理水平， 存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的 速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。提高存 货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。（见表 3.2）存货周转天数，即企业购入存货、投入生产到

44、销售出去所需要的天数。存货周转 速度反映存货管理水平，存货周转速度越快。存货的占用水平越低，流动性越强，存 货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企 业管理的重要内容。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。（见 表 3.2）表3.2存货周转率计算表项目200920132011 年宫业成本1 118 967.181 526 384.371 576 121.19存货期末数483 370.19576 558.37724 243.78平均存货余额529 964.28650 401.08存货周转率（次）2.882.42存货周转期（天）125.00148.

45、763.营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下,营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。营业周期， 一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现 企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。（见表 3.3）营业收入见后附各年利润表；应收账款期末余额见后附各年资产负债表；平均应收账款余额=（应收账款期初余额+应收账款期末余额）/2;应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额；应收账款周转期=360/应收账款周转率。营业成本见后附各年利润表；存货期末数见各年资产负债表；平均存货余额=（存货期初数+存货期末数

46、）/2;存货周转率=营业成本/平均存货余额；存货周转期 =360/存货周转率。表3.3 营业周期计算表项目200处20132011 年应收账款周转期（天）55.4783.72存货周转期（天）125.00148.76营业周期（天）180.47232.484.流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快。会相对节约流动 资产，相当于扩大资产的投入。增强企业的盈利能力；而延缓周转速度。需补充流动 资产参加周转。形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。流动资产周转率要结合存货、 应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用。可全面评价企业的 盈利能力。（见表3.4）表3.4流动资产周转率

47、分析表项目2009年2010年2011 年营业收入1 445 102.691 965 195.222 016 528.49流动资产2 023 673.102 200 361.603 640 183.70平均流动资产2 112 017.352 920 272.65流动资产周转率0.930.695.总资产周转率反映总资产的周转速度。周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转.带来利润绝对额的增加。总资产周转指标 用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面 评价企业的盈利能力。（见表3.5）表3.5 总资产周转率表项目200920132011

48、 年营业收入1 445 102.691 965 195.222 016 528.49总资产4 101 419.554 228 303.355 208 148.18平均总资产4 164 861.454 718 225.77总资产周转率0.470.43应收账款周转期和存货周转期分别见表3.1和表3.2;营业周期：营业收入见各年利润表；流动资产见各年资产负债表；平均流动资产 流动资产周转率=营业收入/平均流动资产。营业收入见各年利润表；总资产见各年资产负债表；平均总资产转率=营业收入/平均总资产。=应收账款周转期+存货周转期。=（流动资产期初数+流动资产期末数）/2;=（总资产期初数+总资产期末数）

49、/2;总资产周6.固定资产所占比例（见表3.6）表3.6固定资产增减变动表项目期初余额期末余额变动额固定资产696 998.51840 257.30+ 143 258.79在建工程91 156.89197 964.27+ 106 807.38合计788 155.401 038 221.57+ 250 066.177.对2011年出现问题的月份收入成本比较分析（见表 3.7） 表3.7 2011年收入成本比较表1月2月3月营业收入252 124.28189 621.69114 542.93宫业成本151 185.13100 559.16113 004.72差额100 939.1489 062.5

50、21 538.21成本率0.600.530.994月5月6月营业收入92 801.4164 755.6080 790.55宫业成本110 043.61128 422.54106 843.92差额-17 242.18-63 666.94-26 053.38成本率1.191.981.327月8月9月营业收入159 007.61358 792.88399 561.59宫业成本166 161.90245 016.62281 876.62差额-7 154.29113 776.26117 684.97成本率1.040.680.7110月11月12月营业收入196 184.3561 089.0047 256

51、.60宫业成本76 062.1055 511.5841 433.29差额120 122.255 577.425 823.31固定资产和在建工程的期初数和期末数均见后附2011年资产负债表，变动额即为期末余额与期初余额之间的差数。各月营业收入和运营成本均见后附2011年度各月营业收入、营业外收入、营业成本、营业外支出发生额统计表；差额为营业收入减营业成本所剩或所超数；成本率=营业成本/营业收入。成本率0.390.910.883.2.2金马公司资金管理特点(1)该公司的资金管理在很大程度上受控于管理层的素质。(2)该公司的资金管理的目标主要是确保企业有序运作。(3)部分不相容岗位未实现职务分离。第

52、3.3节 金马公司营运资金管理中存在的问题及分析结合数据分析和访谈结果来看，金马公司的营运资金管理中还存在以下不足之处：3.3.1 资金的周转能力不强从表3.1可看出。该公司2011年的应收账款周转率比2010年降低了 2.19,应收 账款周转期增加了 28.25天,这表明在2011年公司应收账款变现速度变慢，即管理 效率变低。收账速度变慢，账龄变长，资产流动性弱。营运资金过多呆滞在应收。从表3.3可以看到2011年的经营周期比2010年的经营周期多出了 52.01天,将 近两个月。这表明2011年公司的资金周转速度减慢了许多，一般企业设置的标准值 为：200。而公司在2011年的经营周期是2

53、32.48,说明营运资金管理水平较差，而且 偿债能力和盈利能力也大幅下降。从表3.6可以看到固定资产和在建工程在 2011年增加了 25万元，这对于一个小 型企业来说可是一笔不小的数目，这也是企业资金周转不灵的主要原因。在市场竞争激烈、产品销售疲软、库存积压等情况下企业为了扩大销售，增强竞 争力而不得不采取赊销的方式。这种方式虽然会刺激企业销售额的快速增长，但是， 高额的应收账款也会直接影响企业的现金流入。导致应收款项不能兑现或造成坏账， 从而造成企业的利润下降。3.3.2 存货占用比较大附录.访谈一，第 4、5个问题。附录.访谈一，第10、11个问题。附录.访谈二，第7个问题。见表3.1。见

54、表3.3。见表3.6。从表3.2可以看出.该公司2011年存货周转率比2010年降低了 0.46 ,存货周转期增加了 23.76天。这表明在2011年存货占用水平变高，流动性变弱，企业的短期 偿债能力及获利能力变弱。企业的原材料采购没有合理的规划。库存物资的收、发、 结存缺乏严格的控制，使得会计期末存货占用资金较大。从表3.7可以看出2011年度中，4到7月份的营业成本率普遍偏高，尤其是 5 月份。主要是因为订单积压过多，完工产品未能及时向客户发货，新的订单又开始了 生产。3.3.3 企业的货币资金占流动资产的比例较低从表3.4中可以看到2011年的流动资产周转率比2010年的流动资产周转率减

55、少 了 0.24。这表明2011年公司的流动资产周转速度变慢了许多，形成了资产的浪费, 导致企业的盈利能力降低了。其原因是企业规模较小、资信不足，在进行采购活动时，供应商一般不愿意给予 这样的中小企业太多的赊账待遇，因而企业就不得不用现金或银行存款来付款。这就 使得企业货币资金的持有比例较低，常常处于短缺状态。3.3.4 资金筹集渠道狭窄，主要是内源融资方式其原因是目前企业还不具备向公众发行债券和偿还的能力，而向金融机构借款也相当困难，导致企业主要通过投资者投入以及企业内部积累、内部挖潜等内源融资方 式筹资，如企业的留存收益、按规定提取的更新改造资金、生产发展资金等。3.3.5 部分不相容岗位未实现职务分离由于企业尚处于发展阶段，相关人员还未到位，导致部分不相容岗位为实现职务 分离。见表3.2。见表3.7。见表3.4。附录.访谈二，第 7个问题。第4章完善金马公司营运资金管理的对策通过访谈记录，结合该公司作为中小企业所存在的特点及问题，现将应对对策列 示如下：第4.1节 建立健全信息档案弁制定合理的企业信用政策“立信才能立业”，企业只有树立诚信意识，加强信用管理，塑