总论 、财务管理运行环境

1、财务管理练习及实训题集第一章 财务管理总论练习题一 判断题1财务管理的主要内容是投资决策、融资决策和股利决策三项，因此，财务管理的内容不涉及成本方面的问题。（  ）2在风险相同时股东财富大小要看投资报酬率。（）3从财务管理的角度来看，资产的价值即不是其成本价值，也不是其产生的会计收益。（  ）4股价是衡量企业财务目标实现程度的最好尺度。（  ）5通货膨胀造成的现金不足，可以靠短期借款来解决，因为成本升高之后，销售收入也会因售价提高而增加。（  ）二、选择题（含单选、多选）1  企业财务关系中最为重要的关系

2、是（  ）。a股东与经营者之间的关系b股东与债权人之间的关系c股东、经营者、债权人之间的关系d企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系2  财务管理的目标是企业价值最大化，而反映财务目标实现程度的是（  ）。a每股盈余的大小b税后净利的大小c股价的高低d留存收益的多少3  实现股东财富最大化目标的途径是（  ）。a增加利润b降低成本c投资报酬率和减少风险d股票价格4  股东和经营者发生冲突的根本原因在于（  ）。a具体行为目标不一致b利益动机不同c掌握的信息不一致d在企业

3、中的地位不同5  财务管理的最主要的职能，即财务管理的核心是（  ）。a财务预测b财务决策c财务计划d财务控制6  财务管理十分重视股价的高低，其原因是股价（）。a代表了投资大众对公司价值的客观评价b反映了资本和获利之间的关系c反映了每股盈余大小和取得的时间d它受企业风险大小的影响，反映了每股盈余的风险7经营者的目标与股东不完全一致，有时为了自身的目标而背离股东的利益，这种背离表现在（）。a道德风险b公众利益c社会责任d逆向选择e社会目标8  财务决策系统的构成要素有（  ）。a决策者b决策对象c信息d决策的理论和方法e决策

4、的结果9  企业的财务管理环境又称理财环境，其涉及的范围很广，其中很重要的是（  ）。a经济环境b法律环境c金融市场环境d自然环境10  财务管理的主要内容是（  ）。a投资决策b销售决策c成本决策d融资决策三、 问答题1. 现代企业财务管理的最优目标是什么?相对其他理财目标,他有哪些优缺点? 2. 企业通常采用的协调所有者与经营者之间利益冲突的措施有哪些? 3企业财务管理的原则？ 4企业资金运动的规律？ 6企业财务关系包括的内容？ 第二章 价值衡量练习及实训题一、 选择题（含单选、多选）1、 表示资金时间价值的利息率是（ ）a、银行

5、同期贷款利率 b、银行同期存款利率c、社会资金平均利润率 d、加权资本成本率2、 若复利终值经过6年后变为本金的2倍，每半年计息一次，则年实际利率应为（ ）a、16.5% b、14.25% c、12.25% d、11.90%3、某人从第四年开始每年末存入2000元，连续存入7年后，于第十年末取出，若利率为10%，问相当于现在存入多少钱？（ ）a、6649.69元 b、7315元 c、12290元 d、9736元4、a方案在三年中每年年初付款100元，b方案在三年中每年年末付款100元，若年利率为10%，则二者之间在第三年末时的终值之差为（ ）a、31.3 b、131.3 c、133.1 d、3

6、3.15、某企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12%，每年年末等额偿还。已知年金现值系数（p/a，12%，10）=5.6502，则每年应付金额为（ ）元。a、8849 b、5000 c、6000 d、282516、在下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（ ）a普通年金 b、即付年金 c、永续年金 d、先付年金7、 当利息在一年内复利两次时，其实际利率与名义利率之间的关系为（ ）。a实际利率等于名义利率 b实际利率大于名义利率c实际利率小于名义利率 d两者无显著关系8、以下不属于年金收付方式的有（ ）。a分期付款 b发放养老金 c开出支票足额支付购入的设备款d每年的销售收入水平相

7、同9、不影响递延年金的终值计算的因素有（ ）。a期限 b利率 c递延期 d年金数额10、递延年金具有下列特点（ ）。a第一期没有收支额 b其终值大小与递延期长短有关c其现值大小与递延期长短有关 d计算现值的方法与普通年金相同11、在（ ）情况下，实际利率等于名义利率。a单利 b复利 c每年复利计息次数为一次 d每年复利计息次数大于一次二、判断题：1、普通年金与先付年金的区别仅在于年金个数的不同。（ ）2、资金时间价值是指在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 （ ）3、在一年内计息几次时，实际利率要高于名义利率。 （ ）4、凡一定时期内每期都有收款或付款的现金流量，均属于年金问题

8、。（ ）5、在利率同为10的情况下，第10年末的1元复利终值系数小于第11年初的1元复利终值系数。 （ ）6、银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、股票的股利率都可以看作是资金的时间价值率。（ ）7、 一项借款期为5年，年利率为8的借款，若半年复利一次，其年实际利率会高出名义利率021。 （ ）8、 一般说来，资金时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。 （ ）三、 计算分析题：1、 某人在5年后需用现金50000元，如果每年年年未存款一次，在利率为10的情况下，此人每年未存现金多少元？若在每年初存入的话应存入多少？2、 某企业于第六年初开始每年等额支付一笔设备款项万元，连续支付年，在利率

9、为10的情况下，若现在一次支付应付多少？该设备在第10年末的总价为又多少？3、 某公司拟购置一台设备，目前有a、b两种可供选择，a设备的价格比b设备高50000元，但每年可节约维修保养费用10000元。假定a设备的经济寿命为6年，利率为10，该公司在a、b两种设备必须择一的情况下，应选择那一种设备？4、 一个男孩今年11岁,在他5 岁生日时，受到一份外祖父送的礼物，这份礼物是以利率为5的复利计息的10年到期的债券形式提供的。男孩父母计划在其19、20、21、22岁生日时，各用3000元资助他的大学学习，为了实现这个计划，外祖父的礼物债券到期后，其父母将其重新投资，除了这笔投资外，其父母在孩子1

10、2至18岁生日时，每年还需进行多少投资才能完成其资助孩子的教育计划？设所有将来的投资利润率均为6。四、 案例分析某公司的债务偿还 2001年年初，某公司计划从银行获取1000万元贷款，贷款的年利率为10，贷款期限10年；银行提出以下四种还款方式让公司自行选定，以便签订借款合同。这四种贷款偿还方式为：1、 每年只付利息，债务期末一次付清本金；2、 全部本息到债务期末一次付清；3、 在债务期间每年均匀偿还本利和；4、 在债期过半后，每年再均匀偿还本利和。假如你是公司的总经理，你将选用哪种还款方式来偿还贷款？为什么？在何种情况下企业负债经营才是有力的？第三章 企业筹资决策练习及实训题一、单选题1上市

11、公司发行可转换债券的条件（）a最近三年连续盈利，且最近三年净资产收益率平均在10%以上；属于能源、原材料、基础设施类的公司最近三年的净资产收益率可以率可以略底，但不能低于7%b发行可转换债券后，公司的资产负责率不能高于70%c可转换债券利率不底于同期银行存款利率的水平d发行可转换债券后，公司的累计债券余额不能超过公司净资产的40%2以公开、间接方式发行股票的特点是（）a发行范围广，易募足资本b股票变现性强，流通性好c有力于提高公司知名度d发现成本底3按照现行法规定，公司制定企业必须经过股东大会做出决定才能（）a增发新股b发行长期债券c提高留存收益比率，扩大内部融资d举借短期银行借款4在我国，对

12、公司发行 债券规定的条件有（）a私募发行b公募发行c累计债券总额不超过公司净资产的40%d债券发行方案由公司股东大会通过既可实施5在长期借款合同的保护性条款中，属于一般性条款的是（）a限制资本支持规模b限制租赁固定资产的规模c贷款专款专用d限制资产抵押6与股票筹集发生相比，银行借款筹资的优点包括（）a筹资速度快b借款弹性大c使用限制少d筹资费用底7根据有关规定，基础设施类上市公司发行可转换公司债券所应具备的条件有（）a最近三年连续盈利，且最近三年净资产收益率平均在10%以上b可转换公司债券余额的发行额不少于人民币1亿c累计债券余额不超过公司净资产额的50%d可转换公司债券的利率不超过银行同期存

13、款的利率水平8下列符合公司法所规定的，股票发行的规定和条件的是（）a公司主要发起人为国有大型企业b同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相等c股票发行价格不得低于票面金额d对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票9某债券面值为10000元，票面年利率为5%，期限5年，每半年支付一次利息。若市场实际年利率为5%，则起发行时的价格将（）a高于10000b低于10000c等于10000d无法计算10从筹资的角度，下列筹资风险较小的是（）a债券b长期借款c融资租赁d普通股二、问答题1、企业融资的要求是什么？2、怎样进行企业融资数量预测？3、试分析普通股融资的优缺点。4、试分析长期债务

14、融资的优缺点。5、试分析可转换债券的优缺点。6、租赁融资的类型有那些？分析租赁融资的优缺点。7、可转换债券的基本要素有那些？8、试述股票和债券的发行程序。三、计算题1、摸国有企业拟在明年初独家发起的股份有限公司。现有净资产经评估价值为6000万元，全部投入新公司，折股比率为1，按其计划经营规模需要总资产3亿元，合理的资产负债率为30%。预计明年税后利润为4500万元。请回答下列互不关联的问题：（1）通过发行股票应筹集多少股本资产？（2）如果市盈率不超过15倍，每股盈利按0.4元规划，最高发行价格是多少？（3）若按每股5元发行，至少要发行多少社会公众股？发行后，每股盈余是多少？市盈率是多少？（4

15、）不考虑资本结构要求，按公司法规定，至少要发行多少社会公众众股？第四章 资本成本与资本结构练习及实训题一、术语解释1资本成本2综合资本成本3资本结构4财务杠杆利益5财务风险6财务杠杆7财务杠杆系数8每股收益无差别点二、填空题1资本成本包括 和 两部分。2长期资金的融资方式主要包括长期借款、 、发行股票和 。3估算普通股成本的方法主要有股利增长模型、 和风险溢价法。4资金权数主要有三种选择： 、市场价值和目标价值。5资本结构理论就是通过研究 、资本结构和 之间的关系，以阐述财务杠杆或负债融资对企业的综合资本成本和总价值的影响。6目前，确定最佳资本结构常用的定量分析方法包括 、比较资本成本法和 。

16、7公司市场总价值v等于 和债务市场价值b之和。三、选择题(含单选、多选)1资金筹集费是企业在筹集资金过程中支付的各种费用，主要包括( )等。a银行借款手续费b股票发行费c债券发行费d利息费2长期债务成本包括长期借款成本和()。a优先股成本核算债券成本c留存收益成本d普通股成本3留存收益是企业税后利润扣除所分配的股利后形成的，包括()。a未分配利润b法定公益金c盈余公积金d留存利润4资金结构中的负债比例对企业有重要影响，表现在()。a负债比例影响财务杠杆作用的大小b适度负债有利于降低企业资金成本c负债有利于提高企业净利润d负债比例反应企业财务风险的大小5下列筹资活动不会加大财务杠杆作用的是()。

17、a增发普通股 b增发优先股c增发公司债券 d增加银行借款6某公司拟发行普通股票600万元，上年股利率为14%，预计股利每年增长5%，所得税税率为33%，预计筹资费用率为5%，则该普通股的资本成本率为( )。a1474% b987%c2047% d1487%7一般来讲，以下四项中( )成本最低。a长期借款 b优先股c债券 d普通股8某企业平价发行一批债券，其票面利率为12%，筹资费用率为2%，所得税税率为33%，则此债券成本为()-ea87% b12%c82% d10%9在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是( )。a长期借款成本 b留存收益成本c债券成本 d普通股成本10更适用于

18、企业筹措新资金的综合资金成本是按( )计算的。a账面价值 b市场价值c目标价值 d任意价值四、问答题1资本成本是企业财务管理中的重要概念，那么确定资本成本对企业有什么重要意义呢？2简述股份有限公司长期资金的五种融资方式，每种方式的资本成本如何确定?3简述西方国家的财务管理理论中具有代表性的资本结构理论。4按照现代资本结构理论，以股份公司为例分述三种常用的确定最佳资本结构的定量分析方法。五、计算题1某企业拟筹资2500万元。其中发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率为10%，所得税率为33%；优先股500万元，年股息率7%，筹资费率为3%，普通股1000万元，筹资费率为4%，第一年预期股

19、利率为10%，以后每年增长4%，试计算该筹资方案的综合资金成本。2某公司目前的资本来源包括每股面值1元的普通股800万股和平均利率为10%的3000万元债务。该公司现在拟投产一个新产品，该项目需要投资4000万元，预期投产后每年可增加营业利润(息税前收益)400万元。该项目备选的筹资方案有三个：（1）按11%的利率发行债券。（2）按面值发行股利率为12%的优先股。（3）按20元/股的价格增发普通股。·，该公司目前的息税前收益为1600万元；公司适用的所得税率为40%，证券发行费可忽略不计。 要求：（1）计算按不同方案筹资后的普通股每股收益。（2）计算增发普通股和债券筹资的每股(指普通

20、股，下同)收益无差别点(用营业利润表示，下同)，以及增发普通股和优先股筹资的每股收益元差别点。(3) 计算筹资前的财务杠杆和按三个方案筹资后的财务杠杆。(4) 根据以上计算结果分析，该公司应当选择哪一种筹资方式?理由是什么?(5) 如果新产品可提供1 000万元或4000万元的新增营业利润，在不考虑财务风险的情况下，公司应选择哪一种筹资方式?第五章 项目投资练习及实训题一、术语解释1固定资产2固定资产折旧3平均年限法4年限总额法5现金流量6沉没成本7净现值法8内含报酬率法9无形资产二、填空题1固定资产按所属关系分类可划分为和。2固定资产投资的可行性研究的程序包括、和。3双倍余额递减法是以固定资

21、产的乘以规定的而求得。4现金流量的构成可以按和按两种方式表述。5营业现金流量是指投资项目完成投入使用后，在寿命期间内由于所带来的现金流量。6非贴现现金流量的方法主要有和。7投资回收期是指收回所需要的期限。8投资回收率是反映与的比率。9贴现现金流量方法主要包括、和。10无形资产的特点有、和。三、选择题(含单选、多选)1固定资产投资的特点有()。a资产建设周期长，投资回收速度较慢b投资数额巨大，一经投入，即无法改变c具有风险性和不确定性d固定资产设备只有充分利用，才不会成为沉重的成本负担e是一种间接投资2某企业于2000年投资100万元购入设备一台，现已经提取折旧20万元，则该设备的账面价值为80

22、万元，目前的变现价值为60万元，如果企业拟购进一台新设备来替换旧设备，则下列项目中属于机会成本的是。a20万元 b60万元c70万元 d80万元e100万元3某企业计划投资30万元建设一生产线，预计该生产线投产后可为企业每年创造2万元的净利润，年折旧额为3万元，则投资回收期为()。a5 b6c1 d15e184对现金流量的估算时需要考虑的内容有()。a沉没成本b机会成本对公司其他部门的影响d对净营运资金改变的影响e固定资产折旧5当某独立投资方案的净现值大于0时，其内含报酬率()。a一定大于 b一定小于小于投资最低收益率 d大于投资最低收益率e大于投资利润率6判断一个独立投资项目是否具有财务可行

23、性的评价标准有()。a净现值大于0 b现值指数大于c内含报酬率大于 d内含报酬率大于投资者要求的最低收益率e净现值大于17某投资方案，当贴现率为12%时，其净现值为478；当贴现率为14%时，其净现值是一22，则该方案的内部收益率为()%。a1291 b1359c1391 d1429e15398净现值指标的优点有()。a使用了现金净流量指标b考虑了货币时间价值的影响c考虑了整个项目计算期的全部现金净流量d能从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平e可以对投资额不等的方案进行选择评价9当一项独立的长期投资方案的净现值大于0时，说明()。a该方案的现金流入现值总和大于该方案的现金流出现值总和b

24、该方案的现值指数一定大于1c该方案可以接受，应该投资d该方案内含报酬率大于投资者要求的最低报酬率e该方案的回收期一定小于投资者预期的回收期10回收期指标存在的主要缺点有()。a没有考虑货币时间价值因素b无法直接利用现金净流量指标c忽略了回收期以后的现金流量d决策上伴有主观臆断e优先考虑急功近利的项目四、问答题1什么是固定资产?固定资产的特点表现在哪些方面?2可行性研究的程序是怎样的?包含哪些内容?3什么是固定资产折旧?固定资产折旧方法有哪些?4什么是现金流量?其构成内容是怎样的?5估算现金流量应该注意哪些问题?6试比较现金流量与会计利润的差异。7固定资产投资决策方法有哪些?如何应用这些方法?8

25、如何理解无形资产及其特点?无形资产包括哪些内容?五、计算题1某固定资产项目需在建设起点一次投入资金210万元，建设期为2年，第二年完工，并于完工后技入流动资金30万元。预计该固定资产技资后，使企业各年的经营净利润净增60万元。该固定资产的使用寿命期为5年，按直线法折旧，期满有固定资产残值收入10万元，垫支的流动资金于项目终结时一次收回，该项目的资本成本率为10%。计算该项目各年的现金净流量，并利用净现值指标对项目的财务可行性做出评价(计算结果保留小数点后两位数)。2某固定资产项目需要一次投入资金100万元，该固定资产可使用6年，按直线法折旧，税法规定期末有残值10万元，当年建设当年投产，投产后

26、可为企业在各年创造的净利润见下表，假定资本成本为10%。计算该投资项目的回收期和净现值(保留小数点后两位数)。年份净利（万元）3蓝天公司正在考虑开发一种新产品，假定该产品行销期估计为5年，5年后停产。生产该产品所获得的收入和需要的成本等有关资料如下：投资购入机器设备100000元投产需垫支流动资金50000元每年的销售收入80000元每年的材料、人工等付现成本50000元前四年每年的设备维修费2000元5年后设备的残值10000元假定该项新产品的最低技资报酬率为10%，不考虑所得税。计算项目各年的现金净流量，并用内含报酬率指标对该项新产品开发方案是否可行进行评价(保留小数点后两位数)。第六章

27、对外长期投资决策练习及实训题一、术语解释1对外长期投资2长期债权投资3间接投资叫4股票5证券投资组合6有效投资组合7可分散风险司8债券的到期收益率9经营性风险10系数二、填空题1形成被投资单位的资本金，企业拥有被投资单位的股权，参与被投资企业税后利润的分配，收益实现的方式主要是。2某公司去年每股支付的股利为2元，预计未来元限期内每股股利将以每年3%的比率增长，该公司要求的投资必要收益率为10%。该公司股票的每股内在价值为元。3根据企业理财目标的层次性，在进行决策时，应分别以投资项目和投资企业为主体进行双重评价。4按照发行单位，债券可分为政府债券、和企业或公司债券。其中，投资风险较低，一般被视为

28、无风险债券的是。5债券估价的基本模型：。 (其中v一一债券的内在价值，i一年利息，m一一债券面值或到期本金，i一一市场利率或投资者要求的必要收益率，n债券期限。)6a、b两种证券构成的证券投资组合。其中， ab表示证券a与b之间的相关系数。若此种证券投资组合的风险为零，即a、b两种证券的风险彼此可以完全抵消的，则ab = 。7按照内部长期技资决策方法原理，股票投资的预期收益率应是使股票投资净现值等于的贴现率，即能使股票的内在价值等于其市场价格的贴现率，也就是股票投资的。8企业在债券市场上购买债券进行投资时，必须要对所要投资的债券进行分析评价。债券投资决策分析的指标一般有两个：和。9对外长期投资

29、的种类很多，按照不同的标准可做不同的划分。按照收益实现的方式不同，对外长期投资可分为和。10股票价格的表现形式有多种，包括票面价格、发行价格、内在价值、市场价格、清算价格等。当企业购买股票进行投资时，在投资之前，对所要投资的股票进行估价分析。这里的股票估价，是指对股票的估算。三、选择题(含单选、多选)1下列选项中，哪些说明了长期对外投资的目的()。a实现对某家企业或公司的控制稳定或扩大销售市场c实现企业的扩张d提高经营过程中暂时闲置资金的使用效率2间接投资是指企业不直接经营所投入的资金，而是将资金交由他人经营，以获取股利或利息收入的投资。下列哪些选项不属于间接投资()。a长期股权投资b长期债权

30、投资c其他股权投资d长期证券投资3由于股票投资的未来收入受多种因素的影响，从而给股票投资者带来多种风险。在实践中，投资者从购进股票到取得投资收益的过程中承担的风险主要有( )。a违约风险 b经营性风险c流动性风险 d价格波动性风险4企业进行其他股权投资，既可以独家投资组建企业，也可以与其他企业合作共同投资组建企业。独资组建的企业既可以组建投资企业的分公司，也可以组建技资企业的子公司;而合资组建的企业一般都是( )，为( )。a分公司 非法人企业 b子公司 法人企业c分公司 法人企业 d子公司 非法人企业5不可分散风险来自企业外部，对所有公司均产生影响，表现为整个证券市场平均收益率的变动，技资者

31、无法控制和回避，因此不能通过证券技资组合即多角化技资而分散。不可分散风险主要包括( )。a利率风险 b通货膨胀风险c经营风险 d战争风险6投资企业在进行其他股权投资分析决策中，需要考虑的现金流入包括( )。a投资项目的销售收入 b被技资单位分回的利润或股利c特许权使用费 d许可证费7影响证券投资组合风险的因素有( )。a证券组合中各证券的风险b证券组合中各证券之间的相关系数c证券组合中各证券的比重d证券组合中各证券的收益率8与债券投资相比，股票技资的特点有( )。a股票投资是权益性投资 b股票投资的风险较大c股票投资的收益不稳定 d股票价格的波动性较大9下列各项可以反映证券投资组合风险的是(

32、)。a证券组合中各个证券的风险之和b市场的不可分散风险c证券组合中各个证券风险的加权平均风险d证券投资组合的方差10债券的投资风险主要有( )。a违约风险 b利率风险c购买力风险 d再投资风险四、问答题1什么是对外长期投资?简述对外长期投资的特点。2简述股票投资的特点及其风险。3简述债券投资的特点及其风险。4什么是证券投资组合?简述证券投资组合的意义。5如何理解证券投资组合中的不可分散风险。6简述其他股权投资的特点。7试举例说明证券投资组合的具体方法。五、计算题1某企业发行4年期的贴现债券，其面值为1000元，发行价格为780元。(1按照单利计息方法计算该债券的实际利率。(2)按照复利计息方法

33、计算该债券的实际利率。2某投资者2000年准备投资购买股票，现有a、b两家公司可供选择，从a公司、b公司1999年12月31日的有关会计报表及补充资料中获知，1999年a公司发放的每股股利为5元，股票每股市价为40元； 1999年b公司发放的每股股利为2元，股票每股市价为20元。预期a公司未来5年内股利固定，以后转为正常增长，年增长率为6%;预期b公司股利将持续增长，年增长率为4%。假定目前无风险收益率为8%，市场上所有股票的平均收益率为12%，a公司股票的系数为2，b公司股票的系数为1.5。(1通过计算股票价值并与股票市价相比较，判断是否应当购买两公司的股票。(2)若投资购买这两种股票各10

34、0股，该投资组合的预期收益率是多少?(3)求(2)中投资组合的系数。第七章 营运资金管理练习及实训题一、术语解释1营运资金2积极型筹资政策3预防动机4信用条件5储存成本6经济批量7信用额度8周转信用协议9补偿余额10展期信用二、填空题1流动资产按其用途不同，分为和。2保守政策就是持有较多流动资产的营运资金政策，在此政策下，企业的收益，风险。3预防动机现金持有量大小与、和相关。4占用现金的收益率最低，因此投资利润率越高，持有现金的机会成本。5现金持有成本与现金占用量成，现金转换成本与现金占用量成。6信用政策主要包括和两部分。7企业在制定和实施收款政策时，应注意处理好收款成本和的关系，以及收款成本

35、和的关系。8降低储备存货总成本，是要使和之和达到最小。9相对于长期融资来讲，短期融资的风险。10短期借款的利率按基本特征可分为简单利率、和。三、选择题(含单选、多选)1下列各项中不属于流动资产特点的有()。a形态的变动性b数量的波动性c流动性d投资的集中性和收回的分期性2保守型策略的好处是()。a能分散掉所有的非系统风险b证券技资管理费比较低c收益较高，风险不大d不需高深证券投资知识3流动负债的特点有()。a速度快b弹性高c成本低d风险小4下列关于现金的说法不正确的是()。a现金是用来购买物品、支付各项费用或用来偿还债务的交换媒介或交付手段b现金主要包括库存现金和银行活期或定期存款c因为库存现

36、金没有收益，所以要尽量减少现金的持有量d现金拥有较多的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力e在现金余额问题上，也存在风险与报酬的权衡问题，因此要找出最佳现金余额5假设某企业根据以往的经验，流动资产的正常需要量一般占销售额的40%，正常的保险储备量占销售额的10%，则根据适中的资产组合策略，当销售额为200万元时，下列说法正确的是()。a企业的流动资产应为100万元b企业的流动资产应为80万元c企业的保险储备量应为40万元d企业的保险储备量应为20万元e该企业可以适当减少流动资产，以增加收益6企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设包括()。a所需现金只能通过银行借款取得b预算期内现金需

37、要总量可以预测c现金支出过程比较稳定d证券利率及转换成本可以知悉7提供比较优越的信用条件，可增加销售量，但也会付出一定的代价，主要包括()。a应收账款的机会成本b坏账损失收账费用d现金折扣成本e顾客信用调查费用8现金折扣是在顾客提前付款时给予的优惠，"2/10，n/3。"的含义是()。a如果在发票开出10天内付款，可以事受2%的折扣b如果在发票开出10天内付款，可以享受20%的折扣c如果不想取得折扣，这笔货款必须在30天内付清d如果不想取得折扣，这笔货款必须在20天内付清e如果不想取得折扣，这笔货款必须在20天内付清，利率另议9信用条件为"2/10，n/45&qu

38、ot;时，有45%的顾客选择现金折扣优惠。则企业的平均收账期为()。a25天b2925天c30758天 d35天10下列关于商业信用的叙述中正确的是()。a商业信用有除购商品和预收货款两种形式b商业信用与商品买卖同时进行，属自然性融资无论企业是否放弃现金折扣，商业信用的资金成本都较低d商业信用是企业之间的一种间接信用关系四、问答题1什么是营运资金管理政策?营运资金筹资政策有哪三种类型?影响企业筹资政策的因素是什么?2企业持有现金的原因是什么?简述企业现金管理的主要目的。3简述储备存货总成本的内容。如何做好材料采购工作和材料库存管理工作?4简述资金成本与资金时间价值的区别。5试述如何制定应收账款

39、政策。6什么是应收账款?怎样对应收账款进行管理从而避免大量呆坏账的发生?五、计算题1某企业全年需用a材料2400件，每次订货成本为400元，每件年储存成亏本为12元。问：（）最优经济订货批量是多少。（）假设a材料每件价格20元，但如果一次订购超过600件，可给予2%的批量折扣，问应以多大批量订货。2某企业按(2/10，n/30条件购入一批商品，即企业如果在10日内付款，可事受2%的现金折扣，倘若企业放弃现金折扣，货款应在30天内付清。要求（）计算企业放弃现金折扣的机会成本；（）若企业准备放弃折扣，将付款日推迟到第50天，计算现金折扣的机会成本；（）若另一家供应商提供(1/20，n/30的信用条

40、件，计算放弃现金折扣的机会成本。（）若企业准备要折扣，应选择哪一家?3某商业企业2004年除销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和4004万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。求：（）计算2004年应收账款周转天数。（2）计算2004年存货周转天数。（3）计算2004年年末流动负债余额和速动资产余额。（4）计算2004年年末流动比率。 第八章 成本费用的计划和控制练习及实训题一、单项选择题1、

41、下列各项可以降低盈亏临界点作业率的方法是（）a降低销售量b降低固定成本c降低销售单价d提高利润2、在ya+( )x中，y表示总成本，a表示固定成本，x表示销售额，则x的系数应是（） a 单位变动成本b单位边际贡献c变动成本率d边际贡献率3、已知利润对单位变动成本的敏感系数为1.5，为了确保下年度企业经营不亏损，单位变动成本提高的最大幅度为（）a33.33%b66.67%c24.66%d 54.54%4、某企业生产a、b、c三种产品，已知三种产品的单价分别为9元、6元和5元，单位变动成本分别为6元、4元和2元，销售量分别为400件、600辆和450吨。固定成本总额为1000元，则加权平均边际贡献

42、率为（）a37.46%b38.18%c39.68%d35.38%5、已知利润对销售量的敏系数为1.5，总杠杆系数为3，息税前营业利润由300万元增加到800万元，则每股利润由1元增加到（）元。a4.11b4.42c4.34d4.646、某企业生产甲产品，已知该产品的单价为10元，单位变动成本为4元，销售量为500件，固定成本总额为1000元，则边际贡献率为安全边际率分别为（）a60%和66.67%b60%和33.33%c40%和66.67%d40%和33.33%7、某公司生产b产品，单价为10元，单位制造变动成本为6元，单位销售和管理费变动成本为1元，销售量为1000件，则产品边际贡献为（）元

43、。a4000b3000c2000d 50008、若销售利润率为20%，变动成本率为40%，则安全边际率应为（）a33.33%b35%c12%d18%9、若安全边际率为40%，正常销售量为1200件，则盈亏临界点销售量应为（）件。a902b720c600d40010、根据本量利分析原理，只能提高安全边际而不会降低盈亏临界点的措施是（）a提高单价b增加产销量c降低单位变动成本d压缩固定成本11、如果产品的单价与单位变动成本上升的百分率相同，其他因素不变，则盈亏临界点销售量（ ） a 不变 b 上升 c 下降 d 不确定12、某企业只生产一种产品，单价50元，单位变动成本30 元，预计每年固定成本5

44、0000元，计划产销量每年3000件。如果固定成本上升10%，利润减少的百分率为( )。a 20% b 25% c 40% d 50%13、下列关于安全边际和边际贡献的表述中，错误的是( )a 边际贡献的大小，与固定成本支出的多少无关b 边际贡献反映产品给企业做出贡献的能力c 提高安全边际率或单调边际贡献率,可以提高利润d 降低安全边际率或提高边际贡献率,可以提高销售利润率14、假设企业只生产销售一种产品，单价50元，边际贡献率40%，每年固定成本300万元，预计来年产销量20万件，则价格对利润影响的敏感系数为( ) a 10 b 8 c 4 d 40%15、销售利润率等于( )a 安全边际率

45、乘变动成本率b盈亏临界点率乘安全边际率 c 安全边际率乘边际贡献率 d边际贡献率乘变动成本率二、多项选择题1、提高企业经营安全性的途径有（）a提高产品市场占有率b降低材料成本c降低人工成本d增加广告费用2、企业生产一种产品，单价12元，单位变动成本8元，固定成本3000元，销量1000件，所得税税率40%，欲实现目标税后利润1200元。可采取的措施有（）a单价提高至13元b 单位变动成本降低为7元c销量增加至1200件d 固定成本降低500元3、降低盈亏临界点的途径有（）a增加变动成本b提高单价c降低固定成本d增加销售渠道4、下列各项因素中，导致安全边际提高的（）a单价上升b单位变动成本降低c

46、固定成本增加d预计销售量增加5、下列因素中（）呈上升趋势变化时，会导致实现目标利润所需的销售量升高。a销售量b单价c固定成本d单位变动成本6、在其他因素不变的情况下，产品单价上升会带来的结果有（）a单位边际贡献上升b变动成本率上升c安全边际下降d盈亏临界点作业率下降e安全边际率上升7、下列表述正确的有（）a边际贡献率和变动成本率之和为1b 边际贡献率和安全边际率之和为1c安全边际率与盈亏临界点作业率之和为1d 利润安全边际量×单位边际贡献e利润安全边际额×边际贡献率8、下列有关销售利润率计算正确的有（）a销售利润率安全边际率×边际贡献率b销售利润率安全边际率

47、15;（1变动成本率）c销售利润率盈亏临界点作业率×边际贡献率d销售利润率（1一 盈亏临界点作业率）×边际贡献率e销售利润率边际贡献率×安全边际额9、降低盈亏临界点作业率的办法有（）a降低销售量b减少固定成本c提高售价d 提高预计利润三、判断题1、企业的销售利润率边际贡献×安全边际率。（）2、在方形本量利图中，总成本线的斜率是指单位变动成本。（ ）3、在单价、单位变动成本及销量不变的情况下同，固定成本的增加额即是目标利润的减少额 ( )4、单价的最大值就是指能使利润下降为零的单价，它是企业能够忍受的单价最大值( )5、如果产品的单价与单位变动成本同方向同

48、比例变动，则盈亏临界点的销售量不变。( )6、生产某种产品的固定成本为5000元，单位变动成本10元，所得税税率30%，若计划销售1000件并实现净利润2100元，产品的单价应定为16元。 ( )7、依据边际贡献方程式，产品边际贡献是销售收入减去产品变动成本以后的差额，因此提高产品边际贡献的途径有两个：一是提高销售单价；二是降低单位产品变动成本。8、在其他情况不变的前提下，若使利润上升40%，单位变动成本需下降17%；若使利润上升30%，销售量需上升13%。那么销量对利润的影响比单位变动成本对利润影响更为敏感。 9、已知固定成本、盈亏临界点销售额、销售单价，即可计算得出单位变动成本。 ( )10、通常、边际贡献是指产品边际贡献，