私募股权投资基金基本知识(共45页).ppt

1、六、私募股权投资基金的发展情况六、私募股权投资基金的发展情况六、私募股权投资基金的发展情况六、私募股权投资基金的发展情况六、私募股权投资基金的发展情况六、私募股权投资基金的发展情况深圳市财富天下基金合伙企业深圳市财富天下基金合伙企业（有限合伙）（有限合伙）三、私募股权投资基金的法律架构三、私募股权投资基金的法律架构三、私募股权投资基金的法律架构三、私募股权投资基金的法律架构三、私募股权投资基金的法律架构有限合伙人一其他有限合伙人有限合伙人三有限合伙人二三、私募股权投资基金的法律架构重要的有限合伙人重要的有限合伙人重要的有限合伙人三、私募股权投资基金的法律架构重要的有限合伙人重要的有限合伙人重要

2、的有限合伙人私募股权投资基金联合管理委员会三、私募股权投资基金的法律架构三、私募股权投资基金的法律架构三、私募股权投资基金的法律架构四、私募股权投资基金的管理与运营四、私募股权投资基金的管理与运营商业计划基本调查投资者初步筛选融资意向财务顾问放弃投资意向书尽职调查法律审计财务审计尽职调查投资决策投资合同法律手续资金到位企业财务模型审计师律师四、私募股权投资基金的管理与运营五、私募股权投资基金的投资和风险控制成长/成熟型企业提供资金理顺股权增强股东背景完善公司治理管理成长的烦恼开拓市场筹备上市实现公司的增值实现股东利益的 最大化公司走向资本 市场五、私募股权投资基金的投资和风险控制五、私募股权投

3、资基金的投资和风险控制 基金决策机构基金决策机构 基金管理人基金管理人 基金托管人基金托管人 审计审计/ /估值估值/ /法律机构法律机构投资决策权投资决策权投资管理权投资管理权资金监管权资金监管权投资监督权投资监督权五、私募股权投资基金的投资和风险控制基金管理人基金管理人基金托管人基金托管人基金基金（有限合伙企业）（有限合伙企业）4 基金管理人必须严谨、勤勉地履行职责4 根据资产管理协议受托对基金资产进行管理，基金管理人不称职时，基金权力机构可以予以更换；基金管理人的收益与业绩挂钩4 根据资金监管协议受托对基金资产进行监管4 基金权力机构可以要求更换基金托管人，且可在资金监管出现问题时要求其

4、赔偿专业机构专业机构（法律（法律/ /审计审计/ /估值）估值）五、私募股权投资基金的投资和风险控制投资前投资前风险控制风险控制投资中投资中风险控制风险控制风险风险化解措施化解措施4 充分的尽职调查充分的尽职调查：通过对财务、运营情况、管理团队和控制人背景的专业调查，以及资金需求和资金链的安全性进分析，严格遴选出优秀的公司、优质的项目4 独立的中介机构独立的中介机构：聘请法律、审计、估值等第三方中间机构的介入，协助进行风险控制管理4 专业的风险评估专业的风险评估：征询风险控制委员会的意见4 安全的交易方式安全的交易方式：以增资方式进入项目公司，从股权上实际控制被投资公司，并与之签订“时间约定内的强制股权回购协议”，在投资完成后一定时间内，项目公司的原始股东有义务溢价回购基金所持项目公司的股权4 严密的监管措施严密的监管措施：在投资退出前，委派董事及财务负责人对项目公司进行实际控制，监管资金在项目开发过程中的使用4 足额的资产担保足额的资产担保：持有项目公司股权价值为实际投资的若干倍，为过了股权回购期过后的股权处置提供了根本保障4 强大的违约处置能力强大的违约处置能力：在基金实施投资时，委托专业机构做好处置股权的准备；一旦合作方在规定时限内未能