期货交易投资计划书焦炭

1、商品期货交易投资计划书2016/11/28局淼（一）投资项目：商品期货（二）投资市场：大连商品交易所（三）投资品种：焦炭 1701（四）投资资金：以100万元为限（五）投资期限：一一（六）投资合约基本资料：交易品种：焦炭1701交易代码：J交易单位：100吨/手报价单位：元（人民币/吨）最小变动价位：1元/吨每日价格波动（涨跌停）最大幅度：上一交易日结算价的4%交易时间：每周一到周五上午 9:00 10:15 , 10:30 11:30 ,下午13:30 15:00最后交易日：合约月份第十个交易日最后交割日：最后交易日后第二个交易日最低交易保证金：合约价值的6%交易手续费：万分之零点八强行平仓

2、制度：盘中可用资金出现负数，系统自动平超仓头寸交割品级：执行大连商品交易所焦炭交割质量标准交割方式：实物交割（七）投资理念：理性决策，谨慎交易。1、保本第一。以保住投资本金作为投资前提。期货交易过程中，风险控制永远是第一位的。绝对禁止冒险“梭哈”。2、顺势而为。市场永远是对的，一旦市场走势偏离初始预期， 注意调整我方交易判断。3、控制仓位。在保证风险可控的前提下量力而行， 结合自己的资金实力建立合理头寸。交易过程中拒绝满仓操作。4、严格遵循基本分析和技术分析相结合。“没有点位不开仓，开仓必拉止损线”。（八）投资策略：总体策略：基于对大连焦炭期货市场目前的总体基本面分析，掌握各路利好及利空消息，

3、采取短期持仓策略，放弃中长期持仓策略。投资依据主要是看15分钟、30分钟、60分钟K线，以及日K线以此判断总体趋势。采取“倒金字塔”式逐渐加仓，根据“量、价、时、空”关系调整持仓幅度。（九）投资回报：预计 20%盈利20万元（十）投资风险：控制在 5%Z内，大约5万元左右（十一）风险控制：期货投资风险的大小并不仅仅来自于投资项目本身的风险大小，更在于对风险控制能力的大小。商品期货投资一般来讲应归属于风险比较大的投资，即高利润伴随着高风险。所以用严格的资金管理来控制风险、严格控制持仓比例是十分必要的。为防止被迫平仓爆仓，将仓位控制在10溢右是比较合理的。（出入期货市场推荐）（十二）基本分析：1、

4、近期焦炭现货价格涨势放缓，而且黑色系中螺纹钢及铁矿石现货行情相对弱势，以致钢矿期价率先回调。但是仅就目前而言，东部地区煤焦供应仍面临运力不足导致的库存低位问题，因此，在此过程中，焦炭表现会相对好于钢矿。2、总体而言，焦炭产量呈现升高态势，但是短期供应缺口依旧较大。10月，我国焦炭产量为3993万吨，同比升高7.41%; 1 10月，焦炭累计产量为37081.4 万吨，环比降低0.98%。月度供应回升，年度供应小幅下滑。数据表明，虽然今年现货供应 量稳步增加，但整体仍略低于去年同期，短线产量的回升可认为是弥补下游需求。不过， 若照此速度生产，年度供应量将转变为增加。因此，焦炭价格短线有继续上行的

5、动力，但 长线存在下跌风险。数据显示，9月，国内炼焦煤供应量为4106.52万吨。其中，国内产量 为3551万吨，环比降低0.39%;进口量为555.52万吨，环比降低14.36%。此外，9月需求 量为4650.26万吨，环比升高0.45%。进口量减少，供应量同步走低，而需求向好，供应缺 口放大至543.75元/吨，增幅高达30.71%。正常来说，国内市场焦煤产量和需求量大致持平，最大才有0.5%的波动。10月焦炭产量增加，焦煤供应缺口进一步拉大。虽然焦煤供应存在缺口，市场处于供弱需强格局，支 撑煤焦价格走强，但需要注意钢厂开工率的变化。如果钢厂开工持续下降，那么需求将衰 退，进而导致供应缺口

6、收缩，甚至被填补。届时，煤焦市场就会承压。3、焦炭库存低位，短线有上涨动能。截至11月中旬，天津港焦炭库存为191万吨，环比小幅升高1.6%;钢厂焦炭库存可用 天数维持在6天的年内较低水平。数据表明，钢厂库存属于生产的最低标准，焦炭供应仍 旧偏紧，短线价格坚挺。但是，需要注意，港口现货价格涨势有放缓迹象。结合近期煤炭 港口库存升高的消息可以看出， 煤炭运力正在恢复，区域间供需不平衡问题正在逐步缓解。 因此，中长线看，煤焦现货供应越来越宽松，价格下行的压力也越来越大。目前，我国北方进入冬季，温度大幅下降。因北方取暖需要和工业发展需要，焦炭现 货市场总体供应紧张。短期库存问题对现货市场支撑强劲，限

7、产调整和抑制煤价效果难以 在短期内快速见效，所以现货市场紧张局面短时间内难以发生实质性好转，所以短期内可 以多头交易为主。但是根据政策导向和市场走势，国家发改委和商品期货交易协会相继出 台调控政策，诸如上调保证金比例、控制单日交易量等等措施，从长期来看价格最终必然 回调。所以，焦炭期货投资从长期来看不可逆势而上，一旦趋势改变应立即收手出局。（十三）历史信息（以本年度近月为主）历史持仓均价：历史持仓均价分析：历史建仓过程：（十四）投资现状：1、入市计划：入市关注的是何时开始买（多头）卖（空头）。完整的交易系统必须要有入市信号，这 些信号明确了进入市场买卖的价位和条件。投资者在进行系统设计时，一定

8、要有入市的原 则和依据。根据以上基本分析和技术分析，本次焦炭期货投资计划决定于1500点位建仓,根据焦炭1701 一路走高的态势，决定短期之内逐步做多。2、离市计划：离市关注的是何时止盈止损。一套交易系统中要有明确的获利出市的原则，而不是小 富即安，更不能是赌徒心理。根据之前持有的对焦炭期货投资方向的判断，短期之内的未 来趋势不会出现反转，但是长期来看的未来趋势必将出现回落。焦炭1701近期峰值已达到近1800点，预计本月末下月初将进入调整状态。目前，严 格根据投资计划控制仓位于 12溢右。根据目前期现货市场的基本分析走势和技术分析走势， 可继续稳定持仓。（十五）操盘总结每日进行市场回顾（分析盘面趋势和外盘情况），记录买入计划（日期或时间、操作策略和仓位变化）、止损计划（普通止损和无条件止损）、加仓策略（加仓理由、加仓份额） 和减仓策略（减仓理由）的完成度，最后进行操盘总结。操盘总结包括：当日获利亏损情 况、遵守计划情况、是否出现操作风险以及风险原因、交易计划改进、心态和观念问题等。（