怎样管理企业资金

1、怎样管理企业资金企业资金管理探讨企业资金管理包括资金的筹集、资金的安排和使用、资金的管理。 如何管好用好资金，寻求合理的资金结构，做好资金的安排和使用以 获取高回报，促使资金快速流动以实现最大的盈利等，这些都是企业 要做的至关重要的工作。一、关于企业资金的筹集企业在筹资过程中首先要确定的几个要点是：确定企业的资产负 债结构，确定自有资金额，确定需要对外筹集的资金额。1 .确定合理的资产负债率。资产负债率既反映着企业经营风险的 程度,又反映了企业利用外部资金的能力和水平，是企业要重点关注 的一项指标。企业资产负债率高，说明企业利用外部资金的能力强， 但企业债务压力大，风险也大；资产负债率较低，说

2、明企业实力强，比 较稳定。资产负债率究竟以多少为宜，既要考虑宏观经济环境，如银 行利率、经济增速、通货膨胀率等，也要考虑本企业所属行业的情况 特别是自身产品在市场上的占有份额和获利能力以及市场的信用环 境，同时还要考虑企业的能力和经营风格。企业所处环境不同 ，资产 负债率高低可以不同，关键是企业要使之与市场和企业的经济环境相 适应，并处于可控之中。2 .确定企业的自有资金。企业自有资金是企业经营资金的重要来 源,也是对外筹资的基础。其在总资产中所占比例用总负债与自有资 金之比来衡量，一般以1 ： 1较为理想。企业自有资金多，意味着企业 净资产多，所有者权益大，企业的偿债能力较强，有利于企业稳定

3、和发 展。企业要保持和增加自有资金，主要依靠自身的积累，通过提高盈 利能力和拓展业务规模获得。3 .确定企业需要对外筹集的资金。根据确定的资产负债结构和已 经确定的自有资金，再结合企业自身的投资规模，我们基本上可以确 定企业的外筹资金数额。在这种情况下，我们要结合应收款项和应付 款项的额度来考虑外借款。如果原材料是买方市场，可以充分利用信 用条件来减少借款；与此同时,如果产品也是买方市场则会增加借款 额度。充分考虑市场环境和宏观政策是企业筹资时必须要考虑的因 素。当企业负债经营决策正确，能够合理保证企业达到最佳资本结构 时，这部分资金就可以为企业创造出高于负债成本的超额利润 ，促进 实现企业价

4、值的最大化。这正是企业重视负债经营策略的实质所在。 但必须注意的是：一是要有清晰的风险意识。在规范的市场经济中债 务人必须承担利率风险、信誉风险、被抵押的资产风险、外债的汇 率风险等。因此，举债前必须进行认真而慎重的风险分析，做到不盲 目举债，并坚持量力而行的原则，尽量控制在企业的负债水平以内。 二是要注意分析负债环境，不断调整负债水平。比如，金融环境比较 宽松、银行贷款利率走低、企业产品销售好 ，而且获利率高于利息率， 负债水平可以高些；企业内部管理好，优质资产比例高，资金周转较快， 负债水平也可以高些。三是要合理确定负债中借款、信用条件债务 以及其他负债的比例，尽量减少长期负债。二、关于企

5、业资金的使用企业资金的安排和使用会影响资金的使用效率，同样也会影响企 业筹集资金的总量和次数。因此，企业要充分考虑资金的安排和使用 对企业的重要性，尽可能合理安排和使用资金，提高资金的使用价值。1 .要认识到企业的负债是要付出代价的。严格地讲，企业占用的 所有资金，不论是债务资金还是自有资金，对企业来说都是要付出代 价的。借款付出的是利息，自有资金付出的是分红的代价，即使是欠 款，同样要承担损失信用的代价。所以，企业首先要有债务意识，认识 到所有的债务都不是无偿的；其次,合理安排债务形成的数量和滞留 周期，减少自身负担。2 .要注意保持流动资产和长期性资产的合理比例。长期性资产指 企业的固定资

6、产、长期投资、递延资产等，这些资产主要是靠长期负 债和所有者权益来支撑的，尽管它可以反映出企业的实力和稳定程度， 但若过大，因其回收期长、周转缓慢，容易造成企业日常运作的沉重 和滞缓。流动资产的多少反映着企业日常生产经营活动的活跃程度 及盈利的机会，因为企业的利润主要是靠流动资产的周转来实现的。 所以，企业必须控制流动资产和长期性资产的合理比例，这一比例是 以流动资产率即流动资产占总资产的百分比来衡量的。它不仅反映 企业资金分布是否合理，也反映企业的资金运作是否灵活，在通常情 况下以30%-60恸宜。3 .合理安排资金投向。企业如何使投入的资金风险最小、收益最 高,关键是要选择好资金投向和投入

7、时间。因此，一是要切实作好投 入项目的调研和评估，不盲目投入。二是要对企业进行技术改造，使 技术更新、产品创新，从而扩大市场份额。三是要学会将资金投向资 本市场的运作，以获取高额回报。资金转化为生息资本后，可以游离 于物质再生产过程而相对独立化，企业要学习掌握证券投资、参股投 资等投资规律，以便将其作为资金投向的重要选择之一。四是要加大 对技术开发和创新及人才培训的投入。五是不论资金向哪个方面，投入都应做到基本上是用自己的资金量力而行，并且进行认真的可行性 研究，力求把投资风险降到最低。三、资金的管理企业所占用的资金应加强管理并促使其快速流动 ，增加资金的使 用效率和价值。在企业的日常生产经营

8、中，资金的流动和周转速度对 资金的总量有着巨大的影响，资金周转速度快，沉淀就少，资金的总量 要求就少；资金周转慢，积压在中间环节的资金就多，资金的总量就大。 企业经营者一方面要注意日常生产经营活动的正常资金拥有量，另一方面要使其快速流动和周转，以获得最大的效益。1 .确保资金总量和借款、还款的筹划。只有资金总量得到保证，才能谈到资金的快速周转。因此首先要保证有足够的营运资金，营运 资金一般应相当于企业23个月的销售额，二是要做好生产经营过 程中资金占用和资金来源的测算与平衡。三是要做好归还借款或债 务所需资金的平衡。2.提高资金流转速度。资金的周转速度影响资 金总量，资金周转速度快，同样的生产

9、规模，资金总量要求就少，资金 的使用价值就高；反之，资金总量要求多，资金使用价值低。2 .提高资金流转速度。资金的周转速度影响资金总量 ，资金周转 速度快，同样的生产规模，资金总量要求就少，资金的使用价值就高； 反之，资金总量要求多，资金使用价值低。(1)保持合理的流动比率、速动比率和现金比率。流动比率以 2 ： 1为宜，速动比率以1 ： 1为宜。现金比率反映企业当前或近期需 支付现金的能力，应保持企业现金收入略大于现金支出。(2)保持合理的存货比率(存货/流动资产总额)。存货包括原材料、 半成品、产成品及备品备件、包装物、低值易耗品等 ，这些存货占用 着资金并影响着资金的周转。企业应对采购物

10、资实行定额控制，做到 事前有计划、事中有控制、事后有分析，使物资结构趋于合理，尽量 减少储备资金和成品(商品)资金的占用。存货比率多大为宜，依各时 期、各行业、各企业情况不同而不同。但在满足生产经营的前提下 ， 存货是越少越好。(3)要严格控制存货周期、应收账款周期及应付账款周期。存货 周期是通过当期的销售额和库存资金占用之比来体现的 ，只有通过缩 短存货在生产经营过程中的停留时间和减少库存、加速产品销售，才能缩短周期，加速资金周转，减少资金占用。应收账款周期即账款回 收天数，应强化对应收账款的管理，制定相应的应收账款政策，千方百 计缩短账款回收期。应付账款周期是指充分利用供货方允许企业支 付

11、货款的期限，这样企业可利用这部分资金来周转，但也应注意不能 拖延应付账款周期而影响企业信誉。(4)合理调剂安排使用资金，减少借款和承担利息的债务以降低财 务费用。企业的资金应得到合理安排，由于企业的生产经营活动中存 在投资性的长期项目和生产性的短期项目，在生产规模变动不大的情 况下，企业的流动性资金总量是相对稳定的；但由于长期项目的资金 投入是不均衡的，所以应合理组织资金，尽理减少资金沉淀，降低财务 费用。3 .做好资金的安全防范工作。企业的资金安全是防范风险工作的 重中之重，一定要做好资金安全管理。一是要做好资金的安全管理 ， 首先要做好资金支付的授权，严格不同职责的支付权限，超出支付权 限

12、的一律不予办理；二是要做好资金管理岗位的内部牵制工作，不相 容岗位绝对不允许由一人兼任；三是加强与银行之间的配合，对超过 一定数额的重大支付项目，采取银行电话询证的办法；四是经常进行 资金收支业务的检查，对存在疑问的问题要一查到底；五是限制银行 账户的开列和审批，严格银行账户的数量。总之，资金的安全是企业 风险防范工作的最重要的工作之一，一定要采取切实的措施和行动确 保其安全。企业的财务管理，归根结底是现金流的管理，所有的企业行为，如 果离开了现金流都是一句空话。因此，企业做好现金流的筹划是经营 活动工作的重中之中，我们要采取严肃认真和谨慎的态度对待资金管 理工作，为企业在激烈的市场竞争中发展

13、壮大提供资金保障。集团企业的资金管理近年来，随着改革开发的深入和市场经济的发展，我国的企业集 团得到了迅速的发展，但其在资金管理上的问题也不断凸现。企业 内外环境的复杂多变，企业集团业务的多样性、地域的差异性、组 织结构和产权结构的复杂性，都使得资金的流动变得难以准确预测 和控制。在经济结构转型调整的大背景下，加强对企业集团资金管 理的研究，是促使企业集团健康、正常运行的重要条件。本文旨在 通过对本人所在单位资金管理经验的思考，能够给类似的集团企业 在资金管理方面，形成新的认识视角。一、企业案例回顾本人所在企业X集团成立于1993年，由原厦门市商业局及所属 企业改制形成，经过一系列改革与重组，

14、逐步形成一定企业规模和 竞争力，2006年被确定为厦门市直属集团十大国有企业集团之一 （以下简称X集团），通过调整优化产业布局，形成以农产品、商业 零售、旅游、地产等为核心产业的集团企业，业务范围覆盖厦门、 漳州、泉州、三明、龙岩等地。X集团年销售额近100亿元，现有 直接控制子公司60多家，合作银行几十家，银行账户近千个。随着 业务规模的扩大，随着成员企业的增加，X集团内部资金往来频率 增加，集团原来采用的分散化资金管理迷失逐步显现出来，集团整 体贷款水平及账面存量货币资金居高不下，集团旗下分子公司财务 各自为政，部分公司还出现了私设小金库，挪用资金行为，虽然集 团对违规人员进行了严肃的处理

15、，但是实际上仍然没能从根本上解 决问题。当时X集团的由财务部负责全集团的会计核算、财务管理 和资金管理，尽量每年都有新的人员进入集团，但是落后的管理手 段、职责定位的模糊、使得集团账务、单据审批处理流程十分缓慢， 还经常有错误发生。集团内部资金无法相互调剂，集团资金成本管 理淡薄，资金浪费现象普遍。在国内信贷吃紧的时期，集团的资金 链条经常面临巨大的压力。2006年，X集团意识到应加强集团资金的统一管理，为此 X集团 就集团内财务和资金管理问题向几家合作银行征求意见后，考虑到 集团尚不具备成立财务公司或者结算中心的条件，专门成立独立的 资金部，并外聘有经验的人才担任资金部经理，专门负责集团的资

16、 金集中管理，同时抽调原财务部负责资金管理的人员充实资金部， 同时明确了资金部的职责。资金部成立以后，立即就如何进行集团 内部进行资金集中管理进行讨论，最终确定在集团内建立一套高效 的信息管理平台和一套合适的资金管理制度，实现集团自己的统一 筹划和统一调配和统一运作。为此 X集团成立以集团总会计师领头、 资金部主要负责的项目小组，研究具体方案，最终确定暂以各家银 行网银系统作为前期工具，最终过度到全集团统一的资金管理系统。自2007年开始，X集团资金部通过利用各大银行提供的网银系 统，有效的实现对所属企业的资金监控和归集、并明确的银行账户 开户、销户审批流程，以及大额资金转账审批流程后，资金资

17、金存 量及银行贷款规模同时减少了近 3亿元，此外抓住2007年国内新股 申购的有利时机，利用集团的账面短期沉淀资金进行新股审批，全 年实现投资收益近6000万元。尽管现金管理的工作只是刚刚启动， 却取得如此高的投资收益。2008年发生金融危机发生时，很多企业 发生资金链问题，但是X集团因为初步实现了资金的统一调度和集 中，与银行的议价能力增强，取得了银行的大力支持，顺利度过的 危机并在后续发展中抢得先机。目前X集团成立资金部已经6年的时间，资金管理水平较2007 年有了很大提高，但是仍然存在诸多问题，资金管理的效率和效果 仍然有很大提升空间。集团正在上线 NC系统，通过系统实现资金的 集中管理

18、，相信成功上线后集团统一的资金管理水平得到进一步的提升。在资金管理方面，X集团走在厦门市国有企业的前列，不少 兄弟企业纷纷前来交流经验。二、集团企业资金管理存在问题通过X集团的案例分析及厦门市属其他企业集团的了解，目前集 团企业资金管理主要存在以下几点问题：第一，资金管理观念落后、模式尚未形成。现行企业集团的资金管理模式尚未形成，只能实现一定程度上的 集中，并不是真正的集中，仍无法解决信息不对称问题，企业集团 仍然无法实时掌握分布各家银行的成员企业的资金使用状况和资金 头寸信息，资金划转依旧是粗放式资金管理的做法，各账户银行信 息独立，不能在同一系统统一管理，资金监督和控制仍然发挥不了 应有的

19、作用。第二，企业集团过度分权，资金集中程度不高。集团公司涉及多种利益关系人，管理层次多，管理活动复杂，所 以，集团公司财务关系的明晰尤其需要完善的控制机制。目前，在 许多企业中，财会人员虽然是企业财务制度的监督者，但是，更多 地由于企业领导与财会人员之间是领导与被领导的从属关系，再加 上有些企业负责人法制观念淡薄，不积极执行国家财务制度规定， 甚至任意调节企业利润，导致企业内部财务监督形同虚设。第三，财务信息失真、企业集团决策困难。现代企业管理最根本的是信息管理，企业必须及时掌握真实准确 的信息来控制物流，资金流。企业要进行正确而快速地决策，就需 要时刻掌握真实详尽的企业整体信息以应对随时出现

20、的各种挑战， 但在现实生活中，由于管理幅度宽，地域分布广等客观因素，加上 下属单位出于各自的利益而截留信息甚至有意提供虚假信息，使得 汇总起来的信息普遍失真，会计核算不准，报表不真实，有时合并 会计报表还掩盖了子公司的实际经营状况。因此，集团高层决策者 获取的财务信息不及时，不全面，决策失去科学性和前瞻性，也影 响了政府宏观管理和社会监督的效果。第四，存贷双高，资金使用效率低下。企业集团内部一些成员单位账户存有大量的闲置资金，集团缺乏 有效地控制方法进行控制，体外资金循环现象无法避免。出现资金 富余的成员单位与资金缺乏的成员单位之间没有资金调剂的机制， 不利于企业集团整体目标的实现。最后，由于

21、缺乏资金的集中管理， 无法集团的内部资金集中于优势领域，大大降低了资金的使用效率。第五，资金管理与业务环节脱节，不能反映外部环境变化。大多数企业职能部门分割，相互缺乏信息联系和数据集成、产、 销、购、存信息脱节，原本集成连贯的业务被人为地割裂成多个环 节。传统的资金管理只关注财务部门的资金收支活动，而忽略了集 团内部其他部门的业务活动也同样存在资金流动和资金信息。事实 上，资金管理贯穿于实现企业价值的经济活动的全过程，并且连接 供应商、销售渠道以及最终顾客所构成的外部市场环境，集团公司 在加强内部价值链资金管理的同时，通过对竞争对手和外部行业价 值链的分析，重构集团内部价值链，不但可以节约内部

22、交易成本， 提高资金使用效率，而且能够保证资金在各部门之间的合理分配， 达到多方共赢。三、加强集团企业资金管理的有效措施在实践及考察基础上，我充分认识到，企业集团资金管理是一项 十分复杂的系统工程，在我国企业集团的快速扩张过程中各种矛盾 十分突出，在此背景下要建立起有利于集团公司高效发展的资金管 理体系是每个集团企业面临的课题。基于我个人观点提出了以下几 点建议：第一，建立跨平台的资金集中管理模式。跨平台资金管理模式是一种全新的资金集中管理模式，它以现代 化的通讯技术和信息时代的软件技术为技术保障，将先进的跨平台 集中化管理进行系统化和模拟化。目前市场上有类似用友、金蝶这 样的传统会计软件公司可以提供类似用友 NC金蝶EAS?产品，还 有招商银行、中信银行等银行提供的跨银行资金管理系统，另外还有拜特这样的纯粹资金管理软件供应商。集团企业应根据自身业务 特点选择合适的软件商。第二，处理好集权和分权的关系。集权制下，个别成员单位的重大决策权集中在集团核心企业；分权制下，个二级单位具有大部分决策权，集团核心企业保留部分重 大决策权并对各成员单位进行监督考核。集权程度过高，不利于二 级单位的积极性，资金上依赖集团公司，影响资金的周转速度 ；集权 程度过低容易产生资金分散、使用效率低等问题。企业集团