谈人民币国际化的问题

1、谈人民币国际化的问题摘要 : 一场华尔街的金融危机使我们看到了人民币国际化的必要性, 一个国家的兴盛强大为人民币走向国际奠定了基础。我们要正视问题的存在, 但更需要的是解决问题的能力。 实现人民币国际化 , 不是一朝一夕的事情 , 需要我们共同努力 , 也许路途坎坷 , 前途却是光明的。关键词 : 人民币国际化 ; 国际储备 ; 货币政策20XX 年美国爆发了一场影响全球的金融危机 , 这场危机迅速蔓延到世界的各个角落 , 渐渐转变成一次资本主义自上个世纪 30 年代以来爆发的最严重的经济危机。中国也不能独善其身 , 我们 2 万亿的外汇 ( 以美元为主 ) 储备大幅缩水。这使得我们认识到现在

2、的国际货币体系美元作为主要国际货币储备背后的一系列问题。于是 , 在今年 4 月 2 日伦敦召开的 G20峰会上 , 我央行行长周小川提出了“超主权货币”的概念 , 旨在改变单一依赖美元机制 , 当然这一提议目前行不通 , 但给我们敲响了警钟 , 我们应该加快汇率体制改革 , 正视外汇储备问题。美国通过发行美元转嫁危机 , 巨大的损失使得我们必须调整当前的储备体系 , 来避免紧盯美元带来更大的损失。人民币国际化就成为必然趋势 , 所以我想谈谈人民币国际化的一些小问题 , 及其发展趋势之我见。一、人民币国际化的现阶段取得的成绩( 一) 货币互换协议 , 包括以下内容 :20XX 年 12 月 4

3、 日, 中国与俄罗斯就加快两国在贸易中改用本国货币结算进行了磋商;12 日 , 中国人民银行和韩国银行签署了双边货币互换协议, 两国通过本币互换可相互提供规模为1800 亿元人民币的短期流动性支持。20XX 年2 月8 日 , 中国与马来西亚签订的互换协议规模为800 亿元人民币 /400亿林吉特。20XX 年 3 月 11 日, 中国人民银行和白俄罗斯共和国国家银行宣布签署双边货币互换协议 , 目的是通过推动双边贸易及投资促进两国经济增长。该协议互换规模为 200 亿元人民币 /8 万亿白俄罗斯卢布。 协议实施有效期 3 年 , 经双方同意可以展期。20XX 年 3 月 23 日, 中国人民

4、银行和印度尼西亚银行宣布签署双边货币互换协议 , 目的是支持双边贸易及直接投资以促进经济增长, 并为稳定金融市场提供短期流动性。该协议互换规模为1000 亿元人民币 /175 万亿印尼卢比。协议实施有效期 3 年, 经双方同意可以展期。20XX 年 3 月 30 日, 中国人民银行和阿根廷中央银行 29 日在这里签署了 700 亿元等值人民币的货币互换框架协议 , 这是迄今中国和拉美国家历史上最大规模的金融交易。根据该框架协议 , 阿根廷从中国进口商品时可以使用人民币 , 不必再使用美元作为交易的中介货币。( 二) 开展跨境贸易人民币结算试点。4 月 8 日, 国务院常务会议提出 , 在当前应

5、对国际金融危机的形势下 , 开展跨境贸易人民币结算 , 对于推动我国与周边国家和地区经贸关系发展 , 规避汇率风险 , 改善贸易条件 , 保持对外贸易稳定增长 , 具有十分重要的意义。二、人民币国际化的条件从货币理论的角度来看 , 一国的货币要成为国际货币 , 其货币职能必须国际化 , 与其作为一国国内货币的职能有所不同 , 必须具备一系列政治、 经济等方面的相应条件。政治方面 : 国内政局保持长期稳定 , 并且在国际中处于强势地位 , 以保证金融资产的安全性。 经济方面 : 一国宏观经济的可持续发展 , 以及规模总量足够庞大 ; 币值需保持相对稳定 ; 有完善的金融市场机制。综合以上考虑 ,

6、 我觉得人民币目前还没有具备成为国际储备的条件 , 最重要的就是国内金融市场还不够健全 , 没有实现资本项目的自由可兑换 , 离岸金融业务也没有得到充足的发展。 但我们现在具备的优势以使我们有能力向世界推广人民币 :充足的国际储备这是实现人民币的国际化 , 为应付随时可能发生的兑换要求。根据通行的国际储备需求理论 , 充足的外汇储备一般应维持在 30%左右。我国近年来外汇储备稳步上升 , 达到并远远超过了同期进口额的 30%,为人民币走向国际化之路提供了可靠的保证。三、人民币国际化的成本( 不利因素 )( 一) 遭遇“特里芬两难”。“特里芬两难”是偿还能力与持有者信心之间的两难境地 , 任何一

7、种货币来充当国际货币时都存在“特里芬难题” , 即要使货币价值要稳定 , 它就不能作为国际货币 ; 要作为国际货币 , 它的价值就难以稳定。( 二) 政府的货币政策将受到国际金融市场的影响。由下图知 , 人民币国际化之后 , 即意味着政府选择了稳定的汇率制度和资金的完全流动 , 因为一个高度开放的不受管制的金融市场和货币价值的稳定是国际货币的基本标准。( 三) 国外热钱的涌入 , 投机增加。人民币国际化使得国内经济更容易受到世界经济冲击。四、人民币国际化的未来发展趋势纵观各国经济的发展 , 当一国经济实力增强以后, 本国货币必然要走国际化道路。一国货币要成为国际货币必须成为国际金融市场的硬通货

8、, 能在世界范围内自由兑换、国际结算、国际储备和执行价格标准。目前, 在世界范围作为国际货币的货币有美元、英镑、马克、日元、法郎、瑞士法郎、欧元、SDR等不足10 种, 比较通用的有美元、马克、日元和欧元。从目前中国的实际情况来看 , 我们提出了人民币国际化三步走计划 : 结算货币投资货币储备货币。但是 , 要在短期内实现人民币作为国际储备货币的难度还很大 , 有不少障碍需要克服 , 这个时间可能是 5 年、10 年, 甚至 20 年,可是凭借着国民经济的强大后盾以及中国经济对世界经济的影响力 , 人民币的国际化并不是没有可能的。五、小结在全球经济瞬息万变的时代 , 实现人民币的国际化是我们的必然选择 , 也是适应经济发展 , 改革现行汇率制度的必然要求。 马克思主义告诉我们 , 前途是光明的 , 道路是曲折的。我们应不畏惧人民币国际化甚至中国国际化过程中的困难 ,