第二章财务报表分析VIP

1、第二章财务报表分析一、简答题1完整的公司经营分析体系应是从经济环境分析、战略分析、会计分析、财务分析，再到内在价值评估的全过程。 请根据你所学的相关知识说明什么是会计分析？会计分析的主要内容包括哪些？2在上市公司的财务分析中，每股收益、净资产收益率、市盈率等指标是投资者十分重视的“股海航标” 。然而，有些遭受惨痛损失的投资者却认为正是这些财务指标误导了他们的投资方向。 请你从实际出发， 回答利用财务比率分析上市公司经营状况时应注意的主要问题。3公司短期偿债能力主要由公司流动资产与流动负债的相对比率、公司流动资产的结构和变现能力、 公司流动负债的种类和期限结构等决定， 具体可以通过流动比率和速动

2、比率等指标来衡量。请结合公司实践， 回答下述问题：（ 1）提高公司短期偿债能力的因素有哪些？（2）使公司短期偿债能力受损的因素有哪些？4为什么一个盈利的公司会走向破产？为什么一个亏损的公司会发放股利？5你认为总资产周转率为 10，销售净利率为 2%的 A 公司和总资产周转率为 2，销售净利率为 10%的 B 公司哪一个盈利更强？请举出以上两类公司的例子。二、单项选择题1长期债券投资提前变卖将会（）。A 对流动比率的影响大于对速动比率的影响B 对速动比率的影响大于对流动比率的影响D 影响流动比率但不影响速动比率司2某公司2006 年税后收益201 万元，所得税税率为2006 年利息保障倍数为（）

3、。25%，利息费用为40 万元，则该公A 6.45B 6.75C 8.25D 7.73某公司 2006 年的经营现金流量为2000 万元， 该公司年末流动资产为3200 万元，流动比率为 2，则现金流量负债比率为（）。A 0.25B 0.8C 1.2D 1.254星海航运有限公司2006 年的经营利润丰厚，却不能偿还即将到期的债务，作为该公司的财务人员，下列指标中暂无需加以关注的是（）。A 应收账款周转率C存货周转率B流动比率D资产负债率5关于财务分析有关指标的说法中，错误是（）。A 速动比率很低的公司不可能到期偿还其流动负债B 产权比率揭示了公司负债与股权资本的对应关系D 现金流动负债比率主

4、要用来衡量公司短期债务的偿还能力6某公司 2005 年销售净利率为 5.73%，资产周转率为 2.17；2006 年销售净利率为 4.88%，资产周转率为 2.88 。若两年的资产负债率相同， 2006 年的净资产收益率与 2005 年相比的变化趋势为（）。A 上升B不变C下降D难以确定7下列关于资产负债率指标的说法正确的是（）。A 从股东角度看，负债比率越高越好B 从股东角度看，负债比率越低越好D 从债权人角度看，负债比率越大越好8在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（）。A. 权益乘数大则财务风险大B.权益乘数大则净资产收益率大C. 权益乘数等于资产权益率的倒数D.权益乘

5、数大则总资产净利率大9每股收益是衡量上市公司盈利能力重要的财务指标（）。A. 它能够展示内部资金的供应能力B.它反映股票所含的风险C.它受资本结构的影响D. 它显示投资者获得的投资收益10下列指标中，以现金流量表为基础反映公司收益质量的是（）。A 现金利息保障倍数和每股经营现金净流量B 每股经营现金净流量和现金流量适合比率D 现金流量适合比率和现金收益比率三、多项选择题1根据我国现行的财务报告体系，下列各项属于财务报告内容的有（ A 资产负债表 B利润表 C现金流量表 D 报表附注 E股东权益变动表）。2 在其他条件不变的情况下，公司过度提高现金流量比率，不可能导致的结果有（ ）。A 机会成本

6、增加B 财务风险加大C获利能力提高D 营运效率提高E破产风险加大3为使报表使用者正确揭示各种会计数据之间存在着的重要关系，全面反映公司的财务状况和经营成果，在实务中，常采用的分析方法有（）。A 比较分析B结构百分比分析C趋势百分比分析D 财务比率分析E因素分析4假设公司业务发生前速动比率大于1，偿还应付账款若干后，不会出现（）。A 增大流动比率，不影响速动比率的情况B 增大速动比率，不影响流动比率的情况C增大流动比率，也增大速动比率的情况D 降低流动比率，也降低速动比率的情况E降低流动比率，不影响速动比率的情况5下列各项业务中，不影响资产负债率大小的是（）。A 用银行存款购买股票B 收回应收账

7、款C接受投资者投入一台设备D 配股筹资 1.2 亿元人民币E用无形资产对外投资，投资的价值与无形资产账面价值相同6已知甲公司 2005 年末负债总额为200万元，资产总额为500 万元，无形资产净值为50 万元，流动资产为240 万元，流动负债为160 万元， 2005 年利息费用为 20 万元，净利润为100 万元，所得税为30 万元，则（）。A 2005 年末资产负债率为40%B 2005 年末产权比率为2/3C 2005 年利息保障倍数为7.5D 2005 年末资产负债率为60%E 2005 年末产权比率为3/27下列有关应收账款周转天数的表述正确的是（）。A 提取应收账款减值准备越多，

8、应收账款周转天数越多B 计算应收账款周转天数时应考虑由销售引起的应收票据D 用于业绩评价时，应收账款的余额最好使用多个时点的平均数E如果公司应收账款周转天数太短，则表明公司奉行较紧的信用政策，有可能降低部分营业额，使公司实际得到的利润少于本来可以得到的利润8公司增加速动资产，一般不会产生的结果是（ ）。 A 降低公司的机会成本 B 提高公司的机会成本C增加公司的财务风险 D提高流动资产的收益率E提高公司的偿债能力9 市盈率是投资者在评价股票价值的重要尺度，下列关于市盈率说法中正确的是（ ）。A 一般来说，经营前景良好、发展前途较好的公司，其股票市盈率会趋于上升B 在股市上，一个公司的市盈率可能

9、会被非正常地抬高或压低，导致投资者错误地估计公司的发展前景C市盈率具有一定的综合性，投资者在投资决策时往往应选择市盈率较高的公司进行投资D 对投资者来说，如果公司未来各年的收益不变，市盈率倍数也可被作为回收最初投资的年数E投资者可利用市盈率衡量某种股票是否被合理地定价10在实务中， 为判断各种财务比率是否恰当， 还需要将计算出的各项比率与标准比率进行比较，常用的标准比率主要有（ ）。A 历史标准B行业标准C预算标准D 上年标准E计划标准四、判断题1行业分析的目的在于考察所有公司共同面临的环境以及对公司竞争能力的影响。从价值评估的角度分析，除了政治、政策、文化、技术等环境因素外，更应关注利率、汇

10、率等经济因素。（）2公司一般会在报表附注中对财务报表的编制基础、依据、原则和方法做出说明，并对主要项目（如公司合并、分立，重大投资、筹资等）作以解释。（）3结构百分比分析是指通过将两个有关的会计项目数据相除，从而得到各种财务比率以揭示同一张财务报表中不同项目之间，或不同财务报表不同项目之间内在关系的一种分析方法。（）4A 公司偿债能力比2006 年末经营性营运资本为B 公司好。（）1000万元， B 公司为500 万元，则A 公司的短期5计算利息保障倍数指标时，“利息费用”既包括当期计入财务费用的利息费用，也包括计入固定资产成本的资本化利息费用，还包括长期经营租赁固定资产的租赁费。（）6. 经

11、营性营运资本为负数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源。（ ）7某公司今年与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，资产总额增加12% ，负债总额增加 9%。可以判断，该公司净资产收益率比上年上升了。（）8 一个公司如果其利息保障倍数低于1 ，那么其一定没有能力支付到期利息。（）9最能谨慎反映公司举债能力的指标是资产负债率。（）10市盈率指标主要用来估计股票的投资价值与风险。投资者为了选择投资价值高的行业，可以根据不同行业的市盈率选择投资对象。（）五、计算分析题1 ABC公司 2006 年末资产负债表如下表所示。该公司年末流动比率为2，负债与股东权益比率为0.6，存货周转率为10

12、次，年初该公司的存货金额为2 万元， 公司当年的销售收入为100 万元，销售毛利率为60%。请根据有关已知的数据和资料完成下表（该公司全部账户均已包括在表2-1 中）。表 2-1ABC 公司 2006 年资产负债表单位：万元资产金额负债及所有者权益金额货币资本5短期借款5应收账款净额？应付账款？存货？长期负债？固定资产原值60股本50累计折旧10未分配利润？资产总计85负债及所有者权益总计？2风华货运 2006 年相关财务数据如下：（ 1）2006 年年初流动资产总额为800 万元（其中应收票据 250 万元，应收账款 200 万元，存货 350 万元），流动资产占资产总额的20%；流动负债总

13、额为500 万元，流动负债占负债总额的 25%；（ 2） 2006 年年末的流动资产总额为1200万元（其中应收票据350 万元，应收账款 400万元，存货450 万元），流动资产占资产总额的24%，流动负债占负债总额的35%。2006 年末股东权益总额较年初增加20%；（ 3） 2006 年营业收入为 5000万元，营业毛利率为20% ，三项期间费用合计400 万元，负债的平均利息率为8%，年末现金流量负债比率为0.6，当年该公司的固定经营成本总额为 500 万元，适用的所得税税率为33%。要求：（ 1）计算 2006 年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率；（ 2）计算

14、2006 年年末的股东权益总额、负债总额、产权比率、流动比率、速动比率和资产负债率；（ 3）计算 2006 年的应收账款周转率、 存货周转率和总资产周转率 （涉及资产负债表数据使用平均数计算） ；（ 4）计算 2006 年息税前收益、净资产收益率、经营现金流量净额、利息保障倍数（涉及资产负债表数据使用平均数计算） 。出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂， 今天下三分， 益州疲弊， 此诚危急存亡之秋也。然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同

15、。若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。“能 ”，是以众议举宠为督：亲贤臣， 远小人， 此先汉所以兴隆也； 亲小人， 远贤臣， 此后汉所以倾颓也。 先帝在时，每与臣论此事， 未尝不叹息痛恨于桓、 灵也。 侍中、尚书、 长史、 参军，此悉贞良死节之臣，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间，尔