波特五力模型分析动力锂电池行业及其战略群组概要知识交流

1、动力锂电池 ,是以锂离子电池为材料的一种高能量密度电池。磷酸铁锂具有很 好的安全性能 ,因而是目前最理想的动力汽车用锂电正极材料。我国车企推出的纯 电动车车型中 ,动力电池均为锂电池 ,奇瑞、比亚迪使用的均是磷酸铁锂。磷酸铁锂 是引发锂电革命行业的一种新兴材料 ,是锂电池行业发展的最前沿。下面将用波特五力模型分析动力锂电池行业 :（一新进入者的威胁新进入者在给行业带来新生产能力、新资源的同时 ,将希望在已被现有企业瓜 分完毕的市场中赢得一席之地 ,这就有可能会与现有企业发生原材料与市场份额的 竞争 ,最终导致行业中现有企业盈利水平降低 ,严重的话还有可能危及这些企业的生 存。磷酸铁锂行业有一定

2、的门槛 ,不是谁来做就会做成功的 ,尤其是材料领域 ,技术壁 垒很高 ,可以避免太多的竞争。作为新进入这个产业的企业 ,选择做材料可能要比做 电池更为明智 ,因为现有的一些锂电池厂商很多 ,尤其是大厂的地位很难撼动 ,他们切 入到磷酸铁锂电池更具优势。由于制造动力电池涉及到电芯的组合 ,必须保证电芯的一致性 ,这样对电池的生 产设备提出了更高更专业的要求 ,所以设备资金投入很大 ,一般来说 ,建设一条磷酸铁 锂电芯生产线至少需要 5000 万元的启动资金。创业企业在进入这一领域有一定的 难度,传统的电池生产企业将具有较大的优势。（二供应商的议价能力供方主要通过其提高投入要素价格与降低单位价值质

3、量的能力,来影响行业中现有企业的盈利能力与产品竞争力。锂离子电池的性能主要取决于正负极材料 ,其安全性能与循环寿命是其它材料 所无法相比的 ,这些也正是动力电池最重要的技术指标。磷酸铁锂正极材料做出大容量锂离子电池更易串联使用。以满足电动车频繁充放电的需要。具有无毒、无污 染、安全性能好、原材料来源广泛、价格便宜 ,寿命长等优点。目前磷酸铁锂材料全球可查的产能是 1500 吨,如果按照未来 5年内年产 100万 辆电动汽车的需求 ,每年就需要 6 万吨磷酸铁锂 ,潜在的供需缺口非常大 ,锂电池原材 料之一是电解液 ,电解液约占锂电池成本 12%,毛利率约 40%,是锂电产业链中盈利能力较强的环

4、节之一。目前全国产能约 1.8 万吨,供需基本平衡。 我国磷酸铁锂原材料丰富 ,价格低廉 ,这对于磷酸铁锂产业是一个极大的利好。(三购买商的议价能力购买者主要通过其压价与要求提供较高的产品或服务质量的能力 ,来影响行业 中现有企业的盈利能力。(1 目前中国大陆锂电池产业正处于优胜劣汰的发展过程 ,唯具有技术和品牌优 势的厂家 ,才有机会获得更大的市场空间。(2 电芯生产由于生产工艺和技术相对成熟 ,在有稳定的正极材料货源情况下 ,国 内大部分锂离子电池厂商均能生产出磷酸铁锂电芯。(四替代品的威胁两个处于不同行业中的企业 ,可能会由于所生产的产品是互为替代品 , 从而在它 们之间产生相互竞争行为

5、 ,这种源自于替代品的竞争会以各种形式影响行业中现有 企业的竞争战略随着补贴和充电便利性的解决 ,新能源汽车市场将出现爆发式增长 ,而随着新能 源汽车规模的迅速扩大 ,对动力电池、电机、电控等的需求也将显著增加 ,这有望成 为未来 10 年行业增长的核心驱动因素。这其中 ,动力电池的性能对新能源汽车的发 展起着至关重要的作用。我国未来动力电池市场空间将呈十几倍增长 :2012年新能源汽车 100万辆 ,如果 镍氢动力电池占 70%,单价 2.5万元/台,锂电池占 30%,单价 5万元/台, 2012年镍氢动 力电池市场容量将达到 175 亿元,锂电池市场容量将达到 150亿元,全球市场将达到

6、数千亿元规模。（五同业竞争者的竞争强度现有企业之间的竞争常常表现在价格、广告、产品介绍、售后服务等方面,其竞争强度与许多因素有关。1 磷酸铁锂产业的市场蛋糕大的超乎想象 ,其中正极材料全球有几百亿的市场容 量,而电池更是有超过 5000 千亿的市场容量。现有几家企业捷足先登进入这个领域 但他们只是尝到了一口奶油 ,今后还会享受到更丰美的蛋糕。按照风险投资业内的 一种说法 ,这是一个很肥很肥的产业。2 磷酸铁锂产业利润率非常之高 ,正极材料的毛利在 70%以上 ,而电芯的毛利也有 50%以上。而且由于未来强大市场的支撑 ,行业将在很长一段时间内 （初 步推测是 5 年维持较高的利润率。据最新统计

7、 ,目前国内磷酸铁锂正极材料商大约有 106家（包括台湾 ,实现批量生 产的企业接近 20 家,光是这 20家企业的设计产能就超过 1.5万吨,如把中试厂商的 产能统计在内 ,整个产能估计超过 3 万吨。目前涉足磷酸铁锂电芯制造的企业不下 200家,真正量产的企业有 30 家左右,大部分企业还在试验阶段 ,并没有真正投入生 产。锂电池材料可分为电极 （正极 /负极材料、隔膜和电解液。下面将从锂电池材料 各部分进行战略群组的划分战略群组 A: 正极材料生产商在锂电池产业链目前的产能比较中 ,由于进入壁垒较高 ,锂电池正极材料的产能 是最小的 ,这是整个产业链中最看好的一个环节。目前生产正极材料的

8、企业主要有:中国宝安、中信国安和杉杉股份、比亚迪。共性 :主要生产锂离子电池正极材料 ,是中国国内发展较快、规模较大的锂离子 电池正极材料制造商。拥有较大年产的锂电正极材料的生产规模,在国内市场拥有较大份额。差异:杉杉股份 :公司控股的上海杉杉科技 ,锂离子电池正极材料销售收入已经成 为国内最大 ,世界前三甲的正极材料供应商。然而 ,其 2008 年的毛利率却低于行业应 有的最低水平 ,毛利率仅 14.21%。中信国安 :国内为数不多的拥有锂电池产业链中两个关键环节 上游的碳酸 锂及下游的锂离子电池的公司。中信国安现持有青海国安 99.375%的股权 ,主要从 事青海西台吉乃尔盐湖中锂、钾、硼

9、、镁等资源的综合开发。中国宝安 :公司参股的天骄科技公司是一家集锂电池正级材料研发、生产、销 售为一体的高新技术企业 ,公司目前的主导产品是锰镍钴酸锂电池正极材料。发展战略 :公司与产业链上下游的联动 ,双方以资本为纽带 ,在资源、市场、技 术、研发和管理等方面优势互补、强强合作 ,携手推进动力锂离子电池产业发展 ,有 利于公司加快产业升级 ,加快形成从上游矿山、中游锂电材料到下游动力锂电池的 产业布局。双方将在各自对磷酸铁锂正极材料产业化技术研发的基础上,适时共同投资建设磷酸铁锂正极材料及相关产品的产业化项目 ,该项目将由公司控股 ,并将 在恰当的时机进入资本市场。战略群组 B: 负极材料生

10、产商与正极材料相比 ,负极材料占锂电池成本比重较低 ,而且国内已经实现产业化 ,负极材料以石墨、固体碳粒为主。目前国内从事锂电池负极材料生产的前三甲企业是 中国国安、杉杉股份、长沙海容 ,目前负极材料基本能够满足国内市场的需求 ,但随 着新能源汽车的逐渐普及 ,未来这一块的市场需求将出现巨大缺口。中国宝安 :其碳 负极材料产能是 6000吨/年,价格为 6万元/吨左右 ,市场占有率高达 80%,居全球第 二。杉杉股份 :,锂电池负极材料 -中间相炭微球项目是国家 863高科技研究发展计 划项目 ,被列为国家高新技术产业示范工程项目。长沙海容 :是致力于锂离子电池中高端负极材料的研发、生产和销售

11、的高新技 术企业。战略群组C:电解液生产商国内电池生产商电解液配套也已基本实现现在全球锂电池电解液市场供求基本 平衡,锂电池对电解液要求比较高 ,但用量却很少。国产化。车动力电池可就不一样 了,一辆车就要 40公斤。电动车一旦兴起 ,将带来电解液的爆发性增长。国内从事锂电池电解液的生产企业主要有巨化股份、杉杉股份、华荣化工、珠 海赛纬电子、天津金牛、汕头金光、广州天赐等 10余家。其中 ,华荣化工、珠海赛 纬电子定位高端市场 ,其他企业只能做中低端市场。战略群组D:隔膜生产商随着新能源汽车的逐渐推广 ,未来对动力锂电池材料的需求将得到引爆。隔膜 系锂电材料中技术壁垒最高的一种高附加值材料 ,毛利率通常达到 70%以上,占了锂 电池成本的 20