股票投资技术分析

1、 股票投资技术分析 投资报告 姓名： 王志刚学院： 物流工程学院专业： 电气工程及其自动化班级： 电气112班学号： 201110231062手机号：目录第一章 国际股票市场经济形势简述41.1美洲41.2欧洲51.3亚洲7第二章 中国宏观经济形势与政策简述92.1-重要宏观经济指标92.3-近期国家经济政策有什么新变动12第三章 中国股票市场大盘简述133.1-上海股票市场指数133.2-深圳股票市场指数13第四章 中国股票市场板块分析134.1 近期领涨板块144.2 近期领涨股票15第五章 比较两只股票的简单情况155.1两股票的基本情况155.1.1 招商证券

2、155.1.2海通证券185.2两股的重要数据分析215.2.1 两股的重要财务数据比较A215.2.2 两股的重要财务数据比较B225.2.3 两股的重要财务数据比较C235.3 (x与y) 股票的其他数据比较D235.3.1 股本分红比较235.3.2 股东研究比较、245.4小结25第六章 对两只股票(x与y)有影响的相关信息25第七章 对两只股票比较结论26第一章 国际股票市场经济形势简述从当前形势及发展态势看，美国经济好转迹象增多，房地产市场持续回升，就业形势继续有所好转，美联储继续实施宽松货币政策，总体有利于经济继续复苏。欧元区经济走出衰退的难度依然较大，虽然欧债危机趋于缓解、金融

3、市场信心有所增强，但失业率持续攀升、重债国金融机构资产负债状况恶化、削减财政赤字和实施结构性改革仍将拖累经济复苏。日本经济复苏虽然仍会受到诸多因素制约，但在扩大公共开支、量化宽松货币政策不断加码，以及政府诱导日元贬值等因素作用下，有望维持低速增长。新兴经济体仍将受到外需低迷和内生动力减弱的制约，但主要国家加大结构调整力度和积极扩大内需，经济增速持续放缓态势有望得以扭转。1.1美洲道琼斯工业平均指数(.DJI)2013年11月15日道琼斯指数11月15日，美国道琼斯指数9点30以15876.00点略高于昨日收盘价开盘，随后便震荡上升，最终以上涨85.48点为15961.70收盘，涨幅0.53。纳

4、斯达克综合指数(.IXIC)2013年11月15日纳斯达克指数纳斯达克指数，开盘价:3978.27点，和道琼斯一样，开盘为高开状态，但随后便猛然下跌，在9:45左右跌至今天的最低点3969.22点，随后又如锯齿波状波动上涨，经过多次波动震荡之后上升到最终收盘点为3589.97点，整体上涨0.33，涨幅比道琼斯指数低。1.2欧洲英国股市指数英国金融时报指数 英国金融时报指数，开盘便跳空高走，随后震荡下滑在8:40左右到达今日的最低点为6665.449点，却是在昨日的收盘线之上。8:40之后便从最低点来了一个短暂的有力回升，接着股市机会一直在昨日收盘线之上持平震荡，在11:20左右到达今日的最高点

5、为6703.119点，最终以6693.439点收盘，涨幅为0.41%。德国股市指数德国DAX指数 德国大盘开盘略高于昨日收盘线为9157.600点，但随后便震荡下行，大约在9:30左右跌至今日的最低点为9233.510点，随后便在昨日收盘线下徘徊。11:12分时突破昨日收盘线并缓慢的上行，在13:01时涨至几日的最高点9188.469点，随后便呈平行震荡状行走最终以9168.690点收盘，较昨日收盘价涨幅为0.21%。法国股市指数法国CAC40法国，基本与德国保持一致，开盘略高于昨日收盘线，但马上便震荡下行，在9:30左右跌至今天最低点为4271.550点，之后便有缓慢上行之势，在11:15突

6、破昨日收盘线，之后几乎便平行震荡，在今天的14:40达到今天的最高点4299.670点。最终收盘4299.229点收盘，整体上涨0.19%。今天因美联储候任主席耶伦表态将维持现有的货币宽松政策，并称美国经济需要联储支持，市场情绪受到提振。当日欧洲主要股指全线收高，德国、法国和希腊股指涨逾1%，其余国家股指涨幅均不超过1%。 最近欧股受美联储继续延续QE以支持美国经济恢复和欧元区三季度GDP季率扩张0.1%的影响，法国意外萎缩，德国较前季大幅放，欧元区经济复苏步履维艰英国国家统计局公布的数据显示，英国10月季调后零售销售月率下滑0.7%，预期为持平，前值为上升0.6%；年率则上升1.8%，但不及

7、市场预期的上升3.1%，前值修正为上升2.0%，初值为上升2.2%。德国联邦统计局公布的初步数据显示德国第三季度季调后国内生产总值(GDP)初值季率增长0.3%，符合市场预期，第二季度增速确认为0.7%。第三季度经济增速较第二季度放缓。而法国第三季度GDP初值季率萎缩0.1%，预期上升0.1%。德国及法国的第三季度经济增长差异显著。欧元区第三季度GDP初值季率上升0.1%，预期上升0.2%，前值上升0.3%。欧元区第三季度GDP初值年率下降0.4%，预期下降0.3%，前值下降0.5%。数据均表现不佳，打压欧元下行。1.3亚洲香港股市指数 恒生指数 港股恒指今日高开后缓慢震荡上走一直处于昨日收盘

8、线上。于14：00左右到达今日的最高点23050.350点。恒生指数收报23032.15点，全天涨1.690%，本周累计跌2.75%；大市成交625.46亿元。香港股市周五(11月15日)收盘大幅走高，一是受我国十八届三中全会的影响另一方面是由于美联储候任主席耶伦表态将维持现有的货币宽松政策，并称美国经济需要联储支持，于是市场情绪受到提振。 分析师表示，美国9月非农就业资料不及预期，使投资者猜测美联储或推迟退出QE时间。近期恒指在23500点遇到较大阻力，若能突破则后市上升动力较强，否则将会继续处于22,500-23,300点之间的震荡之中。分析师同时称，另外，中国短期货币市场利率早盘中段大涨

9、，加深市场对央行可能很快就要收紧流动性的担忧。两大指数今日均开高但收在低点附近，是港股未来可能更进一步下跌的利空信号。 日本股市指数 日经指数基于昨日东京股市日经指数15日收盘上涨289.51点，报15165.92点，涨幅为1.95%。东证指数也上涨20.49点至1239.04点，涨幅为1.68%；韩国综合指数报2005.64点，涨幅1.94 %；新加坡指数报3201.27点，下涨10.19点，涨幅0.32%；台湾加权指数报8177.72点，上涨42.21点，涨幅0.52%。第二章 中国宏观经济形势与政策简述2.1-重要宏观经济指标经济增长率 从08第一季度起，我国经济增长率便开始下降，一直到

10、09年初，开始有了回升，10年初到现在也开始缓慢下降，直到现在观望是否会有回升。通货膨胀率(物价指数)2012.1-2013.10通货膨胀率纵观2012年1月到2013年10月的膨胀率，虽然从2012年1月开始到2012年10月有逐渐降低的迹象，但是后来又有了缓慢上升的态势。到今年的十月底，我国的通货膨胀率已升至3.2。另外，尽管现在国际大宗商品价格持续低迷，但是在四季度不排除国际环境出现变化，比如美联储继续维持当年的量化宽松货币政策，大众商品价格有可能止跌回升。所以，全年的通货膨胀形势还是比较严峻的，不排除某一个月份可能达到3.5%的涨幅，但是全年CPI的涨幅应该在3%以下。至于政策调整，现

11、在政策还是偏紧，在四季度保持基本不变。下面是近期十月份在粮食、非食品、服务三个方面的情况。（1）粮食商品价格10月环比增长1.9%（较2012年12月增长9.6%），食品价格10月环比增长2.1%（较2012年12月增长5.2%）。其中土豆价格环比增长3.2%（较2012年12月增长62.6%）、水果价格环比增长3.0%（较2012年12月增长1.0%）、通心粉价格环比增长4.3%（较2012年12月增长19.5%）、鸡蛋增长2.2%（较2012年12月增长17.1%）、面粉增长10.6%（较2012年12月增长34.4%）、蔬菜增长19.6%（较2012年12月增长1.1%）、糕点甜食增长1

12、.8%（较2012年12月增长7.3%）。（2）非食品价格10月环比增长0.7%（较2012年12月增长6.2%），其中10月建筑材料环比增长0.8%（较2012年12月增长6.5%）、化妆品价格环比增长0.9%（较2012年12月增长5.7%）、药品环比增长1.0%（较2012年12月增长9.6%）、服装环比增长0.7%（较2012年12月增长2.9%）等。（3）服务类价格10月环比增长3.3%（较2012年12月增长27.9%），其中10月住宅市政服务费环比增长5.3%（较2012年12月增长31.4%）、其中电费价格环比增长11.8%（较2012年12月增长97.6%）、燃气价格环比增长

13、3.1%（较2012年12月增长3.1%）、用水价格环比增长1.7%（较2012年12月增长13.1%）等。 进出口情况2013年前九个月的进出口情况进口：出口：2013年1月至9月我国进出口总额如上表所示，进口量比较平稳，但是出口量由于收到近期国际形式的影响有所收缩。 就业率(或失业率) 自2009年温家宝总理提出“加强职业教育的发展”之后，整个社会对于职业教育的关注程度越来越高，而从“十二五规划”出台之后，职业教育更是受到了空前的重视。随着“全国两会”的日益临近，包括陕西、河南、天津等多个地区也在地方两会上不断落实和加强职业教育的相关规划和政策，甚至有代表表示，“职业教育的未来肯定要好过本

14、科教育。”有业内专家称，职业教育在未来国民经济建设中将担当重要的角色，全民对职业教育的关注将越来越高。“高就业率”是职业教育备受关注首要原因就业率是衡量学校教育质量、教学水平的重要指标。有数据中指出，当前我国高职院校毕业生半年后就业率为85.2%，已经连续三年成上涨趋势，甚至有部分高职院校高于本科院校。而从今年的就业增长率来看，在同样的经济形势下，职业教育的就业增长率较高等教育提高较快。在当前严峻的就业形势下，职业教育的就业率能逐年攀升，表征了以能力培养为本位的职业教育对提高学生就业竞争力的促进作用。高就业率的实现说明企业可以从职业教育机构获得越来越多的可用人才，这一方面缓解了当下多数企业技能

15、型人才紧缺造成的用工荒。另一方面，也说明职业教育机构在很大程度上缓解了社会就业压力。从数据统计来看，近年来国内一些知名职业教育机构平均每年能解决千名学员的就业问题，而像北大青鸟APTECH这样航母级的职业教育机构成绩就更加突出。据了解，北大青鸟APTECH成立十余年来已切实解决了50多万人的就业问题。随着社会经济建设的快速发展，加之职业教育的地位越来越高。企业、职业教育、人才三者之间的关系也随之越来越紧密，职业教育已经开始充当起调节企业与人才之间供需平衡的角色。“企业需求对口”是职业教育实现高就业率最主要优势。2.3-近期国家经济政策有什么新变动?财政政策近期的财政政策有以下几条：一是适当增加

16、财政赤字和国债规模。今年拟安排财政赤字1.2万亿元，比去年预算增加4000亿元，其中中央财政赤字8500亿元，代地方发债3500亿元。这主要是考虑到结构性减税的滞后效应，今年财政收入增长不会太快，但财政刚性支出增加，特别是要增加保障改善民生支出，保持对经济增长和结构调整的支持力度，适当扩大财政赤字和国债规模是必要的。同时，目前我国债务负担率相对较低，今年增加赤字后，赤字率在2%左右，总体上处于安全水平。二是结合税制改革完善结构性减税政策。重点是加快推进营业税改征增值税试点工作，完善试点办法，适时扩大试点地区和行业范围。三是着力优化财政支出结构。继续向教育、医药卫生、社会保障等民生领域和薄弱环节

17、倾斜，严格控制行政经费等一般性支出，勤俭办一切事业。中央预算内投资主要投向保障性安居工程，农业、水利、城市管网等基础设施，社会事业等民生工程，节能减排和生态环境等领域。四是继续加强地方政府性债务管理。妥善处理债务偿还和在建项目后续融资问题，积极推进地方政府性债务管理制度建设，合理控制地方政府性债务水平。货币政策央行日前发布的2013年第二季度货币政策执行报告（以下简称报告）和2013年中国人民银行分支行行长座谈会传出的信息，在谈到下半年货币政策走向时，均重申了“稳健”的基调，并在强调“继续实施稳健的货币政策”的同时，指出“要增强调控的针对性、协调性，根据形势变化，适时适度预调微调”。央行于今年

18、初创设了公开市场短期流动性调节工具（SLO）和常备借贷便利（SLF），在银行体系流动性出现临时性波动时相机运用。公开市场短期流动性调节工具作为公开市场常规操作的必要补充，以7天期内短期回购为主，遇节假日可适当延长操作期限，采用市场化利率招标方式开展操作。“这些流动性管理工具的及时创设，既可以有效调节市场短期资金供给，熨平突发性、临时性因素导致的市场资金供求大幅波动，促进金融市场平稳运行，也有助于稳定市场预期和有效防范金融风险。”赵庆明表示。同时，上半年以来央行不断强化地方法人金融机构流动性管理，通过再贷款和再贴现向一些符合宏观审慎要求的地方法人金融机构提供了流动性支持。6月27日，央行增加再贴

19、现额度120亿元，进一步对符合宏观审慎要求的金融机构提供流动性，支持金融机构扩大对小微企业和“三农”的信贷投放。截至6月末，全国流动性再贷款、再贴现总额共计4641亿元。7月20日,中国人民银行决定全面放开金融机构贷款利率管制。一是取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。二是取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。三是对农村信用社贷款利率不再设立上限。四是为继续严格执行差别化的住房信贷政策，促进房地产市场健康发展，个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整。第三章 中国股票市场大盘简述3.1-上海股票市场指数3.2

20、-深圳股票市场指数 今日沪深两市走势基本一致。开市均略高于昨日收盘线，然后整体来看就是一波到收盘。最终上指收盘为2135.83点，涨幅为1.68%；深指收盘为8305.91点，涨幅为1.83%。今日国家安全概念股再度飙升，上演涨停潮，英飞拓、美亚柏科、蓝盾股份、立思辰、航天通信、威创股份、任子行、航天长峰、航天动力等9股强势涨停中共十八届三中全会11月9日至12日在北京举行。全会审议通过了中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定。全会提出，创新社会治理，必须着眼于维护最广大人民根本利益，最大限度增加和谐因素，增强社会发展活力，提高社会治理水平，维护国家安全，确保 人民 安居乐业、社会安定有序

21、。要改进社会治理方式，激发社会组织活力，创新有效预防和化解社会矛盾体制，健全公共安全体系。设立国家安全委员会，完善国家安全 体制和国家安全战略，确保国家安全。国家安全会委员会的设立有超市场预期，该政策未曾见诸此前关于大会的各种预热报道。国家安全会委员会的设立也将催生新的三中全会投资热点，可能为国防军工、信息机密、城市安防等题材带来投资机会。第四章 中国股票市场板块分析4.1 近期领涨板块近期领涨的板块，仍然以金融、安全、环境治理、交通通信等方面的板块居多。领涨板块第一名，证券，总共17支股票，17支股票上涨；第二名，保险及其他，13支股票，13支上涨；第三名，环保工程，13涨，0跌但某些大板块

22、，如银行，中药，等都涨幅不大，使得整个大盘也涨幅不是很大。4.2 近期领涨股票领涨股票，同样以金融，环境治理、安全为主，前三名行业支撑着领涨。可见，近期入股，可以考虑金融、安全、环境治理等行业股票为主。第五章 比较两只股票的简单情况5.1两股票的基本情况5.1.1 招商证券2012 年，全球经济增长明显放缓，美国财政悬崖问题悬而未决，欧债危机不断反复， 新兴经济体表现疲软；国内经济在稳中求进的总基调中增速放缓，通胀压力减轻，流动性 稳中有松。受多重因素影响，A 股市场总体呈震荡走势，经过前 11 个月下跌之后在 12 月 份大幅反弹，上证综指 2012 年末报收 2269.13 点，深证成指报

23、收 9116.48 点，分别较 2011 年底微涨 3.17%和 2.21%；2012 年二级市场日均股基交易额 1323 亿元，同比减少 24%；一 级市场权益类融资额 4660 亿元，同比减少 43%；非金融企业债融资额 3.32 万亿元，同比 增长 55%；沪深两市累计新开 A 股股东代码卡 529.7 万户，同比减少 49%。2012 年，中国证监会对监管定位做出重大调整，提出“努力建设有中国特色的国际一 流投资银行”的总体思路，推出“创新十一条”和 36 条落实措施，全面打开了证券行业的 发展空间，中国证券行业进入全面创新、加速转型的时期。2012 年，该公司充分抓住市场机会和创新发

24、展机遇，证券投资类业务收入大幅上升， 在营业收入中占比从去年 8.12%上升至本年 23.64%，同比增长 1.60 倍。在融资融券业务和 财富管理业务快速发展的推动下，公司经纪业务市场份额稳中有升，佣金率企稳。本年国 内股基总交易量同比下降 25%，公司经纪业务收入同比下滑 12.13%。本年 IPO 市场持续低 迷，一级市场 IPO 主承销规模同比下降 63%，受此影响，公司投行业务收入同比下滑 56.62%。2013 年该公司投资银行业务将更加坚决和快速地实现业务结构的多元化，在稳定 IPO 业务的基础上，调整业务主攻方向，侧重发展再融资、公司债、并购重组等非 IPO 业务， 不断丰富服

25、务客户的方式和方法，成为全产品的财务顾问专家。2013年上半年，美国经济稳步复苏，宽松货币政策退出趋势日趋明朗；欧洲、日本经济复苏疲弱；国内新一届政府重点推进结构性改革，经济总体保持了平稳运行。由于宏观经济环境错综复杂，国内经济下行的压力比年初加大。受经济复苏预期变化、流动性波动等多重因素影响，A股市场总体呈先扬后抑走势。截至6月30日，上证综指和深证成指分别较2012年底下跌12.78%和15.60%；1-6月份二级市场日均股基交易额1,933亿元，同比增长26.75%；一级市场权益类融资额2,345亿元，同比增长3.9%；非金融企业债融资额3.9万亿元，同比增长14.7%。全行业实现营业收

26、入785.26亿元，同比增长11.2%；净利润244.7亿元，同比增长8%。22013年上半年，该公司积极拓展融资渠道，业内首家发行公司债，融资规模100亿元；发行短期融资券4期累计116亿元，进一步提升了资金运营能力；开展了非现场开户业务，提升了经纪业务服务能力；获得了股票质押式回购业务、柜台交易业务、权益类证券收益互换业务、期货资产管理业务等新的业务资格；组织开展了战略规划、绩效管理、奖金发放、干部任免“四位一体”管理体系优化工作，基本建成以实现公司战略规划为目标、以子战略落地为重点、以资源配置为保障、以绩效考核和薪酬激励与约束机制为驱动、以公司文化为牵引的完整科学的战略管理体系，进一步强

27、化了公司的战略执行能力。这些变化进一步巩固和加强了公司的核心竞争力。2013年10月25日至11月15日，招商证券走势如下图2013 年10月25日-11月15 日招商证券走势2013年11月15日至前一周，招商证券走势如下图2013年11月8日-15日招商证券走势2013年11月15日招商证券走势如下 2013年11月15日招商证券走势招商证券具体数据如下招商证券5.1.2海通证券 2012 年，中国经济艰难转型，股票市场持续低迷，证券行业传统经营模式遇到较大挑战。 在其董事会的正确领导下，该公司经营班子带领全体干部员工，开拓创新，努力拼搏，成功发行 H 股，国际化战略向纵深推进; 成立了资

28、产管理公司、创新证券投资公司和创意资本管理公司， 公司集团化战略取得重大进展；积极开展创新业务，首批取得多项创新业务资格，创新转型初 见成效创新业务收入占比逐年提高，同时，公司不断加强内部管理，增收节支，取得了较好 的经营业绩，各项财务指标优良，并连续五年获得证监会分类监管 A 类 AA 评级。2012 年是证券行业创新之年，该公司将创新作为推动战略转型的关键驱动力，取得了显 著成效。创新业务保持行业领先地位，收入占比显著提高。截至 2012 年底，公司融资融券 余额 70.49 亿元，排名行业第一。约定购回式证券交易业务规模 14.7 亿元，排名行业第一。 融资融券、约定购回和期现套利等创新

29、业务收入占比持续上升，2010 年、2011 年及 2012 年分别为 3.7%、10.6%及 16.5%，有效抵御了传统业务收入下滑带来的不利影响。 2013年上半年，该公司一手抓创新转型，一手抓运营管理，取得了良好的经营业绩。本公司经纪业务、投资银行、资产管理等传统卖方业务市场地位进一步巩固；融资融券、约定购回、股票质押融资等创新业务规模不断扩大；首批获得柜台市场业务资格，柜台业务发展在行业内领先；以完善券商基础功能为目标的多项创新业务准备就绪；此外，本公司进一步推进组织机制与管理创新，以客户为中心的部门组织架构调整基本完成。2013年上半年，海通国际控股有限公司（海通国际控股）实现收入6

30、.36亿港元，归属于母公司净利润1.94亿港元，净资产收益率4.54%，创历史最好水平。在香港地区股票经纪业务市场占有率0.6%，同比增加0.08个百分点；投行业务再创佳绩，完成了银河证券等大型投行项目，承销总金额53.6亿港元，排名中资券商第二；积极申请增加RQFII额度，累计获批39亿元人民币；积极筹备首只RQFLP基金，为做大境外资产管理规模创造条件；截至6月30日，资产管理规模53.8亿元，较去年末增长28.1%。2013年10月25日至11月15日，海通证券走势如下图2013年10月25日-11月15日海通证券走势2013年11月15日至前一周，海通证券走势如下图2013年11月8日

31、-15日海通证券走势2013年11月15日，海通证券走势如下图 2013年11月15日海通证券走势、海通证券具体数据如下5.2两股的重要数据分析5.2.1 两股的重要财务数据比较A5.2.1.1招商证券股本结构5.2.1.2海通证券股本结构5.2.2 两股的重要财务数据比较B2012.6.30-2013.9.30招商证券2012.6.30-2013.9.30海通证券 5.2.3 两股的重要财务数据比较C招商证券海通证券5.3 (x与y) 股票的其他数据比较D5.3.1 股本分红比较招商证券海通证券5.3.2 股东研究比较、招商证券海通证券5.4小结总体来说，招商证券股份有限公司和海通股份有限公司都是比较有实力的，在近几年内的发展还是呈现一个良好的趋势。相比之下海通证券的总资产要比招商雄厚，这也是海通证券总股本多的体现。对于招商证券股份有限公司来说该公司，共设有14个部门、在19个城市拥有营业网点31家证券营业部和1家证券服务部。该公司一直坚持"诚信、稳健、服务、创新"的经营宗旨，加强内部管理，成功地防范了各类大的金融风险，在十多年的时间里，形成了稳健的经营风格，坚持以稳健取胜，在证券市场中赢得了良好的信誉。招