江苏自考11240证券投资理论与实务课后名词解释

1、江苏自考 11240 证券投资理论与实务课后名词说明江苏自考 11240 证券投资理论与实务课后名词说明股票: 是有价证券的一种主要形式, 它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益, 并据以猎取股息和红利的凭证；后配股 : 是指那些在股息和剩余资产安排上均后于一般股的股份；债券: 发行者依照法定程序发行 , 并商定在肯定期限内仍本付息的有价证券 , 是说明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证；政府债券 : 国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在肯定时期支付付息和到期仍本的债务凭证； 证券投资基金 : 是一种利益共享、风险共担的集合式证券投资方式 , 即通过发行基金收益凭

2、证 基金份额 , 集中投资者的资金 , 由基金托管人托管 , 由基金治理人治理和运用资金 , 从事股票、债券等金融工具投资 , 并将投资收益按基金投资者的投资比例进行安排的一种间接投资方式；契约型投资基金 : 也称信托型投资基金, 是依据肯定的信托契约通过发行收益凭证而组建的投资基 金；证券发行市场 :也称为一级市场或初级市场， 是证券发行人以筹集资金为目的， 依据肯定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场； 证券交易所： 是指供应证券集中竞价交易的不以盈利为目的场所；公开发行：是指股份公司依照公司法及证券法的有关规定， 依据有关发行审核程序， 并将其财务状况予以公开的股票发行；

3、间接发行：是指发行公司托付证券公司等金融机构代理发行股票；连续性信息披露： 是指公司上市后，负有公开、公平、准时向社会公众披露一切有关公司和所发行证券的重要信息的连续性责任；证券账户： 是指每个投资者欲从事证券交易， 须先向证券登记公司申请开设的股票账户；资金账户：投资者在证券公司开设的营业部托付代理买卖时开设与资金关联的账户；股票价格指数： 是由证券交易所或金融服务机构编制的说明股票行市变动的一种供参考的指示数字；利率期限结构： 指债券的收益率与到期期限之间的关系；流淌性偏好理论： 它的基本观点是， 投资者并不认为长期债券是短期债券的抱负替代物；可转换证券： 指可以在肯定时期内， 按肯定比例

4、或价格转换成肯定数量的另一种证券的特别公司证 券；开放式基金： 指基金份额不固定， 基金份额可以在基金合同商定的时间和场所进行申购或者赎回的 一种基金运作方式；国内生产总值：是指在肯定时期内 一个季度或一年 ，一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值， 常被公认为衡量国家经济状况的正确指标；它不但可反映一个国家的经济表 现，更可以反映一国的国力与财宝；通货膨胀 ：指在纸币流通条件下，因货币供应大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供应， 导致货币贬值， 而引起的一段时间内物价连续而普遍地上涨现象；其实质是社会总需求大于社会总供应，供远小于求；消费者物价指数 ：消费者物价指数（

5、 cpi）是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标， 通常作为观看通货膨胀水平的重要指标；货币政策：指政府或中心银行为影响经济活动所采取的措施，尤指掌握货币供应以及调控利率的各项 措施；用以达到特定或维护政策目标比如， 抑制通胀、实现完全就业或经济增长； 直接地或间接地通过公开市场操作和设置银行最低预备金；经济周期：也称商业周期、景气循环，它是指经济运行中周期性显现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象；是国民总产出、 总收入和总就业的波动， 是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩的交替或周期性波动变化；过去把它分为富强、衰退、萧条和复苏四个阶段，现在一般叫做衰退、谷底

6、、扩张和顶峰四个阶段； 公开市场业务： 运用国债、 政策性金融债券等作为交易品种， 主要包括回购交易、 现券交易和发行中心银行票据，调剂金融机构的信贷资金需求；财政收支：财政收支包括财政收入和财政支出两个 方面；财政收入是国家为了保证明现政府职能的需 要，通过税收等渠道集中的公共性资金收入； 财政支出就是为满意政府执行职能需要而使用的财政资金；成本优势 : 指公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的赢利才能；产品品牌 : 是一个复合概念 , 它由品牌名称、品牌认知、品牌联想、品牌标志、品牌颜色、品牌包装以及商标等要素组成；它是整体的一部分, 是制造商为其产品规划的商业名称 , 基本功能是将

7、制造商的产品同竞争企业的同类产品区分开来；公司法人治理结构 : 有狭义和广义两种定义；狭义上的倾情法人治理结构 , 是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权益等方面的制度支配; 广义上的法人治理结构 , 是指有关企业掌握权和剩余索取权安排的一整套法律、文化和制度支配, 包括人力资源治理、收益安排和鼓励机制、 财务制度、内部制度和治理等；经营战略 : 是企业面对猛烈的变化与严肃挑战的环境, 为求得长期生存和不断进展而进行的总体性谋划；关联方交易 : 是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为 , 而不论是否收取价款；资产重组 : 上市公司及其控股或掌握的公司在日常经营活动之外购买、 出售资产或者通

8、过其他方式进行资产交易达到规定的比例 , 导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变动的资产交易行为；技术分析：技术分析是以证券市场过去和现在的市 场行为为分析对象， 应用数学和规律的方法， 探究出一些典型变化规律， 并据此猜测证券市场将来变化趋势的技术方法；k 线：k 线是一条柱状的线条， 由影线和实体组成；影线在实体上方的部分叫上影线， 下方的部分叫下影线；实体表示一日的开盘价和收盘价；趋势的含义： 趋势是指股票价格的波动方向； 如确定了一段上升或下降的趋势， 就股价的波动必定朝着这个方向运动；支撑线和压力线： 支撑线又称为抗击线， 是指当股价下跌到某个价位邻近时， 会显现买方增加、 卖

9、方削减的情形， 从而使股价停止下跌， 甚至有可能回升；压力线又称为阻力线， 是指当股价上涨到某个价位邻近时，会显现卖方增加、买方削减的情形， 从而使股价停止上涨，甚至有可能回落；趋势线：趋势线是在图形上每一个波浪顶部最高点间，或每一个谷底最低点间的直切线；轨道线： 轨道线又称通道线或管道线， 是基于趋势线的一种方法； 在已经得到的趋势线后， 通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线， 这条平行线就是轨道线；技术指标： 就是应用肯定的数学公式， 对原始数据进行处理，得出指标值，将指标值绘成图表，从定量的角度对股市进行猜测的方法；心理线指标： 是从投资者的买卖趋向心理方面， 将肯定时期内投资者看

10、多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价将来走势的技术指标；证券组合：证券组合通常是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称， 通常包括各种类型的债券、股票及存款单等；共同偏好规章： 投资者普遍喜好期望收益率而厌恶风险，因而人们在投资决策时期望期望收益率越大越好，风险越小越好； 这种态度反映在证券组合的挑选上可由下述规章来描述：（ 1）假如两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率， 那么投资者挑选期望收益率高的组合；（ 2）假如两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么他挑选方差较小的组合；这种挑选原就， 我们称为投资者的共同偏好规就；有效边界：可行域的上边界部分；

11、最小方差组合： 对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合 比它好；但有效边界上的不同组合， 按共同偏好规章不能区分优劣； 一个厌恶风险理性投资者， 不会挑选有效边界以外的点；上边界和下边界的交汇点，是全部可行组合中方差最小的组合， 因而被称作最小方差组合；无差异曲线： 一个特定的投资者， 任意给定一个证券组合， 依据他对风险的态度， 可以得到一系列满意程度相同（无差异）的证券组合，这些组合恰好形成一条曲线， 我们将这条曲线视为该投资者的一条无差异曲线；最优证券组合： 相对于其他有效组合， 该组合所在的无差异曲线位置最高； 这样的有效组合便是他最中意的有效组合，

12、 而它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合；资本市场线： 在资本资产定价模型假设下， 当市场达到均衡时， 市场组合 m成为一个有效组合； 全部有效组合都可视为无风险证券 f与市场组合 m的再组合所构成的直线就是资本市场线；证券市场线： 无论单个证券仍是证券组合， 均可将其系数作为风险的合理测定， 其期望收益与由 系数测定的系统风险之间存在线性关系； 这个关系在以 e（r p）为纵坐标、 p 为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线；套利组合： 所谓套利组合， 是指满意下述三个条件的证券组合：（ 1）不增加资金；它是一个不需要投资者任何额外资金的组合；假如 xi 表示投

13、资者对证券 i 的持有量的变化（套利组合中证券 i 的权数），就 x1+x2+xn=0；（ 2）风险为 0；一个套利组合对任何因素都没有敏锐性，由于组合对某一因素敏锐性恰好是组合中 各 证券 对该因素的敏锐性 的加 权平 均； 即： b1x1+b2x2+bnxn=0，其中， bi表示证券 i的因素灵敏度系数；（ 3）预期收益率大于0；即 x1er1+x2 er 2+xner n>0，其中， eri 表示证券 i 的期望收益率；证券市场监管：指证券治理机关运用法律的、经 济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监 督与治理；集中型证券监管模式：指政府依据国家法律积极参加证券市场的监督治理；这种模式以美国为典型代表；由政府下属的部门，或由直接隶属于立法机关的国家证券监管机构对证券市场进行集中统一的监管，而各种自律性组织只起帮助作用；自律型证券监管模式：指政府对证券市场干预较少，除了国家立法中某些必要的规定外，对证券市场的监管完全由证券交易所及证券商协会等自律性组织机构实行自我治理的模式；英国是此类监管模式的代表；内幕交易：又称知内情者交易，是指公司董事、监事、经理、职员、主要股东、证券市场内部人员或市场治理人员，以猎取利益