企业集团财务公司相关风险研究企业集团财务公司风险监管指标

1、企业集团财务公司相关风险研究 企业集团财务公司风险 监管指标【摘 要】 在国家政策的扶持下，财务公司在加强企业集团内 部资金运作、提供金融服务、增强企业集团凝聚力等方面起到了积极 的作用，并逐渐成为中国非银行金融机构体系中不可忽视的一支力量。 但企业集团财务公司在经营过程中仍然潜伏着许多风险。文章分析了企业集团财务公司的性质及效能，并结合实际得出财务公司现今面临 的主要风险，同时针对这些风险提出了一些完善建议。【关键词】财务公司；主要风险；完善建议一、财务公司的性质及效能财务公司是由企业集团设立，以加强资金集中管理和提高资金 使用效率为目的，为企业集团各成员单位提供专业化财务管理服务的 非银行

2、金融机构。因此，其性质和效能都具有不同于银行等金融机构 的鲜明特征。（一）财务公司的性质企业集团财务公司的主要业务范围是：协助成员单位实现交易 款项的收付；对成员单位办理票据贴现；吸收成员单位的存款；办理 成员单位之间的内部转账结算及相应的结算； 办理成员单位之间的委 托贷款及对成员单位发放贷款；经批准的保险代理业务；从事同业拆 借等金融业务。2. 企业性财务公司是以盈利为目的、独立核算、自担风险、自主经营、自负盈亏的独立企业法人，经营管理模式与一般企业相类似。 财务公 司为企业集团的子分公司，其必然为企业集团整体的战略发展目标服 务，增强企业集团发展动力。（二）财务公司的效能1 .集中管理成

3、员单位资金，节约财务费用企业集团内部各成员单位将闲置资金存入财务公司，加快了集 团公司成员单位之间资金结算的速度，避免“三角债”发生，同时， 通过财务公司在资金使用上的统一调度， 可以提高资金使用效率。在 投资与生产经营规模不变的情况下，建立财务公司使得对银行贷款的资金需求大大减少，极大程度地减轻了企业的债务负担， 从而从整体 上降低了集团公司的财务费用。2 , 加强对成员单位的监督，降低市场风险财务公司具有财务咨询管理作用，可协助成员单位制定财务方 案，并可通过资金上的运作，实现母公司对成员单位的监督和控制， 并通过专业化的财务管理来保证资金合理使用、安全流动。3 .具有融资功能和中介功能企

4、业集团成立财务公司后，资金规模大，流动性强，财务公司 还可以根据需要为集团成员单位提供信用担保， 这样就提高了企业集 团在银行的信用等级，使成员单位更易于筹集资金。财务公司不仅办理一般的存款、贷款、结算业务，还可办理成 员单位委托投资和委托贷款，承销成员单位企业债券，进行保险代理, 提供财务咨询等中介服务。二、我国财务公司经营中面临的主要风险及成因企业集团财务公司独特的性质和效能决定了其面临的风险及风险成因也区别于一般金融机构。（一）信用风险信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或贷款 而违约的可能性。发生违约时，财务公司将因为未能得到预期的收益 而承担财务上的损失。信用风险是财务公

5、司所面临的风险中最突出的 一个。信用风险产生的原因主要有：一是财务公司“服务集团”的特 性，使得财务公司关联交易、客户群体与业务范围受限，风险集中度 高，风险分散手段单一；二是成员单位生产经营过程中的各种不确定 性风险及其所处环境的风险性很容易通过信用活动波及到财务公司； 三是财务公司的经营主旨是为所在的企业集团及集团成员单位提供 金融服务，加强集团内部资金统一管理，降低集团公司整体财务费用， 因此，财务公司受集团整体发展战略影响， 在选择发放贷款对象时无 法按市场规律选择，即使有不适合继续发放贷款的成员单位也会按照 整体战略给予支持，从而给财务公司自身带来很大的信用风险；四是财务公司作为一类

6、较为“年轻”的金融机构，信用管理机制有待完善， 信用管理方法较为落后。（二）流动性风险流动性风险是指经济主体由于金融资产流动的不确定性变动而 遭受经济损失的可能性。流动性风险包括资产流动性风险和负债流动 性风险。资产流动性风险主要是指财务公司发放的贷款到期不能及时 足额收回，无法满足其他融资需要，从而给财务公司带来损失的风险。 负债流动性风险是指财务公司筹集的成员单位资金由于内外因素的 变化而发生不规则波动，对其产生冲击并引发相关损失的风险。财务公司流动性风险主要成因是财务公司的资产、负债在期限 结构上不匹配。财务公司“短存长贷”的资产负债结构使得其发生支 付风险的可能性极大。目前国内财务公司

7、“短存长贷”情况比较严重， 大多数财务公司的资金中，90刈上短期存款，但是对成员单位贷款 中，绝大多数却是长期贷款。“短存长贷”的重要前提是财务公司有 足够的能力保证可以持续获得良好的现金流， 否则一旦出现资金紧张 的情况或财务公司筹资能力发生变化，可能迫使财务公司被动地进行 资产负债调整，极易出现支付危机。同时，财务公司除缴存中央银行 存款准备金外，可用于周转的资金及可变现的资产数量都太少， 存在 较大的流动性隐患。（三）操作风险操作风险是由人的失误、系统失误、不完善的控制和程序、未 经授权的活动和外部事件导致的非预期损失。操作风险产生的原因主要有：一是员工风险意识不强，部分员 工没有充分认识到防范风险的重要性，在日常操作中经常以信任代替 既定的流程或制度，为操作风险的产生创造了契机；二是内控制度不 完善，操作风险管理方法滞后，且监督检查预警能力不强，通常只能 采用较为传统的人工稽核检查方法，从而受稽核者主观因素影响较大, 预防风险的能力不稳定；三是财务公司信息系统在风险控制方面存在 一定缺陷，遇到网络瘫痪或电脑系统严重故障等情况时