新巴塞尔协议对中国银行业的影响

1、1 新巴塞尔协议的主要内容1.1 新巴塞尔协议的基本原则新巴塞尔协议全面继承以 1988 年巴塞尔协议为代表的一系列监管原则,继续延续以资本充足率为核心、以信用风险控制为重点,着手从单一的资本充足约束,转向突出强调银行风险监管 （包括最低资本金的要求、监管部门的监督检查和市场约束三个方面）。新巴塞尔协议的基本原则体现在以下几个方面 :1.1.1 风险范畴进一步拓展。尽管信用风险仍然是银行经营中面临的主要风险,但新巴塞尔协议开始重视市场风险和操作风险的影响,并在资本充足率的计算公式中,分母由原来单纯反映信用风险的加权资产加上了反映市场风险和操作风险的内容。.2.1 最低资本要求。 新巴塞尔协议认

2、为最低资本要求仍然包括三个基本要素,即监管资本的定义、风险加权资产和资本对风险加权资产的最低比率。其中 ,资本的定义和最低资本充足 比率仍保留 1988 年巴塞尔协议的资本定义和比率不变,但是计算资本充足率的公式有所不同。1988 年协议中 ,银行的资本充足率计算公式为:资本充足率 =资本 /风险加权资产 （1）而新巴塞尔协议在计算资本充足率时 , 明确了应考虑市场风险和操作风险的因素,其表达式为 :资本充足率=资本/（信用风险加权资产+12.5X市场风险所需的资本 +12.5 X操作风险所需的资本）（2）二者相比较可以看出 ,两种计算方法虽然分子完全相同,但是在新巴塞尔协议下的公式2中,分母

3、由原来单纯反映信用风险的加权资产加上了反映市场风险和操作风险的内容,使资本水平更真实的反映银行风险。什么是新巴塞尔协议新巴塞尔资本协定简称新巴塞尔协议或巴塞尔协议II （英文简称Basel II）,是由国际清算银行下的巴塞尔银行监理委员会（BCBS）所促成，内容针对 1988年的旧巴塞尔资本协定（Basel I）做了大幅修改，以期标准化国际上的风险控管制度，提升国际金融服务的风险 控管能力。编辑新巴塞尔协议形成史为强化国际型银行体系的稳定, 避免因各国资本需求不同所造成不公平竞争之情形, 国 际清算银行下的巴塞尔银行监理委员会,于 1988年公布以规范信用风险为主的跨国规范, 称为巴塞尔资本协

4、定。然而 Basel I 未涵盖信用风险以外的其他风险,而信用风险权数级距 区分过于粗略, 扭曲银行风险全貌, 加上法定资本套利 （ regulatory capital arbitrage ）的盛行, 以及近几年大型银行规模及复杂度的增加,也都凸显巴塞尔协议的不足。1996 年的修正案将市场风险纳入资本需求的计算,于次年底开始实施。1999 年 6 月,巴塞尔银行监理委员会公布了新的资本适足比率架构（ A New Capital Adequacy Framework ）咨询文件,对 Basel I 做了大量修改。2001 年 1 月公布新巴塞尔资本协定草案,修正之前的信用风险评估标准,加入了

5、作业 风险的参数,将三种风险纳入银行资本计提考量,以期规范国际型银行风险承担能力。2004年 6月正式定案,并希望在 2006 年年底以前,大多数的国家都能采用此架构。编辑 新巴塞尔协议的三大支柱 新巴塞尔资本协定强调的三大支柱：1. 最低资本适足要求( Minimum Capital Requirements )其中信用风险资本计提包括：标准法基础内部评等法进阶内部评等法2. 监察审理程序( Supervisory Review Process )3. 市场制约机能，即市场自律( Market Discipline )编辑 新巴塞尔协议的目标 新巴塞尔资本协定主要的目标如下：增进金融体系的安

6、全与稳健强调公平竞争采用更完备的方法来因应风险 资本适足要求的计算方法，能与银行业务活动保持适当的敏感度 以国际性的大型银行为重点，但也适用其他各类银行吴晓灵：巴塞尔新规对中国银行业压力不大根据巴塞尔银行监管委员会 27 个成员经济体 9 月 12 日共同达成的新协议，到 2015 年 1 月，全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4 上调至 6；而由普通股构成的“核心 ”一级资本占银行风险资产的下限则提高至7% 。对此，吴晓灵指出， 中国银行业在核心资本的补充方面压力并不大。此前披露的半年报显示，工行的资本充足率是 11.34% ， 核心资本充足率为 9.41% ；招商银行的资本充足率

7、是 11.6% ，核心资本充足率也达到了 8.05% 。“中国银行业资本充足率的结构如此好， 是因为中国的资本市场发展不够好。 ”吴晓灵建 议，在中国银行业还不够发达， 但资本质量却比别人好的情况下， 监管当局应该掌握好银行 业的发展的时间进度， “建议监管当局应该把握好我们实现新巴塞尔协议的时间和我们国家 的银行业安全发展的平衡。 ”在盈利模式上， 吴晓灵鼓励银行多做表外业务。 她指出， 这次新巴塞尔协议对风险权重、 资本要求， 风险拨备都提了要求。 中国银行业消耗资本的业务比重是比较大的， 因而中国银 行业在表外业务方面还有很大的空间。 不过， 对于金融衍生交易类业务要提出资本要求和风 险

8、拨备的要求，以防止银行承担过多的风险。对于银行的跨境并购， 吴晓灵认为， 监管当局是鼓励国内银行 “走出去 ”的， 同时也欢迎 国外机构来中国并购。 金融危机虽然对银行业有影响， 但不会从根本上动摇银行的跨境并购。 不过，新巴塞尔协议的出台， 会因资本充足率不足的问题而影响一些国外银行的跨境并购行 为。巴塞尔协议 III 对中国银行业的影响一、巴塞尔协议 III 的出台和概览巴塞尔协议一直都秉承稳健经营和公平竞争的理念， 也正因为如此， 巴塞尔协议对现代 商业银行而言显得日益重要，已成为全球银行业最具有影响力的监管标准之一。新巴塞尔协议也即巴塞尔协议 II 经过近十年的修订和磨合于 2007

9、年在全球范围内实 施，但正是在这一年， 爆发了次贷危机， 这次席卷全球的次贷危机真正考验了巴塞尔新资本 协议。 显然，巴塞尔新资本协议存在顺周期效应、 对非正态分布复杂风险缺乏有效测量和监 管、风险度量模型有内在局限性以及支持性数据可得性存在困难等固有问题， 但我们不能将 美国伞形监管模式的缺陷和不足致使次贷危机爆发统统归结于巴塞尔新资本协议。其实， 巴塞尔协议在危机中也得到了不断修订和完善。 经过修订， 巴塞尔协议已显得更 加完善， 对银行业的监管要求也明显提高， 如为增强银行非预期损失的抵御能力， 要求银行 增提缓冲资本， 并严格监管资本抵扣项目， 提高资本规模和质量； 为防范出现类似贝尔

10、斯登 的流动性危机，设置了流动性覆盖率监管指标；为防范“大而不能倒”的系统性风险，从资 产规模、相互关联性和可替代性评估大型复杂银行的资本需求。如上所述，自巴塞尔委员会 2007年颁布和修订一系列监管规则后， 2010年 9月12日， 由 27 个国家银行业监管部门和中央银行高级代表组成的巴塞尔银行监管委员会就巴塞尔 协议川的内容达成一致， 全球银行业正式步入巴塞尔协议III时代。巴塞尔协议III的主要内容包括：（一）提高资本充足率要求。巴塞尔协议III 对于核心一级资本充足率、一级资本充足率的最低要求有所提高， 引入了资本留存资本，提升银行吸收经济衰退时期损失的能力， 建立与信贷过快增长挂钩

11、的反周期超额资本区间，对大型银行提出附加资本要求， 降低“大而不能倒”带来的道德风险。（二）严格资本扣除限制。对于少数股权、商誉、递延税资产、对金融机构普通股的非 并表投资、 债务工具和其他投资性资产的未实现收益、 拨备额与预期亏损之差、 固定收益养 老基金资产和负债等计入资本的要求有所改变。（三）扩大风险资产覆盖范围。提高“再资产证券化风险暴露”的资本要求、增加压力状态下的风险价值、提高交易业务的资本要求、提高场外衍生品交易（OTC derivatives ）和证券融资业务（SFTs）的交易对手信用风险（CCR ）的资本要求等。（四）引入杠杆率。 为弥补资本充足率要求下无法反映表内外总资产的

12、扩张情况的不足，减少对资产通过加权系数转换后计算资本要求所带来的漏洞，推出了杠杆率， 并逐步将其纳入第一支柱。（五）加强流动性管理，降低银行体系的流动性风险，引入了流动性监管指标，包括流 动性覆盖率和净稳定资产比率。 同时， 巴塞尔委员会提出了其他辅助监测工具， 包括合同期 限错配、融资集中度、可用的无变现障碍资产和与市场有关的监测工具等。二、巴塞尔协议 III 对中国银行业的影响对于中国银行业而言， 归结于银监会长期坚持 “资本质量与资本数量并重” 的资本监管 原则，短期来看，巴塞尔协议 III 对中国银行业影响相对欧美银行而言较小，但其长远影响 却不容忽视，主要体现在：（一）信贷扩张和资本

13、约束的矛盾。 我国是一个发展中国家， 预计在今后很长一段时间 内，我国国民经济都将保持一个较快的经济增速， 然而我国又是一个以间接融资为主的国家， 信贷增长一般为经济增速的 1.52 倍，在某些年份甚至可能更高，如 2009 年。因此，如果 我国保持 8%10%的 GDP 增速，银行信贷必须达到 15%20%的增速。 然而如此迅速的信贷 扩张，势必会大大增加资本补充的压力，尤其是巴塞尔协议 III 尤其重视核心资本的补充， 这对中国银行业而言无疑更是雪上加霜。此外，根据巴塞尔协议 III 关于二级资本工具在“期限上不能赎回激励、行使赎回权必 须得到监管当局的事前批准、 银行不得形成赎回期权将被

14、行使的预期” 一系列关于赎回的限 制性规定， 目前国内很多商业银行补充附属资本的长期次级债券都拥有赎回激励条款， 因此 这将给国内银行业通过发行长期次级债券补充附属资本带来较大的冲击， 且为满足巴塞尔协 议 III 关于流动性的有关要求，长期次级债券的需求预计将会有所下降，从而增加次长期级 债券发行的难度。（二）资本补充和估值偏低的矛盾。无论是横向比较，还是纵向比较，我国银行业 A 股估值都偏低， A 股较 H 股估值平均有 10%20% 左右的折价，这其中最为重要的原因就是 因为投资者预期银行业近几年再融资规模较大， 如 2010 年银行业 A 股融资规模创历史新高， 从而极大影响了银行股

15、A 股的估值。因此，一方面因为业务发展需要，银行需要通过发行 股份补充核心资本；另一方面，因为再融资又会进一步降低银行业的估值，增加融资成本， 从而使中国银行业陷入一个恶性循环。（三）满足监管要求和盈利能力增长的矛盾。 巴塞尔协议重视流动性管理。为满足流动 性覆盖比率的要求， 商业银行应持有更多的现金和超额准备金等流动性高的资产，如风险加权系数为零的证券， 包括主权国家发行或担保的证券、 央行发行或担保的证券、 政策性银行、 中央政府投资的公用企业发行或担保的证券以及多边开发银行发行或担保的证券。但从盈利的角度，公司证券和资产担保证券显然比风险加权系数为零的证券收益要高出不少。因此， 与未实行

16、流动性监管标准相比，实行巴塞尔协议 III 后，银行会选择会倾向于风险加权系数 为零的证券，从而导致银行收益下降。然而， 为了实现通过再融资补充核心资本， 降低融资 成本，银行业又不得不尽可能提升盈利能力，从而使银行陷入两难的境地。（四）负债结构调整与网点数量不足的矛盾。巴塞尔协议 III 中净稳定资金比率计算的 分母为资金流出与资金流入的差额， 在资金流出中， 存款流出为重要的一部分。 由于零售存款、中小企业存款、一般企业存款、同业存款的计入资金流出比例依次增大，分别为15%、15%、25%、100%。另一方面，在净稳定资金比率计算的分子中，一年以内的零售存款、中 小企业的存款计入可用稳定融资资金来源的比例为70% ，而一般企业存款、同业存款的存款计入可用稳定融资资金来源的比例为50%。因此， 为满足监管要求， 银行显然愿意持有更多的零售存款、 中小企业存款和一般企业 存款， 而不愿意持有过多的同业存款。然而， 对于中小股份制商业银行，尤其是一些城市商 业银行而言， 因为网点数量不足， 其吸收零售存款和中小企业存款能力不足， 同业存款是其 资金来源的重要组成部分，这无疑会加剧其经营压力。（五）表外业务发展与业务结构调整的矛盾。巴塞尔协议 III 的实施将弱化贸易融资类 表外业务、 承诺类表外业务的相对优势。 从净稳定资金比率