第十二章 金融与经济发展

1、第十二章第十二章金融与经济发展金融与经济发展教学目的与要求教学目的与要求 本章主要介绍金融与经济之间的决定与反本章主要介绍金融与经济之间的决定与反作用关系，介绍货币化的衡量指标以及发展中作用关系，介绍货币化的衡量指标以及发展中国家货币金融发展的特征，要求了解经济货币国家货币金融发展的特征，要求了解经济货币化的概念与含义，理解货币化的作用及发展规化的概念与含义，理解货币化的作用及发展规律律 和现代经济发展中金融的地位与作用，把和现代经济发展中金融的地位与作用，把握金融创新的含义、表现与特征以及当代金融握金融创新的含义、表现与特征以及当代金融创新的成因和趋势。创新的成因和趋势。教学重点教学重点 1

2、、 金融与经济发展的关系金融与经济发展的关系2、 经济货币化的内涵经济货币化的内涵 3、 影响经济货币化的主要因素影响经济货币化的主要因素4、 金融深化的基本途径金融深化的基本途径5、 金融深化论与金融压制论的主要论点金融深化论与金融压制论的主要论点6、 金融创新的内涵、原因及作用金融创新的内涵、原因及作用教学难点教学难点1、金融深化论与金融压制论。、金融深化论与金融压制论。 2、发展中国际经济货币化的特征。、发展中国际经济货币化的特征。 3、金融创新的成因及趋势。、金融创新的成因及趋势。 4、经济货币化的衡量指标。、经济货币化的衡量指标。第一节第一节 金融与经济发展的关系金融与经济发展的关系

3、一、经济发展决定金融一、经济发展决定金融 金融是依附于商品经济的一种产业，是在金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济发展过程中产生并随着商品经济的商品经济发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。发展而发展的。 商品经济的不同发展阶段对金融的需求不商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、规模和层同，由此决定了金融发展的结构、规模和层次。金融发展的阶段主要取决于经济发展的次。金融发展的阶段主要取决于经济发展的阶段。阶段。二、金融对经济发展的推动作用二、金融对经济发展的推动作用1、 通过金融运作的特点，如提供货币促进商品生产通过金融运作的特点，如提供货币促进商品生

4、产和流通、提供信用促进资金融通、提供各种金融服和流通、提供信用促进资金融通、提供各种金融服务便利经济运作等，为经济发展提供条件。务便利经济运作等，为经济发展提供条件。 2、 通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金投入。投资，为经济发展提供资金投入。 3、 通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。发展的效率。4、 通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作出通过金融业自身的产值增长直接为

5、经济发展作出贡献。贡献。三、现代经济发展中金融可能出现的三、现代经济发展中金融可能出现的 不良影响不良影响 1、 因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导 致社会总供求失衡，危害经济发展。致社会总供求失衡，危害经济发展。 2、 因金融业运作不善使金融风险加大，一旦风险因金融业运作不善使金融风险加大，一旦风险失控不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济发展失控不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济发展的稳定性和安全性，引发经济危机。的稳定性和安全性，引发经济危机。3、 因信用过度膨胀产生金融泡沫，膨胀虚拟资本，因信用过度膨胀产生金融泡沫，膨胀虚拟资本，刺激过度投

6、机，剥离金融与实质经济的血肉联系，刺激过度投机，剥离金融与实质经济的血肉联系，对经济发展有很大的破坏性。对经济发展有很大的破坏性。第二节第二节 经济货币化与金融化经济货币化与金融化一、经济货币化一、经济货币化 是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。货币化程度一占其全部产出的比重及其变化过程。货币化程度一般可以用一定时期的货币存量与名义收入之比来衡般可以用一定时期的货币存量与名义收入之比来衡量。量。 货币化程度越高，意味着商品化程度越高，货货币化程度越高，意味着商品化程度越高，货币和货币政策的作用范围大，货币渗透力、推动力

7、币和货币政策的作用范围大，货币渗透力、推动力和调节功能强。因此，提高货币化程度对于商品经和调节功能强。因此，提高货币化程度对于商品经济的发展和市场机制的运作具有重要作用。济的发展和市场机制的运作具有重要作用。二、国货币化程度的高低是多种因素二、国货币化程度的高低是多种因素 综合作用的结果。综合作用的结果。 其中最主要的支配因素其中最主要的支配因素 一是商品经济的发展程度；一是商品经济的发展程度； 二是货币金融的作用程度。二是货币金融的作用程度。 第三节第三节 金融压制论与金融深化论金融压制论与金融深化论一、发展中国家货币金融的特征一、发展中国家货币金融的特征1、 货币化程度低；货币化程度低；2

8、、 金融发展呈现二元结构；金融发展呈现二元结构；3、 金融市场落后；金融市场落后；4、 政府对金融业实行严格管制。政府对金融业实行严格管制。二、金融压制二、金融压制 金融压制是指由于政府对金融实行过分金融压制是指由于政府对金融实行过分干预和管制，人为压低利率和汇率并强行配干预和管制，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融体系与实际经济同时呆滞给信贷，造成金融体系与实际经济同时呆滞落后的现象。金融压制使金融和经济发展之落后的现象。金融压制使金融和经济发展之间出现相互制约的恶性循环。间出现相互制约的恶性循环。 导致金融压制的主要原因是金融体系发导致金融压制的主要原因是金融体系发展不平衡；政府对

9、金融业过分干预；市场发展不平衡；政府对金融业过分干预；市场发育不全；理论认识上存在误区。育不全；理论认识上存在误区。三、金融深化三、金融深化 金融深化是指一个国家的金融和经济发展之间呈金融深化是指一个国家的金融和经济发展之间呈现相互促进的良性循环状态。现相互促进的良性循环状态。 实现金融深化的前提条件实现金融深化的前提条件 一是政府放弃对金融的过分干预；一是政府放弃对金融的过分干预； 二是允许市场机制特别是利率机制自由运行。二是允许市场机制特别是利率机制自由运行。 衡量金融深化程度的指标主要是衡量金融深化程度的指标主要是 金融资产的存量和流量金融资产的存量和流量 金融体系的规模和结构金融体系的

10、规模和结构 金融市场的运行和功能等金融市场的运行和功能等 对金融压制论和金融深化论的简要评价。对金融压制论和金融深化论的简要评价。第四节第四节 金融创新与发展金融创新与发展一、金融创新一、金融创新 是指金融业内部通过各种要素的重新组合是指金融业内部通过各种要素的重新组合 和创造性变革所创造或引进的新事物。和创造性变革所创造或引进的新事物。 金融创新大致可分为：金融制度创新金融创新大致可分为：金融制度创新 金融业务创新金融业务创新 金融组织结构创新。金融组织结构创新。 二、引发当代金融创新的最主要二、引发当代金融创新的最主要原因原因w对于当代金融创新的成因一般认为有：对于当代金融创新的成因一般认

11、为有： 经济思潮的变迁；经济思潮的变迁； 需求刺激和供给推动；需求刺激和供给推动； 对金融管制的回避；对金融管制的回避； 新科技革命的推动。新科技革命的推动。 三、金融创新的影响三、金融创新的影响 当代金融创新对金融和经济发展的推动当代金融创新对金融和经济发展的推动作用，主要是通过提高金融机构的运作效率作用，主要是通过提高金融机构的运作效率和金融市场的运作效率，增强金融产业的发和金融市场的运作效率，增强金融产业的发展能力和金融作用力来实现的。展能力和金融作用力来实现的。 当代金融创新使货币供求的机制、总量当代金融创新使货币供求的机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻的变化，在很和结构乃至特征都发

12、生了深刻的变化，在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及其效果。但由于创新中金融风险有增无导及其效果。但由于创新中金融风险有增无减，金融业的稳定性趋于下降，因此必须加减，金融业的稳定性趋于下降，因此必须加强引导监管以扬利抑弊。强引导监管以扬利抑弊。 总 结w经济发展与金融深化是相辅相成的。决定了经济发展与金融深化是相辅相成的。决定了金融发展的结构、规模和层次。金融发展的金融发展的结构、规模和层次。金融发展的阶段主要取决于经济发展的阶段。阶段主要取决于经济发展的阶段。w金融对经济发展起推动作用。金融的不良作金融对经济发展起推动作用。金融的不良作用有抑制

13、着经济的发展。用有抑制着经济的发展。w提高货币化程度对于商品经济的发展和市场提高货币化程度对于商品经济的发展和市场机制的运作具有重要作用。机制的运作具有重要作用。w金融压抑和金融深化是经济金融关系以及经金融压抑和金融深化是经济金融关系以及经济金融发展的两种状态。济金融发展的两种状态。w金融创新是当代金融业发展的主旋律。金融创新是当代金融业发展的主旋律。复习提要复习提要 关键词关键词 经济货币化经济货币化 金融化金融化 金融深化金融深化 金融压制金融压制 金融自由化金融自由化 金融创新金融创新 思考题思考题 1、如何理解金融与经济发展的辩证关系？、如何理解金融与经济发展的辩证关系？ 2、如何认识金融是现代经济的核心？、如何认识金融是现代经济的核心？ 3、一国的货币化程度受到哪些因素的决定？、一国的货币化程度受到哪些因素的决定？ 4、衡量一个国家金融深化的指标有哪些？、衡量一个国家金融深化的指标有哪些？ 5、评述金融压制论和金融深化论。、评