ETF业务会计----核算---------李然君教程文件

1、ETF业务会计核算一、概念ETF叫做上市交易型开放式指数基金，投资特定证券指数所对应 的组合证券（通过特定日期份额折算，将基金净值与指数挂钩），可在一级市场上申购赎回，在二级市场上交易的基金。ETF管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某 一特定指数，如上证50指数，包涵的成份股票相同，每只股票的数 量与该指数的成份股构成比例一致，ET咬易价格取决于它拥有的一 揽子股票的价值，即“单位基金资产净值” 。ETF的投资组合通常完 全复制标的指数，其净值表现与盯住的特定指数高度一致。 比如上证 50ETF的净值表现就与上证50指数的涨跌高度一致。指数是由金融服务机构编制的反应市场总体状况

2、的指示性的统计数字，构成指数的是具有代表性的成分股。二、相关名词（一）、NAV和IOPV: NAV是基金净值；IOPV是基金份额参考净 值，根据行情实时更新，每15秒更新一次。（二）、ETF清单：基金公司每日公布的ETF组合证券构成比例及 其他相关信息。（三）、最小申赎单位：进行 ETF申购、赎回需要的最小基金份额，以此倍数进行申购或赎回交易。（四）、现金替代：进行ETF申赎时可以用现金替代股份的部分。 有禁止、允许、必须。申购时“替代”由基金公司代为买入，并根据 买入价进行多退少补结算。（五）、替代溢价比例和上限：股份进行现金替代时，预先扣除 的现金超出最新价（或昨收盘价）的比例。比如说必须

3、替代某股票昨日 收盘价为10元，替代溢价比例为20%,则替代金额为12元/股。（六）、现金差额（T日预估，T-1日）：用于调整证券组合净值 与 相应指数基金实际净值 偏差的现金部分。分预估和实际差额。（七）、IOPV （份额参考净值）计算公式：一个申赎单位的ETF净值=IETF清单中各组合证券执行数量* 最新价（未停牌部分）+ IETF清算单各组合证券执行数量*昨收盘 价（停牌部分）+必须现金替代金额+当日预估现金差额IOPV= 一个申贝单位的ETF净值/一个申赎单位基金份数说明：现金替代溢价比例部分的金额不属于净值部分。三、ETF业务会计处理（一）、ETF业务框架投资者一（交易所，买卖）&a

4、mp; （基金公司，申购赎回） 一结算公 司登记过户（上交所T+0份额结转、深交所T+1份额结转）-托管 精品文档行、基金公司（相互复核、监督）（二）、ETF业务流程基金公司在T日8点前公告申购赎回清单一交易所接受投资者 申购赎回和二级市场交易 一闭市后交易所将ETF申购赎回和交易数 据传给登记公司一登记公司进行组合证券、基金份额的清算交收及现 金替代的清算，并将相关数据发给托管行和基金公司一基金公司计算 T日净值，次日公告一登记公司进行现金差额的清算、 现金替代交收 T+1一登记公司进行现金差额的交收T+2。（三）、ET睦金运作的4个阶段1、发生、建仓阶段此阶段账务处理与普通基金无差别。2、

5、单向申购阶段、基金上市开放阶段证券买卖、申购赎回、业绩评价、权益业务、计息计费等业务处 理同普通开放式基金。3、ETF基金申购、赎回份额同普通基金申购赎回的区别首先，ETF是股票换份额，而普通基金是现金申购赎回；其次， ETF有现金替代与现金差额科目；再次，具有基金份额折算调整科目， 依据折算日标的指数收盘值的千分之一折算。（四）、ETF业务的会计核算精品文档1、ETF特有会计科目上交所：ETF申赎结算备付金，估值增值-可退替代款估值增值， 其他应付款（应付替代款、可退替代款、不可退保证金），证券清算 款（现金替代款、现金差额），实收基金（份额折算差额），损益平准 金（未实现可退替代款），其他

6、收入（替代损益），其他费用（指数 使用费）。深交所：ETF申赎结算备付金，估值增值（可退替代款估值增 值），其他应收款（赎回待结转），其他应付款（申购款待结转、应付 替代款、可退替代款、全额现金申购待结转、不可退保证金），证券清算款（现金替代款、现金差额），实收基金（份额折算差额），益平 准金（未实现可退替代款），其他收入（替代损益），其他费用（指 数使用费）。2、申购赎回凭证上交所申购赎回（T+0份额结转）申购借：股票1股票2股票n证券清算款一一现金替代款（T+1结转）现金差额（T+2结转）贷：实收基金一一实收基金一一基金份额折算调整损益平准金已实现（申购）未实现（申购）赎回借：实收基金一一

7、实收基金基金份额折算调整（按照折算日指数收盘值的千分之一）损益平准金已实现 （赎回）未实现（赎回）股票投资一一估值增值贷：股票1股票2股票n投资收益股票差价收入（成交金额-初始成本）公允价值变动损益证券清算款一一现金替代款（T+1结转）现金差额（T+2结转）借：公允价值变动损益贷：投资收益深交所申购赎回（T+1份额结转）申购借：股票1股票2股票n证券清算款现金替代款（T+1结转）贷：其他应付款一一申购待结转一一可退替代款借：其他应付款一一申购待结转证券清算款现金差额（T+2结转） 贷：实收基金一一实收基金基金份额折算调整损益平准金未实现（申购）已头现（申购）赎回借：其他应收款一一赎回待结转贷：

8、股票1股票2股票n投资收益股票差价收入（收盘价-账面价）证券清算款一一现金替代款（T+1结转）借：公允价值变动损益贷：投资收益一一股票差价收入投：实收基金一一实收基金一一基金份额折算调整损益平准金未实现（赎回）已实现（赎回）贷：其他应收款一一赎回待结转证券清算款现金差额（T+2结转）结转T-1现金替代款结转借：ETF申赎结算备付金贷：证券清算款一一现金替代款结转T-2现金差额借：ETF申赎结算备付金贷：证券清算款一一现金差额现金替代估值处理借：股票投资估值增值 （可退替代数量*行情-申购价）贷：公允价值变动损益一一股票补票时处理精品文档借：股票投资贷：证券清算款借：其他应付款一可退替代款 可退

9、替代款/除权后替代数量X补票数量贷：其他应付款一应付替代款 （除权后替代金额/除权后替代数量 补票价格）X补票数量其他收入替代损益差额强制替代处理借：其他应付款-可退替代款 可退替代款/除权后替代数量X除权后强制数量 贷：其他应付款一应付替代款 （除权后替代金额/除权后替代数量- 最近收盘价）X除权后强制数量其他收入替代损益差额结转Y日或者第20个交易日应退的现金替代款借：其他应付款-应付替代款贷：ETF申赎结算备付金四、五、ETF基金与普通基金的区别（二）、与封闭式基金相比：相同点：同样可以在交易所挂牌交易，就像股票一样挂牌上市， 一天中可随时交易。不同点：ETF透明度更高。由于投资者可以连续申购/赎回，要 求基金管理人公布净值和投资组合的频率相应加快； 由于有连续申 购/赎回机制存在，ETF的净值与市价从理论上讲不会存在太大的折价 /溢价。（三）（四）、与开放式基金相比不同点：一般开放式基金每天只能开放一次，投资者每天只有 一次交易机会（即申购赎回），而ETF在交易所上市，一天中可以随 时交易，具有交易的便利性；开放式基金往往需要保留一定的现金 应付赎回，而ETF赎回