Chap外汇风险管理

1、1会计学Chap外汇风险管理外汇风险管理损失的可能性。 买入卖出头寸美元即期500400远期300400英镑即期600700远期300200日元即期10002000远期20001000交易方向货币单位:万多头100空头100空头100多头100空头1000多头1000 既无外汇收益既无外汇收益 也无外汇损失也无外汇损失 既无外汇收既无外汇收益也无外汇益也无外汇损失损失 预期的外币收入等于外币支预期的外币收入等于外币支出或外币资产等于外币负债出或外币资产等于外币负债 有外汇收益有外汇收益 有外汇损失有外汇损失 预期的外币收入小于外币支预期的外币收入小于外币支出或外币资产小于外币负债出或外币资产小

2、于外币负债 有外汇损失有外汇损失 有外汇收益有外汇收益 预期的外币收入大于外币支预期的外币收入大于外币支出或外币资产大于外币负债出或外币资产大于外币负债 外汇汇率下跌外汇汇率下跌 本币汇率上升本币汇率上升 外汇汇率上外汇汇率上升本币汇率升本币汇率下跌下跌 汇率变动方向汇率变动方向最初外币头寸状况最初外币头寸状况 外汇外汇风险风险的构的构成要成要素素外币外币（外汇（外汇敞口额敞口额）时间时间（汇率（汇率变动）变动）外汇风险外汇风险类型类型交易风险交易风险TransactionRisk折算风险折算风险TranslationRisk经营风险经营风险Operation/EconomicRisk 外汇买

3、卖风险外汇买卖风险交易结算风险交易结算风险易结算风险。1 1、贸易策略法、贸易策略法（1 1）币种选择法）币种选择法（2 2）货币保值法）货币保值法（3 3）价格调整法）价格调整法（4 4）期限调整法）期限调整法（5 5）对销贸易法）对销贸易法（6 6）国内转嫁法）国内转嫁法2 2、金融市场交易法、金融市场交易法（1 1）即期外汇交易法）即期外汇交易法（2 2）远期外汇交易法）远期外汇交易法（3 3）掉期交易法）掉期交易法（4 4）外汇期货和期权交易）外汇期货和期权交易（5 5）国际信贷法）国际信贷法（6 6）投资法）投资法（7 7）货币互换法）货币互换法（8 8）投保汇率变动险法）投保汇率变

4、动险法出口商硬币进口商软币90万美元30万美元30万美元30万美元权重相同USD1=FRF5GBP1=USD2USD1=DEM2150万法朗15万英镑60万马克合同中内容实际收款27.3万美元33.3万美元33.3万美元USD1=FRF5.5USD1=GBP0.45USD1=DEM1.893.9万美元出口商采用软币结算出口商采用软币结算加价保值加价保值进口商采用硬币结算进口商采用硬币结算压价保值压价保值 出口商出口商进口商进口商硬币硬币推迟收款推迟收款提前付款提前付款软币软币提前收款提前收款推迟付款推迟付款对哪些帐户、哪些科目进行调整。对哪些帐户、哪些科目进行调整。之和。之和。以避免汇率波动风险。 买入卖出头寸美元即期500400远期300400英镑即期600700远期300200日元即期10002000远期20001000交易方向货币单位:万多头100