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文档简介

1、快递并购现象之我见一、我国快递的主要形式自 1979 年开始,我国快递业经过 30 多年发展,已经逐渐形成了了一 个规模庞大的产业。按照快递企业性质及规模,我国快递业企业主要分为四类。第一类是外资快递企业,包括联邦快递(FEDEX、敦豪(DHL、天地快运(TNT、 联合包裹(UPS等,外资快递企业具有丰富的经验、雄厚的资金以及发 达的全球网络。第二类是国有快递企业,包括中国邮政(EMS、民航快递(CAE、中铁快运(CRE等,国有快递企业依靠其背景优势和完善的国 内网络而在国内快递市场处于领先地位。第三类是大型民营快递企业,包 括顺丰速 运、宅急送、申通快递等,大型民营快递企业在局部市场站稳 脚

2、跟后,已逐步向全国扩张。第四类是小型民营快递企业,这类企业规模 小、经营灵活但管理比较混 乱,其主要经营特定区域的同城快递和省内 快递业务。二、快递业并购动因1、 新邮政法出台之前,我国快递业在法律上处于真空状态,1986 年的邮政法使快递企业长期背负“黑快递”之名。而随着快递市场规 模不断扩大及新邮政法的实施,快递业并购整合条件逐渐成熟。2、我国快递企业缺乏品牌优、竞争实力强、连锁网络全、具有国际 竞争力的大型快递企业。这种模式已经越来越不能适应快递业一体化、标 准化、信息化、网络化、集约化、产业化的发展趋势,特别是“家族式”治理结构和利益多元化弊端难以通过转变发展方式和增长方式实现可持 续

3、发展,难以在国内与国际市场做大、做强。3、特许加盟模式民营快递企业服务模式单一形成同质化竞争态势, 而同质化竞争的结果必然是“价格战”。在人力、燃油、物料等成本不断 上涨的情况下,他们的利润空间越来越小,形成了“微利”与“无利”的 困境。4、民营快递企业面临没有资金发展难,要贷款“融资难”困惑。随 着快递市场的高速增长和成本的不断上涨,中国的快递业将进入规模发展 时期,由单一的劳动密集向技术密集和资本密集转型。但是,绝大多数民 营快递都是“轻资产”,特别是特许加盟模式的民营快递企业资产分散, 具体到每个企业其资产规模较小,难以从银行贷到所需要的资金规模。三、快递并购现象它们2010 年,总部设

4、在上海的民营快递企业发生了三起并购重组案。 是中外运敦豪并购全一快递、海航控股天天快递和百世物流控股汇通快 递。这也是今年中国快递业发生最大的三起并购重组案。为什么民营快递 会选择并购与重组?选择并购与重组是否有风险?星辰急便在三年内迅速壮大,却也在一夕之间陨落。回顾失败轨迹, 无论是创始人陈平,还是业内同行,都不约而同将矛头对准了“加盟模 式”。随后小红马、DDS等重型炸弹也幵始陆续爆点。四、分析快递并购的原因1. 行业前景为并购提供动机。 持续稳定增长的国内宏观经济,为快递 业提供了良好的经济基础。年来新起的网络购物市场,为快递业提供了新 的业务增长点。与国内最大 C2C交易平台淘宝网合作

5、密切的圆通、申通等 快递企业,其六成以上的业务量都来 自网购交易。快递市场巨大的发展 潜力,为快递企业提供了广阔的发展空间。快递企业除采取加盟、自建操 作点等方式开拓市场外,利用收购、兼并现有快递企业可以快速扩大市场 规模。2、 民营加盟模式为并购提供机会。由于民营快递创业起点低、缺乏 资金他们大多采取了特许加盟模式。在以所谓成本优势竞争的低端市场, 民营快递已经面临生存难的挑战。由于他们缺乏战略规划,错过了一次次 转型升级的机遇,这是不得不选择重组与并购的真正原因。3、 民营快递企业的艰难生存环境为并购提供机会。快递行业经过 30 多年的顽强拼搏,快速发展,今天民营快递已经成为国内快递市场的

6、重要 组成部分,拥有了同城快递市场 80%以上和跨省快递市场 50%以上的份额。 然而从另一方面看,我国民营快递企业的整体生存发展环境确又绝不宽 松。从法律地位看,民营快递企业从诞生的那天起一直到 2009年 10月新 邮政法实施之前始终是“黑快递”,没有合法地位;从经营环境看, 民营快递既没有国有快递企业的众多优势,也没有外资快递企业的财大气 粗与全球化经营优势和国际背景。4、国家政策、法规的影响为并购提供机会。 2004年 7月 1日起,取 消对经营国际货代业务(含国际快递业务)的行政审批,改为了备案制, 简化了进入该行业的管理程序,受到了业界欢迎。随着 2005年 12月11 日中国入世

7、四周年的到来,商务部于 2005 年底第三次颁布修订的外商 投资国际货物运输代理企业管理办法 , 决定自 2005年 12月 11 日起,允 许外国投资者可以 100%股权独资经营国际货运代理业务。 此后,在华的部 分外资快递物流企业如 UPS FedEx、TNT等,正是根据有关法规新的规定, 申请设立在华的独资快递物流公司,并获得了批准。而新邮政法也对 商务部门上述相关规定进行了有效衔接,促进了快递也得发展。5、市场发展快递业发展模式的选择为并购提供了可能。对于已经并购与重组的民营快递企业来说,如果资金规模、人才储备和所选择的商 业模式等不具有竞争力,以及双方企业文化不能有机地融合时同样面临

8、风 险。特别是并购与重组特许加盟模式的民营快递企业挑战性更大。由于各 种不确定的因素较多,不排除已经进行重组与并购的快递企业还会进行二 次重组与并购的可能性。对于还没有重组与并购的民营快递企业来说,选 择重组与并购有风险,不选择重组与并购风险更大。当然,重组也可以通 过建立现代企业制度进行内部重组。如果不能摆脱“家族式”治理结构的 束缚时也面临发展的重大问题。五、快递业并购的模式1. 快递企业的横向并购快递业的横向并购指快递企业之间的相互整合,依据当前市场格局可 能出现大型民营快递企业收购小型民营快递企业和外资快递收购民营快 递两种交易。目前, 快递业中大型民营企业如顺丰速运、申通快递等业 务

9、主要集中在经济发达的一线城市,在中小线城市网络较为薄弱。随着一 线城市竞争加剧及中小城市快递需求增 长,向中小城市扩张成为大型快 递企业的必然选择。而中小城市快递市场目前主要被当地小型快递企业占 据,这些小型企业在本地市场通常具有较广泛的配送网络, 但资本实力 有限,在行业政策影响调整下面临出局危险。此时,大型民营快递企业收 购这些小型快递企业,不仅可以完善大型民营快递企业的网络体系,也将 使小型 快递企业获得资金及技术上支持。2. 快递业的纵向并购快递业的纵向并购指快递企业向快递产业链上下游扩张,未来快递业 的纵向并购将以快递企业整合交通运输企业为主。目前,国内快递企业除 中国邮政外,其它

10、在快速运输方面都存在着一定障碍,这已经成为快递 企业的发展瓶颈。民营快递企业的运输主要以公路运输为主,使用航空运 输的企业较少。而国际快递行业发展经 验表明,航空运输是提高快递企 业竞争力的重要途径。 2010 年初, 由顺丰速运参股成立的顺风航空完成首 航,标志着民营快递企业正式进军航空快递市场。随着 国内快递企业实 力不断壮大及航空领域逐步开放,民营快递企业参股、控股航空企业的条 件正日渐成熟。六、并购对未来我国快递业影响的分析1、未来快递业务与物流业务相互融合发展的趋势将日趋明显。随着 社会进步、经济发展、信息化普及以及市场对物流服务标准的普遍提升, 原来由航空快递企业所独创的限时服务、

11、门到门 / 隔夜送达、全程信息跟 踪、安全管理等专有的服务模式将被广泛复制到物流领域,进而提升我国 现代物流服务的水平与能力。2、递一体化进程加快首,有利于实现统一航空和陆运转运中心区域 规划、统一快车辆标准、统一快件航空包装标准、统一快递服务时限产品 标准其次,通过规范的指导与服务标准的实施将促进快递企业实现 “同 一品牌”员工工装统一 ; 加盟品牌建立统一的投诉受理中心、建立统一的 运营操作标准、转运中心一体化运营等。内资快递企业将开始建立企业标 准化体系。3、由“竞争”走向“合作” ,快递企业除了自身的发展以外,还应该 在行业内的企业间寻求合作。 “合作”就是相互帮助、相互扶持,共同进 步。而且快递企业间应该探寻一些灵活的合作方式,由“竞争”走向“合 作”,实现“双赢”。工 商 102 0

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