质押式回购操作指引

1、.新质押式回购操作指引上海、深圳交易所于2006年5月8日起正式启用新质押式回购相关业务。质押式回购交易： 指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比例计算出的标准券数量未融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。一、 业务规则： 1、 新质押式回购的融资方在进行回购申报前必须申报质押券，作为质押券的债券不可以卖出；2、 现有的上海证券帐户可以交易新质押式回购。但原来已经做过回购登记的证券帐户，在撤销回购登记前，不能参加新质押式回购的交易； 现有的深圳证券帐户可做质押回购；3、 上交所所有上市国债（包含新上市国债，不包含企业债）都可经入库申报后作为质押券，质

2、押券将被换算成标准券用于新质押式回购交易；4、 上海T日买入的国债可在T日申报提交为质押券，并可用于T日回购融资；深圳T日买入的国债可在T日申报提交为质押券，但不能用于T日回购融资5、 上海质押库内的质押券可以实现当日实时替换；多余的质押券可以实时申报转回原证券帐户，并可在当日进行现券交易；深圳质押券可以申报转回原证券帐户，但转回的债券当日不能交易6、 回购到期日，融资方可以在可融资额度内进行新的融资回购，从而实现滚动融资；上海回购到期日，融资方可以申报将相关质押券转回原证券帐户，并可在当日卖出，卖出的资金可用于还到期购回款。7、 上海回购交易的申报数量必须为100手（10万资金）的整数倍，单

3、笔数量不超过1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元；深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍（1000元），；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.001元8、 出库时的转出数量以元为单位，但必须是1000的整数倍。多出部分将被舍尾。如根据标准券余额计算可以转出1900元，由于舍尾只能转出1000元。出库申报的结果可以是部分成功部分失败；9、 新质押式回购的代码规则 上海 新质押式回购增加三类证券代码：质押券申报代码、新回购代码、标准券代码 质押券申报代码：质押券的申报代码为“09*”，也叫出入库代码，后四位为相应国债的后四位代

4、码，买卖方向标识质押券的申报类型，“卖出”为提交质押券，即入库，“买入”为转回质押券，即出库。 回购交易代码：新质押式回购的交易代码为“204*”,具体举例如下： 代码 简称 品种 204001 GC001 1 天国债回购 204002 GC002 2 天国债回购 204003 GC003 3 天国债回购 204004 GC004 4 天国债回购 204007 GC007 7 天国债回购 204014 GC014 14 天国债回购 204028 GC028 28 天国债回购 204091 GC091 91 天国债回购 204182 GC182 182 天国债回购 买卖方向标识回购交易的申报类型

5、，“卖出”为融券回购交易，“买入”为融资回购交易。 标准券代码：888880 深圳 质押券申报代码：新质押式回购质押代码和国债代码相同，通过不同的业务类别进 行区分； 回购交易代码、标准券代码和原回购相同 回购交易代码：国债回购代码举例： 代码 简称 品种 131800 R003 3 天国债回购 131801 R007 7 天国债回购 131802 R014 14天国债回购 131803 R028 28 天国债回购 131804 R063 63天国债回购 131805 R091 91 天国债回购 131806 R182 182 天国债回购 131807 R273 273 天国债回购 13180

6、9 R004 4 天国债回购 131810 R001 1 天国债回购 131811 R002 2 天国债回购 企业债回购代码： 代码 简称 品种 131900 RC003 3 天企债回购 131901 RC007 7 天企债回购 131910 RC001 1 天企债回购 131911 RC002 2 天企债回购买卖方向标识回购交易的申报类型，“卖出”为融券回购交易，“买入”为融资回购交易。 标准券代码：国债标准券代码为131990，企业债标准券代码为131991。二、 业务操作： （一）融资：（以上海为例）新质押国债回购融资包括几个步骤：1、债券质押入库；2、做融资回购操作1、 债券质押入库：

7、如上图所示：点击：产品上海市场订单管理其它委托质押出入库委托，出现右边的对话框：输入客户编号、选择出库入库（入库是指把客户证券账户中的债券质押到交易所，出库是指把质押券返回到客户的证券账户上）、证券代码（是债券的质押代码，一般为090*）、委托数量（10张整数倍）2、 做融资回购操作：债券质押出库成功后，即可做回购操作了，具体如下：点击：产品上海市场订单管理其它委托回购业务，出现右边的文本框，输入以下内容：客户编号、拆入、拆出（拆入指融资，拆出指融券）、证券代码、价格和数量，按确认即可。（代码、数量在上述的业务规则中查询）3、 出库：若客户入库的国债有剩余，客户想转回，可按照债券质押入库的路径

8、操作，但要选择出库。（业务规则请参照上述标准）（二）融券：点击：产品上海市场订单管理其它委托回购业务， 拆入、拆出：选拆出。三、 查询：1、委托状态显示：上海出入库委托成功回报后的委托状态修改为已成；深圳出入库委托确认回报后不修改状态，还为已报。 2、债券和标准券的数量变动：上海入库成功，则债券可用减少，标准券可用增加； 深圳入库确认，则债券可用减少，标准券可用不变； 上海出库成功，则债券可用增加，标准券可用减少； 深圳出库确认，则债券可用不变，标准券可用减少； 深圳出入库撤单成功，则解冻出入库委托时冻结的国债或标准券。3、柜台查询： 质押出入库查询：可通过资产流水证券变动流水查询出入库的债券变动和标准券变动的流水情况；折算率调整等引起的标准券变动查询方法相同。质押回购情