中小企业融资的途径

1、中小企业融资的途径银行贷款融资从银行借款是企业最常用的融资渠道，但银行有口己的风险控制原则，这是由银行的 业务性质决定的。对银行來讲，一般不愿冒太大的风险，因为借款对企业获得的利润没有 要求权，所以对风险大的企业或项目不愿借款，哪怕是有很高的预期利润。相反，实力雄 厚、收益或现金流稳定的企业是银行欢迎的贷款对象。因为这些特点，对于中小企业來说, 银行借款跟其他融资方式相比，主要不足在于：一是条件要求高，限制性条款多，手续复 杂;二是借款期限相对较短，长期贷款较少;三是借款额度相对也小，通过银行解决企业发 展所需要的全部资金是比较难的，特别是在起步和创业阶段的中小企业。对丁中小企业來说，通过信用

2、担保的方式获取银行贷款是一种可行手段。信用担保是 一种介银行与企业之间的中介服务。由于担保的介入，分散和化解了银行贷款的风险， 银行资产的安全性得到保证，企业的贷款渠道也变得通畅起來。大多数信用担保机构都实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、白身 非盈利性组织。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构以担保。另外，中小 企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。在国家政策和有关部门的大力 扶植下，信用担保贷款将会成为中小企业另一条有效的融资之路。股权融资股票上市股权融资和股票上市对丁 投资者來说提供了一个完整的投入一退出机制。股权融资股 票上市有不少选择，可以在主板上

3、市也可以在中小企业板块，境外上市的选择也有很多， 当前已经有不少企业进行了比较成功的尝试。对丁中小企业來说，通过股权融资获取风险 投资已经有了不少的成功案例，在企业创业之初，或者在产品研发阶段和市场进入前期急 需资金之际，这是一条比较好的渠道。发行股票是一种资本金融资，投资者对企业利润有要求权，但是所投资金不能收回， 投资者所冒风险较大，因此耍求的预期收益也比银行高，从这个角度而言，股票融资的资 金成本比银行借款高。具体而言，发行股票的优点是：所筹资金无到期日，没有还本压力; 一次筹资金额大;用款限制相对较松;有利于提高企业的知名度，为企业带來良好声誉;有 利于帮助企业建立规范的现代企业制度。

4、对于那些潜力乜大，但风险也很大的科技型企业，通过发行股票融资，是加快企业发 展的一条有效途径。但股票上市也有不利之处：首先是上市的条件要求更高，上市门槛较 高，绝大部分中小企业难以满足上市条件;第二是上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足 企业紧迫的融资需求;三是企业耍负担较高的信息公开成本，各种信息公开的要求可能会 暴露商业秘密；四是企业上市融资必须以出让部分股权作为代价，分散企业控制权，并出 让较高的利润收益。从这个角度讲，企业上市成本是比较高的。希望通过上市发行股票融 资的企业必须满足上市条件，而选择不同的上市地点，需要满足的条件也有差异，但一般 而言，拥有良好的发展前景是成功融资的关键。融

5、资租赁融资租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为 特征的新型融资方式。出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商，以对承租人提供资 金融通为目的而购买该设备，承租人通过与出租人签订金融租赁合同，以支付租金为代价, 而获得该设备的长期使用权。对承租人而言，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定 投资的资金圧力。另外，通过售后回租方式也同样可以使流动资金短缺问题得以解决。所 谓售后回租，就是企业将现有固定资产出售给租赁公司，同时租赁公司以回租形式继续将 资产交给企业使用，这样企业既获得了资金，乂不影响正常的生产经营。融资租赁通过融资与融物的结合，

6、兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融 资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、 售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、 租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，采取融资融物相结合的新形 式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。很多投 资风险小、现金流稳定、投资回报好的项目最适合通过租赁公司筹措资金，开展项目融资 租赁，即租金的偿还是根据项目的收益或现金流的白分比提取，达到双方约定的租金总额 或出租方的收益率为止。这样一來，出租人实际上承

7、担了一定程度的项目风险，是一种使 承租人、出租人、设备出卖人和出资人银行、机构投资、信托投资等多赢的投融资模式。典当融资典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。对 于急需流动资金的企业來说，典当是一种比较合适的手段。与银行贷款相比，除贷款利息外，典当贷款还需要缴纳较高的综合费用，包括保管费、 保险费、典当交易的成本支出等，因此典当贷款成本较高，此外典当贷款的规模也相对较 小，但典当贷款乂具有银行贷款无法相比的优势。首先，它方便快捷，能够迅速及时地解 决当户的资金需求;其次，经营产品灵活机动；第三，期限短，周转快;第四，由于它是实 物质押、抵押，因此不涉及信用问题

8、。这儿点都十分适合中小企业的资金需求特点投融界研究指导，专业提供项目投资、项目融资等有关方面的专业研究指导，帮您分 析企业、项目融资成功或失败的原因，让您在融资时少走弯路，成功获得融资资金。1. 政府因素中国的社会性质决定了政府对国有企业的重视程度。长期以來，国家扶持政策一直实 行向大企业倾斜，而对中小企业的扶持力度不够，这是造成中小企业融资难的历史原因。 大型企业能够容易地在资本市场和货币市场上得到资金，而针对中小企业的融资门槛却相 应被提高了许多，中小企业要取得贷款必须付出更大的成本。2. 金融机构因素1银行金融机构的运作机制约束中小企业融资。在金融危机的冲击下，各国政府为有 效地避免金融

9、危机带來更深层次的危害，都采取了谨慎性原则。这一宏观调控，使得中小 企业贷款首先受到伤害。金融机构内部清理整顿，使得银行收缩信贷规模，尤其是对中小 企业的"惜贷"。2缺乏与中小企业相适应的金融机构。在国有商业银行中，中小企业的规 模歧视依然存在，大银行从节约成本费用角度出发，不愿向中小企业投放资金。虽然城市 商业银行、信用社和地方性商业银行等成为了支持中小企业发展的主导行，但是这些金融 机构的资金实力不能完全满足中小企业的需求，最终还是制约着当地中小企业的发展。3. 信用担保体系因素中小企业信用担保体系还不完善，为中小企业提供贷款担保的机构少，并且担保基金 的种类和数量远远

10、不能满足需求。民营担保机构受到所有制歧视，只能独口承担担保贷款 风险，而无法与协作银行形成共担机制。由担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未 形成，使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力受到较大制约。4. 直接融资因素企业的直接外源融资主要是通过发行股票的股权融资和发行企业债券的债券融资。从 股权融资來说，上市的门槛太高，使得大多数中小企业无法通过这种方式解决急需的资金。 虽然创业板的推出，低门槛进入、严耍求运作的特点将有助丁有潜力的中小企业获得融资 机会，但创业板在中国还处于初级阶段，还存在着不足，或许能相对缓解融资问题。从债 券融资來说，企业债券市场的发展远远落后于股票市场和银行信贷市

11、场的发展，而11中小 企业往往达不到债券发行额度的要求，因此，中小企业要通过债券融资几乎没有可能。5. 法律体系因素中小企业的生存与发展一直缺乏比较有效的法律保护，尽管公司法、合伙企业 法等少数法律对中小企业有一定的规范，但是对中小企业的贷款、担保、上市等融资方 面的保护甚少。2021年出台的中小企业促进法在经济法制史上具有里程碑式的意义， 是中国真正走向市场经济的标志之一，也是中国实现经济民主化的重要一步。但是，中 小企业促进法也存在着局限性，中小企业的法律保障体系还有待完善。俗话说"没有声音，再好的戏也出不來。"对于国内数千万中小微企业來说，没有资金, 再好的项目也无法

12、发展。中小微企业贷款难，是近年來制约中国中小企业发展的最主要的 瓶颈。而中小企业的贷款难问题则主耍是因为金融领域贷款染道有限，企业告借无门。银 行嫌贫爱富，重大轻小，偏私向公。特别是民营企业资金基本靠口己积累，不利丁企业发 展，不利于企业抵抗风险。虽然国家为支持小型企业的发展，多次下调存款准备金率并降 息，但此举并没有为缺乏资金的小微企业减轻太多负担，融资难仍是摆在这些企业面前的 一大难题。融资难是制约中小微企业健康发展的瓶颈。如何帮助企业破解这一难题?重庆汇融资 产管理公司针对市场变化和客户特点，积极创新小微企业融资新方案，探索出一条全新的 商业模式，必须与原银行的资产管理公司和现行的纯货物

13、资监公司在业务模式、管理模式、 盈利模式上进行差异化设计，所以进行了理论创新，提出了"桥隧"模式概念:"中小微企业 融资实现二中小微企业信誉及资产股权+房产+动产存货、机器设备+应收账款+汇融资 产公司全面监管引进保险公司办理监管道德险及责任险+银行信贷投入+汇融资产公司收购 处置风险资产引进小贷公司办理接力贷提供收购资金"的"桥隧"模式，汇融资产管理公司 专业的监管服务，向中小微企业收取监管服务，从而架通产业资本市场与银行信贷资金市 场，实现中小微企业贷款需求。由第三方公司负责各行业供应链体系和专业化市场的集群式的中小微企业营销，主动 协助银行进行"动产浮动抵