投资项目评价整理复习资料

1、二、1、概况设计生产能力50万吨， 项目计算期12年，预计建设期2年，生产期10年，投产期2年（分别完成负荷的40%和60%）。 2、投资估算与资金筹措固定资产投资估算。固定资产投资估算为50000万元（含涨价预备费），其中外币2000万美元，折合人民币17400万元（第1年贷款7400万元，第二年贷款10000万），全部通过中国银行贷款，年利率9%，宽限期2年，偿还期4年，等额偿还本金。人民币部分（32600万元）包括：项目自有资金10000万元（第一年5000万，第二年5000万），向建设银行借款22600万元（第1年贷款10000万元，第二年贷款12600万），年利率9.72%。流动资金

2、估算。流动资金估算为12000万元，其中项目自有资金3600万元，投产后的1年投入；向工商银行借款8400万，年利率10.98%。投产期间，各年投入的流动资金分别为：4800万，2400万，4800万元。计算问题：估算项目的总投资，编制投资总额与资金筹措表。 投资计划与资金筹措表 单位：万元序号项 目年 份合计123451投资总额1.1建设投资1.2建设期借款利息 国外借款利息 国内借款利息1.3流动资金2资金筹措2.1自有资金2.2借款（本息合计数）2.2.1建设投资借款 国外借款国内借款 2.2.2流动资金借款2.2.3其他短期借款（短期借款 填列长期借款的利息）四、（一）某公司拟建一个化

3、工厂，基础数据如下：1、项目实施计划。该项目建设期3年，进度为：第一年完成全部投资计划的20%，第二年完成55%，第三年完成25%，第四年投产。投产当年项目的运营负荷达到设计生产能力的70%，第五年达到生产能力的90%，第六年达到100%。项目运营期15年.2、建设总投资。该项目工程费与工程建设其他费用估计分别为52180万、5000万，预备费为前两项的5%。3、资金来源。建设资金来源为自有资金与贷款。贷款总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元，外汇牌价为1：8.3元人民币。人民币贷款的年利率为12.48%（按季计息），外汇贷款年利率为8%（年计息）。4、营业收入。该项目达产期每年

4、营业收入均为28000万元。5、生产经营费用估计。投资项目达到设计生产能力以后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估计。每年的其他费用为860万元（其中制造费用为660万元）。年外购原材料、燃料及动力费估算为19200万元，年经营成本为21000万元，年修理费用占经营成本的10%。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货40天。（二）计算问题1、估算建设期利息 2、估算项目的总投资 3、用分项详细估算法估算项目的流动资金项目总投资估算表 单位：万元序号项 目年 份123456合 计1 建设投资12007.833021.515009

5、.8600392建设期借款利息426.22072.54011.06509.753流动资金5538.11582.3791.17911.5投资总额124343509419020.85538.11582.3791.174460.35建设期利息估算表 单位：万元序号年份年份12 3 1国内借款 期初借款余额04455.517290.9本期借款418211500.55227.5本期应计利息273.51334.92603.54211.9期末借款余额4455.517290.925121.92 国外借款期初借款余额03970.7215207.84 本期借款 381810499.54772.5本期应计利息152

6、.72737.621407.51期末借款余额3970.7215207.8421387.852297.853建设期利息合计426.222072.524011.016509.75流动资金估算表 单位：万元序号年份年份最低周转天数周转次数4567-151流动资产9511.551.1应收账款30122333.331.2 存货4091.2.1原材料、燃料2133.331.2.2 在产品25281.2.3产成品2333.331.3现金409183.561.1.4 期末借款余额2流动负债16002.1 应付账款301216003流动资金7911.554流动资金本年增加额在产品=（年工资福利+年其他费用+年外

7、购原材料、燃料动力+年修理费）/年周转次数投资计划与资金筹措表 单位：万元序号项 目年 份合计1234561投资总额1.1建设投资1.2建设期借款利息 国外借款利息 国内借款利息1.3流动资金2资金筹措2.1自有资金2.2借款（本息合计数）2.2.1建设投资借款 国外借款国内借款 2.2.2流动资金借款2.2.3其他短期借款投资计划与资金筹措表 单位：万元序号项 目年 份合计1234561投资总额124343509419020.85538.11582.3791.174460.351.1建设投资12007.833021.515009.8600391.2建设期借款利息426.22072.54011

8、.0 国外借款利息 国内借款利息1.3流动资金5538.11582.3791.12资金筹措124343509419020.85538.11582.3791.174460.352.1自有资金4007.811021.55009.755538.11582.3791.12.2借款（本息合计）2.2.1建设投资借款 国外借款381810499.54772.5国内借款 418211500.55227.52.2.2流动资金借款2.2.3其他短期借款426.222072.524011.01五、（一）某公司拟建工厂，设计生产能力10000吨，项目周期20年，其中建设期2年，投产期2年（分别完成负荷的70%和90

9、%） 达产期16年。详细基础数据如下：1、固定资产投资11565.26万元，无形资产1800万元，预备费为前两项的5%计算。流动资金5000万元，按生产负荷投入。2、 资金来源为自有资金与贷款。长期贷款的年利率为6.03%，短期贷款年利率为5.85%。年份12345建设投资其中：自有资金3415.3 贷款5004.815613.41流动资金其中：自有资金1463.7 贷款2036.310005003、营业收入。该项目生产三种产品，甲产品销量5000吨，销售价格每吨60000元。乙产品销量3000吨，销售价格每吨70000元。丙产品销量2000吨，销售价格每吨100000元。4、 增值税率17%

10、年 345增值税6499.238356.159284.625、 ，城建税率7%，教育费附加3%。6、 该项目的经营成本、固定成本、变动成本为： 万元年份345经营成本28526.2635986.9339808.34固定成本12172.6314030.0615195.14变动成本17894.3123006.9725563.306、固定资产折旧年限18年，净残值率10%，以直线法计提折旧。无形资产摊销年限18年。7、利润分配：在建设投资借款尚未还清之前，可供分配的利润全部作为未分配的利润，用于偿还建设投资借款；偿还借款后有盈余的，可供分配利润中先提取15%的盈余公积金，再以实际用于偿还借款的利润，

11、作为未分配的利润，其余作为应付利润；借款全部还清以后的年份，先提取15%的盈余公积金，其余全部作为应付利润。所得税率33%。基准折现率15%。（二）计算问题1、估算项目的总投资，编制投资总额与资金筹措表。2、编制销售收入和销售税金及附加估算表、总成本费用表、利润表、借款还本付息表。3、编制现金流量表 4、计算财务指标 5、评价该方案的盈利能力与偿债能力表1 投资计划与资金筹措表 单位：万元序号项 目年 份合 计121投资总额1.1建设投资1.2建设期借款利息1.3流动资金2资金筹措2.1自有资金2.2借款（本息合计数）2.2.1建设投资借款2.2.2流动资金借款2.2.3短期借款（短期借款 填

12、列长期借款的利息）表2 销售收入和销售税金及附加估算表 单位：万元序号生产负荷70%生产负荷90%生产负荷100%345-20销量（吨）价格（元）销售收入（万）销量（吨）价格（元）销售收入（万）销量（吨）价格（元）销售收入（万）1产品销售收入甲乙丙2销售税金及附加增值税城建税教育附加表3 总成本费用估算表 单位:万元 序号 项 目年份3456生产负荷1利息支出2折旧费3摊销费4经营成本5可变成本6固定成本7总成本费用表4 损 益 表 单位:万元序号项 目年份1销售收入2销售税金及附加3总成本费用4销售利润(123)5所得税(33%)6税后利润7可供分配利润8盈余公积金9应付利润10未分配利润表

13、5 借款还本付息表 单位：万元序号年份年份123451借款与还本付息1.1年初借款本息累计1.2本年借款1.2.3借款利息1.4本年还本2还本资金来源2.1折旧费2.2摊销费2.3未分配利润 表6 财务现金流量表（全部投资） 单位:万元序号项 目年份1现金流入1.1产品销售收入1.2固定资产余值回收1.3流动资金回收 2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4销售税金2.5所得税3净现金流量4累计净现金流量5折现系数6净现金流量现值7累计净现金流现值计算结果：表7 财务现金流量表（自有资金） 单位:万元序号项 目年份1现金流入1.1 产品销售收入1.2 固定资产余值回收1.3

14、流动资金回收2现金流出2.1 建设投资(自有资金)2.2 流动资金(自有资金)2.3 经营成本2.4 销售税金2.5 所得税2.6 借款本金偿还2.7借款利息支出3净现金流量4累计净现金流量5折现系数6净现金流量现值7累计净现金流现值计算结果：六、（一）背景资料：1、 该项目建设期2年，运营期6年。2、 项目建设投资估算总额3600万元。预计形成固定资产3060万元（含建设期贷款利息60万）。形成无形资产540万元。固定资产使用年限10年，净残值率4%，固定资产残值在运营期末收回。 3、 无形资产在6年内均匀摊销。 4、流动资金800万元，周期末收回。5、 该项目设计生产能力为年产120万件，

15、售价45元每件。 销售税金及附加税率6%，所得税率33%，行业基准收益率8%。6、 项目的资金投入、收益、成本等数据如下：序号12345-81建设投资自有资金1200340贷款（不含利息）20002流动资金自有资金300贷款部分1004003年销售量（万件）60901204年经营成本1682236032307、还款方式按实际偿还能力测算。长期贷款年利率6%；流动资金贷款年利率4%。（二）计算问题1、编制项目的投资计划与资金筹措表2、编制项目的总成本费用表3、编制项目的损益表。4、编制项目还本付息表总成本费用估算表 单位:万元 序号 项 目年份3456781生产成本2销售费用3管理费用4利息支出5折旧费6摊销费7总成本费用 8可变成本9固定成本10经营成本损 益 表 单位:万元序号项 目年份3456781销售收入2销售税金及附加3总成本费用4销售利润(123)5所得税(33%)6税后利润7盈余公积金(6)×15%8可