约定购回式证券交易业务推介

1、约定购回式证券交易业务介绍约定购回式证券交易业务介绍22目目 录录3341.1 定义n约定购回式证券交易包括初始交易和购回交易两次交易。n约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交易行为。51.2 业务流程图客户申请客户资格推荐资质调查资质评级授予最大交易额度签署客户协议及风险揭示书向交易所报备客户协议及风险揭示书签署情况确定交易要素及签署交易协议书初始交易指令申报、成交及结算实时监控发送通知与提示交易履行到期购回履约

2、提前购回履约延期购回履约违约自行终止交易购回交易指令申报、成交及结算标的证券处置双方协商了解业务结束66772.1 2.1 投资者适当性管理投资者适当性管理n准入条件开户资料齐全，账户规范且账户状态正常；客户资金账户内资产500万元以上（含500万元）；在公司的开户时间不少于6个月（含6个月）；客户信誉良好，无重大违约记录；不存在其它严重影响客户偿债能力的情况。机构客户除符合以上条件外，须提供公司章程、股东大会议事规则和董事会议事规则（如有，上市公司除外）及内部授权文件。n额度管理公司根据客户账户内标的证券市值及集中度管理的要求为每个客户设定最大交易额度82.2 标的证券管理标的证券范围92.

3、2 标的证券管理折扣率 折扣率原则上每月定期调整一次，以折扣率原则上每月定期调整一次，以交易协议书交易协议书中确定中确定的数值为准的数值为准102.3交易管理交易要素n购回期限：由双方协商确定，最长不超过182天n标的证券品种：沪市上市交易的股票、ETF基金和债券，但非流通股、限售流通股和个人持有的解除限售存量股票等除外n标的证券数量：双方协商确定n初始交易金额：标的证券数量*min(该标的证券5日均价，该标的证券20日均价)*折扣率n购回价格：每100元资金的年收益，双方协调确定n购回交易金额：初始交易金额+初始交易金额*购回价格/100*交易天数/360n违约金率：双方违约需支付的惩罚金比

4、率（日利率万分之三）n交易时间：每个交易日的9:30-11:30，13:00-15:00n交易履约保障比例：最低值130%、预警值160%11112.32.3交易管理交易协议书交易管理交易协议书n签署交易协议书客户进行每笔约定购回式证券交易前，须与公司书面签署本次交易的交易协议书。12122.3 2.3 交易管理交易成本交易管理交易成本132.3交易管理集中度管理n单笔交易规模上限为2000万元且不超过公司净资本的0.1%n客户待购回的标的证券市值不高于其持有的证券总市值的30%n单一证券的集中度需满足公司相关要求n原则上客户资金账户内有两只及以上符合条件的标的证券，且至少有两只以上的证券其持

5、仓比例不低于20%142.3 交易管理提前购回机制待购回期间，客户可申请提前购回。待购回期间，客户可申请提前购回。当出现下列情形之一，公司有权要求客户提前购回当出现下列情形之一，公司有权要求客户提前购回：低于最低履约保障比例且未依约采取履约保障措施的；待购回期间标的证券发行人送股或转增股本的，根据除权价测算，交易履约保障比例低于预警履约保障比例且未就新增股份发起一笔新的约定购回式交易的；发生标的证券被 ST、ST，标的证券涉及吸收合并、要约收购、权证发行、公司缩股或公司分立、标的证券暂停或终止上市等事件时；客户标的证券或资金来源不合法；客户申请交易资格、签署协议、交易协议书或业务往来中提供的信

6、息存在虚假成分，重大隐瞒或遗漏；客户发生信用状况或财务状况恶化等足以影响履约能力的情形；客户违背资金使用承诺；约定的其他情形。152.3 交易管理延期购回机制到期不能购回或购回失败的，客户与公司协商延期购回，延期后到期不能购回或购回失败的，客户与公司协商延期购回，延期后的交易总期限不超过的交易总期限不超过182天。天。162.4 权益处理权益事件操作派发资产及行使优先认购权登记结算公司于股权登记日将公司专用账户生成的相应权利划至客户账户 ，其中需支付对价的权益由客户自行行使表决权客户提前4个交易日向证券公司表达投票意向，证券公司分类汇总统计后分类投票提议召开、参加证券持有人会议或提出提案等提前

7、5个交易日向公司提出书面申请，由公司代为执行n 处理原则：待购回期间，证券公司不主动行使标的证券相关股东或持有人权利。客户可提前购回，自行行使权利。客户可委托公司行使。 公司专用证券账户被冻结，相关股东权利留存在公司专用账户，对于增发、配股、配售债券等，公司进行现金补偿，对于现金红利、红股的，考虑税收差异。172.4 权益处理标的证券大比例送股或转增n待购回期间标的证券发行人送股或转增股本的，股权登记日日终根据除权价及标的证券数量测算，交易履约保障比例低于预警履约保障比例的，客户须就新增股份进行新的约定购回式证券交易。n该笔交易标的证券数量为全部新增股份，初始交易成交金额为1000元，初始交易

8、日为新增股份上市日，购回价格及购回交易日与原交易相同。该笔交易与原交易合并管理。182.5 违约处理违约类型违约类型违约情形违约情形处理方式处理方式客户违约（1）到期购回、提前购回或延期购回时，因客户原因购回交易无法完成；（2） 待购回期间，低于最低履约保障比例的，客户未提前购回且未提供履约保障措施；（3）公司要求客户提前购回，客户未提前购回。（1）可以延期的，客户择日进行购回，按日缴纳违约金；（2）不能延期的，购回交易终止，协商处置标的证券。公司违约（1）因券商原因未完成初始交易或交收失败；（2）因券商原因未完成购回交易或交收失败。第一种情形下：公司按初始交易金额支付一天的违约金第二种情形下

9、：停止加计客户利息（1）可延期的，与客户协商重新购回，按日支付违约金；（2）不能购回或客户不同意延期的，终止购回交易，场外了结。19192020203.1 3.1 业务优势业务优势21213.2 3.2 客户需求分析客户需求分析n客户需求具有以下五个特点：（1）民营企业对持有的股权资产的金融功能更加重视，尤其是注重发挥其融资功能；民营企业对于标的证券的“折扣率”（即相对于股票市值可以融资的规模）的关注，更甚于对融资成本的关注；（2）国有企业对融资成本较为关注，但如果时效性得到满足，在利率水平上也有浮动空间；（3）股权融资的需求，与银行信贷政策的变化密切相关；（4）对选择股权融资时机的判断，与股市的持续涨跌关系密切；（5）融资主体对融资的便利性和时效性非常关注。 n根据已经开展此项业务的券商调查结果显示，持有大