资金流量核算

1、第四章 资金流量核算1 资金流量核算的基本问题2 收入分配与使用核算3 非金融投资核算4 资金流量表（实物交易）及其应用分析 图图7 1952-2008年外汇储备余额年外汇储备余额 2008年年底外汇储备前十位的国家和地区年年底外汇储备前十位的国家和地区 1952-2008年城乡居民人民币储蓄存款余额年城乡居民人民币储蓄存款余额1952-2008年国内生产总值年国内生产总值 1952-2008年国内生产总值年国内生产总值 学习目的与要求 了解资金流量核算的基本问题 掌握收入初次分配、收入再分配的基本流量以及二者的区别 掌握原始收入与国民总收入、可支配收入与国民可支配收入的核算过程及其内涵 掌握

2、收入指标与消费指标的对应关系 掌握非金融投资的概念、类型、交易以及与非金融资产的对应关系 1 资金流量核算的基本问题一、资金流量核算的对象及不同核算范围二、资金流量核算的基本框架和规则三、资金流量核算（实物交易）的基本问题一、资金流量核算的对象及不同核算范围（一）资金流量核算的对象 资金流量核算主要以收入分配和资金运动为核算对象。它反映一定时期各机构部门收入的形成、分配、使用、资金的筹集和运用以及各机构部门间资金流入和流出情况。 主要分为：收入分配交易和金融交易 总产品实物运动价值运动 实现产品在空间的转移社会总供给包括初次分配和再分配投资与消 费社会总需求销 售购 买社会再生产如果总供给与总

3、需求实现平衡，社会再生产就能顺利实现。生产中创造的价值是如何分配的（收入分配交易），形成可支配收入。如何形成了用于最终消费的收入，又如何进一步为实现投资而筹集到了资金（金融交易）。资金流量核算的对象国民经济运行过程实物循环：国内生产总值核算、投入产出核算资金循环实物循环的镜像：即记录伴随产品和要素的实物流动 所产生的价值流动。涉及金融资产变动的各种金融交易通过对资金循环的核算，可以深入观察经济系统的运动，尤其是金融系统的运动。（二）资金流量的概念1. 狭义： 金融交易流量2. 广义： 金融流量、收入分配流量和收入使用流量 （三）资金流量核算的模式1. 仅就金融交易编制资金流量表。2. 以总储蓄

4、为起点，核算范围从金融交易扩展到非金融投资及其资金筹集。3. 将核算范围进一步扩展到包括收入分配交易。 统计组织管理系统比较松散的国家美国中国（四）中国的资金流量核算1.核算模式：模式32.核算结构 （1）实物交易核算：覆盖从增加值创造到非金融投资的资金收支流动过程。 （2）金融交易核算：就国民经济过程中的金融活动进行核算。 由国家统计局负责编制由中国人民银行负责编制二、资金流量核算的基本框架和规则（一）资金流量表的基本框架 资金流量表采用矩阵结构。主栏表示交易项目，宾栏代表机构部门。每个机构部门下面列出两栏，即“来源”栏与“使用”栏，分别代表机构部门资源的筹集和资源的使用，“来源”放在右端，

5、“使用”放在左端。主栏交易项目按交易的不同性质分为实物交易和金融交易，这样资金流量表就分为主栏不同、宾栏相同的两大部分，即实物交易部分和金融交易部分。 资金流量表（实物交易）资金流量表（实物交易） 机构部门交易项目非金融企业部门金融机构部门政 府部 门住 户部 门国 内合 计国 外 部 门合 计使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源一、净出口二、增加值三、劳动者报酬 （一）工资及工资性收入 （二）单位社会保险付款四、生产税净额 （一）生产税 （二）生产补贴（一）五、财产收入 （一）利息 （二）红利 （三）土地租金 （四）其他六、初次分配总收入七、经常转移 （一）收入税 （二）

6、社会保险缴款 （三）社会保险福利 （四）社会补助 （五）其他八、可支配总收入九、最终消费 （一）居民消费 （二）政府消费十、总储蓄十一、资本转移 （一）投资性补助 （二）其他十二、资本形成总额 （一）固定资本形成总额 （二）存货增加十三、其他非金融资产获得减处置十四、净金融投资十五、统计误差 主栏表示交易项目宾栏代表机构部门每个机构部门下面列出两栏，即“来源”栏与“使用”栏“来源”放在右端，代表机构部门资源的筹集“使用”放在左端，代表机构部门资源的使用。资资 金金 流流 量量 表（金融交易）表（金融交易） 机构部门交易项目非金融企业部门金融机构部门政 府部 门住 户部 门国 内合 计国 外 部

7、 门合 计使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源一、净金融投资二、资金运用合计三、资金来源合计 （一）通货 本币 外币 （二）存款 活期存款 定期存款 住户储蓄存款 财政存款 外汇存款 其他存款 （三）贷款 短期贷款 中长期贷款 财政贷款 外汇贷款 其他贷款 （四）证券 债券 国债 金融债券 中央银行债券 企业债券 股票 （五）保险准备金 （六）结算资金 （七）金融机构往来 （八）准备金 （九）库存现金 （十）中央银行贷款 （十一）其他（净） （十二）国外直接投资 （十三）其他对外债权债务 （十四）储备资产 （十五）国际收支净误差与遗漏 （二）资金流量核算原则1复式记账方法。

8、2权责发生制原则。3以现期市场价格作为计价依据。 复式记账记录原则1、资金流量表采用复式记账原理，对每笔交易都作双重反映。2、在实物交易方面，一个部门的收入同时是对应部门的支出。收入记录在来源方，支出记录在使用方。3、在金融交易方面，一个部门金融资产的增加（减少），一般伴随着对应部门负债的增加（减少）。金融资产的增加或减少记录在使用方，负债的增加或减少记录在来源方。 这一记录原则使资金流量表上的各种收入、支出和金融流量始终保持收支相等、借贷对应的平衡关系，整张表的上下、左右相互衔接，形成了一个严密的平衡系统。 各个机构部门发生的各种交易都能得到一致反映，社会资金运动的来龙去脉一目了然。 （三）

9、平衡关系1.各部门内部的平衡关系： 来源列数额合计=使用列数额合计2.各部门之间的平衡关系：每个交易项目各部门来源方合计数额=使用方合计 三、资金流量核算（实物交易）的基本问题（一）核算内容（二）核算规则1.记录时间：权责发生制（1）收入分配流量：在收入支付责任认定时间记录。（2）消费流量：按照消费品所有权转移的时间记录。（3）固定资产形成：企业自行建造固定资产按照固定资产生产完成的时点记录；企业购买外单位生产的固定资产在固定资产所有权转移到本企业的时点记录。 2.计价：市场价格（1）如果双方约定了价格，则按照约定的价格记录（2）如果没有约定价格，则首先应按照市场上同类交易的价格记录（3）如果

10、没有同类交易的价格，则按照生产成本来记录（4）对于公共服务等非市场产出，应按照生产成本来记录。 第二节 收入分配与使用核算一、收入分配与使用核算的范围二、收入分配的基本流程三、收入初次分配核算 四、收入再分配核算 五、收入使用消费与储蓄的核算 一、收入分配与使用核算的范围（一）收入分配与使用核算的内容（二）收入分配与使用核算的范围与生产核 算的范围（三）注意事项（一）收入分配与使用核算的内容1.收入分配核算：以增加值为起点，反映增加值如何通过不同途径分配给各经济主体单位，形成各机构部门的可支配收入。2.收入使用核算：以可支配收入为起点，反映各机构部门用于货物服务消费的支出以及由此形成的收入节余

11、。（二）收入分配与使用核算的范围与生产核算的范围 收入分配与使用核算的范围是由生产核算的范围确定的： 只有生产核算所定义的生产活动，其产生的价值才能成为收入分配核算的对象，其产出才能成为收入使用的购买对象；只要是生产核算定义的生产，其产生的价值必然要参与收入分配过程，其产出就会作为收入使用（消费或投资）的购买对象。 （三）注意事项1.收入分配和使用活动都属于经常性交易，本身不会引起资产负债存量变化，据此可以和积累活动区别开来。2.收入分配的主旨是凭借各种手段对生产中创造价值予以分配，形成可资消费使用的收入，其本身不创造价值，据此可以和生产活动区别开来3.收入分配只是为了形成可用于消费的收入，本

12、身并不是货物服务使用，据此可以与收入使用（消费）以及积累活动区分开来。 二、收入分配的基本流程 三、收入初次分配核算 （一）收入初次分配核算的内容（二）收入形成核算（三）原始收入分配核算（一）收入初次分配核算的内容 收入初次分配反映机构部门之间进行的各种交换性分配交易，以及各部门对原始收入的占有状况。包括收入形成核算和原始收入分配核算。 （二）收入形成核算1.收入形成核算的内容 收入形成核算的目的是立足于收入的创造者生产者，根据劳动要素和资本要素对生产所做出的贡献大小，表现将增加值在劳动要素与资本要素所有者之间进行分割的结果。2.雇员报酬（compensation of employees）（

13、1）定义 生产者根据雇员在核算期内所完成工作，应向后者支付的现金或实物报酬总额。 （2）内容 包括：工资以及奖金、津贴和其他劳务收入等，还包括生产单位为员工向社会保险计划交纳的社会保障缴款 不包括：对其员工所发放的困难补助或救济等。3.生产税净额（taxes less subsidies on production and imports）4.营业盈余/混合收入（operating surplus/mixed income） （1）定义 增加值减雇员报酬和生产税净额的余额，是增加值中分配给资本要素所有者的部分。 （2）总营业盈余与经营盈余 总营业盈余-固定资本消耗=净营业盈余（三）原始收入分配

14、核算1.原始收入分配核算的内容 立足于收入接受者核算各机构部门在一定核算其内获得的生产性收入。2.财产收入（property income） （1）定义 资产的所有者因将其拥有的资产的使用权让渡给其他单位使用而从对方获得的回报。 （2）理解要点 产生财产收入的资产只是让渡了使用权，而没有转移所有权。 产生财产收入的资产包括金融资产和有形非生产资产，不包括生产资产。（3）类型利息（interest）：金融债权类资产所有者应收的一种财产收入，是按照双方达成的金融契约的条件，债务人在给定时间内有义务支付给债权人的金额，不包括本金偿还。红利（dividend：企业已分配的、归股票和股权所有者应收的财产

15、收入。准公司所有者所提取的收入也记录为红利。外国直接投资再投资收益（reinvested earnings on FDI）：外国直接投资企业未分配利润中按照股权比例应属于外国直接投资者的部分。属于投保人的财产收入（Property income attributed to insurance policyholders：保险专门准备金用于投资之后取得的收益。地租（rents）：土地或地下资产的所有者从承租方获得的收入。 3.原始收入与国民总收入（1）原始收入（primary income）：经过收入初次分配之后获得的生产性收入的总额。（2）国民总收入（gross national income

16、，GNI）：一国经济总体当期从国内生产和国外生产获得的生产性收入总量。（3）国内生产总值与国民总收入对于完全封闭的国家：GDP=GNI。对于开放国家： GNI=GDP+来自国外的原始收入分配流量净额 = GDP+来自国外的劳动者报酬净额 +来自国外的生产税净额+来自国外的财产收入净额国民总收入度量收入水平国内生产总值度量生产能力 经济发达国家：美国1、国民总收入国内生产总值2003年：国民总收入超过国内生产总值333亿美元。2、国民可支配收入国民总收入美国支付给国外的经常转移净额为674亿美元。经济发展中国家：中国1、国民总收入国民总收入中国来自国外的经常转移净额为176亿美元。国际组织划分不

17、同国家发展水平时，常常取人均国民总收入（GNI），为标准，而不是人均GDP。世界银行的国别收入分组标准世界银行的国别收入分组标准 世界银行是按人均国民总收入，对世界各国经济发展水平进行分组。通常把世界各国分成四组，即低收入国家、中等偏下收入国家、中等偏上收入国家和高收入国家。但以上标准不是固定不变的，而是随着经济的发展不断进行调整。按世界银行公布的数据，2008年的最新收入分组标准为：低于975美元为低收入国家，在976至3855美元之间为中等偏下收入国家，在3856至11905美元之间为中等偏上收入国家，高于11906美元为高收入国家。人均国民总收入分组人均国民总收入分组划分标准划分标准低收

18、入国家中等偏下收入国家中等偏上收入国家高收入国家975美元以下976至3855美元3856至11905美元11906美元以上四、收入再分配核算 （一）转移（transfer）1.定义一个机构单位向另一个机构单位提供货物、服务或资产，并未同时从后一机构单位处获得任何货物、服务或资产作为回报。2.类型（1）经常转移（current transfer）（2）资本转移（capital transfer） 区分二者的根据是转移的对象是否是资产、或是否与资产形成有关，如果是资产或与资产形成有关，则为资本转移，否则为经常转移。 经常转移能够提高接受转移一方在核算期的消费水平，属于收入的范畴，在收入再分配环节

19、核算。资本转移在核算期只影响接收一方的投资水平，而不影响其消费水平，不属于收入的范畴，要作为与投资有关的资金筹集活动在非金融资产投资环节核算。（二）经常转移的类型1.所得税等经常税：政府针对住户和企业的收入所征收的税。2.社会保障缴款和社会保险福利：围绕政府组织实施的社会保险计划所发生的经常性转移收支。3.社会救济福利：通过社会福利计划向符合条件的住户做出的支付。4.其它经常转移。 （三）可支配收入与国民可支配收入1.可支配收入（disposable income） 可支配收入是体现各部门参与收入初次分配和再分配最终结果的总量，是机构部门当期可用于最终消费支出的最大数额。 可支配收入=原始收入

20、+经常转移收入-经常转移支出2.国民可支配收入（national disposable income）国民可支配收入是一国所有常住机构部门可支配收入的合计。国民可支配收入=国民总收入+来自国外的经常转移净额 =国内生产总值+来自国外的原始收入净额 +来自国外的经常转移净额（四）实物社会转移与调整后可支配收入1. 实物社会转移（social transfer in kind）（1）定义 政府向个别住户以实物转移形式提供的个人货物或服务，费用由政府承担。（2）形式 实物社会保障和救济以及其它实物转移。（3）目的 按照政府希望的方式满足住户特定的需要，反映政府的社会经济政策目标。2. 调整后可支配收

21、入（adjusted disposable income）（1）定义 可支配收入加实物社会转移后得到的收入总量，是可用于实际最终消费的最大数额。（2）调整后可支配收入与可支配收入的关系从一国经济总体看： 国民可支配收入=国民调整后可支配收入从部门看： 住户部门的调整后可支配收入 =可支配收入+实物社会转移 政府部门的调整后可支配收入 =可支配收入-实物社会转移可支配收入最终消费支出，是可能用于最终消费支出的最大数额。调整后可支配收入实际最终消费，是可能用于实际最终消费的最大数额。目前，仍然以可支配收入为主。五、收入使用消费与储蓄的核算（一）消费核算的两个角度1.支出角度：最终消费支出2.获得角

22、度：实际最终消费3.两个消费总量的关系 （二）储蓄（saving）1.定义 可支配收入用于最终消费支出之后的余额，或调整后可支配收入用于实际最终消费之后的余额，是非金融投资的主要资金来源。2.两点补充（1）只要一个机构单位可以从其他机构单位借入资金或者动用前期结余，它在一个核算期的消费完全有可能大于同期收入，即储蓄可以为负值。（2）储蓄有总储蓄和净储蓄之分，差别在于是否包括固定资本消耗。 第三节 非金融投资核算一、非金融资产与非金融投资二、非金融投资核算三、非金融投资资金来源和资金余缺的核算一、非金融资产与非金融投资（一）经济资产的定义 经济资产是指执行价值贮藏功能的实体，有机构单位单个地或联

23、合地对它行使所有权，通过在一定时期内使用或持有这些实体，所有者可以获取经济利益。（二）经济资产的要件1.资产的所有权明确。2.资产具有未来收益性。（三）非金融资产（non-financial asset）的类型1.生产资产（produced assets）：由生产过程所创造的实体，包括固定资产、存货以及贵重物品。2.非生产资产（non-produced assets）：在生产过程以外产生的资产，既包括天然存在的有形资产（如土地、地下矿藏等自然资源），包括藉由法律或社会程序而产生的一些无形资产（如商誉、专利权等）。 投资与非金融投资的概念 投资：机构单位或机构部门在一定核算期 内通过经济交易获得

24、经济资产的活动。 非金融投资：针对非金融资产进行交易，结果就 是非金融投资。二、非金融投资核算（一）非金融投资的范围 非金融资产交易可以采取购买（或出售）、自行生产、转移以及固定资产消耗等形式。 交易的结果一定是资产的所有权由交易一方转移到交易的另一方。（二）非金融投资核算一部分：针对生产资产交易的核算； 即当期最终产品被用于资本形成的部分。 具体包括：固定资产净获得、存货变动和贵重物品净获得。另一部分：非生产资产交易的核算。 有形非生产资产投资（土地、地下资产等） 无形非生产资产投资（专利权、租约、商誉等）资本形成核算1.固定资产净获得：核算期获得的固定资产价值减处置的固定资产价值。2.存货

25、变动：核算期内入库的存货价值减去出库的存货价值。3.贵重物品净获得：核算期获得的贵重物品价值减处置的贵重物品价值。非生产资产投资核算1.有形非生产资产包括土地和地下资产，其交易围绕现有的有形非生产资产的所有权而发生。2.无形非生产资产包括专利权、租约等可转让的契约、购买的商誉以及其他无形非生产资产，其交易围绕现有无形非生产资产的所有权而发生。 三、非金融投资资金来源和资金余缺的核算（一）非金融投资资金来源 本单位或部门的储蓄和来自其他单位的资本转移净额。（二）资本转移1.资本税（Capital taxes）：不定期地对机构单位所拥有资产或净值征收的财产税，或对机构单位接受的资本转移所征收的税。

26、2.投资补助（Investment grants）：政府向各机构单位或国外拨付的用于这些单位获得固定资产的款项或实物。3.其它资本转移。（三）资金余缺 资金来源与非金融投资之差可以度量一个机构单位或部门在非金融投资环节的资金余缺状况，把各个机构部门的资金余缺合计起来，就可观察整个经济总体的资金余缺。 一个机构部门：资金来源非金融投资投资资金有余资金来源非金融投资投资资金有缺口储蓄是非金融投资的主要资金来源资本形成是非金融投资的主要组成部分。储蓄资本形成=储蓄投资差（储蓄缺口） 调节储蓄投资差，离不开金融市场。 调节国内机构部门之间的储蓄投资差，主要依赖国内金融市场； 从一国经济总体看，对储蓄投

27、资差进行调节，就需要借助国际金融市场，即参与国际金融投资。第四节 资金流量表（实物交易）及其应用分析一、资金流量表实物交易部分二、资金流量表的分析应用一、资金流量表实物交易部分（一）资金流量表的结构：交易项目机构部门 行：国民经济运行过程中的各种实物交易项目 列：各个机构部门。每个机构部门之下又分为两列，左边一列称为运用，记录各种支出或资产获得，右边一列称为来源，记录收入或负债发生。 （二）平衡关系1.纵向平衡（部门内部的平衡） 各部门运用方各交易项目合计=来源方各交易项目合计2.横向平衡（部门之间的平衡） 每一个交易项目下各部门运用方的合计 =各部门来源方合计 纵向平衡（部门内部的平衡） 各部门运用方各交易项目合计=来源方各交易项目合计以非金融企业部门为运用方：（102401.7）34472.6+ 20267.9+ 7169.9 + 3001.6 + 47269.4 + （-9779.7）劳动者报酬+生产税净额+财产收入+经常转移+资本形成总额+净金融投资 =93347.9+ 4944.1+ 305.6 + 3804.1 = 增加值 +财产收入+经常转移+资本转移来源方（102401.7）净金融投资为负数，即存在资金缺口，表现为净借入。横向平衡（部门之间的平衡） 每一个交易项目下各部