宋城演艺财务分析报告2016

1、武汉工商学院课程论文2015-2016学年第二学期财务报表分析学院：管理学院专业：会计学 年级： 2013级学生： 陈纪旭学号： 13101354题目： 宋城演艺（300144）财务分析报告2016年 06 月 20 日目录公司简介 3经营范围4行业分析 4财务分析报告 5盈利能力分析5报表分析6营运能力分析 9公司前景9品牌优势9经营模式优势9品牌优势10宋城演艺（300144）财务分析报告一、 公司简介杭州宋城旅游发展股份有限公司,前身系杭州宋城集团有限公司,1999年2月24日,杭州世界城·宋城置业有限公司变更为杭州宋城集团有限公司。2000年12月27日,经浙江省人民政府企业

2、上市工作领导小组的浙上市200069号关于同意变更设立杭州宋城旅游发展股份有限公司的批复文件批准,杭州宋城集团有限公司以其2000年11月30日经上海立信长江会计师事务所有限公司审计后的净资产6,000万元,按1:1的比例折合股份总额6,000万股,整体变更设立杭州宋城旅游发展股份有限公司。公司注册资本6,000万元,发起人分别为杭州宋城集团控股有限公司(原名为杭州香湖绿谷旅游开发有限公司)出资2,915万元,占注册资本的48.58%;杭州南奥旅游置业有限公司出资1,055万元,占注册资本的17.58%;丽水市山水投资有限公司(原名为丽水市山水实业发展有限公司)出资900万元,占注册资本的15

3、.00%;黄巧灵出资400万元,占注册资本的6.68%;蔡建熙出资330万元,占注册资本的5.50%;刘萍出资200万元,占注册资本的3.33%;曾迎九出资200万元,占注册资本的3.33%。本次整体变更经上海立信长江会计师事务所有限公司验资并出具了信长会师报字2000第20370号验资报告。公司于2000年12月28日取得杭州市工商行政管理局核发的注册号为3301002004635的企业法人营业执照,注册资本6,000万元,公司法定代表人为黄巧灵。2001年,公司将工商登记机关变更为浙江省工商行政管理局,并取得变更后的营业执照,注册号为3300001008413。2008年浙江省工商行政管理

4、局统一换号,公司营业执照注册号变更为330000000019888公司中文名称由“杭州宋城旅游发展股份有限公司”变更为“宋城演艺发展股份有限公司”。1. 经营范围：许可经营项目：音乐表演、戏曲表演、歌舞表演、杂技表演、综合文艺表演,餐饮服务(范围详见餐饮服务许可证,有效期至2015年5月8日),停车服务(有效期至2018年5月18日)。一般经营项目：旅游服务,主题公园开发经营,文化活动策划、组织,文化传播策划,动漫设计,会展组织,休闲产业投资开发,实业投资,影视项目的投资管理,旅游电子商务,设计、制作、代理、发行国内各类广告,旅游用品及工艺美术品(不含金饰品)、百货、土特产品(不含食品)的销售

5、;含下属分支机构的经营范围。二、 行业分析公司是中国最大的民营旅游企业。公司经营的宋城景区及其核心旅游文化演艺大型歌舞宋城千古情是目前世界上年演出场次最多和观众接待量最大的剧场演出，被海外媒体誉为与拉斯维加斯“O”秀、法国“红磨坊”比肩的“世界三大名秀”之一。公司经营的杭州乐园以“主题公园+旅游文化演艺”为发展方向，在向游客提供大型游乐设施进行娱乐休闲活动的同时，通过组织和策划嬉水狂欢节、极限运动节、万圣节等大型文化创意主题活动，更丰富了杭州乐园的文化内涵。“宋城”品牌在主题公园的设计运营、旅游文化演艺作品的创作服务和大型主题文化活动的策划上奠定了行业领先地位，公司也荣获第二届全国文化企业30

6、强称号。三、 财务分析报告1.盈利能力分析盈利能力是企业最重要的能力，是财务分析的核心和重点。盈利能力强的企业对外更能彰显出色经营管理能力和效率，在发展空间和争夺发展所需要的资源中更具有明显的优势。盈利能力指标15-12-3114-12-31加权净资产收益率(%)15.1511.01摊薄净资产收益率(%)11.2510.49摊薄总资产收益率(%)11.929.99毛利率(%)65.6567.18净利率(%)38.0939.00实际税率(%)21.7825.78从上表可以发现，公司的盈利水平和盈利成长性都比较好。公司的销售毛利率和销售净利率远远领先行业的平均水平，而且2015年相较于2014年有

7、所下降。同时，资产、营业利润和净利润连续两年呈现出增长的现象，但是近两年的增长趋势放缓，其原因是由于，一部分是市场的经济增长放缓，还有竞争对手的的增加，导致增长速度减缓，但是总的还是增长趋势。报告期内，公司实现营业收入稳健增长。杭州宋城景区全年接待游客和观演人次及营收均保持良好健康的增长势头，游客团散比例得到了持续优化；杭州乐园、烂苹果乐园以及全新打造的浪浪浪水公园充分结合“演艺”特色，有效地丰富了游 客的体验内容，赢得了持续上涨的口碑和人气，但因暑期传统旺季受到杭州12年以来最凉夏日的影响，业绩略有下滑；三 大异地项目培育期均取得较好的业绩，成为业绩增长的主要推动力。 2.报表分析公司201

8、4年至2015年财务报表基本情况如下:资产负债表资产负债表15-12-3114-12-31资产:货币资金(元)14.8亿10.2亿     应收账款(元)1589万529万     存货(元)299万185万     流动资产合计(元)17.4亿10.5亿     长期股权投资(元)1.29亿1.26亿     累计折旧(元)1.40亿1.28亿&

9、#160;    固定资产(元)17.6亿16.5亿     无形资产(元)6.99亿7.29亿资产总计(元)69.9亿38.4亿负债:应付账款(元)1.88亿2.56亿     预收账款(元)3181万1410万     存货跌价准备(元)-     流动负债合计(元)6.62亿3.39亿     长期负债

10、合计(元)6.11亿525万负债合计(元)12.7亿3.44亿权益:实收资本(或股本)(元)14.5亿5.58亿     资本公积金(元)24.8亿17.5亿     盈余公积金(元)1.61亿1.24亿股东权益合计(元)57.1亿35.0亿流动比率2.633.11利润表 利润表15-12-3114-12-31营业收入(元)16.9亿9.35亿营业成本(元)5.82亿3.07亿销售费用(元)1.07亿3659万财务费用(元)120万-1248万管理费用(元)1.32亿1.03亿资产减值损失(元)

11、100万132万投资收益(元)488万652万营业利润(元)8.28亿4.72亿利润总额(元)8.25亿4.91亿所得税(元)1.80亿1.27亿归属母公司所有者净利润(元)6.31亿3.61亿 现金流量表现金流量表15-12-3114-12-31经营:销售商品、提供劳务收到的现金(元)17.2亿9.41亿     收到的税费返还(元)-     收到其他与经营活动有关的现金(元)5993万4648万     经营活动现金流入小计(元)17.8亿

12、9.88亿     购买商品、接受劳务支付的现金(元)2.98亿1.02亿     支付给职工以及为职工支付的现金(元)1.74亿1.10亿     支付的各项税费(元)2.50亿1.72亿     支付其他与经营活动有关的现金(元)1.46亿7564万     经营活动现金流出小计(元)8.68亿4.60亿经营活动产生的现金流量净额(元)9.15

13、亿5.28亿投资:取得投资收益所收到的现金(元)253万314万     处置固定资产、无形资产和其他长期.1.18亿6.09万     投资活动现金流入小计(元)7.46亿4.53亿     购建固定资产、无形资产和其他长期.2.42亿4.64亿     处置固定资产、无形资产和其他长期.1.18亿6.09万     投资支付的现金(元)7.99

14、亿3.33亿     投资活动现金流出小计(元)23.4亿7.98亿投资活动产生的现金流量净额(元)-15.9亿-3.45亿筹资:吸收投资收到的现金(元)6.33亿2000万     取得借款收到的现金(元)6.00亿-     筹资活动现金流入小计(元)12.3亿2000万     偿还债务支付的现金(元)-3000万     分配股利、利润或偿

15、付利息支付的现.9473万5690万     筹资活动现金流出小计(元)9490万8761万筹资活动产生的现金流量净额(元)11.4亿-6761万从上表可以看出，从2014年到2015年，公司的营业利润、利润总额和净利润均出现较大幅度的增长趋势，这在一定程度上反映了公司的盈利状况在逐年增长，发展趋势很猛。 公司2014年营业利润主要是由公司的正常稳定的主营业务带来的，非经营活动收益占利润总额的比例很少，说明2014年公司的经营比较正常，利润质量还比较好。2015年，公司的利润总额较2014年上升了3.34亿元增长比率为68%，其中营业利润上升了

16、75.42%，其余主要来自于非经营活动收益的增加，企业在2015年获得了一笔较大的营业外收入，占据了利润总额的一部分比例，从成本费用角度来看，公司2015年营业成本的上升幅度比营业利润上涨幅度稍大，说明公司2015年对产品成本的控制水平稍有下降，而由于销售的扩张，公司的销售费用也出现了较大的增长。同时公司在2015年管理费用上升了16.07%，财务费用增加了22.29%，并未得到很好的控制，这是公司面临的一个问题。总体看来，从2014年到2015年，公司的盈利能力呈现出增强的趋势，利润质量相对来说也比较高。公司的期间费用的变化情况为，全部同比增长，并且比率很大，一部分原因是企业的发展需要更多的

17、资金去运作，获得更多的利润，会加大费用的投入，企业在2014-2015年度又收购了很多的企业，比如有名的“六间房” 不过这也给企业带来很大的人气，同时拉动其他产业的发展。企业的收入构成为：2015-12-31主营构成主营收入(元)收入比例按行业分类文化艺术业现场演艺12.6亿74.62%文化艺术业互联网演艺3.69亿21.78%旅游服务业6089万3.59%按产品分类杭州宋城旅游区收入7.01亿41.35%互联网演艺平台收入3.69亿21.78%三亚宋城旅游区收入2.58亿15.22%丽江宋城旅游区收入1.71亿10.10%九寨宋城旅游区收入1.31亿7.74%电子商务手续费收入4383万2.

18、59%设计策划费收入1706万1.01%泰山千古情剧院收入360万0.21%四、 营运能力分析 从资产运营能力指标来看，该企业的总资产周转率从2014年到2015年在逐步上升，总资产周转率变快的主要原因是由于营业收入的涨幅比资产总额的涨幅大。从营业周期的指标看出，该企业在2015年的应收账款周转天数在大幅下降，资金的周转速度变快，说明了企业加大了对应收账款的管理力度，降低了应收账款的比重，合理调整了企业的财务结构。合理的调整企业的发展，符合企业的发展要求。五、 公司前景1.品牌优势宋城演艺是中国最大的演艺集团,“千古情”以其强大的IP影响力成为了旅游演艺和创意品牌的翘楚;六间房是中国最大的互联网演艺平台网站。经过长期持续发展,两者在各自领域分别建立起市场地位和品牌地位。两者结合后,作为一个整体,其市场地位得到加强,品牌地位得到进一步提升。2. 经营模式优势公司以创意为起点、以演艺为核心、以主题公园为载体,在经营模式上明显区别于传统的演艺企