国际金融 第五章 外汇管制与我国的外汇管理 笔记

1、第五章 外汇管制与我国的外汇管理第一节 外汇管制与货币可兑换一、外汇管制与货币的可兑换1、外汇管制（Exchange Control）一国对外汇的获取、持有和使用以及在国际支付或转移中对实用本币或外币而进行管理的规定。（外汇管制，又称为外汇管理，是指一国政府通过法律、法令以及行政性措施对外汇的收支、买卖、借贷、转移以及国际间结算、外汇汇率、外汇市场和外汇资金来源与应用所进行的干预和控制。）（1）外汇管制的历史演进l 一战前，不存在外汇管制 l 一战期间，各参战国均开始实施外汇管制l 一战结束后，各国逐步取消外汇管制l 大危机后的20世纪30年代，重新实施外汇管制l 二战爆发后，全面而严格的外汇

2、管制l 二战结束后，西欧、日本及发展中国家都继续实行外汇管制l 20世纪50年代后期及60年代以来，各国逐步放松或取消外汇管制（2）外汇管制的原因（目的、动因）l 促进国际收支平衡或改善国际收支状况；l 稳定本币汇率，减少涉外经济活动中的外汇风险；l 防止资本外逃或大规模的投机性资本流动，维护本国金融市场的稳定；l 增加本国的国际储备；l 有效利用外汇资金，推动重点产业优先发展；l 增强本国产品国际竞争能力；l 增强金融安全。（3）外汇管制的类型l 实行严格外汇管制的国家和地区u 对经常项目和资本金融项目都实行严格的外汇管理。多数发展中国家均属这种类型。经济不发达，国民生产总值低，出口创汇有限

3、，外汇资金匮乏，为了有计划地使用外汇资金，加速经济发展，不得不实行严格的外汇管制。l 实行部分外汇管制的国家和地区（我国属于此类）u 原则上经常项目不加以限制，对资本与金融项目实行程度不等的管制。一些工业国家以及一些经济金融状况较好的发展中国家属于这一类型。除了日本特别发达，其他都属于经济比较发达，国民生产总值较高，贸易和非贸易出口良好，有一定外汇黄金储备。l 放松外汇管制的国家和地区u 这类国家和地区准许本国和本地区货币自由兑换，对经常项目和资本项目都不加以限制。一些工业很发达的国家以及国际收支有盈余的国家和地区属于这一类型。这类国家和地区经济很发达，国民生产总值高，贸易和非贸易出口在国际市

4、场上占有相当份额，有大量的黄金外汇储备。u （虽然这些国家和地区声称无外汇管制，但是实际上在一定情况下都采取变相的措施加以管制。）（4）外汇管制的主要内容l 对贸易外汇的管制（出口收汇、进口付汇）贸易收支通常在一国国际收支中所占的比重最大，因此实行严格外汇管制的国家大多对这一项目实行严格管制。ü 出口外汇管制：u 一般要求出口商须将其所得外汇结售给指定银行，以保证出口收汇的集中，进口商需向管理部门申请核准，不能以收抵支调剂使用。u 为鼓励出口，调动出口商的积极性，有些国家的政府规定，允许出口收汇中的部门收入归企业留成，或按较优惠的汇率结售给政府，以使出口企业得到更多的本国货币收入。u

5、 此外，还伴随有其它的措施以鼓励出口，如对出口商优惠贷款，出售传统商品的远期外汇收入可以提前结汇，某些出口商结汇时间可以适当推迟等。u 对于一些国内急需、供应不足或对国计民生有重大影响的商品、技术或战略物资则要限制出口，办法主要采用出口许可证和数量控制。ü 进口外汇管制：u 一般由有关当局签发进口许可证，为保护本国经济，有关当局都会限制与国内生产形成竞争的商品进口，并且禁止某些奢侈品和非必需品的进口。u 还有如实行限量进口、征收进口关税、征收进口附加税、规定进口的支付条件、对进口规定预存保证金以及实行国家对某些进口产品的专营等手段。l 对非贸易外汇的管制u 非贸易外汇收支范围比较广，

6、涉及劳务收支和经常性转移收支。u 其中：运输费、保险费和银行手续费等从属于进出口贸易，无须再经过审核。u 实行非贸易外汇管制的目的，在于集中非贸易外汇收入，限制相应的外汇支出。u 各个国家根据情况在不同时期实行宽严不同的非贸易外汇管制。l 对资本输出、输入的管制ü 外汇资金富裕的国家（鼓励输出，限制输入）ü 外汇资金短缺的国家（鼓励输入、限制输出）资本项目是国际收支的一个重要内容，无论发达国家还是发展中国家都非常重视资本的输出入，其管制程度也不尽相同。ü 对资本输入的管制：u 区别对待短期资本和长期资本：各国包括发达国家对短期资本输入都采取比较严厉的管制措施，对长

7、期资本输入实施期限结构、投入方向等输入条件管制。避免还款期限集中、投资方向不符合本国经济发展的情况出现。u 发展中国家由于外汇资金短缺，一般都实施各种优惠措施，积极引进对发展本国民族经济有利的外国资金，采用诸如减免税收、允许利润汇出等政策。u 对于发达国家，对输出入的限制比较少，即使有，也是为了缓和其汇率和官方储备所承受的压力。ü 对资本输出的管制：u 发展中国家大都实行严格管制。一般不允许企业和个人自由输出外汇资金。u 但是近年来，随着区域经济一体化和贸易集团化趋势的出现，不少发展中国家放松了对外汇输出的管制，积极向海外投资，以其带动本国出口的增长。u 发达国家对资本输出的限制较少

8、，总体趋势是限制资本输入，鼓励资本输出。l 对货币兑换的管制ü 自由兑换u 外汇资金收入与运用的管制是以货币兑换管理为前提的。如果一国货币是自由兑换货币，那么外汇收入和运用的管制就很难进行。u 自由兑换：在外汇市场上，能自由地用本国货币购买某种外国货币，或用某种外国货币购买本国货币。u 经常项目下自由兑换-局部自由兑换-可兑换货币u 资本项目下自由兑换-完全自由兑换ü 管制货币兑换的原因u 货币兑换管制是外汇管制中最主要、最基本的管制。目前除了个别国家，所有其它国家和地区都实行不同程度的兑换管制，总体上，发达国家程度松，发展中国家程度严。Ø 外汇短缺，供不应求&#

9、216; 金融秩序的混乱与失控Ø 经济体制与价格体制的差异l 对黄金、现钞输出入的管制2、外汇限制（Exchange Restriction）即狭义的外汇管制。指一国对国际收支经常项下的外汇支付采取各种形式和手段加以限制、阻碍或推迟。3、货币的可兑换：（1）含义：任何一个货币持有者可按照市场汇率自由地将该货币兑换成外汇。（2）分类：相对外汇管制而言：l 经常项下的可兑换：对经常项下的对外支付解除了管制l 资本项下的可兑换：对资本项下的对外支付解除了管制l 全面的可兑换：对经常项和资本项下的对外支付都解除了管制（3）经常项目下货币可兑换成为IMF协定第八条会员国，是一国实现经常项目下货

10、币可兑换的标志。该类会员国应承担的义务包括：l 居民从国外购买经常项目下的商品和服务所对应的对外支付和资金转移不应受到限制；l 不实行复汇率制；l 对其他成员国在经常性往来中积存的本国货币，在对方提出要求后，应无条件地使用外汇换汇。（4）人民币经常项目可兑换l 经过一系列改革，我国于1996年11月宣布，从1996年12月起接受IMF协定第八条条款，实现人民币经常项目可兑换。l 注意： 一国货币实现了经常项目下的可兑换，则这种货币就称为可兑换货币，所以人民币是可兑换货币。但由于人民币没有实现资本项目下的可兑换，所以还不是完全自由兑换货币。l 实现人民币经常项目可兑换的条件实现经常项目下货币可兑

11、换，必须具备的条件：汇率水平比较合理，能真实地反映外汇市场的供求关系；ü 政府拥有充足的国际清偿能力，能够应付人们的兑换要求；ü 良好的宏观经济环境和稳健的宏观经济政策；ü 市场机制有效运行，产品和要素市场价格信号能传递真实信息，微观经济单位能对市场价格信号作出积极反应。1996年底，我国实现人民币自由兑换的上述条件已基本成熟，因而宣布接受IMF协定第八条条款，成为该条款成员国。l 实现人民币经常项目可兑换的意义ü 表明我国对外开放取得了突破性进展，有利于塑造我国开放社会的形象，促进我国与国际社会的政治经济往来；ü 改进了汇率形成机制，有利于提

12、高我国的资源配置效率；ü 有利于我国吸引外资；ü 更好地满足了社会各界对货币兑换的需要；ü 将推动我国的改革开放进程进一步深入。（4）资本项目可兑换l 包括：ü 消除直接投资的进出及汇兑限制；ü 消除证券投资的进出及汇兑限制； ü 消除贷款融资的进出及汇兑限制。l 我国资本项目的管理情况：ü 放开了对华直接投资，对外直接投资须经批准；ü 通过QFII，逐步放开境外证券投资资金的流入；ü 通过QDII，放开了境内个人直接对外证券投资业务，可投资境外股票、债券等，境内个人可以用人民币认购。ü 贷款融

13、资管制较为严格。二、经常项下对外支付限制的主要措施和内容1、对无形交易的限制2、对非居民投资所得转移的限制3、对经常项下外汇支付实行核批制4、外汇预算分配制5、对外汇支付的拖延6、居民以自有外汇资金对外支付三、经常项下可兑换的标准和内容如果实现了经常项下的货币可兑换，也即承担了IMF第8条所规定的义务，成为第8条成员国。1、对经常项下支付转移不加限制提供居民从国外购买商品或劳务所需的外汇；允许其拨付转移等。2、不实行复汇率复汇率：针对不同的经贸活动，一种货币或一个国家采用两种或两种以上的汇率。3、兑换其他成员国积累的本币 本国应其他成员国的要求，将其因经常项目而积累的本币无条件兑换成外币或其所

14、需要的货币。4、其他不加限制的内容（1）所有对外贸易、其他经常性业务及正常短期银行业务有关的支付；（2）应付贷款利息和各项投资净收入支付；（3）数额不大的偿还贷款本金或摊提直接投资折旧的支付；（4）数额不大的家庭生活费用汇款四、经常项下可兑换与限制的界限 IMF成员国有可能出现对外支付的限制、拖延，或保留对外支付的监测手段等，但并不违反经常项下可兑换所承担的义务，从而不属于对经常项下的支付进行限制，具体表现在：1、导源于其他原因或其他目的而出现的间接外汇支付限制；2、政府规定以某种特定形式和渠道支付或转移外汇；3、为实现监测目的而规定的验证和登录手续；4、非政府行为所引起的支付阻碍或拖延；5、

15、实行外汇留成制、外汇收入部分上缴制、外汇收入结售制和规定进口方以特定的货币支付出口货款第二节 我国外汇管理体制的历史沿革一、新中国成立至改革开放前1、严格的外汇集中计划管理（1）所有外汇收入售给国家；（2）用汇实行计划分配；（3）对外基本不举借外债；（4）不接受外国来华投资；（5）人民币汇率仅作为核算工具二、改革开放后我国外汇管理体制的变迁（19781993年）1、1979年设立外汇管理局2、1979年开始实行企业外汇留存制度3、1980年设立外汇调剂市场，人民币外汇调剂市场汇率与官方汇率并行4、1980年底颁布外汇管理暂行条例，成为该阶段基本的外汇管理法规三、社会主义市场经济体制下外汇管理体

16、制的初步建立（19942000年）1、1994年1月外汇管理体制改革：（1）人民币官方汇率与市场并轨，实行以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度；（2）取消外汇留存制度，实行银行结售汇制度；（3）建立全国统一规范的外汇市场，改进汇率形成机制2、1996年颁布外汇管理条例3、1996年宣布接受国际货币基金协定第8条款，实现人民币经常项目可兑换四、我国外汇管理体制改革的深化（2001年以来）1、逐步取消经常项目外汇账户开户审批和账户限额管理，允许企业可根据经营需要自主保留经常项目外汇收入。2、2005年进一步改革人民币汇率形成机制，实行以市场供求为基础，参照一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制

17、度。3、加强外汇资金流入管理，2008年实施出口收结汇联网核查。4、2008年修订实施外汇管理条例，突出均衡管理原则和国际收支应急保障制度。5、资本金融项目方面，2002年推出QFII，2006年推出QDII。五（补）、人民币汇率制度沿革1、第一个阶段：1949年1月-1952年12月 这个时期人民币汇率参照国内外物价水平的变化实行机动调整，人民币汇率变化很大。ü 1949年-1950年3月，实行“奖出限入、照顾侨汇”的政策方针，人民币汇率频繁下调；ü 1950年3月-1952年底，实行“鼓励出口、兼顾进口、照顾侨汇”的政策方针，人民币汇率逐步提高。 物价指数：1949年1

18、月-1950年3月国内膨胀严重； 1949年6月上海批发物价指数为100， 1950年3月上涨至2243 1950年3月-1952年底，物价相对稳定。ü 1949年1月18日 1美元=80元ü 1950年3月13日 1美元=4.52万元ü 1952年12月 1美元=26170元2、第二个阶段：1953年-1973年2月从我国进入社会主义建设时期到布雷顿森林体系崩溃，人民币汇率基本稳定。人民币汇率稳定原因：国内价格水平全面稳定，进出口平衡由国家财政统一解决，布雷顿森林体系下固有特点。ü 1953年发行第二套人民币以1：10000收回第一套人民币，汇率也由1

19、953年5月1日，1美元=22380元变为1美元=2.238元。ü 1955年1月5日，我国制定汇率为1美元=2.618元，ü 1971年12月，美元贬值7.89%，人民币对美元汇率调整为1美元=2.2673元。此阶段人民币汇率具有的特点：人民币与个别国家货币挂钩，只有当个别货币贬值或升值时，人民币汇率才做相应的调整。3、第三个阶段：1973年3月-1980年12月31日 从牙买加体系建立到我国实行贸易内部结算价之前，这个时期人民币汇率持续上升。这一时期人民币汇率制定采用盯住一篮子货币浮动的形式。由于这一时期美元汇率继续下浮，导致人民币对美元汇率逐年上升，从 1美元=2.4

20、6元 上升到 1美元=1.5元。外汇留成：额度留成，非外汇现汇留成。ü 1958年实行外汇留成制度，允许地方外贸企业以外汇额度的方式留存出口收汇的6%。留成外汇出售给指定银行=>额度凭证=>购买外汇。外汇留成在文革时期被废止。ü 1979年8月，恢复外汇留成制度。中央部委管的商品留成20%，地方留成40%。4、第四个阶段：1981年1月1日-1984年12月31日我国实行双重官方汇率的时期。（复汇率）从1981年起，人民币实行两种官方汇率：公开牌价：1美元=1.5元，主要适用于非贸易外汇的兑换和内部结算价，如：侨汇、旅游、运输、保险等。贸易内部结算价：1美元=2

21、.8元，主要限于进出口贸易的结算。1980年10月，我国开办了外汇调剂业务，建立了外汇调剂市场。（实际上三种汇率）5、第五个阶段：1985年1月1日-1993年12月l 这个时期内人民币汇率大幅度下调 1985年1月1日，人民币汇率经历了改革开放以来的第一次并轨，恢复了单一汇率制。1美元=2.8元。但由于外汇调剂市场的外汇资金规模不断增加、外汇调剂价波动幅度也增加。实质仍然是复汇率制。 人民币汇率1993年12月31日：1美元=5.80元 汇率下调原因：此前人民币高估；国内通货膨胀。l 1985年至1993年期间的人民币汇率就官方汇率而言，1985年以后，汇率继续向下调整，期间，有几次较大幅度

22、的贬值：ü 1985年1-9月，进行了缓慢、逐步的下调，从USD1=CNY2.80调低到1:3.20，贬值幅度为12.5%；ü 1986.7.5由1:3.20调低到1:3.7036，幅度为13.6%；ü 1989.12.16由1:3.7221调低到1:4.7221，幅度为21.2%；ü 1990.11.17由1:4.7221调低到1:5.2221，幅度为10.6%；ü 之后几年，逐步向下小幅调整，至1993.12.31为1:5.80。6、第六个阶段：1994年1月1日-2005年7月21日实行有管理的浮动汇率制度 我国于1994年初对外汇管理体

23、制进行了重大改革。决定从1994年1月1日起，实现人民币官方汇率与外汇调剂市场汇率并轨，并轨后的人民币汇率实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。此次外汇管理体制改革的创新之处在于确立了统一的以市场为基础的管理浮动汇率制度和经常账户下的可兑换。但是，由于实行银行结售汇制，人民币汇率并未实现完全意义上的汇率市场化。7、第七个阶段：2005年7月至今人民币参考一篮子货币汇率制度 2005年7月21日我国宣布，放弃人民币钉住美元汇率制度，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，并让人民币兑美元汇率升值2%。六（补）、选择人民币参考一篮子货币汇率制度的依据1、

24、根据汇率制度选择理论，在固定汇率制、自由资本流动和独立货币政策之间存在三难选择（三元悖论，或不可能三角形）。如要想选择独立货币政策和固定汇率制度的政策组合就必须放弃资本自由流动，实行资本管制。这是我国以前选择的一种政策组合，在当今世界经济一体化和金融自由化背景下，我国再选择这种政策组合已不合时宜。要想选择固定汇率制和资本自由流动的政策组合就必须放弃独立的货币政策。20世纪90年代发生的一系列货币金融危机说明，这种政策组合的危害绝非货币政策无效这样一个温和的负面影响，固定汇率制度在开放的资本账户下往往伴随着货币冲击和货币危机，从而给经济带来巨大的动荡，使经济处于不稳定的威胁之中，从长期来看，我国

25、也不宜选择这种政策组合。要想选择独立的货币政策和自由资本流动的政策组合就必须放弃固定汇率制度，实行浮动汇率制度，这是我国应当选择的一种政策组合。这种政策组合符合我国的实际，我国是一个经济大国，保持独立的货币政策必然是我国的现实选择；另外，在世界经济全球化和金融自由化的背景下，我国开放资本账户，实现资本自由流动也是大势所趋。据此，从长期来看，人民币汇率制度改革的长期目标应是浮动汇率制度。2、尽管从长期来看，我国应实行人民币自由浮动的汇率制度，但从国际金融经验来看，汇率急剧变动和不稳定往往伴随着金融市场的不发达和微观经济主体的不完善。当前我国不仅国有商业银行拥有大量的不良资产，而且国内金融市场尚欠

26、成熟和完善，人们对金融避险工具的认识还需要有一个过程，金融监管也比较薄弱。另外，正处于改革过程中的国有企业也面临着许多困难，还没有建立完善的现代企业制度，还缺乏防范汇率风险的意识。可见，目前我国尚不具备实施浮动汇率制度所需要的条件和环境，如果实行浮动汇率制度，可能会导致人民币汇率频繁波动，不仅无助于金融部门和金融市场的建设和发展，而且还将大大增加经济发展和社会稳定的成本。为此，我国采取了较为缓和的参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。3、另外，在很长的一段时间里，由于美国在世界经济中的地位和美元的相对稳定性，美元确实在世界范围内起到了各国货币标尺的作用。但是近些年来，美元的稳定性逐渐减

27、弱，同时欧元正在成为一种新的代表性国际货币。因此，我国政府根据整个国际经济形势和美元地位的变化，于2005年7月21日宣布放弃了钉住美元的汇率制度，选择采用了参考一篮子货币汇率制度。这可以削弱长期以来美元兑人民币汇率的过度影响，更好地保持人民币汇率的相对稳定性。l 注：克鲁格曼不可能三角形（三元悖论）在固定汇率制、自由资本流动和独立货币政策之间存在三难选择。当其中一项存在时，另外两项中至少有一项不存在。若要想选择独立货币政策和固定汇率制度就必须放弃资本自由流动，实行资本管制（我国以前）；若实行资本自由流动与固定汇率制，则必须放弃独立的货币政策（香港联系汇率制）；若要保持货币政策的独立性并实现资

28、本的自由流动，则必须放弃固定汇率制，实行浮动汇率制。七（补）、1994年我国外汇管理体制改革的内容1、建立以市场供求为基础、单一的、有管理的浮动汇率制。2、实行外汇收入结汇制，取消外汇留成(分成)。3、实行银行售汇制，允许人民币在经常项目下有条件可兑换。4、建立银行间外汇市场，改进汇率形成机制，保持合理及相对稳定的人民币汇率。5、强化外汇指定银行的依法经营和服务职能。6、对资本项目的外汇收支仍继续实行计划管理和审批制度。7、外资企业的外汇收支准许保留外汇帐户，外汇收支自行平衡。8、取消境内外币计价结算，禁止外币在境内流通。9、取消外汇收支的指令性计划，强化国际收支的宏观调控。10、建立BP统计

29、申报制度，加强外汇收支和BP平衡状况及变化趋势的分析、预测，逐步完善BP宏观调控体系。八（补）、我国1996年的外汇体制改革1、实现经常账户下人民币的完全可兑换2、经常账户下的外汇收支管理仍然存在：如企业的强制结售汇制度3、对资本与金融账户实行较严格的管制，基本原则是“管理从紧”，严格审批和登记一切资本输出入、鼓励外商直接投资、严格控制外债规模、结构、目的和流向、对本国资本输出实行严格管理4、根据1996年1月29日国务院颁布的中华人民共和国外汇管理条例，外汇管理的主要内容有：（1）经常项目外汇管理l 境内机构经常项目外汇收入必须调回境内，按照国务院关于结汇、售汇及付汇管理的规定结售给外汇指定

30、银行，或者经批准在外汇指定银行开立外汇帐户，不得违反国家有关规定将外汇擅自存放在境外。ü 结汇：外汇收入所有者将外汇卖给外汇指定银行，外汇指定银行根据交易行为发生之日的人民币汇率付给等值人民币的行为。ü 售汇：外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者，并根据交易行为发生之日的人民币汇率收取等值人民币的行为。ü 付汇：经批准经营外汇业务的金融机构，根据有关售汇以及付汇的管理规定，审核用汇单位和个人提供的规定的有效凭证和商业单据后，从其外汇帐户中或将其购买的外汇向境外支付的行为。l 境内机构的经常项目用汇，应当按照国务院关于结汇、售汇及付汇管理的规定，持有效凭证和商业单据向外

31、汇指定银行购汇支付。 l 境内机构的出口收汇和进口付汇，应当按照国家关于出口收汇核销管理和进口付汇核销管理的规定办理核销手续。ü 出口收汇核销：是以出口货物的价值为标准核对是否有相应的外汇收回国内的一种事后管理措施。ü 出口收汇核销单：指由外汇局制发、出口单位凭以向海关出口报关、向外汇指定银行办理出口收汇、向外汇局办理出口收汇核销、向税务机关办理出口退税申报的有统一编号及使用期限的凭证。ü 进口付汇核销：是以付汇的金额为标准核对是否有相应的货物进口到国内或有其他证明抵冲付汇的一种事后管理措施。ü 贸易进口付汇核销单：指由国家外汇管理局制定格式、进口单位填

32、写、外汇指定银行审核并凭以办理进口付汇的凭证。一份核销单只可凭以办理一次付汇。l 属于个人所有的外汇，可以自行持有，也可以存入银行或卖给外汇指定银行。个人的外汇储蓄存款，实行存款自愿、取款自由、存款有息、为储户保密的原则。 l 个人因私用汇，在规定限额以内购汇。超过规定限额的，需向外汇管理机关提出申请，经批准后方可购汇。l 个人携带外汇进出境，应当在海关办理申报手续，携带外汇出境，超过规定限额的 ，还应向海关出具有效凭证。l 个人移居境外后，其境内资产产生的收益，可以持规定的证明材料和有效凭证向外汇指定银行购汇汇出或携带出境。 l 居住在境内的中国公民持有的外币支付凭证、外币有价证券等形式的外

33、汇资产，未经外汇管理机关批准，不得携带或者邮寄出境。 l 驻华机构和来华人员的合法人民币收入，需要汇出境外的，可以持有关证明材料和凭证到外汇指定银行兑付。 l 驻华机构和来华人员由境外汇入或者携带入境的外汇可以持有效凭证汇出或携带出境。（2）资本与金融项目外汇管理l 境内机构的资本项目外汇收入，除国务院另有规定外，应当调回境内，按照国家有关规定在外汇指定银行开立外汇帐户，或经外汇管理机关批准，卖给外汇指定银行。l 境内机构向境外投资，由外汇管理机关审查其外汇资金来源。 经主管部门批准后，按照国务院关于境外投资外汇管理的规定办理资金汇出手续。 l 借用国外贷款，由国务院确定的政府部门、国务院批准

34、的金融机构和企业按照国家有关规定办理。外商投资企业借用国外贷款，应报外汇管理机关备案。l 金融机构在国外发行外币债券，须经国务院外汇管理部门批准，并按照国家有关规定办理。（3）金融机构外汇业务管理 l 金融机构经营外汇业务须经外汇管理机关批准，领取外汇业务经营许可证。未经外汇管理机关批准，任何单位和个人不得经营外汇业务。经批准经营外汇业务的金融机构，经营外汇业务不得超出批准的范围。 l 经营外汇业务的金融机构应当按照国家有关规定为客户开立外汇帐户，办理有关外汇业务。 l 金融机构经营外汇业务，应当按照国家有关规定，交存外汇存款准备金，遵守外汇资产负债比例管理的规定并建立呆账准备金。 l 外汇指

35、定银行办理结汇业务所需的人民币资金，应当使用自有资金。外汇指定银行的结算周转外汇，实行比例幅度管理，具体幅度由中国人民银行根据实际情况核定。 l 金融机构经营外汇业务，应当接受外汇管理机关的检查、监督。（4）外汇市场管理l 外汇指定银行和经营外汇业务的其它金融机构是银行间外汇市场的交易者。l 外汇市场交易应当遵循公平、公开、公正和诚实守信的原则。l 外汇市场交易的品种和形式由国务院外汇管理部门规定和调整。 l 国务院外汇管理部门依法监督管理全国的外汇市场。l 中国人民银行根据货币政策的要求和外汇市场的变化，依法对外汇市场进行调控。第三节 2008年我国的外汇管理条例一、经常项目的外汇管理1、经

36、常项目的外汇管理原则（1）经常项目可兑换原则（2）真实性审核原则（3）贸易便利化原则（4）均衡化原则2、经常项目外汇管理的内容（1）货物贸易外汇管理（2）服务贸易外汇管理（3）经常项目账户外汇管理（4）个人经常项目外汇管理二、资本项目外汇管理1、资本项目外汇管理原则（1）均衡管理原则（2）稳步开放原则（3）国民待遇原则2、资本项目的管理内容（1）直接投资管理l 外商直接投资管理l 境外直接投资管理（2）外债管理l 借用外债l 境外发行债券l 对外担保（3）证券投资管理l 合格境外机构投资者（QFII）l 合格境内机构投资者（QDII）l 境外上市外资股（H股）管理l 境内上市外资股（B股）管理

37、三、2008年外汇管理条例的作用1、完善跨境流动资金的监管，建立了国际收支应急保障机制，保持国民经济持续稳定发展。2、实现藏汇于民（企业），有利于“走出去”战略的贯彻与实施。3、减少外汇占款与市场流动性泛滥。4、有效防范国际流动资本的冲击，抑制逃、套、骗汇的发生。5、改善运营条件，促进涉外企业竞争力的加强与经营管理水平的提高。第四节 我国对外经贸企业的外汇管理一、涉外企业外汇收支管理的总原则1、经常项目外汇收入可以调回境内也可存放境外2、必须进行真实合法交易，外汇资金流与物（服务）流相对称3、经常项目收支与资本项目收支要泾渭分明，不得混淆二、出口结汇管理1、实行出口收结汇联网核查办法2、预收货

38、款和延期收款（90天以上）等级制（1）网上登记（2）联网核查（3）注销登记（4）额度调整3、贯彻安全及时收汇原则，正确选择结算方式4、一般不允许自寄单据，自行收汇5、出口外汇收入不能抵减其他项目的外汇支出三、进口付汇管理1、进口付汇核销制2、预付货款、延期付款登记制3、服务贸易的对外支付四、逃、套、骗汇等违法行为1、逃汇（1）概念：违反国家规定，逃避监管，将外汇资金移存境外的行为。（2）表现：l 违反国家规定，擅自将外汇存放在境外的；l 不按国家规定将外汇卖给指定银行的；l 违反国家规定将外汇汇出或携带出境的；l 未经外管局批准将外汇存款凭证、外币有价证券携带或邮寄出境的。2、套汇（1）概念：

39、违反国家规定与监管，通过第二者或第三者采取欺骗或虚假手段，以人民币或物资套（骗）取外汇的行为。（2）表现：l 违反国家规定，以人民币支付或以实物偿付应当以外汇支付的进出口货款或其他类似支出的；l 以人民币为他人支付在境内的费用，由对方付给外汇的；l 未经外汇管理机构批准，境外投资者以人民币或境内所购物资在境内进行投资的；l 以虚假或无效的凭证、合同、单据等向外汇指定银行骗购外汇的。3、当前逃套汇的主要特点与表现形式（1）特点：境内外企业相互勾结，以经常项目外汇收支掩盖非法短期资本的流出入。（2）逃套汇手段：l 高报出口货价，出口多收汇；l 低报出口货价，出口少收汇；l 高报进口货价，进口多付汇

40、；l 低报进口货价，进口少付汇。第五节（补充） 人民币国际化一、人民币国际化的定义1、定义人民币国际化是指人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。2、条件关于一国货币成为国际货币的条件，理论界一直存在争论。一般认为，从民间部门的角度看，具备国际贸易计价尺度、国际支付手段和价值储存手段这三项功能的货币就是国际货币；从公共部门的角度看，可以作为其他经济体汇率设定基准、外汇市场干预工具和官方储备这三项功能的货币就是国际货币。3、人民币国际化的进程（1）2007年6月 首只人民币债券在香港登陆，此后内地多家银行先后多次在香港推行两年或三年期的人民币债券，总额超过

41、200亿元人民币。 （2）2008年7月10日 国务院批准中国人民银行三定方案，新设立汇率司，其职能包括“根据人民币国际化的进程发展人民币离岸市场”。 （3）2008年12月4日 中国与俄罗斯就加快两国在贸易中改用本国货币结算进行了磋商；12日，中国人民银行和韩国银行签署了双边货币互换协议，两国通过本币互换可相互提供规模为1800亿元人民币的短期流动性支持。（4）2008年12月25日 国务院决定，将对广东和长江三角洲地区与港澳地区、广西和云南与亚细安的货物贸易进行人民币结算试点；此外，中国已与包括蒙古，越南，缅甸等在内的周边八国签订了自主选择双边货币结算协议，人民币区域化的进程大步加快。（5

42、）2009年2月8日 中国与马来西亚签订的互换协议规模为800亿元人民币/400亿林吉特。 （6）2009年3月9日 央行行长助理郭庆平介绍，国务院已经确认，人民币跨境结算中心将在香港进行试点。具体的试点方案和办法目前还在研究，尚未出台。（7）2009年3月11日 中国人民银行和白俄罗斯共和国国家银行宣布签署双边货币互换协议，目的是通过推动双边贸易及投资促进两国经济增长。（8）2009年3月23日 中国人民银行和印度尼西亚银行宣布签署双边货币互换协议，目的是支持双边贸易及直接投资以促进经济增长，并为稳定金融市场提供短期流动性。 （9）2009年4月2日 中国人民银行和阿根廷中央银行签署双边货币

43、互换协议。 （10）2009年7月 六部门发布跨境贸易人民币结算试点管理办法，我国跨境贸易人民币结算试点正式启动。（11）2010年6月 六部门发布关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知，跨境贸易人民币结算试点地区范围将扩大至沿海到内地20个省区市，境外结算地扩至所有国家和地区。 （12）2011年8月 人民银行8月23日明确表示，河北、山西等11个省的企业可以开展跨境贸易人民币结算。至此，跨境贸易人民币结算境内地域范围扩大至全国。（13）2012年11月人民币国际化进程正式在南非起步，我国和南非之间的贸易都直接将法兰特兑换成人民币来结算。二、人民币国际化的现状人民币境外流通现状近年来，

44、人民币在中国周边国家和地区的适用范围不断扩大，人民币逐渐作为对外贸易的交易货币和国际结算货币。目前持有人民币的周边国家和地区主要包括香港和澳门、蒙古、巴基斯坦、越南、柬埔寨、台湾、孟加拉国、缅甸、老挝、马来西亚、菲律宾、新加坡、韩国、朝鲜、俄罗斯、尼泊尔、哈萨克斯坦、吉尔吉斯坦、印度尼西亚、锡金等22个国家和地区。调查表明，在越南、泰国、缅甸、朝鲜、蒙古、俄罗斯、巴基斯坦、尼泊尔等国家，人民币作为支付和结算货币已被普遍接受；香港、台湾、孟加拉国、马来西亚、菲律宾、新加坡、韩国等国家和地区，与人民币有关的部分业务开始陆续出现；尤其是在东南亚的许多国家和地区，人民币已经成为硬通货，其中柬埔寨把人民

45、币作为国家储备货币，广西中越边境出口贸易约有90%以上以人民币结算。目前，人民币区已经成为世界第五大货币区，规模约为1.7万亿美元。1、人民币在周边国家流通情况及使用范围可分为三种类型（1）在新加坡、马来西亚、泰国、韩国等国家人民币的流通使用主要是伴随旅游业的兴起而得到发展的。中国每年都有大批旅游者到这些国家观光旅游，因而在这些国家可以用人民币购买商品的购物店越来越多，可以用人民币兑换本国货币的兑换店和银行也开始出现。在韩国比较知名的购物商场、酒店、宾馆等每日都公布人民币与本地货币、本地货币与美元的比价。人民币同本地货币和美元一样，可以用于支付和结算。在韩国几乎所有的商业银行都办理人民币与韩币

46、、人民币与美元的兑换业务，也可以随时用人民币兑换欧元、日元、英镑等所有的硬通货。（2）在中越、中俄、中朝、中缅、中老等边境地区人民币的流通使用主要是伴随着边境贸易、边民集市贸易、民间贸易和边境旅游业的发展而得到发展的。人民币作为结算货币、支付货币已经在这些国家中大量使用，并能够同这些国家的货币自由兑换，在一定程度上说，人民币已经成为一种事实上的区域性货币。在朝鲜罗津先峰自由经济贸易区的集市贸易市场上，当地的摊主们无论是销售中国的商品还是朝鲜的地方产品，大都习惯于用人民币计价结算。人民币在朝鲜几乎所有的边境城市甚至在全境，已经成为人们结算货款、进行商品交易、当作硬通货储备的货币之一。在越南、俄罗

47、斯、朝鲜、缅甸等国家大多与旅游有关的行业、部门以及商品零售业均受理人民币。并且逐日公布人民币与本国货币的比价。随着中国与周边国家、地区经贸往来的进一步扩大以及旅游业的不断发展，人民币的流通和使用范围也越来越广，人民币区域化的范围也必将进一步扩大，区域性货币的地位也将日益巩固，尽而推进人民币走向国际化。（3）在中国的香港和澳门地区由于内地和港澳地区存在着密切的经济联系，每年相互探亲和旅游人数日益增多，人民币的兑换和使用相当普遍。资料显示，目前在香港已有100多家货币兑换店和近20家银行开办了人民币兑换业务。很多宾馆、购物商场、尤其是游人的购物点都报出人民币与港币的汇率并直接受理人民币。由于港币可

48、以随时兑换成美元，实际上人民币也可以随时通过港币这个中介兑换成美元。据专家估算，目前在香港流通的人民币已达700多亿元，成为仅次于港币的流通货币，据国家外汇管理局研究人员调查统计，人民币每年跨境的流量大约有1000亿元，在境外的存量大约是200亿元。中国人民币供给量(M2)约为20000亿元，这意味著境外人民币大约是人民币总量的1%。由此可见，人民币已经在一定程度上被中国周边国家或地区广泛接受，人民币国际化处于渐进发展的阶段。2、世界五大货币区分布（1）美元区：12万亿美元（2）欧元区：10.5万亿美元（3）日元区：5万亿美元（4）英镑区：2万亿美元（5）人民币区：1.7万亿美元3、人民币周边

49、流通的主要原因目前，形成人民币在周边国家和地区流通的这种局面是自发的民间行为，而不是政府推动的结果。（1）从我国的角度看l 直接原因：我国与周边国家的经济贸易往来与合作密切l 政策原因：我国与周边国家和地区的政府对人民币在我国境外流通采取较为宽松的政策。l 根本原因：中国经济的持续增长和人民币汇率的稳定。（2）从周边国家角度看：良币驱逐劣币三、充当国际货币的货币须具备的条件1、具有强大的经济实力并保持宏观经济稳定，这是一国货币国际化的基础；2、该国政治必修保持长期的稳定并且在世界各国政治中具有较强的地位；3、该国的货币价值必修保持相对稳定；4、拥有具备相当广度和深度的金融市场；5、该国货币享有

50、较高的国际信用地位，即国际上对该国货币的价值有充分的信赖度。四、人民币国际化的条件1、保持人民币币值的相对稳定；2、提高本国贸易在国际贸易中的比重；3、以人民币的可兑换为前提；4、在海外开设我国银行的分支机构；5、还必须以一个发达的与世界有密切联系的金融市场为前提。五、人民币国际化的收益1、获得国际铸币税收入； 实现人民币国际化后最直接、最大的收益就是获得国际铸币税收入。铸币税是指发行者凭借发行货币的特权所获得的纸币发行面额与纸币发行成本之间的差额。在本国发行纸币，取之于本国用之于本国。而发行世界货币则相当于从别国征收铸币税，这种收益基本是无成本的。目前中国拥有数额较大的外汇储备，实际是相当于对外国政府的巨额无偿贷款，同时还要承担通货膨胀税。人民币国际