清华大学经济学院教材项目投资融资决策培训资料

1、“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台项目项目(xingm)投资融资决策投资融资决策第一页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台课程(kchng)主要内容 项目可行性研究的内容 项目现金流量构成 投资(tu z)项目财务分析 不确定性分析 技术改造项目财务分析 房地产项目投资(tu z)决策 资产评估(pn ) 公共项目投资决策 先进技术应用项目投资决策 项目投资与融资结构 项目融资风险管理第二页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台第一部分(b fen) 项目投资决策项目周期投资机会研究初步(chb)可行性研究详细可行性研究投资决策项目实施

2、项目后评估第三页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台投资(tu z)项目进展过程初 步 可 行 性 研 究更 新 改 造项 目 建 议 书可 行 性 研 究项目评估投资决策工 程 设 计谈 判 签 约施 工 安 装试运转竣 工 验 收生 产 经 营机会研究投资前阶段投资阶段经营阶段第四页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台投资决策所要考虑的主要(zhyo)问题 投资者自身的条件； 投资的外部环境 投资者的目标 与目标、条件和环境相联系的投资策略 投资的收益(shuy)，费用及相应的风险第五页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源

3、平台影响影响(yngxing)投资决策的主投资决策的主要因素要因素S h o u l d doMight doCan doWant do 可能做什么可能做什么外部环境：规划/控制、政策、竞争应该做什么应该做什么 社会规范： 道德、习俗、 价值判断能够做什么能够做什么 资源条件： 资金、时间、 知识、才能 想做什么想做什么 个人意愿： 信念、目标、 思想意识第六页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台投资决策的层次(cngc) 战略层次的投资决策 战略指高层次的全面计划。理想的战略决策应是根据(gnj)长期目标需要制定最佳利用资源的全面计划。衡量战略方案的标准是效益，即计划

4、能满足目标要求的程度。 战术层次的投资决策 战术指低层次的专门方案。战术决策围绕战略决策所确定的目标提出和选择实现目标的策略和方案。战术选择的衡量标准是效率，即一项活动能完成使命的程度。第七页，共205页。项目项目(xingm)投资投资决策框架决策框架投资策略投资策略（收益（收益/风险定义）风险定义）投资条件与投资条件与投资环境分析投资环境分析投资决策（狭义）投资决策（狭义）（收益（收益/风险评价风险评价）投资方案实施投资方案实施投资分析投资分析（收益（收益/风险风险辨识与测度）辨识与测度）目标目标投资决策的一般原则投资决策的一般原则战略战略总体规划总体规划策略策略决策准则与政策思路决策准则与

5、政策思路计划计划备选方案备选方案数据、信息收集数据、信息收集分析方法与评价指标选择分析方法与评价指标选择方案分析比较方案分析比较是否投资是否投资具体方案具体方案投资时机投资时机投资方式（投资角色、产权形式）投资方式（投资角色、产权形式）融资方式、财务结构、投资组合融资方式、财务结构、投资组合融资、建设、经营融资、建设、经营市场分析市场分析政策分析政策分析自身条件分析自身条件分析反反馈馈广广义义投投资资决决策策第八页，共205页。工程项目投资决策中工程项目投资决策中收益收益(shuy)与风险的权衡与风险的权衡投资目标收益风险第九页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台作为决

6、策依据的评价过程评价要素(yo s) 评价层次 评价对象 目标 准则 指标 尺度 权重 方案 综合(zngh)评价 企业(qy) 政府 社会 个人 项目 盈利性项目 公共项目 技术 产品 工艺 方法 政策第十页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台投资时机(shj)的把握 技术(jsh)进步 市场需求变化 经济结构调整 政策变化 其他发展机遇 行业生命周期 产品生命周期 技术生命周期 产业经济周期 宏观经济(hn un jn j)形势目标策略机遇抉择第十一页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台行业(hngy)的生命周期行业技术迅速发展主导技术定型完

7、善技术局部改进领先者和少量跟随者介入进入者迅速增加行业内企业相对稳定企业逐渐退出行业技术酝酿突破早期发展时间衰退成熟迅速成长行业规模竞争态势技术特征发展阶段第十二页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台产品(chnpn)的生命周期投入期成长期成熟期衰退期时间销售额0第十三页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台投资投资(tu z)(tu z)方式选择方式选择 新建项目新建项目项目建设投资、项目建设周期（是否会项目建设投资、项目建设周期（是否会贻误市场机会）、市场开拓费用贻误市场机会）、市场开拓费用 改造原有项目改造原有项目改造投资、技术转换成本改造投

8、资、技术转换成本 兼并、收购其它企业兼并、收购其它企业 对象企业的情况：对象企业的情况：经营业绩、市场份额、成长率、营销网经营业绩、市场份额、成长率、营销网络、研究开发能力、生产能力、资产负债状络、研究开发能力、生产能力、资产负债状况、社会负担况、社会负担 并购方式并购方式(fngsh)(fngsh)：直接购买，换股、股份换资产、承担债直接购买，换股、股份换资产、承担债务换股份或资产务换股份或资产第十四页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台一、项目(xingm)可行性研究 的内容 市场分析市场分析 投资条件与项目选址投资条件与项目选址 技术方案技术方案 环境保护与劳动安

9、全环境保护与劳动安全 企业组织和劳动定员企业组织和劳动定员 项目实施进度安排项目实施进度安排 投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措 财务分析财务分析 国民经济国民经济(gumnjngj)(gumnjngj)与社会效益分析与社会效益分析 结论与建议结论与建议第十五页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台（一）市场（一）市场(shchng)分析分析 市场调查市场调查 产品产品(chnpn)(chnpn)用途用途 现有生产能力现有生产能力 产量及销售量产量及销售量 替代产品替代产品(chnpn)(chnpn) 产品产品(chnpn)(chnpn)价格价格 国外市场国外市场 市场

10、需求预测市场需求预测 消费对象消费对象 消费条件消费条件 产品产品(chnpn)(chnpn)更新更新周期特点周期特点 市场成长速度及趋势市场成长速度及趋势 可能出现的替代产品可能出现的替代产品(chnpn)(chnpn) 产品产品(chnpn)(chnpn)可能可能的新用途的新用途 产品产品(chnpn)(chnpn)出口出口或进口替代分析或进口替代分析 市场进入壁垒市场进入壁垒 技术壁垒技术壁垒 规模规模(gum)(gum)壁垒壁垒 政策壁垒政策壁垒 产 品 方 案 和 项 目 规 模产 品 方 案 和 项 目 规 模(gum)(gum) 产品方案（规格标准）产品方案（规格标准） 项目拟建

11、规模项目拟建规模(gum)(gum) 市场营销策略市场营销策略 市场定位（领先或追随、市场定位（领先或追随、目标市场）目标市场） 促销价格、推销方式与措促销价格、推销方式与措施施 产品销售费用预测产品销售费用预测 产品销售收入预测产品销售收入预测 价格预测价格预测 销售收入预测销售收入预测第十六页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台市场调查市场调查(dio ch)方法方法 普遍调查：对调查对象进行全样本调查。 抽样(chu yn)调查：抽取调查对象样本进行调查。抽样(chu yn)调查需要根据拟调查问题的性质和调查对象的具体情况进行抽样(chu yn)设计。主要抽样(c

12、hu yn)方法有：随机抽样(chu yn)、分层抽样(chu yn)和分群抽样(chu yn)等。 专家调查：专家访谈、专家会议、Delphi法等。 调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。问卷设计要尽量避免偏差。 档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。可利用的资料包括宏观社会、经济统计资料、公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。第十七页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台市场预测市场预测(sh chn y c)方法方法 定性预测通过分析历史资料和研究未来条件，凭借预测人员的经验和判断推理能力进行预测。可采用Delphi法、组织专家小组进行分析判断等。 定量预测

13、根据统计数据，运用数学分析技术，建立(jinl)表现变量间数量关系的模型进行预测。 常用的方法 趋势外推法：移动平均法、指数平滑法、季节指数法、包络线趋势预测法等。 因果分析法：回归分析法、相关分析法等。第十八页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台市场壁垒市场壁垒(bli)分析分析 技术壁垒：能否获得所需要的专门技术？技术壁垒：能否获得所需要的专门技术？ 规模壁垒：能否达到一定的经济规模？规模壁垒：能否达到一定的经济规模？ 投资能力投资能力 市场有效需求及可能取得的市场份额市场有效需求及可能取得的市场份额 政策壁垒：政府对市场有哪些管制政策？政策壁垒：政府对市场有哪些管

14、制政策？ 投资许可投资许可 生产许可生产许可 能否打破能否打破(d p)(d p)既成的市场格局，取得一定的市场份额？既成的市场格局，取得一定的市场份额？ 先入企业的技术与品牌优势先入企业的技术与品牌优势 先入企业的排他性联盟先入企业的排他性联盟 用户对后进入者的认可用户对后进入者的认可第十九页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台市场结构与企业(qy)行为 市场(shchng)结构类型及其特征市场类型企业数目产品差别对价格的控制进入和退出该行业完全竞争很多完全无差别完全不能控制非常容易完全垄断一个没有合适替代品的独特产品可在很大程度上控制非常困难垄断竞争较多有一定差别一

15、定程度的控制比较容易寡头垄断很少有一定差别或无差别较大程度的控制比较困难第二十页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台垄断(lngdun)竞争市场的非价格竞争 在垄断竞争市场中，企业影响价格，控制价格的能力较弱，因而会采取非价格竞争手段 品质竞争 促销活动竞争 垄断竞争条件造成产品差别(chbi)和品质竞争，有利于满足消费者多样化的需要和激励企业创新。第二十一页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台需求价格弹性(tnxng)在市场分析中的意义 对于(duy)富于弹性的商品，价格与总收入成反方向变化P 则 TR ， P 则 TR 对于(duy)缺乏弹性

16、的商品，价格与总收入成同方向变化P 则 TR ， P 则 TR第二十二页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台（二）投资（二）投资(tu z)条件与项目选址条件与项目选址 自然条件自然条件 基础设施条件基础设施条件 原材料及辅助材料供应原材料及辅助材料供应 燃料动力供应燃料动力供应 人力资源条件人力资源条件 社会社会(shhu)(shhu)、经济、人、经济、人文条件文条件 政策环境政策环境 主要原材料、燃料动力主要原材料、燃料动力(dngl)(dngl)费用估算费用估算 土地费用土地费用 其它应考虑的因素其它应考虑的因素 与政府的关系与政府的关系 目标市场目标市场 战略布

17、局战略布局 各备选方案比较各备选方案比较第二十三页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台（三）技术（三）技术(jsh)(jsh)方案方案 产品及工艺方案产品及工艺方案 产品功能产品功能 产品规格、标准产品规格、标准 生产方法生产方法 技术参数和工艺流程技术参数和工艺流程 主要主要(zhyo)(zhyo)工艺设工艺设备选择备选择 主要主要(zhyo)(zhyo)原材料、原材料、燃料、动力消耗指标燃料、动力消耗指标 生产车间布置方案生产车间布置方案 厂内外运输方案厂内外运输方案 存贮方案存贮方案 土建工程土建工程 主要建、构筑物的建主要建、构筑物的建筑特征及结构设计筑特征及结

18、构设计(shj)(shj) 特殊基础工程的设计特殊基础工程的设计(shj)(shj) 建筑材料建筑材料 土建工程造价估算土建工程造价估算 其他工程其他工程 给排水工程给排水工程 动力及公用工程动力及公用工程 防灾设施防灾设施 生活福利设施生活福利设施第二十四页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台技术技术(jsh)(jsh)方案选择方案选择 技术方案选择要考虑的制约条件技术方案选择要考虑的制约条件 需求制约（现存的需求结构及需求结构可能的变化）需求制约（现存的需求结构及需求结构可能的变化） 资源制约（资金、人力资源、自然资源、其它要素）资源制约（资金、人力资源、自然资源、

19、其它要素） 环境环境(hunjng)(hunjng)制约（经济技术环境制约（经济技术环境(hunjng)(hunjng)、社、社会文化环境会文化环境(hunjng)(hunjng)、自然环境、自然环境(hunjng)(hunjng)） 技术方案选择的原则技术方案选择的原则 经济性原则（以最小的投入取得最好的效果）经济性原则（以最小的投入取得最好的效果） 发展原则（发展的前景及适应发展的能力）发展原则（发展的前景及适应发展的能力） 兼容性原则（与原有经济、技术、环境兼容性原则（与原有经济、技术、环境(hunjng)(hunjng)、社会的兼容性）社会的兼容性） 相关效果原则（相关的经济、技术、环

20、境相关效果原则（相关的经济、技术、环境(hunjng)(hunjng)、社会效果）社会效果） 技术方案选择的视角技术方案选择的视角 技术先进性技术先进性 技术适用性技术适用性第二十五页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台产品产品(chnpn)(chnpn)方案评价方案评价 产品(chnpn)功能的合理性，产品(chnpn)在技术上的先进性； 产品(chnpn)在功能、技术、成本上的竞争优势； 其它产品(chnpn)替代该产品(chnpn)的可能性； 产品(chnpn)的市场生命周期及目前所处的阶段； 有无可能形成产品(chnpn)链、产品(chnpn)群； 是否符合国家

21、有关技术和环境标准的要求。第二十六页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台工艺方案工艺方案(fng n)(fng n)评价评价 技术的先进性技术的先进性 所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等技术参数的先进程度技术参数的先进程度 技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段段 技术的成熟程度技术的成熟程度 实验室技术实验室技术 经过中试经过中试(zhn sh)(zhn sh)的技术的技术 已经工业化应用的技术已经工业化应用的技术 技术转换成本技术转换成本 技术发展趋势及所采用技

22、术的发展前景技术发展趋势及所采用技术的发展前景 与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷第二十七页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台（四）环境保护与劳动（四）环境保护与劳动(lodng)(lodng)安安全全 环境现状环境现状 项目主要污染源项目主要污染源 项目主要污染物项目主要污染物 拟采用拟采用(ciyng)(ciyng)的环境保的环境保护标准护标准 环境保护方案环境保护方案 环境监测制度环境监测制度 环境保护投资估算环境保护投资估算 环境影响评价结论环境影响评价结论 生产过程中职业危害因生产过程中职业危害因素分析素分析 职业安

23、全卫生主要设施职业安全卫生主要设施(shsh)(shsh) 劳动安全与职业卫生监劳动安全与职业卫生监督保障机构督保障机构 消防措施和设施消防措施和设施(shsh)(shsh)方案方案第二十八页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台（五）企业（五）企业(qy)(qy)组织和劳动定员组织和劳动定员 企业组织企业组织 企业组织形式企业组织形式 企业工作制度企业工作制度 企业薪酬制度企业薪酬制度 劳动定员和人员培训劳动定员和人员培训 劳动定员劳动定员 项目年人工项目年人工(rngng)(rngng)费用估算费用估算 人员培训计划及费用估算人员培训计划及费用估算第二十九页，共205

24、页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台（六）项目实施（六）项目实施(shsh)(shsh)进度安排进度安排 项目实施的各阶段项目实施的各阶段 资金筹措安排资金筹措安排 技术获得技术获得 勘察设计与设备订货勘察设计与设备订货 工程招标与施工工程招标与施工(sh gng)(sh gng)准备准备 工程施工工程施工(sh gng)(sh gng) 生产准备生产准备 试运转试运转 竣工验收竣工验收 项目实施进度安排项目实施进度安排 项目实施管理机构项目实施管理机构 项目实施费用项目实施费用 建设单位管理费建设单位管理费 生产筹备费生产筹备费 生产职工培训费生产职工培训费 办公家具办公家具(

25、ji j)(ji j)购置费购置费 勘察设计费勘察设计费 其他应支出的费用其他应支出的费用第三十页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台项目项目(xingm)(xingm)实施进度计划方法实施进度计划方法 横道(hn do)图（例）月 份序号工作内容123456781设备订货2动力电增容3原厂房设备搬迁4一车间设备安装5二车间土建施工6二车间设备安装7人员招聘培训第三十一页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台项目实施进度计划项目实施进度计划(jhu)(jhu)方法方法 网络图（例）1534789设备订货设备到货13一车间安装二车间安装22设备搬迁3

26、土建施工42电增容16人员招聘培训5第三十二页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台（七）投资估算与资金（七）投资估算与资金(zjn)(zjn)筹措筹措 固定资产投资估算固定资产投资估算 固定资产构建费用固定资产构建费用 无形资产获取费用无形资产获取费用 递延资产递延资产 预备费预备费 流动资金估算流动资金估算 流动资产流动资产(lidng (lidng zchn)zchn) 流动负债流动负债 资金筹措资金筹措 资金来源资金来源 项目筹资方案项目筹资方案 建设期贷款利息建设期贷款利息(lx)(lx) 投资使用计划投资使用计划 投资使用计划投资使用计划 借款偿还计划借款偿还

27、计划第三十三页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台（八）财务（八）财务(ciw)(ciw)分析分析 财务预测财务预测 投资估算投资估算( sun)与与资金筹措资金筹措 销售收入预测销售收入预测 成本费用预测成本费用预测 财务报表编制财务报表编制 损益表损益表 资产负债表资产负债表 资金来源与运用表资金来源与运用表 现金流量表现金流量表 其它辅助报表其它辅助报表 资金规划资金规划 资金来源与运用资金来源与运用 资金平衡资金平衡 财务效果评价财务效果评价 盈利能力盈利能力(nngl)评评价价 清偿能力清偿能力(nngl)评评价价 不确定性分析不确定性分析 盈亏平衡分析盈亏平

28、衡分析 敏感性分析敏感性分析 概率分析概率分析第三十四页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台（九）国民经济（九）国民经济(gumnjngj)(gumnjngj)与社与社会效益分析会效益分析公共(gnggng)项目和对国民经济和社会利益有重要影响的项目，在可行性研究中需要作国民经济与社会效益分析。 确定国民经济(gumnjngj)与社会目标 辨识项目的国民经济(gumnjngj)与社会效益及费用 直接效益及费用、间接效益及费用 内部效益及费用、外部效益及费用 有形效益及费用、无形效益及费用 确定国民经济(gumnjngj)与社会效益评价参数 项目国民经济(gumnjngj

29、)与社会效益综合评价第三十五页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台二、现金流量构成二、现金流量构成(guchng) 现金流量（Cash Flow , CF） 现金流入（Cash In Flow , CI） 销售（经营）收入、资产回收、借款等 现金流出（ Cash Out Flow , CO） 投资、经营成本(chngbn)、税、贷款本息偿还等 净现金流量（NCF） NCFCICO第三十六页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台（一）投资（一）投资(tu z) 项目总投资(tu z) 建设投资(tu z)（习惯上称固定资产投资(tu z)） 流动资金

30、投入 项目建设期借款利息 项目建成后，投资(tu z)转化为相应的资产： 固定资产 无形资产 递延资产 流动资产第三十七页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台工业(gngy)项目建设投资构成建设投资固定资产构建费用建筑工程费设备购置费安装工程费其 它 费 用无形资产获取费用土地使用权获取费用专利及专有技术费用其它无形资产获取费用开办费（计入递延资产）咨询调查费人员培训费其它筹建费预备费用基本预备费涨价预备费第三十八页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台工业(gngy)项目流动资金构成 流动资金(lidngzjn)流动资产流动负债流动资产存货原材料

31、辅助材料燃料其它外购品在产品产成品修理用备品备件协作件半成品低值易耗品包装物其它外购材料现金及各种存款应收及预付款短期投资第三十九页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台（二）成本费用（二）成本费用总成本费用产品生产成本直接费用直接材料直接工资其它直接费用制造费用车间管理人员工资折旧费修理费、物料消耗其它制造费用管理费用销售费用 财务费用公司管理人员工资折旧费、摊销费修理费、物料消耗房产税、车船税、土地使用税其它管理费用运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费销售机构人员工资、折旧费等借款利息汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用第四十页，共205页。“我创业网”充电平台，全

32、球最权威的创业资源平台成本费用中的固定资产(gdngzchn)折旧费我国实行固定资产分类折旧(zhji)制度。直线折旧(zhji):年限平均法工作量法折旧年限净残值率固定资产原值年折旧额 1折旧额计算方法直线折旧法加速折旧法年限平均法工作量法双倍余额递减法年数总和法定工作量预计使用期内完成的额净残值率固定资产原值单位工作量折旧额 1第四十一页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台成本费用中的固定资产(gdngzchn)折旧费加速折旧(zhji):双倍余额递减法其中最后两年年数总和法折旧年限固定资产净值年折旧额2 产原值累计折旧额固定资产净值固定资21 净残值率固定资产净值

33、年折旧额当年折旧率净残值率值年折旧额固定资产原 121折旧年限折旧年限固定资产已使用年限折旧年限当年折旧率第四十二页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台成本费用中的无形(wxng)、递延资产摊销费 无形资产指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商标、版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权等。 无形资产的原值相对于获得无形资产的实际支出。 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销，并计入成本费用。摊销期限不少(b sho)于10年。 递延资产指不能全部计入当期损益，需要分期摊销计入成本的各项费用。如开办费、租入资产改良费

34、。开办费按不少(b sho)于5年的期限摊销。租入资产改良费按租赁期限摊销第四十三页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台成本费用要素(yo s)及其现金流属性经营成本(chngbn)总成本(chngbn)费用利息支出折旧、摊销费总成本费用外购材料外购燃料外购动力工资及福利费修理费其它费用利息支出折旧费摊销费不属于现金流出经营成本第四十四页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台（三）销售收入、利润（三）销售收入、利润(lrn)及税金及税金销售收入 总成本费用 销售税金(shu jn)及附加_ 销售利润 所得税_ 税后利润 公积金 公益金_ 可分配利润

35、 计入(j r)成本的税 房产税 车船税 土地使用税 进口材料关税等 销售税金及附加 增值税 营业税 城乡维护建设税 教育费附加 消费税 资源税 所得税第四十五页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台资金资金(zjn)等值计算等值计算 不同时间发生的等额资金在价值上是不等的，把一个时点上发生的资金金额折算成另一个时点上的等值金额，称为(chn wi)资金的等值计算。 把将来某时点发生的资金金额折算成现在时点上的等值金额，称为(chn wi)“折现”或“贴现”。 将来时点上发生的资金折现后的资金金额称为(chn wi)“现值”。 与现值等价的将来某时点上的资金金额称为(ch

36、n wi)“将来值”或“终值”。第四十六页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台常用常用(chn yn)资金等值计算公式资金等值计算公式 现值与将来值之间的换算其中 i 是反映资金时间价值(jizh)的参数，称为“折现率”。以上两式亦可记作：12nn10P（现值）12nn10F（将来值）niPF1niFP1F/P,i,nPF P/F,i,nFP 第四十七页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台常用常用(chn yn)资金等值计算公资金等值计算公式式 等额年值与将来值之间的换算其中 A 是从第 1 年末(nin m)至第 n 年末(nin m)的等额现

37、金流序列，称为“等额年值”。以上两式亦可记作：iiAFn1111niiFA12nn10A A A A（等额年值）12nn10F（将来值）F/A,i,nAF A/F,i,nFA 第四十八页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台常用常用(chn yn)资金等值计算公资金等值计算公式式 等额年值与现值之间的换算(hun sun) 亦可记作： 若 则：P/A,i,nAP A/P,i,nPA nniiiAP111111nniiiPA12nn10A A A A（等额年值）12nn10P（现值）niAP 第四十九页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台三、投资项目

38、财务三、投资项目财务(ciw)分析报分析报表表 基本报表基本报表 损益表损益表 资产负债表资产负债表 资金来源与运用表资金来源与运用表 现金流量表（全部投资）现金流量表（全部投资） 现金流量表（自有资金）现金流量表（自有资金） 现金流量表（各投资方）现金流量表（各投资方） 辅助报表辅助报表 固定资产投资估算表固定资产投资估算表 流动资金估算表流动资金估算表 投资计划投资计划(jhu)与资金与资金筹措表筹措表 主要产出物和投入物使主要产出物和投入物使用价格依据表用价格依据表 生产成本估算表生产成本估算表 固定资产折旧费估算表固定资产折旧费估算表 无形及递延资产摊销费无形及递延资产摊销费估算表估算

39、表 制造费用、销售制造费用、销售(xioshu)费用、管理费用、管理费用估算表费用估算表 借款还本付息表借款还本付息表 总成本费用估算表总成本费用估算表 销售销售(xioshu)收入及收入及销售销售(xioshu)税金估税金估算表算表第五十页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台附表1建设投资估算表建设投资估算表 单位：万元序号项 目建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用合计1固定资产558218410228441.1一车间11018608020501.2二车间859691901.3三车间9712692321.4办公及生活设施78124941.5其他工程和费用188501

40、.6运输工具40402无形资产4364362.1土地使用权2002002.2技术专利2362363开办费80803.1咨询调查费20203.2筹建费50503.3人员培训费10104预备费1681685总计55821841026843528第五十一页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台附表2流流动动资资金金估估算算表表 单位: 万元年份序号项目最低周转天数周转次数345101流动资产216.50297.25 297.251.1应收账款152445.0260.3960.391.2存 货136.07195.49 195.491.2.1 原辅材料301240.0058.555

41、8.551.2.2 备品备件60610.0015.0015.001.2.3 在 产 品201845.5566.0566.051.2.4 产 成 品152440.5255.8955.891.3周转现金301235.4241.3741.372流动负债11.5017.2517.252.1应付账款301211.5017.2517.253流动资金205.00280.00 280.004流动资金增加额205.0075.00第五十二页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台工业项目流动资金(lidngzjn)估算 扩大指标估算法参照同类项目流动(lidng)资金与销售收入、经营成本、固定

42、资产投资的比例以及单位产量的流动(lidng)资金占用额进行粗略估算。 分项详细估算法流动(lidng)资金流动(lidng)资产流动(lidng)负债流动(lidng)资产存货应收帐款周转现金流动(lidng)负债应付帐款第五十三页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台工业工业(gngy)项目流动资金估算项目流动资金估算 存货存货: 包括外购材料、燃料、在产品、产成品、备品备包括外购材料、燃料、在产品、产成品、备品备件件 应收帐款：应收帐款： 周转现金周转现金(xinjn)： 应付帐款：应付帐款：年周转次数年外购材料、燃料费用金外购材料、燃料占用资年周转次数年生产成本折

43、旧费在产品占用资金年周转次数折旧、摊销费年生产成本管理费用产成品占用资金年周转次数年经营成本应收帐款占用资金05. 1年周转次数费、燃料及动力费修理年经营成本外购材料周转现金年周转次数费用年外购材料、燃料及动力应付帐款 第五十四页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台附表3 投投资资计计划划与与资资金金筹筹措措表表 单位：万元年 份序号项 目1234合 计1投资总额1300 22282057538081.1 建设投资1300 222835281.2 流动资金205752802资金筹措1300 22282057538082.1 自有资金130062885020132.1.1

44、 甲方投资（40）520251 34.0008052.1.2 乙方投资（30）390188 25.5006042.1.3 丙方投资（30）390188 25.5006042.3 长期借款0 160016002.2 流动资金借款1201202.3 上年折旧与摊销费7575第五十五页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台附表4 借借款款还还本本付付息息表表 单位：万元年 份2345678910借款与还本付息 年初欠长期借款0168014801110740370 年初欠流动资金0120120120120120120120 借长期借款1600 借流动资金借款0120 建设期利息8

45、0 长期借款付息01681481117437 流动资金借款付息09.609.609.609.609.609.609.609.60 付息合计0 177.60 157.60 120.6083.6046.609.609.609.60 长期借款还本200370370370370 流动资金借款还本120还本资金来源 税后利润 折旧费与摊销费200370370370370 流动资金回收120说明：长期借款利率10，借款当年计半年利息；流动资金借款利率8，借款当年计全年利息。第五十六页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台主要的债务(zhiw)偿还方式 一次还本(hun bn)借款期间

46、每期仅支付当期利息而不还本(hun bn)金，最后一期归还全部本金并支付当期利息； 等额还本(hun bn)规定期限内分期归还等额的本金和相应的利息； 等额摊还规定期限内分期等额摊还本(hun bn)金和利息； 一次性偿付借款期末一次偿付全部本金和利息； “气球法”期中任意偿还本(hun bn)利，到期末全部还清第五十七页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台附表5 固固定定资资产产折折旧旧费费估估算算表表 单位:万元年 份类别项目345678910合计原值590590590590590590590590折旧费14.7514.7514.7514.7514.7514.751

47、4.75 14.75118房屋及建筑物净值575.25 560.50 545.75 531.00 516.25 501.50 486.75 472.00原值24622462246224622462246224622462折旧费276.98 276.98 276.98 276.98 276.98 276.98 276.98 276.98 2215.8机器设备净值2185.031908.051631.081354.101077.13 800.15 523.18 246.20原值4040404040404040折旧费4444444432运输工具净值363228242016128原值309230923

48、09230923092309230923092折旧费295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 2365.8固定资产合计净值2796.282500.552204.831909.101613.381317.651021.93 726.20说明：房屋及建筑物折旧年限30年，残值率 25；机器设备折旧年限 8年，残值率10，运输工具折旧年限 10年，残值率为 0。第五十八页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台附表6 无无形形资资产产与与递递延延资资产产摊摊销销估估算算表表 单位:万元年 份项目34567891

49、0合计原值200200200200200200200200摊销6.676.676.676.676.676.676.676.67 53.33土地使用权净值 193.33 186.67 180.00 173.33 166.67 160.00 153.33 146.67原值236236236236236236236236摊销29.529.529.529.529.529.529.529.5 236.0专有技术净值206.5177.0147.5118.088.559.029.50.0原值8080808080808080摊销101010101010101080递延资产净值706050403020100原值

50、516516516516516516516516摊销46.1746.1746.1746.1746.1746.1746.1746.17 369.33无形、递延资产合计 净值 469.83 423.67 377.50 331.33 285.17 239.00 192.83 146.67摊销年限：土地使用权 30 年；专有技术 8 年；递延资产 8 年。第五十九页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台附表7 制制造造费费用用、销销售售费费用用、管管理理费费用用估估算算表表 单位：万元制造费用销售费用管理费用年 份年 份年 份项目34项目34项目36710工 资2424 工 资1

51、212 工 资3636折旧费281.23281.23 差旅费2424 折旧费14.514.5修理费54.664.0 广告费6060 修理费33物料消耗80102.6 其 他1212 办公费66劳动保护费4.84.8 合 计108108 差旅费1212水电费1827保险费1818运输费2745公司经费2020环境保护费66工会经费33其 他1015董事会费1010合 计505.63569.63顾问费44交际应酬费1212房产、车船税22无形资产摊销36.1736.17递延资产摊销1010其 他1212合 计198.67198.67第六十页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平

52、台附表8 总成本费用估算表总成本费用估算表 单位：万元年 份345678910生产成本1115.6 1484.6 1484.6 1484.6 1484.6 1484.6 1484.6 1484.6 原辅材料400.0600.0600.0600.0600.0600.0600.0600.0 动 力120.0180.0180.0180.0180.0180.0180.0180.0 工 资90.0135.0135.0135.0135.0135.0135.0135.0 制造费用505.6569.6569.6569.6569.6569.6569.6569.6其中:物料消耗80.0102.6102.6102.

53、6102.6102.6102.6102.6销售费用108.0108.0108.0108.0108.0108.0108.0108.0管理费用198.7198.7198.7198.7198.7198.7198.7198.7利息支出177.6157.6120.683.646.69.69.69.6总成本费用1599.9 1948.9 1911.9 1874.9 1837.9 1800.9 1800.9 1800.9其中:折旧费295.7295.7295.7295.7295.7295.7295.7295.7 摊销费46.246.246.246.246.246.246.246.2 利息支出177.6157

54、.6120.683.646.69.69.69.6经营成本1080.4 1449.4 1449.4 1449.4 1449.4 1449.4 1449.4 1449.4固定成本981.9 1003.3966.3929.3892.3855.3855.3855.3可变成本618.0945.6945.6945.6945.6945.6945.6945.6第六十一页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台附表9 损损益益表表 单位：万元年 份34567810销售收入157427342734273427342734销售税金及附加78.7136.7136.7136.7136.7136.7总

55、成本费用1599.91948.91911.91874.91837.91800.9销售利润-104.59648.41685.41722.41759.41796.41所得税(33%)0.00213.97226.18238.39250.60262.81税后利润-104.59434.43459.22484.01508.80533.59盈余公积金0.0043.4445.9248.4050.8853.36公益金0.0021.7222.9624.2025.4426.68可供分配利润-104.59369.27390.34411.41432.48453.55股利分配0264.68390.34411.41432.

56、48453.55甲方股利(40%)0105.87156.14164.56172.99181.42乙方股利(30%)079.40117.10123.42129.74136.07丙方股利(30%)079.40117.10123.42129.74136.07未分配利润-104.5900000第六十二页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台附表10 资金来源及运用表资金来源及运用表 单位：万元年 份1234567810资金来源130022284429901027106411011138销售利润-104.6648.4685.4722.4759.4796.4折旧费295.73295.

57、73295.73295.73295.73295.73摊销费46.1746.16746.16746.16746.16746.167长期借款1600流动资金借款120自有资金130062885资金运用13002228405945.37 1009.49 1044.01 1078.53743.05建设投资13002228流动资金020575所得税0213.97226.18238.39250.60262.81职工福利费021.7222.9624.2025.4426.68借款还本200370370370370甲方股利0105.87156.14164.56172.99181.42乙方股利079.40117.

58、10123.42129.74136.07丙方股利079.40117.10123.42129.74136.07盈余资金0037.3044.9317.8120.2922.77395.25累计盈余资金0037.3082.23100.04120.33143.111328.86第六十三页，共205页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台项目(xingm)资金规划 资金运用涉及投资计划、项目(xingm)实施进度计划以及生产计划。 资金来源与资金结构 自有资金与借入资金 国内资金与国外资金 资金结构与财务风险 资金平衡不产生资金缺口的条件是各年的累计盈余资金额必须大于或等于零第六十四页，共205

59、页。“我创业网”充电平台，全球最权威的创业资源平台附表11 资产负债表资产负债表 单位：万元年 份1234567资产130036083519.913303.702979.622658.022338.90 流动资产253.80379.48397.29417.59440.36 应收账款45.0260.3960.3960.3960.39 存 货136.07195.49195.49195.49195.49 周转现金35.4241.3741.3741.3741.37 累计盈余资金37.3082.23100.04120.33143.11 在建工程1300 固定资产净值30922796.282500.552

60、204.831909.101613.38 无形及递延资产净值516469.83423.67377.50331.33285.17负债及投资人权益合计130036083519.913303.702979.622658.022338.90 长期借款余额168014801110740370 流动负债总额131.5137.25137.25137.25137.25 应付账款11.5017.2517.2517.2517.25 流动资金借款余额120120120120120 投资人权益130019281908.412056.452102.372150.772201.65 资本金1312192720132013