证券分析师《发布证券研究报告业务》全真题库

1、证券分析师发布证券研究报告业务全真题库1. 已知债券的久期为2.5年，票面利率为6%，那么该债券修正久期为()。2018年9月真题A. 2.5B. 2.36C. 2.34D. 2.31【答案】B2. 金融期权是一种权利的交易，其合约价格()。2018年3月真题A. 被称为协定价格B. 是期权合约标的资产的理论价格C. 是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格D. 是为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用【答案】D3. 金融期权时间价值也称外在价值，是指()的那部分价值。2017年11月真题A. 期权市场价格超过该期权内在价值B. 期权市场价格低于该期权标的资产市场价格C. 期权内在价值超过该

2、期权协定价格D. 期权内在价值超过该期权时间价值【答案】A4. 某一证券自营机构为规避股价下跌造成的损失，那么该机构需()。2017年6月真题A. 买进股指期货B. 卖出国债期货C. 卖出股指期货D. 买进国债期货【答案】C5. 把权证分为认购权证和认沽权证，是从()角度分类的。2017年4月真题A. 结算方式B. 基础资产C. 持有人权利D. 发行人【答案】C6. 已知某公司每张认股权证可购买1股普通股，认股权证的市场价格为5元，对应的普通股市场价格为14元，凭认股权证认购股票的认购价格为12元，那么该认股权证的时间价值为()元。2017年4月真题A. 3B. 2C. 4D. 5【答案】A7

3、. 假设股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者可采取()的策略。2016年6月真题A. 买入股指期货合约同时买入股票组合B. 卖出股指期货合约同时买入股票组合C. 卖出股指期货合约同时卖出股票组合D. 买入股指期货合约同时卖出股票组合【答案】B8. 下列期权中，时间价值最大的是()。2016年5月真题A. 行权价为7的看跌期权，其权利金为2，标的资产价格为8B. 行权价为15的看跌期权，其权利金为2，标的资产价格为14C. 行权价为23的看跌期权，其权利金为3，标的资产价格为23D. 行权价为12的看涨期权，其权利金为2，标的资产价格为13.5【答案】C9. 某公司可转换

4、债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，()。2016年5月真题本资料来源公_众.号：文得课堂，更多证券类考试题库及视频，关注gzh：文得课堂。A. 该可转换债券当前的转换平价为50元B. 当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利C. 当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利D. 当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元【答案】B10. 以基础产品所蕴含的使用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于()。2016年4月真题A. 货币衍生工具B. 利率衍生工具C. 信

5、用衍生工具D. 股权类产品的衍生工具【答案】C11. 关于完全垄断市场，下列说法错误的是()。2016年4月真题A. 能很大程度地控制价格，且不受管制B. 有且仅有一个厂商C. 产品唯一，且无相近的替代品D. 进入或退出行业很困难，几乎不可能【答案】A12. 完全垄断企业为了实现利润最大化，应遵循的决策原则是()。A. 按照价格弹性进行价格歧视B. 边际收益大于边际成本C. 边际收益等于边际成本D. 边际收益等于平均收益曲线【答案】C13. 以纵轴代表价格、横轴代表产量绘制某种农产品的需求曲线和供给曲线，假设其他条件不变，当生产成本上升时，在坐标图上就表现为这种农产品的()。A. 需求曲线将向

6、左移动B. 供给曲线将向左移动C. 需求曲线将向右移动D. 供给曲线将向右移动【答案】B14. 已知某种商品的需求价格弹性系数是0.5，当价格为每台32元时，其销售量为1000台，如果这种商品价格下降10%，在其他因素不变的条件下，其销售量是()台。A. 1050B. 950C. 1000D. 1100【答案】A15. 市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为()。A. 平均价格B. 理论价格C. 平准价格D. 均衡价格【答案】D16. 若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的()倍。A. 5B. 10C. 20D. 50【答案】C17. 金融

7、衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相联，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的()。A. 跨期性B. 期限性C. 联动性D. 不确定性或高风险性【答案】C18. 任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是()。A. 信用风险B. 市场风险C. 法律风险D. 结算风险【答案】B19. 下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是()。A. 无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流B. 基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏C. 基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因D.

8、 衍生工具的结算风险是指因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性【答案】D20. 下列各项属于交易所交易的衍生工具的是()。A. 公司债券条款中包含的赎回条款B. 公司债券条款中包含的返售条款C. 公司债券条款中包含的转股条款D. 在期货交易所交易的期货合约【答案】D21. 某投资者5年后有一笔投资收入为30万元，投资的年利率为10%，用复利方法计算的该项投资现值介于()之间。A. 17.00万元至17.50万元B. 17.50万元至18.00万元C. 18.00万元至18.50万元D. 18.50万元至19.00万元【答案】D22. 有价证券的价格是以一定的市场利率和

9、预期收益为基础计算得出的()。A. 期值B. 现值C. 有效利率D. 复合利率【答案】B23. 某债券为一年付息一次的息票债券，票面价值为1000元，息票利率为8%，期限为10年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为()元。A. 1000B. 1070C. 1076D. 1080【答案】B24. 在资产定价模型中，值为1的证券被称为具有()。A. 激进型风险B. 防卫型风险C. 平均风险D. 系统性风险【答案】C25. 下列关于市场有效性与获益情况说法错误的是()。A. 在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益B. 在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益

10、C. 在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益D. 在强式有效市场中，不能获得超额收益【答案】B26. 当()时，投资者将选择高值的证券组合。A. 市场组合的实际预期收益率小于无风险利率B. 市场组合的实际预期收益率等于无风险利率C. 预期市场行情上升D. 预期市场行情下跌【答案】C本资料来源公_众.号：文得课堂，更多证券类考试题库及视频，关注gzh：文得课堂。27. 市场组合()。A. 由证券市场上所有流通与非流通证券构成B. 只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合C. 与无风险资产的组合构成资本市场线D. 包含无风险证券【答案】C28. 根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组

11、合的收益E(r)和风险系数之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E(r)为纵坐标、为横坐标的平面坐标系中的直线被称为()。A. 压力线B. 证券市场线C. 支持线D. 资本市场线【答案】B29. 反映任何一种证券组合期望收益水平与系统风险水平之间均衡关系的方程式是()。A. 证券市场线方程B. 证券特征线方程C. 资本市场线方程D. 马柯威茨方程【答案】A30. 下列关于系数说法正确的是()。A. 系数的值越大，其承担的系统风险越小B. 系数是衡量证券系统风险水平的指数C. 系数的值在01之间D. 系数是证券总风险大小的度量【答案】B31. 下列关于完全垄断市场的表述错误的是()。A. 在完全垄

12、断市场上，企业的需求曲线就是市场需求曲线B. 在完全垄断市场上，完全垄断企业的边际收益小于平均收益C. 完全垄断企业进行产量和价格决策的基本原则是边际成本等于边际收益D. 在完全垄断市场上，产品价格的高低不受市场需求的影响【答案】D32. 完全垄断企业的边际收益小于其平均收益，这是因为()。A. 单位产品价格随着销售量的增加而下降B. 单位产品价格随着销售量的增加而上升C. 单位产品价格随着销售量的减少而下降D. 单位产品价格随着销售量的减少而上升【答案】A33. 垄断竞争厂商短期均衡时，()。A. 厂商一定能获得超额利润B. 厂商一定不能获得超额利润C. 只能得到正常利润D. 取得超额利润，

13、发生亏损及获得正常利润三种情况都可能发生【答案】D34. 下列关于完全竞争生产者的要素需求曲线和供给曲线，说法正确的是()。A. 生产者的要素需求曲线向右上方倾斜B. 生产者的要素需求曲线是一条水平线C. 生产者面临的要素供给曲线是一条水平线D. 生产者面临的要素供给曲线是一条垂直线【答案】C35. 完全竞争厂商对要素的需求曲线可以用()表示。A. VMP曲线B. MPP曲线C. MFC曲线D. 以上都不是【答案】A36. 根据我国货币供给层次划分口径，属于M1的是()。A. 定期存款B. 活期存款C. 储蓄存款D. 住房公积金中心存款【答案】B37. 将货币供应量划分为M0、M1和M2等不同

14、层次的依据是货币的()。A. 相关性B. 安全性C. 流动性D. 稳定性【答案】C38. 如果其他情况不变，中央银行在公开市场卖出有价证券，货币供应量将()。A. 减少B. 增加C. 不变D. 先增后减【答案】A39. 利率是国家管理经济的重要工具，当经济衰退、商品过剩、价格下降时，国家一般采取的调控方法是()。A. 提高利息率B. 降低利息率C. 提高再贴现率D. 提高存款准备金率【答案】B40. 用一国货币所表示的另一国货币的价格称为()。A. 世界统一价格B. 国际市场价格C. 国际储备价格D. 汇率【答案】D41. 下列关于期权执行价格的描述，不正确的是()。A. 对实值状态的看涨期权

15、来说，其他条件不变的情况下，执行价格降低，期权内涵价值增加B. 对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为零C. 一般来说，执行价格与标的物的市场价格差额越大，时间价值就越小D. 对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小【答案】D42. 2月份到期的玉米期货看跌期权(A)，执行价格为300美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳，3月份到期的玉米期货看跌期权(B)，执行价格为350美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳。关于A、B两期权的时间价值，以下描述

16、正确的是()。A. A的时间价值等于B的时间价值B. A的时间价值小于B的时间价值C. 条件不足，无法确定D. A的时间价值大于B的时间价值【答案】A43. 一般情况下，当期权为()时，期权的时间价值为最大。A. 极度实值B. 极度虚值C. 平值D. 实值【答案】C44. ()对期权价格高低起决定作用。A. 执行价格与期权合约标的物的市场价格B. 内涵价值C. 标的物价格波动率D. 无风险利率【答案】B45. 进行货币互换的主要目的是()。A. 规避汇率风险B. 规避利率风险C. 增加杠杆D. 增加收益【答案】A31. 下列关于完全垄断市场的表述错误的是()。A. 在完全垄断市场上，企业的需求

17、曲线就是市场需求曲线B. 在完全垄断市场上，完全垄断企业的边际收益小于平均收益C. 完全垄断企业进行产量和价格决策的基本原则是边际成本等于边际收益D. 在完全垄断市场上，产品价格的高低不受市场需求的影响【答案】D32. 完全垄断企业的边际收益小于其平均收益，这是因为()。A. 单位产品价格随着销售量的增加而下降B. 单位产品价格随着销售量的增加而上升C. 单位产品价格随着销售量的减少而下降D. 单位产品价格随着销售量的减少而上升【答案】A33. 垄断竞争厂商短期均衡时，()。A. 厂商一定能获得超额利润B. 厂商一定不能获得超额利润C. 只能得到正常利润D. 取得超额利润，发生亏损及获得正常利

18、润三种情况都可能发生【答案】D34. 下列关于完全竞争生产者的要素需求曲线和供给曲线，说法正确的是()。A. 生产者的要素需求曲线向右上方倾斜B. 生产者的要素需求曲线是一条水平线C. 生产者面临的要素供给曲线是一条水平线D. 生产者面临的要素供给曲线是一条垂直线【答案】C35. 完全竞争厂商对要素的需求曲线可以用()表示。A. VMP曲线B. MPP曲线C. MFC曲线D. 以上都不是【答案】A51. 下列属于利率互换和货币互换的共同点的是()。A. 两者都需交换本金B. 两者都可用固定对固定利率方式计算利息C. 两者都可用浮动对固定利率方式计算利息D. 两者的违约风险一样大【答案】C52.

19、 下列各项中，不属于通过股票收益互换可以实现的目的的是()。A. 杠杆交易B. 股票套期保值C. 创建结构化产品D. 创建优质产品【答案】D53. 下列对信用违约互换的说法错误的是()。A. 信用违约风险是最基本的信用衍生品合约B. 信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险C. 购买信用违约互换时支付的费用是一定的D. CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】C54. 股指期货的套利可以分为()两种类型。A. 价差交易套利和跨品种套利B. 期现套利和跨品种价差套利C. 期现套利和价差交易套利D. 价差交易套利和市场内套利【答案】C55. 在股指期货与股票现货的套