2021中级会计考试资料第4讲_货币时间价值_create

1、u一、数学基础u二、基本指标u三、货币时间价值u四、风险与收益本知识点为 2020 年教材第二章第一节相关内容节选u货币时间价值的概念u复利终值u复利现值u普通年金终值与现值一货币时间价值的概念概念理解，客观题货币时间价值，是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称 为资金的时间价值【例题】若今年年初将 1>>>> 元存入银行，银行的利率为 6%，一年支付一次利息，则今年年末应取回多少钱？ 【答案】1>>>>+1>>>>×6%=1>>>>

2、5;（1+6%）=1>6>>（元） 用相对数表示的货币时间价值也称为纯粹利率（纯利率），即没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利 率没有通货膨胀时，短期国债利率可以视为纯利率二复利终值1.概念复利计算方法，是指每经过一个计息期，要将该期的利息加入本金再计算利息，逐期滚动计算，俗称“利滚利” 2.复利终值的计算掌握【例题】若今年年初将 1>>>> 元存入银行，银行的利率为 6%，一年支付一次利息，则第二年年末应取回多少钱？ 【答案】1>>>>×（1+6%）+1>>>>×（1+6%）&

3、#215;6%=1>>>>×（1+6%）×（1+6%）=1>>>>×（1+6%）2画图分析n现值 P本金终值 F本利和 1 年后的终值1>>>>×（1+6%）2 年后的终值1>>>>×（1+6%）2N 年后的终值1>>>>×（1+6%）nF=1>>>>×（1+6%） =P×（1+i）ni 为计息期利率，n 为计息期期数，（1+i）n被称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n

4、）表示，即 F=P×（F/P，i， n）第 1页公众号【刺客知识库】1.>1>>1.>2>>1.>3>>1.>4>>1.>5>>1.>6>>1.>7>> 1.>2>11.>4>41.>6>91.>8161.1>251.12361.1449 1.>3>31.>6121.>9271.12491.15761.191>1.225> 1.>4>61.>8241.1255

5、1.16991.21551.26251.31>8 1.>51>1.1>411.15931.21671.27631.33821.4>26【教材例题】某人将 1>> 万元存入银行，年利率 4%，半年计息一次，按照复利计算，求 5 年后的本利和 部分货币时间价值系数表如下（F/P，4%，n）1.21671.48>2（F/P，2%，n）1.1>411.219>（P/F，4%，n）>.8219>.6756（P/F，2%，n）>.9>57>.82>31>【答案】F=P×（F/P，2%，1>

6、）=1>>×（F/P，2%，1>）=121.9>（万元）,或 F=1>>×（1+2%） =121.9>（万元）注意半年计息一次，也就是计息期为半年，一年有两个计息期，所以，计息期利率（真正付息的间隔期利率）=4%/2=2%, 即 i=2%；由于 5 年共计有 1> 个计息期（真正付息的次数），故 n=1>思考若反过来，告诉我们 n 年后终值，如何求解现值呢？三复利现值1.复利现值的计算掌握F=P×1+inP=F/1+in=F×1/1+in=F×1+ii 为计息期利率，n 为计息期期数，1+i

7、 n被称为复利现值系数，用符号P/F，i，n表示，即 P=F×P/F，i， n2.区分掌握终值FF=P×F/P,i，n复利终值系数现值PP=F×P/F,i，n复利现值系数注意复利终值系数与复利现值系数互为倒数- n-求解数据/已知数据，i，n为 XX 求解数据系数【教材例题】某人拟在 5 年后获得本利和 1>> 万元假设存款利率为 4%，按照复利计息，他现在应存入多少元？ 部分货币时间价值系数表如下（F/P，4%，n）1.2167（P/F，4%，n）>.8219【答案】已知终值 F 本利和 1>> 万元，利率 i=4%，期数 n=5，

8、求现值 P 则 P=F×（P/F，i，n）=1>>×（P/F，4%，5）=82.19（万元） 四普通年金终值与现值1.概念年金是指间隔期相等的系列等额收付款项第 2页公众号【刺客知识库】一手课件咨询V：zhccxy520比如间隔期固定、金额相等的分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款以及每年相同的销售 收入等，都属于年金2.分类年金包括普通年金、预付年金、递延年金和永续年金等形式 1普通年金年金最基本形式，从第一期开始，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项 2预付年金从第一期开始，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项 3递延年金在第二期或第二

9、期以后收付的系列款项，由普通年金递延形成 4永续年金收付次数为无穷大时的普通年金3.普通年金的终值普通年金从第一期开始在一定时期内每期期末等额收付的系列款项当利率 i=5%时F第 3 年年末=10000+10000×1+5%+10000×1+5%2=10000×1+i n-1=A×1+in-1式中，称为年金终值系数，记作F/A，i，n若已知终值 F、折现率 i 和期数 n，求年金 A，即使年金终值达到既定金额每年末应收付的年金数额，为年偿债基金则F=A×1+in-1A=F/=F/F/A，i，ni=F×=F×A/F，i，n1+

10、5% 135%ii1+in-1ii1+in-1A/F，i，n即偿债基金系数，是普通年金终值系数的倒数【例题】拟在 5 年后还清 1>>>> 元债务，从现在起每年末等额存入银行一笔款项假设银行存款利率为 1>%， 每年需要存入多少元?部分货币时间价值系数表如下（F/P，1>%，5）1.61>5（P/F，1>%，5）>.62>9（F/A，1>%，5）6.1>51（P/A，1>%，5）3.79>8第 3页公众号【刺客知识库】一手课件咨询V：zhccxy520【答案】F=A×（F/A，i，n），1>&g

11、t;>>=A×（F/A，1>%，5），A=1>>>>/6.1>51=1637.97（元）4.普通年金的现值当利率 i=5%时1-1+5%3P=10000×1-1+inP=A×1-1+in式中，称为年金现值系数，记作P/A，i，n若已知现值 P、折现率 i 和期数 n，求年金 A，即在约定年限内等额回收初始投入资本的金额，为年资本回收额1-1+in则P=A×1-1+inA=P/=P/P/A，i，n=P×i/1-(1+i) =P×A/P，i，n A/P，i，n为资本回收系数，即年金现值系数的

12、倒数【例题】某人出国 3 年，请你代付房租，每年租金 1>> 元，设银行存款年利率为 1>%，他应当现在给你在银行 存入多少钱?部分货币时间价值系数表如下（F/P，1>%，3）1.331>（P/F，1>%，3）>.7513（F/A，1>%，3）3.31>>（P/A，1>%，3）2.4869【答案】P=1>>×（P/A，1>%，3）=1>>×2.4869=248.69（元）1.货币时间价值、纯利率与短期国债的区分； 2.计算终值与现值，并牢记系数与表示符号终值F5%iiii-nF=P×F/P,i，n复利终值系数F=A×F/A,i，n年金终值系数P=F×P/F,i，n复利现值系数