国际商务风险及其管理

1、国际商务经营风险识别与管理国际商务经营风险识别与管理国家统计局国家统计局2013年国民经济和社会发展统计公报年国民经济和社会发展统计公报n全年服务进出口（按国际收支口径统计，不含政府服务，下同）总额5396亿美元，比上年增长14.7%。n服务出口2106亿美元，增长10.6%；服务进口3291亿美元，增长17.5%n服务进出口逆差1185亿美元2013年非金融领域对外直接投资额902亿美元，比上年增长16.8%n商务部商务部2012年度中国对外直接投资统计公报年度中国对外直接投资统计公报 n2012年，全球FDI流出流量同比下降17%中国：FDI流出流量878亿美元，同比增长17.6%，首次成

2、为世界三大对外投资国之一，投资存量突破5000亿美元n截止2012年底，中国对外直接投资累计净额达5319.4亿美元，位居全球第13位。n与发达国家相比，由于中国对外直接投资起步较晚，仅相当于美国对外投资存量的10.2%，英国的29.4%，德国的34.4%，法国的35.5%，日本的50.4%。n2013年对外承包工程业务完成营业额1371亿美元，比上年增长17.6%；对外劳务合作派出各类劳务人员52.7万人，增长2.9% 商務部新聞發言人沈丹陽在例行發布會（2014年1月16日）n2013年中國貿易摩擦的形勢並未趨緩，在調查數量上反而有所增加，中國仍然是貿易保護主義的最大受害國n從數據對比來看

3、，中國連續18年成為遭遇反傾銷調查最多的國家，連續8年成為遭遇反補貼調查最多的國家n數據統計顯示，2013年共有19個國家和地區對中國發起了貿易救濟調查，共有92起，比2012年增長17.9%n92起中反傾銷調查71起，反補貼調查14起，保障措施7起n美國還對中國發起了337調查19起一、风险的含义与特征n19011901年，美国的威雷特，年，美国的威雷特，风险与保险风险与保险的经济理论的经济理论，第一次定义风险：风险，第一次定义风险：风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性是关于不愿发生的事件发生的不确定性之客观体现。之客观体现。n风险的特征：风险的特征：1、风险是客观存在的2、风险是相对的、

4、变化着的3、风险是可以识别的，因而也是可以控制的4、风险与收益是一体的、共生的二、国际商务风险的类型（二、国际商务风险的类型（按重要程按重要程度）度）n政治风险外汇风险经济风险生产风险营销风险财务风险技术风险文化风险三、风险因素导致或增加某种损失的频率或损失幅度的因素n1、政治风险外部环境企业内部东道国政权更迭频繁东道国发生分裂活动不同文化互相倾轧存在宗教势力经济发生危机民族主义抬头与东道国关系不融洽子公司的经营与东道国经济发展目标不一致利润率过高与东道国社区、居民关系不够融洽2、外汇风险外部环境企业内部东道国国际收支恶化东道国通货膨胀东道国实行外汇管制东道国经济政策调整跨国采购、跨国销售远期

5、交割资产评估3、生产风险外部环境企业内部原材料来源不足，质量不原材料来源不足，质量不合标准合标准客户停止订货，生产停止客户停止订货，生产停止生产能力过剩，开工不足生产能力过剩，开工不足东道国调整产品质量标准东道国调整产品质量标准机器设备不良，生产发生机器设备不良，生产发生中断中断质量管理不善，大量次品质量管理不善，大量次品产生产生缺乏安全管理，出现工伤缺乏安全管理，出现工伤事故事故生产衔接不上生产衔接不上四、风险管理政治风险管理n1、含义n在国际投资中，由于东道国政府在政权、政策法律等政治环境方面的异常变化而给国际投资者活动造成经济损失的可能性。2、政治风险的主要形式n（1）财产剥夺）财产剥夺

6、最常见、最激烈最常见、最激烈国有化国有化：将外国企业逐步收归国有的过程。（1）一般是整个产业或部门全部收归国有；（2）是收归国有，而不是转由本国经营者所有；（3）是一个渐进过程，比如通过股票购买，将所有权全部或部分地转到居民手中，提升本国公民担任高级管理职务征收征收：有补偿地剥夺外国投资者的财产与控制权的方式没收没收：最严厉，没有任何补偿（2）限制性经济政策）限制性经济政策比较缓和贸易壁垒、外汇管制、税收政策、价格管制、劳动方面的限制3、政治风险的防范与管理n（1）投资前的对策）投资前的对策回避风险合理安排投资（控制关键技术、合资、投资东道国基础设施等）海外投资保险与东道国政府谈判签订特许协定

7、（2）投资后的对策）投资后的对策有计划地放弃股权有计划地放弃股权短期利润最大化策略短期利润最大化策略制定灵活的生产经营策略制定灵活的生产经营策略改变成本改变成本与收益比率与收益比率（在东道国设立研发机构、（在东道国设立研发机构、在高校设立奖学金、支持希望工程）在高校设立奖学金、支持希望工程）采用灵活的财务策略采用灵活的财务策略扶植当地利益相关者扶植当地利益相关者适应风险适应风险（3）资产被征收后的对策nWilliam Koskinsn进行理性谈判n发挥公司力量（政治、经济1971年美国肯尼科特公司智利航空）n采取法律行动（寻求法院补偿）n放弃所有权四、风险管理：外汇风险管理n1、外汇风险的类型

8、、外汇风险的类型n经济风险：经济风险：汇率变化对公司预期现金流量的影响 n折算风险：折算风险：在进行会计处理和外币债权、债务结算时，将外币折算成本币所产生的风险。不涉及外汇交易的现金流动，但关系到公司全部资产和负债价值的变化n交易风险：交易风险：进出口、外汇资金借贷经济风险经济风险n（1）汇率变动未来产品成本、价格、销售量nIBM公司在日本子公司，产品成本中有40%的零部件从美国进口n2001年3月进口：价值100万美元（1美元=100日元）=10000万日元n2001年6月将进口零部件投入生产时：1美元=90日元n如何计算成本？（2）汇率变动外汇收益实际收益和预期收益子公司上缴母公司利润为：

9、2000万日元日元贬值，1美元=200日元汇回母国利润？折算风险折算风险nIBM公司在瑞士的子公司2001年初购进一笔资产：120万瑞士法郎（1美元=1.2瑞士法郎）=100万美元n如年底：1美元=1.3瑞士法郎n该笔资产=120万/1.3=92.3万美元n如年底： 1美元=1.1瑞士法郎 n该笔资产=120万/1.1=109.1万美元交易风险n（1）进出口贸易n 2002年6月签订进口合同，价值100万美元（1美元=8人民币元），3个月后付款n9月：1美元=10人民币元？n（2）借贷n2000年借入一笔资金100万美元（1美元=8人民币元） ，3年后归还，3年后1美元=10人民币元？2、外汇

10、风险的管理n（1）经济风险的管理）经济风险的管理（2）折算风险的管理（3）交易风险的管理外汇交易法（即期外汇买卖、远期外汇买卖、外汇期货、外汇期权）?四、风险管理财务风险管理n1、原因、原因n各国基本环境不同各国基本环境不同n会计制度与惯例不同会计制度与惯例不同n各地资本市场存在差异各地资本市场存在差异n各国外资政策各国外资政策n外汇管制外汇管制n汇率、税率、通货膨胀汇率、税率、通货膨胀2、国际理财的特点n（1）灵活性和机会性）灵活性和机会性n融资决策：融资决策： 融资渠道和方式有更多地选择n投资决策：投资决策： 可通过全球范围的对外直接投资，使其产品的销售市场、主要原材料的供给渠道及主要产品的生产地区多元化n营运资本管理：营运资本管理：现金的集中管理和调拨n利用套利：利用套利：税收套利、法规套利和金融市场套利（2）复杂性和风险性n外部环境：外部环境：各国币值不同利润分配制度、税负、经济法律、商业惯例