2011年3月证券从业资格考试《证券市场基础知识》真题及答案解释

1、2011 年 3 月证券从业资格考试证券市场基础知识真题及答案解释一、单项选择题(每题 05 分，共 30 分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1在深圳交易所中小企业板块中，（）是指中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。a运行独立b监察独立c代码独立d指数独立 【答案详解】 a。中小企业板块的总体设计可以概括为“ 两个不变，和 “ 四个独立 ” 。其中， “ 四个独立 ” 是指中小企业板块是主板市场的组成部分，同时实行运行独立、监察独立、代码独立、 指数独立。 运行独立是指中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。2下列属

2、于深证交易所的综合指数的是（） 。a深证成分股指数b深证 a 股指数c深证综合指数d深证 b 股指数 【答案详解】c。深证交易所的综合指数包括深证综合指数、深证新指数、中小企业板指数。3下列关于地方政府债券的论述，正确的是（） 。a地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券b收益债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券c普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券d地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“地方债” 【答案详解】 d。 地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券，简称 “ 地方债券 ” ，也称为 “ 地方公债 ” 或 “ 地方债 ” 。

3、地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券 (普通债券 )和专用债券 (收益证券 )。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券，后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。4我国主权财富基金的发端是（） 。a中国投资有限责任公司b中国国际金融有限公司cqfiidqdii 【答案详解】 a。中国投资有限责任公司于2007 年 9 月 29 日宣告成立，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合产品为主，开展多元投资， 实现外汇资产保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。5收入型基金以获取（）为目的。a基金资产的长期稳定增值b当期的最大收

4、入c投资组合的债券中得到适当的利息收益d获取稳定收益 【答案详解】b。收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。6.以下不属于证券交易所会员大会的职权的是（） 。a.制定和修改证券交易所章程b选举和罢免会员理事c审议和通过理事会、总经理的工作报告d制定证券交易价格 【答案详解】 d。证券交易所或者证券交易所会员大会都不负责制定交易价格。7当未来市场利率趋于下降时，应选择发行（） 。a长期债券b短期债券c不确定d中期债券 【答案详解】b。当未来市场利率趋于下降时，应

5、选择发行期限较短的债券；当未来市场利率趋于上升时，应选择发行期限较长的债券。8债券发行的定价方式以（）最为典型。a累积投标询价b上网竞价c公开招标d协商定价 【答案详解】c。债券发行的定价方式以公开招标最为典型。按照招标标的的分类可分为有价格招标和收益率招标；按价格方式分类可分为美式招标和荷兰式招标。9、金融期货不包括（） 。a外汇期货b利率期货c股权类期货d货币期货 【答案详解】 d。按基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货。10证券公司自营业务的最高决策机构是（） 。a公司总经理b自营业务部门c公司投资决策机构d董事会 【答案详解】 d。证券公司自营业务的最高

6、决策机构是董事会。11在上市公司的税后利润中，其分配顺序是（） 。a公积金和公益金、优先股股息、普通股股息、盈余公积金b公积金和公益金、优先股股息、盈余公积金、普通股股息c盈余公积金、公益金、任意公积金、优先股股息、普通股股息d公积金和公益金、普通股股息、优先股股息、盈余公积金 【答案详解】c。在上市公司的税后利润中，其分配顺序如下：(1)弥补以前年度的亏损； (2)提取法定盈余公积金；(3)提取公益金； (4)提取任意公积金；(5)支付优先股股息；(6)支付普通股股息。12履约担保的标的证券数量等于（）a权证上市数量行权比例担保系数b证上市数量 +行权比例 +担保系数c权证上市数量-行权比例

7、 -担保系数d权证上市数量行权比例担保系数 【答案详解】a。履约担保品数量计算公式：对于证券给付结算方式的认购权证，申请保管的履约担保标的证券数量一权证上市数量 行权比例 担保系数 (担保系数由发行人、深交所和公司三方协商，确定后由深交所发布)。13保险公司次级债的期限为（） 。a2 年以上b3 年以上c5 年以上 (含 5 年 )d10 年以上 (含 10 年) 【答案详解】 c。保险公司次级债是指保险公司经批准定向募集的、期限在 5 年以上 (含5 年 )，本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。14按（）划分，结构化金融衍生产品分为利率联结型产

8、品、股权联结型产品(其收益与单只股票，股票组合或股票价格指数相联系)、汇率联结型产品、商品联结型产品。a联结的金融基础产品b收益保障性c发行方式d价格决定方式 【答案详解】a。按联结的金融基础产品划分，结构化金融衍生产品分为利率联结型产品股权联结型产品(其收益与单只股票，股票组合或股票价格指数相联系)、汇率联结型产品、商品联结型产品。15双重交易机制是（）的重要特征。a存托凭证b证券交易所交易基金c认股权证d备兑凭证 【答案详解】 b。双重交易机制是证券交易所交易基金的重要特征。16债券是实际运用的（）证书。a虚拟资本b真实资本c要式证书d证权证书 【答案详解】b。债券是一种虚拟资本。因为债券

9、的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，因此，债券是实际运用的真实资本的证书。17一般情况下，下列关于基金管理费的说法，不正确的是（） 。a基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用b基金规模越大，基金管理费率越高c基金风险程度越高，基金管理费率越高来源：考试大d我国债券基金的管理费率一般低于股票基金 【答案详解】b。管理费率的高低与基金规模有关，一般而言，基金规模越大，基金管理费率越低。 但同时基金管理费率与基金类别及不同国家或地区也有关系。一般而言， 基金风险程度越高，其基金管理费率越高，其中费率最高的基金为证券衍生工具基金。18债券发行

10、注册制的核心是（） 。a质量控制原则b数量控制原则c实质管理原则d公开原则 【答案详解】d。债券发行制度有核准制度和注册制度两种。前者的核心是实质管理原则，后者的核心是公开原则。19公开披露的基金信息不包括（） 。a基金招募说明书、基金合同、基金托管协议b基金份额申购、赎回价格c涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼d基金管理人的资产 【答案详解】 d。(1)基金招募说明书、基金合同、基金托管协议；(2)基金募集情况；(3)基金份额上市交易公告书；(4)基金资产净值、基金份额净值；(5)基金份额申购、赎回价格； (6)基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告；(7)临

11、时报告；(8)基金份额持有人大会决议；(9)基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动； (10)涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；(11)依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信息。20公司型基金通过（）选举董事。a董事长b公司员工c股东大会d证监会 【答案详解】c。公司型基金本身就是一个公司，它是依照公司法的规定组建的，以营利为目的， 主要投资于有价证券的投资机构。公司型基金通过发行股份来筹集资金，投资者购买公司股份而成为公司股东，再由股东大会选举出董事、监事， 然后由董事会委托专门的投资管理机构进行公司资金的投资运作。21股权类产品

12、的衍生工具不包括（） 。a股票期货b股票期权c股票指数期货d货币互换 【答案详解】d。股权类产品的衍生工具，是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具， 主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。22外国债券的发行一般由（）的金融机构、证券公司承销。a投资者所在国b发行者所在国c发行地所在国d第三国 【答案详解】a。外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。 它的特点是绩券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。因此，外国债券的发行一般由投资者所在国的金融机构、证券公司承销。23当股份公司因解散或破产

13、进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的（）清偿。a份额b固定股息c市值d面值 【答案详解】d。当股份公司因解散或破产时，在对公司剩余资产的分配上，优先股票股东排在债权人之后、普通股票股东之前。也就是说， 优先股票股东可优先于普通股票股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的面值清偿。24股息率可调整优先股票的股息率的调整一般随（）的变化作调整。a公司经营状况b银行存款利率c普通股股息d股票市场市盈率 【答案详解】 b。股息率可调整优先股票的股息率的调整一般与公司的经营状况无关，而主要随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整。25在中国境外注册、

14、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票是（） 。ab 股bh 股c红筹股dh 股 【答案详解】c。红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。26外国证券机构直接从事b 股交易的申请可由（）受理。a证券交易所b国务院c国家外汇管理局d中国证监会 【答案详解】 a。外国证券机构直接从事b 股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理；新建合营从事证券投资基金、证券承销业务公司的设立由中国证监会受理有关申请。27股东大会是股份公司的权力机构，由（）组成。a持股 5%以上的

15、股东b公司高级管理人员c全体股东d全体员工 【答案详解】c。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，体现对公司经营决策的参与权。股东大会是股份公司的权力机构，由全体股东构成。28如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率（） 。a大体保持相对稳定b保持相对的关系c两者没有任何关系d大体保持相等的关系 【答案详解】a。从单个债券和股票来看，他们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大。 但总体而言， 如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，其差异反映了二者风险程度的差并。29通常所说的“金边债券”是指（） 。a政府债券b企业债券c金融

16、债券d以金融储备为担保而发行的债券 【答案详解】 a。在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“ 金边债券” 。投资者购买政府债券，是一种较安全的投资选择。30可转换公司债券享受转换特权，在转换前和转换后的形式分别为（） 。a公司债券、股票b股票、公司债券c股票、股票d债券、债券 【答案详解】a。可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势，转换以前为公司债券，转换以后为股票。31我国在国际市场已发行的金融债券的最长期限为（）年。a5b8c12d15 【答案详解】 c。我国在国际市场已发行的金融债券的期限均为中、长期，最短的为5年，最长的12 年，绝大多数采用公募方式发行。32依

17、据我国证券投资基金法规定，基金管理人的职责之一是（） 。a出具基金业绩报告，并提供详细的基金托管情况b负责办理基金名下的资金往来c安全保管基金的全部资产d及时向基金份额持有人分配收益 【答案详解】d。根据我国证券投资基金法的规定，基金管理人应按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益。33假设某基金持有的某三种股票的数量分别为l0 万股、 50 万股和 100 万股，每股的收盘价分别为30 元、 20 元和 10 元，银行存款为1000 万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为 500 万元，应付税金为500 万元，则基金资产净值总额为（）万元。a2200b2250c2

18、300d2350 【答案详解】c。基金资产净值=基金资产总值-基金负债。即基金资产净值=(10 30+50 20+100 10+1000)-(500+500)=2300( 万元 )。34 （）是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。a远期利率协议b远期汇率协议c债券类资产的远期合约d股权类资产的远期合约 【答案详解】a。远期利率协议属于金融远期合约，是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。35金融互换交易的主要用途是改变交易者（）的风险结构，从而规避相应风险。a资产和负债b资产c负债d资产或负债 【答案

19、详解】 d。金融互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(如利率或汇率结构 )，从而规避相应风险。36金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以（）为交易对手。a买方b卖方c期货经纪公司d交易所 (或期货清算公司)。 【答案详解】 d。金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所(或期货清算公司)为交易对手，基本不用担心交易违约。而远期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易对手违约风险。37为政府、金融机构和企业提供筹集资金的渠道是（）的基本功能。a同业拆借市场b回购协议市场c证券流通市场d证券发行市场 【答案详解】d。政府、企业和个人在经济活动中可能出现暂时

20、闲置的货币基金，证券发行市场提供了多种多样的投资机会，实现社会储蓄向投资转化。38根据契约， 对在代办股份转让系统中挂牌公司的信息披露行为进行监管、指导和督促是（）的权力。a证券公司b证券业协会c证监会d证券交易所 【答案详解】a。代办股份转让系统由中国证券业协会负责自律性管理，以契约明确参与各方的权利、义务和责任。 证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市股份有限公司提供股份转让服务。证券公司根据契约，对在代办股份转让系统中挂牌公司的信息披露行为进行监管、指导和督促。39在计算股份指数时，先计算各样本股的个别指数，再加总求算术平均数，这是股票价格指数计算方法中的（） 。a计算期加权法b基期

21、加权法c综合法d相对法 【答案详解】d。相对法是先计算各样本股的个别指数，再加总求算术平均数；综合法是将样本股票基期价格和计算期价格分别加总，然后再求出股价指数；加权股价指数是以样本股票发行量或成交量为权数加以计算。40 从财务风险的角度分析，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的效应是 （） 。a资本收益b收益减少c资本损失d收益增长 【答案详解】d。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的是收益增长的效应；反之，就是收益减少的财务风险。41我国证券公司设立子公司，实行（） 。a审批制b注册制c报备制d备案制 【答

22、案详解】a。证券公司子公司是指依照公司法和证券法设立，由一家证券公司控股， 经营经中国证监会批准的单项或者多项证券业务的证券公司。同证券公司的设立制度一样，我国证券公司设立子公司同样实行审批制。42证券公司应当自领取营业执照之日起（）日内， 向证券监督管理机构申请经营证券业务许可。a5b7c10d15 【答案详解】d。证券公司设立申请获得批准后，申请人应当在规定期限内向公司登记机关申请设立登记，领取营业执照。证券公司应当自领取营业执照之日起l5 日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可。未取得经营证券业务许可，证券公司不得经营证券业务。43下列关于证券公司的分类监管制度的说法，正确的是（）

23、 。a以净资本为基准b以扶优限劣为核心c以提高风险管理能力为目的d以市场准人和监管措施为依据 【答案详解】a。作为我国证券公司常规监管的重要措施之一，分类监管制度主要以净资本为基准、 以风险管理能力为核心、以合规程度为依据、以市场准入和监管措施为手段、以扶优限劣为目标。44 证券发行与承销管理办法规定， 目前在深圳中小企业板公司的首次公开发行过程中，发行人及其保荐机构可以通过（）直接确定发行价格。a累计投标询价b初步询价c静态市盈率d动态市盈率 【答案详解】b。 证券发行与承销管理办法对在深证钲券交易所中小企业板上市的公司，规定可以通过初步询价直接定价，在主板市场上市的公司必须经过初步询价和累

24、计投标询价两个阶段定价，不再强制所有公司都要经过两个询价阶段。45股份公司申请上市的，其股本总额不得少于（）万元。a500b1000c2000d3000 【答案详解】d。根据证券法第五十条规定，股份有限公司申请股票上市应当符合的条件之一是公司股本总额不少于人民币3000 万元。46 股份有限公司将法定公积金转为股本时，留存的该项公积金不得少于注册资本的（） 。a10%b15%c20%d25% 【答案详解】d。根据公司法第一百六十条的规定，股份有限公司将法定公积金转为股本时，留存的该项公积金不得少于注册资本的25%。47 （）负责证券投资者保护基金筹集、管理和使用。a社保基金理事会b证券业协会c

25、中国证券投资者保护基金有限公司d中国证券登记结算机构 【答案详解】c。根据中国证监会、财政部、中国人民银行联合发布的证券投资者保护基金管理办法 ，中国证券投资者保护基金有限责任公司(简称 “ 保护基金公司 ”)于 2005年 8 月 30 日注册成立。保护基金公司是负责保护基金筹集、管理和使用，不以营利为目的的国有独资公司。48指数基金比较适合于数额较大，风险承受能力较低的（）投资。a社会闲资b对冲基金c激进的投资者d社保基金 【答案详解】d。由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。49投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之

26、外要支付的费用为（） 。a手续费b印花税c申购费d赎回费 【答案详解】a。投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外还要支付手续费。印花税属于基金交易费；申购和赎回费是在买卖开放式基金时发生的费用。50基金管理费费率大小，通常（） 。a与基金规模成反比，与风险成正比b与基金规模成反比，与风险成反比c与基金规模成正比，与风险成正比d与基金规模成正比，与风险成反比 【答案详解】a。基金管理费费率的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险越小，管理费率就越低；反之，则越高。51按照我国现行规定，以下不属于证券投资基金投资对象的是（） 。a上市交易的股票b期货c上市交易的国债d上市交易

27、的企业债券 【答案详解】b。目前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、 国债、 企业债券和金融债券、公司债券、 货币市场工具、 资产支持证券、 权证等。52除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（） 。a现货期权b期货期权c看跌期权d奇异型期权 【答案详解】 d。金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内(或约定日期 )享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。除交易所交易的标准化期权、 权证之外， 还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。53股票价格指期货数的出现主要是为了

28、规避（） 。a市场风险b违约风险c系统性风险d非系统风险 【答案详解】c。股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的， 在股票现货市场和股票价格指数期货市场进行相反的操作，并通过贝塔系数进行调整，就可以在一定程度上抵消股票市场面临的系统性风险。54国债基金的收益率易受货币市场利率的影响，一般影响机制是（） 。a货币市场利率下调时，国债基金的收益率下降b货币市场利率上升时，国债基金的收益率上升c货币市场利率上升时，国债基金的收益率下降d货币市场利率下调时，国债基金的收益率不变；只有货币市场利率上升时，国债基金的收益率才变 【答案详解】c。国债基金的收益率会受货币市场

29、利率的影响，当货币市场利率下调时，其收益率会上升；反之，若货币市场利率上升，其收益率将下降。55根据相关规定，上市公司非公开发行股票，发行对象均属于原前千名股东的，可以由上市公司（） 。a代销b包销c倾销d自销 【答案详解】 d。我国证券发行与承销管理办法和上市公司证券发行管理办法规定，上市公司非公开发行股票为采用自行销售方式或者上市公司向原股东配售股份的应当采用代销方式发行。上市公司非公开发行股票，发行对象均属于原前十名股东的，可以由上市公司自行销售。56拉斯贝尔加权指数是指（） 。a基期加权股价指数b计算期加权股价指数c简单算术股价指数d几何加权股价指数 【答案详解】 a。基期加权股价指数

30、又称为拉斯贝尔加权指数。57沪深 300 指数的计算采用（） ，按照样本股的调整股本权数加权计算。a除数修正法b派许加权法c市值总价加权法d加权平均法 【答案详解】 b。沪深300 指数的计算采用派许加权法，按照样本股的调整股本为权数加权计算。58关于私募证券，下列说法正确的是（） 。a发行人通过中介机构发行b审查条件严格，投资者也较少c证券发行的对象是少数特定的投资者d采取公示制度 【答案详解】c。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。59关于股票的清算价值，下列说法正确的是（） 。a股票清仓时，股票所能获得的出售价值b股票的清算价值应与

31、账面价值相等c股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值d公司破产清算时，其发行的股票的交易价值 【答案详解】c。股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上讲， 股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。但在公司清算时，其资产往往需要打折出售，清算价值往往小于账面价值。60在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以（）形式征收的全国性基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的（） 。a社会保障税；社会保险基金b社会保障税；企业年金c社会保险基金；社会保

32、障基金d社会保险基金；企业年金 【答案详解】b。在一般国家，社保基金分为以社会保障税等形式征收的全国性基金和由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。由于资金来源不一样，且最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式完全不同。二、多项选择题 (每题 l 分，共 40 分，以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分) 1特殊类型基金包括（） 。a系列基金b基金中的基金c保本基金d交易型开放式指数基金 【答案详解】abcd 。特殊类型基金包括系列基金、基金中的基金、保本基金、交易型开放式指数基金与etf 联接基金。2证券、期货投资咨询人员在报刊上发表投资咨询文章时，

33、必须注明（） 。a机构地址b个人真实姓名c机构联系电话d机构名称 【答案详解】bd 。 证券、期货投资咨询管理暂行办法第二十二条规定，证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、 电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时， 必须注明所在证券、期货投资咨询机构的名称和个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。 证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名。3根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括（） 。a远期汇率协议b债权类资产的远期合约c远期利率协议d股权类资产的远期合约 【答案详解】 abcd 。根据基础资产划分，常见

34、的金融远期合约包括四个大类，即a、b、c、d 四个选项。4我国近年通过银行发行的凭证式国债具有的特点是（） 。a不可上市流通b可上市流通c可挂失d可记名 【答案详解】 acd 。我国近年通过银行发行的凭证式国债具有的特点是：可记名、可挂失、不可上市流通。5资产证券化的有关当事人包括（） 。a信用增级机构b资金和资产存管机构c特定目的机构或特定目的受托人d原始权益人 【答案详解】 abc 。资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多，一般而言，主要包括发起人、特定目的机构或特定目的受托人、资金和资产存管机构、信用增级机构、 信用评级机构、 承销人、 证券化产品投资者。除上述当事人外，证券化交易还可

35、能需要金融机构充当服务人。服务人负责对资产池中的现金流进行日常管理，通常可由发起人兼任。6国际证监会组织公布的证券市场监督目标（） 。a保证证券市场的公平、效率和透明b稳定市场价格c降低系统性风险d保护投资者 【答案详解】 acd 。国际证监会组织公布了证券监管的三个目标是：保护投资者；保证证券市场的公平、效率和透明；降低系统性风险。7我国上市公司证券发行管理办法规定，上市公司增资的方式有（） 。a向原股东配售股份b向不特定对象公开募集股份c非公开发行股票d发行可转换公司债券 【答案详解】abcd 。我国上市公司证券发行管理办法规定，上市公司增资的方式有 a、b、c、d 四个选项。8金融互换可

36、分为（） 。a利率互换b股权互换c货币互换d信用互换 【答案详解】abcd 。金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。9期货价格克服了分散、局部的市场价格在（）的局限性a时间上b空间上c数量上d质量上 【答案详解】 ab。期货价格并非时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系，但这一价格克服了分散、 局部的市场价格在时间和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点。10下列既可以是证券发行人，也可以是证券投资者的是（） 。a政府机构b保险公司c商业银行d个人 【答案详解】 abc 。证券发行

37、人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括公司 (企业 )、政府和政府机构、金融机构。证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，相应地， 证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。11股票发行市场的主要参与者是（） 。a股票承销商b股票发行者c股票投资者d证券业协会 【答案详解】 abc 。股票发行市场由三个主体因素相互连结而组成，这三者就是股票发行者、股票承销商和股票投资者。12固定收益证券综合电子平台所交易的固定收益证券包括（） 。aetfb公司债券c分离交易的可转换公司债券中的公司债券d国债

38、【答案详解】 bcd 。固定收益证券综合电子平台是上海证券交易所设置的、与集中竞价交易系统平行、 独立的固定收益市场体系。固定收益平台所交易的固定收益证券包括国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券。13外国债券一般是由发行地所在国的（）承销。a证券公司b几家大银行c金融机构d中央银行 【答案详解】 ac。外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。 它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。因此，外国债券的发行一般由投资者所在国的金融机构、证券公司承销。14契约型基金与公司型基金的区别主要在于（） 。a投资对

39、象不同b基金的营运依据不同c投资者的地位不同d资金的性质不同 【答案详解】 bcd 。契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。二者的主要区别体现在选项b、c、d 三方面。15股权类产品的衍生工具的种类包括（） 。a股票指数期权b股票指数期货c股票期权d股票期货 【答案详解】abcd 。股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合

40、约。16固定收入型基金的主要投资对象是（） 。a债券b普通股c优先股d期权 【答案详解】 ac。固定收入型基金的主要投资对象是债券和优先股，因而尽管收益率较高，但长期成长的潜力很小，而且当市场利率波动时，基金净值容易受到影响。17中国证监会对申请设立子公司的证券公司在（）等方面提出了审慎性要求。a风险控制指标b智力结构c内部控制机制d经营管理能力 【答案详解】acd 。根据证券公司设立子公司试行规定，对申请设立予公司的证券公司在风险控制指标、净资本、经营管理能力、风险管理、 内部控制机制等方面提出了审慎性要求，规定最近一年净资本不低于12 亿元。18证券投资基金具有（）特点。a定向投资b集合投

41、资c专业理财d分散风险 【答案详解】 bcd 。证券投资基金的特点是集合投资、分散风险、专业理财。19影响股票价格的宏观经济与政策因素包括（） 。a货币政策b市场利率c通货膨胀d经济周期循环 【答案详解】abcd 。影响股票价格的宏观经济与政策因素包括经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况。20债券按照其券面形态可分为（） 。a凭证式债券b记账式债券c附息债券d实物债券 【答案详解】 abd 。债券有不同的形式，根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。21证券市场按交易结构可分为（） 。a货币市场b外汇市场c无形市场d有形市场

42、【答案详解】 cd。按证券交易活动是否在固定场所进行，即交易场所结构的不同，证券市场可分为有形市场和无形市场。22随着信用制度的发展，（）等融资方式不断出现，越来越多的信用工具随之涌现。a银行信用b国家信用c私人信用d商业信用 【答案详解】 abd 。随着信用制度的发展，商业信用、国家信用、银行信用等融资方式不断出现，越来越多的信用工具随之涌现。23 证券业从业人员执业行为准则要求从业人员（） 。a不得损害所在机构的合法权益b不得从事与其履行职责有利益冲突的业务c不得对外透露自营买卖信息，诱导客户买卖该种证券d不得在经纪业务中接受客户的全权委托 【答案详解】abcd 。四个选项均属于证券业从业

43、人员执业行为准则对从业人员的要求。24证券交易市场包括（） 。a证券交易所市场b票据交易所市场c场外交易市场d产权交易中心 【答案详解】 ac。证券交易所是为已经公开发行的证券提供流通转让机会的市场。证券交易市场通常可分为证券交易所市场和场外交易市场。25关于股票的内在价值，下列说法正确的是（） 。a股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值b股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动c由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实的内在价值的估计值d经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，

44、但内在价值不会变化 【答案详解】 abc 。 d 选项，经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，从而引起内在价值的变化。26财政政策是政府的重要宏观经济政策，其对股票价格的影响表现在（） 。a通过扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，刺激经济发展b通过调节税率影响企业利润和股息c干预资本市场各类交易适用的税率d国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股票价格 【答案详解】abcd 。财政政策对股票价格的影响有四个方面：扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，或是通过增加财政盈余或降低赤字，减少财政支出， 改变企业生产的外部环境

45、，进而影响企业利润水平和股息派发；通过调节税率影响企业利润和股息；干预资本市场各类交易适用的税率；国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股票价格。27根据我国政府对wto 的承诺，在加入后3 年内，允许合资券商（） 。a开发咨询服务及其他辅助性金融服务，包括公开收购及公司重组等列b对所有新批准的证券业务给予国民待遇c设立合营公司，外资比例不超过1 4 d在中国设立分支机构 【答案详解】 abd 。根据我国政府对wt0 的承诺，允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务，包括信用查询与分析，投资与有价证券研究、咨询，公开收购及公司重组等；对所有新批准的证券业务给予国民待遇，

46、允许在中国设立分支机构。加入后 3 年，内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过l3。合营公司可以(不通过中方中介)从事 a 股的承销，从事8 股和 h 股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。28基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有（）的情形。a违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定b一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10% c一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的7% d同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的5% 【答案详解】 ab。基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：一只

47、基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10%；同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的10%；基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定；中国证监会规定禁止的其他情形。29担任合规总监的任职选择条款包括（） 。a具有任职资格b具有 8 年以上证券工作经验c通过有关专业考试或具有8 年以上法律工作经历d从事证券工作5 年以上 【答案详解】 cd。合规总监的任职条件中工作经历属于选择条款，可以是从事证券工作 5 年以上， 并且

48、通过有关专业考试或具有8 年以上法律工作经历；或在证券监管机构的专业监管岗位任职8 年以上。30根据我国公司法规定，公司可以收购本公司股份的情形有（） 。a将股份奖励给本公司职工b为减少公司注册资本c维护二级市场股价d与持有本公司股份的其他公司合并 【答案详解】 abd 。我国公司法第一百四十三务规定，公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：减少公司注册资本；与持有本公司股份的其他公司合并；将股份奖励给本公司职工；股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的。31按照现行规定，下列哪些不是我国混合资本债券所具有的基本特征（）a当发行人清算时，混合资本债券本金

49、和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之前b当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序先于股权资本c混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务，或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息d期限在10 年以上，发行之日起5 年内不得赎回 【答案详解】 ad 。a 选项，当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后；d 选项，期限在15 年以上，发行之日起l0 年内不得赎回。发行之日起10 年后发行人具有1 次赎回权，若发行人未行使赎回权，可以适当提高混合资本债券的利率。32有权对存放在

50、本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督的机构有（） 。a指定商业银行b证券登记结算机构c资产托管机构d证券交易所 【答案详解 abc 。 证券公司监督管理条例第六十二条第一款规定，指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督，并按照规定定期向国务院证券监督管理机构报送客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的存管或者动用情况的有关数据。33如果（） ，那么资产评估机构不能申请证券评估资格。a在执业活动中受到刑事处罚、行政处罚，自处罚决定执行完

51、毕之日起至提出申请之日止未满3 年b因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3 年c申请证券评估资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3 年d最近 3 年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构有不良诚信记录 【答案详解】 abc 。 d 选项应为：最近3 年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录是申请证券评级业务许可的资信评级机构应具备的条件。34下列各项中，不属于证券公司短期融资债的发行市场的有（）

52、。a银行间债券市场b公募基金市场c沪深股票市场d国际资本市场 【答案详解】 bcd 。公司短期融资债券是证券公司以短期融资为目的，在我国银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。35下列关于封闭式基金和开放式基金的说法中，正确的有（） 。a封闭式基金一般有固定的存续期限b开放式基金一般没有固定的存续期限c封闭式基金投资人少d开放式基金投资人多 【答案详解】 ab。封闭式基金通常有固定的封闭期，通常在5 年以上。而开放式基金没有固定期限， 投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。封闭式基金与开放式基金投资人数的多少无法判定。36我国中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个

53、独立”，其中“两个不变”是指（） 。a中小企业板块的监控系统与主板相同b中小企业板块的股票编码与主板市场相同c中小企业板块遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同d中小企业板块的发行上市条件和信息披露要求与主板市场相同 【答案详解】cd。考生还应掌握“ 四个独立 ” ，即运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。37下列关于金融衍生工具概念的说法中，正确的有（） 。a又称金融衍生产品，与基础金融产品相对应b其价格取决于基础金融产品价格的变动c包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具d衍生工具包括金融远期合约、金融期货、金融互换和期权 【答案详解】abcd 。金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础产品相对

54、应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值 )变动的派生金融产品。题中四个选项均正确。38下列各项中，属于金融衍生工具特征的有（） 。来源：考试大a跨期性b期限性c联动性d收益性 【答案详解】 ac 。金融衍生工具有以下四个特征：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性39金融期货的主要交易制度有（） 。a集中交易制度b标准化的期货合约和对冲机制c.保证金制度d限仓制度.【答案详解】abcd 。本题考查金融期货的主要交易制度。40下列关于期货交易保证金的说法中，正确的有（） 。a期货交易买卖双方都有可能在最后结算时发生亏损，所以双方都要缴纳保证金b双方

55、成交时缴纳的保证金称为初始保证金c保证金账户必须保持一个最低的水平，称为维持保证金d当交易者连续亏损，保证金余额不足以维持最低水平时，结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追加保证金直达维持保证金水平.【答案详解】abc 。d 选项应为：当交易者连续亏损，保证金余额不足以维持最低水平时，结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追加保证金直达初始保证金水平。三、判断题 (每题 05 分，共 30 分，不选、错选均不得分) 1为避免现货多头部位所面临的价格风险，期货交易市场的套期保值者应做多头套期保值。（）.【答案详解】 b。多头套期保值是指交易者先在

56、期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式，因此又称为“ 多头保值 ” 或“ 买空保值 ” 。空头套期保值又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。2我国证券法规定，上市公司最近三年连续亏损由中国证监会决定暂停其股票上市交易。 （）.【答案详解】 b。我国证券法第五十五条规定，上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易：(1)公司

57、股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件； (2)公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者； (3)公司有重大违法行为；(4)公司最近三年连续亏损；(5)证券交易所上市规则规定的其他情形。3在资产证券化当事人中，接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构是资金和资产存管机构。（）.【答案详解】 b。特定目的机构或特定目的受托人，是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构a 资金和资产存管机构是为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构通常聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的

58、托管机构。4对于无息票债券而言，由于投资期间并无利息收入，因而不存在再投资风险。（）.【答案详解】 a。对于无息票债券而言，由于投资期间并无利息收入，因而也不存在再投资风险，持有无息票债券直至到期所得到的收益就等于预期的到期收益。5我国股票市场融资国际化是以发行红筹股作为突破口的。（）.【答案详解】 b。我国股票市场融资国际化是以b 股、h 股、n 股等股票融资作为突破口的。6证券业协会的权利机构是理事会。（）.【答案详解】 b。根据证券法规定，证券业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会。7 金融期货合约设计成标准化合约的目的之一是为了便于对冲，从而避免实物交割。 （）.【答案详解】 a。

59、期货合约设计成标准化的形式是为了便于交易双方在合约到期前分别作一笔相反的交易以对冲，从而避免实物交割。8金融期权是指以金融期货为基础工具的买卖选择权交易。（）.【答案详解】b。金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式9发行一级有担保存托凭证，美国的相关法律对其公开性没有详细要求。（） 【答案详解】 a。有担保的存托凭证分为一、二、三级公开募集存托凭证和美国144a规则下的私募存托凭证。这四种有担保的存托凭证各有其不同的特点和运作惯例，美国的相关法律也对其有不同的要求。其中，一级存托凭证允许外国公司无须改变现行的报告制度就可以享受公开交易证券的好处。即发行一级有担保存托凭证，美国

60、的相关法律对其公开性没有详细要求。10一般意义上的优先股票就是指股息率固定的优先股票。（） 【答案详解】a。股息率固定优先股票，是指发行后股息率不再变动的优先股票。大多数优先股的股息率是固定的，一般意义上的优先股票就是指股息率固定的优先股票。11证券代表的是一定数额的实物资产，投资者持有证券也就是同时拥有这部分的资产，因而证券本身具有收益性。（） 【答案详解】b。证券代表的是对一定数额的某种特定资产的所有权或债权，投资者持有证券也就同时拥有取得这部分资产增值收益的权利，因而证券本身具有收益性。12被动型基金由于其投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数呈反向波动。（） 【答案