浅谈物流企业在十三五规划新形势下的营运资金管理

1、    浅谈物流企业在“十三五”规划新形势下的营运资金管理    袁瑾摘要：营运资金的管理一直物流企业财务管理的核心内容，物流行业具有资金需求缺口大和周转密集的特点，营运资金日常运作的好坏直接影响物流企业的市场竞争力，本文首先就目前物流企业在营运资金管理方存在的风险及原因进行分析，其次阐述在“十三五”规划期间和一带一路战略的新形势下，物流企业如何加强日常营运资金管理，降低物流成本，提高经济效益，为物流企业在管理运营资金提供参考。关键词：物流企业；营运资金；财务管理十二五期间，物流行业年均增长达13.9%；货物进出口总额达24.6万亿元，年均增长4%；电子

2、商务交易总额达20.8万亿元，年均增长35.8%；单位与居民物品物流总额达5078亿元，年均增长20.8%；快递业务量达206.7亿件，年均增长54.61%，“十二五”时期取得的重大成就，为“十三五”发展奠定了坚实基础；中等收入群体扩大为消费说明我国国民对物流服务需求不断扩大。物流业为推动国民经济提质增效升级和平稳较快发展提供了有力支撑。因此，如何控制物流企业的运营资金，降低财务风险，提高运营资金管理水平是新形势下的物流企业面临的重要问题。一、“十三五”规划下物流企业运营资金面临的主要财务风险（一）物流企业海外投资风险“十三五”时期是“一带一路”建设全面实施的关键阶段。随着我国企业综合实力不断

3、提升，企业对外投资正处于快速发展阶段，未来一段时期有望继续保持较快增长。物流在国际贸易起着重要的作用，不可避免的在参与全球经济活动既享受了经济规模扩大的城管也要承担由此带来的种财务风险。首先，不稳定的政治风险影响，在地缘政治关系复杂多变，中东局势、乌克兰危机、欧洲难民、恐怖袭击等政治问题，都会通过各种渠道影响世界经济发展。也会加大了物流企业海外投资的财务风险。其次，全球经济增长疲软影响；全球贸易增速已经连续4年低于世界经济增速，全球贸易增长乏力，国际金融市场持续动荡都是经济疲软的表现。再者，外汇市场汇率风险；国外发达国家很早就形成对行业的汇率风险管控体制，而国内对汇率风险的管理也仅仅银行，金融

4、机构等从事金融业务的小范围行业领域开始，涉及进出口业务的物流企业本身因起点低，可能并为意识到汇率风险可能给企业带来的风险，更缺乏风险管控的意识。简单来说一笔业务款项涉及应收或应付的款项时间与汇率的波动直接相关，收付款时间越长，期间汇率波动可能性也就越大，汇率风险也就越大。反之亦然。（二）物流企业国内资本风险从国内看，现代服务业发展速度呈加快趋势。第三产业增加值已超过第二产业，经济发展进入新常态，这体现我国经济转型和发展的趋势，但是也会同时带来一系列的资本风险。首先，经济结构调整风险，规划要求物流企业在增加产业规模的同时降低成本，如何平衡规模和成本，对物流企业的资金管理能力提出了新的要求。再次，

5、融资风险，从目前看，金融机构的信贷资金是物流企业融资的主要渠道，银行等金融机构不愿意贷时间长，款项大的贷款，同时对贷款企业的限制条件又比较多，满足贷款要求的物流企业应该具有一定规模的集团公司，这些规模企业其实也很容易从其他渠道获得资金，相反更需要资金扶持的是更多的中小型物流企业，这些企业难以满足银行的贷款条件而被拒之门外，只能通过民间渠道获得资金来源，而民间借贷的资金成本往往高于金融机构贷款，高额的资金成本无疑大大增加了中小型物流企业的财务负担，是制约中小物流企业发展最突出的问题之一。（三）物流企业内部资金管控风险1.资金管理缺乏有效内控机制目前很多物流集团公司对资金采取分权式管理模式，各分子

6、公司、项目事业部门独立核算，将大部分的财务控制权力进行了下放，当地的资金管理由当地自行管理，大大削弱了集团总部对各分公司财务控制的能力，使得各公司各自为政，可能造成资金使用的混乱，随着市场经济的不断发展，不同的利益主体存在的不同的利益关系，在新形势背景下，当集团总部的利益与分公司利益产生偏差，有时是为了集团利益损害分公司利益，有时分公司为了自身利益，不惜损害集团利益发展，母子公司之间未建立有效的融会貫通的财务监控体系。所以，如何综合管控集团资金池是目前集团运营资金管理的难点工作之一。2.财务杠杆风险物流企业因为有对流动资金需求量大的特点，一般资产负债率指标会高于其他行业，高额的信贷资金导致物流

7、企业高负债的财务杠杆比例居高不下，高的财务杠杆虽然可以撬动物流企业获得利润最大化，但是同时从财务安全角度出发，也会徒增物流企业的财务风险，如果物流企业没有做好日常资金管理工作，一旦内外部市场环境发生剧烈变化，很可能造成企业资金链断链，现金亏空无法挽回的局面。3.应收坏账坏账风险物流行业市场竞争激烈，许多物流运输企业为了抢占市场，尽快打开局面，未对客户信用进行深入调查，也未对应收风险进行有效评估，就盲目进行赊销，有些甚至为了打压竞争对手，而给予长时间的付款期和不合理的付款条件，由此以往，物流企业的资金周转能力将可能受到严重影响，甚至可能引起资金链锻炼从而引发企业的财务危机。二、“十三五”期间物流

8、企业营运资金管理的几点改进建议（一）物流企业海外投资风险建议1.提高物流企业对外投资的柔性管理水平十三五期间按规划要求我国企业对外投资五年累计达到7200亿美元左右，比“十二五”时期增长2000亿美元，所以物流企业在进行海外投资的时候，需要对当地的消费习惯和偏好进行调查，针对不同的地区采用不同的投资策略，首选文化差异小的国家进行投资合作，综合考虑投资项目是否与当地政府政策导向符合，在投资方案的执行过程中预先准备多套应急预案，一旦发生突发状况，能及时根据事态发展应对。2.国际贸易中灵活选择计价货币，合理利用远期结售汇金融工具正确选择结算货币对物流企业规避汇率风险起了决定性的作用。理论上进口付汇选

9、择软货币，出口收汇选择硬货币，同一笔国际业务收付汇选择同一种货币，计价方式上选择汇率占优势的汇率来规避汇率风险，尽可能在经济合同中减少不利货币的占比。举例来说：如果预期两个月后有一笔较大的国际业务应付款，在不确定未来两个月人民币走势时，运用套期保值工具，在"现"与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使汇率风险降低到最低。（二）物流企业国内资本风险建议1.现金流的安全是企业营运资金首要管理目标安全现金流是物流企业稳定持续发展的保障，所有企业的经营活动必须建立在安全的现金流基础上进行。安全的现金流建议物流企业从以下方面着手：首先，严格按照国家法律规

10、定合规合法使用现金，不随意编造理由违规套取现金。其次，准确核算现金流，保证现金流入流出的真实性。一旦出现营运资金短缺，能及时应对。最后，建立集团资金池，实现对资金的集中管控是和有效利用。物流企业一直存在投入大，利润薄，管理难度大等诸多问题；所以企业应该根据自身情况和战略目标对集团资金管理流程进行重新分配和部属，建立集团企业资金池系统，各分公司集中在集团总部开设银行账户，收支分离，资金由总部统一管理和下拨。以此来降低分公司资金存量，整合资金由总部统一操作，分公司账户保留日常支付的零星余额，从而降低整个集团的资金使用成本。也有利于集团对多余资金集中管理后进行新项目投资活动，进而提高整个集团运营资金

11、的收益率，帮助物流企业及时发现资金管理中存在的漏洞和薄弱环节。营运资金既不能闲置也不能浪费，闲置的资金浪费了企业的机会成本，最后，建立现金预算制度，对资金的使用和调拨提前规划。通过对营运资金的优化配置，使企业获得最高的收益。2.拓宽融资渠道，降低财务杠杆物流企业由于自有资金不足，规模限制等历史原因，融资渠道比较单一，建议除信贷融资外应该寻找其他的融资渠道；首先，物流金融业务的发展为中小企业解决融资难问题提供了新的渠道。通过应用和开发各种金融产品，为物流产业提供资金融通，结算，保险等服务的金融业务。其次，通过融资租赁解决资金问题，由于其融资与融物相结合的特点，对企业资信和担保的要求不高，所以非常

12、适合中小企业融资。融资租赁对企业的好处在于企业只需要支付租金，本金和利息并按进项税额进行抵扣，和银行贷款并没有进行税额抵扣的好处，这是银行贷款无法获得的收益。降低企业税负，减少企业所得税，获得更多的的运营资金。再次，还可以通过应收保理业务进行融资，企业将应收账款按一定折扣卖给保理机构，获得相应的融资款，以利于现金的尽快取得。企业应收款的资金占用量日益膨胀，使得保理业务日益成为一项集应收账款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务。随着现代社会经济及技术的不断发展进步，物流企业的融资渠道必需紧跟时代步伐，不断创新，才能更好的解决物流企业融资难问题。3.提高应收账款管理水平，降低坏账比例1）改

13、变商业竞争模式物流企业应该打破传统价格战和延长赊购期来取得竞争优势，控制应收账款占主要收入中的比例，应收账款的增幅必须与业务的增幅相匹配。抓住十三五纲要精神，以提高服务水平，提升运行效率，创新发展来赢得市场份额。2）健全客户信用体系评级系统我国信用体系不健全，企业信用意识缺乏，造成失信成本带来的收益大于成交成本的现象，互相拖欠货款构成连环负债的资金总额这我国企业中的比例居高不下，严重制约了企业的发展，建议物流企业需尽快建立客户信用体系评级系统，对客户进行信用评级，针对不同等级的客户给予不同的信用额度合同折扣。3）提高应收账款事后监控能力，完善的应收账款的收账流程一般而言：客户应收账款逾期時间越

14、长，催收难度就越大，大多数物流企业对赊销以后的监控能力不足，建议物流企业应定期做好应收账款的账龄分析，确定应收账款的主要责任人，规范销售的收款行为。同时与销售绩效挂钩。定期清查，对账，追踪客户经营情况，增强风险意识。到期后积极催收，密切关注回款进度和可能出现的新的情况。对可能出现的坏账风险，按照相应会计准则和税法的规定的比例进行动态管理和坏账准备计提。4）加强企业流动负债的管理水平除了提高流动资产管控水平外，物流企业还可以借助应付账款/预收账款等流动负债来提高资金利用率，赊购企业不必承担利息费用，所以，选择各方面赊购条件相对好，信用期长的供应商能缓解企业资金的收支平衡。流动负债的定期偿付性也更有利于物流企业合理安排资金。三、结束语总而言之，“一带一路”的深入推进，十三五规划的提出为经济发展创造新的空间。表明物流业的发展前景依然广阔。对物流企业来说，提高营运资金的管理水平，无论是对扩大企业本身经济效益，提高企业规模，还是应对国内外市场风险都有着十分重要的意义，物流企业必须有的放矢，才能保证在激烈